国农科技财务报表分析

国农科技财务报表分析 1.深圳中国农大科技股份有限公司概况1.1国农科技公司简介组织形式民营企业地域广东中文简称国农科技办公地址广东省深圳市南山区中心路(深圳湾段)3333号中铁南方总部大厦503室公司全称深圳中国农大科技股份有限公司公司电文名称ShenzhenCauTechnologyCo.,Ltd.公司电子邮箱gnkjsz@163.com注册资本8,398万元董事长李林琳员工人数--董事会秘书徐文苏法人代表李林琳董秘电经理李林琳董秘传司网址董秘邮箱gnkjsz@163.com信息披露网址信息披露报纸名称证券时报主营业务生物制药的研发与销售。经营范围通讯、计算机、软件、新材料、生物技术和生物特征识别技术、新药、生物制品、医用检测试剂和设备的研究与开发；信息咨询；计算机软件及生物技术的培训（以上各项不含限制项目）、兴办实业（具体项目另行申报）、房地产开发与经营。...公司沿革公司系经深圳市人民政府以深府办[1989]1049号文批准，在原招商局蛇口工业区汽车运输公司基础上改组设立的股份有限公司。1992年2月28日，本公司由原“蛇口安达运输股份有限公司”变更为“深圳市蛇口安达实业股份有限公司”；2001年5月14日，公司名称变更为“深圳市北大高科技股份有限公司”；2005年7月20日，公司名称变更为“深圳中国农大科技股份有限公司”。1.2网易财经IPO资料成立日期1986-05-05上市日期1991-01-14发行方式历史遗留面值1元发行数量500万股发行价格1.00元募资资金总额0万元发行费用--万元发行中签率0.00%发行市盈率0.00%发行后每股收益--元发行后每股净资产0.00元上市首日开盘价15.98元上市首日收盘价15.98元上市首日换手率0.01%主承销商中国银行深圳国际信托咨询公司1.3审计情况公司聘请的会计师事务所会计师事务所名称大华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址北京市海淀区西四环中路十六号院七号楼1101签字会计师姓名胡进科、赵君财务顾问名称财务顾问办公地址财务顾问主办人姓名持续督导期间广州证券股份有限公司广州市珠江西路5号广州国际金融中心主塔19、20层杨娜2016-2017年现聘任的会计师事务所：境内会计师事务所名称大华会计师事务所（特殊普通合伙）境内会计师事务所报酬（万元）38境内会计师事务所审计服务的连续年限1境内会计师事务所注册会计师姓名胡进科、赵君境内会计师事务所注册会计师审计服务的连续年限1

2.国农科技财务报表分析2.1比较分析法2.1.1资产比较分析表2.1.1报告日期2017年①2016年②增加额：③=①减②增长率④=③/②预付款项467.0038.004291128.95%一年内预付账款大量增加应收账款946.00171.00775453.22%*在建工程535.00114.00421369.30%*存货1,484.00689.00795115.38%不需要遵守特殊行业的披露要求可供出售金融资产-2,925.00-2925-100.00%本次交易前深圳国科投资持有火舞软件其他应收款1,065.002,413.00-1348-55.86%其他非流动资产5.008.00-3-37.50%*长期待摊费用44.0070.00-26-37.14%*固定资产3,122.003,347.00-225-6.72%*货币资金10,581.0010,113.004684.63%2016年11月，国农科技子公司深圳国科投资以货币资金增资的方式投资广州火舞软件开发股份有限公司，持股15%，无形资产2,375.002,439.00-64-2.62%*应收票据--00.00%*其他流动资产00.00%*长期股权投资6,137.00-61370.00%由于公司对火舞软件具有重大影响，该

项投资从“可供出售金融资产”转换为“长期股权投资”，公司期末长期股权投资比期初增加6137.14万元。投资性房地产10.0010.0000.00%*商誉36.0036.0000.00%*递延所得税资产77.00-770.00%*流动资产合计14,543.0013,423.0011208.34%*非流动资产合计12,341.008,948.00339337.92%*资产总计26,884.0022,372.00451220.17%**说明：该公司年报中无重大变动原因说明（此外信息披露质量较差）2.1.2权益比较分析表2.1.2报告日期2017年①2016年②增加额：③=①减②增长率④=③/②变动原因预收账款480.00133.00347260.90%预收账款一年内增加了百分之三百应交税费473.00146.00327223.97%*应付账款718.00281.00437155.52%*其他应付款4,876.002,628.00224885.54%*未分配利润3,368.002,511.0085734.13%*预计负债1,020.00802.0021827.18%系公司子公司山东华泰与胡小泉就发明专利授权使用合同纠纷一案，期初

数是一审判决判定金额，本期参考判决意见计提2017年相关未付金额，山

东华泰已上诉至山东省高级法院，二审还未最终判决。案件情况详见附注

十四、2、（1）资产负债表日存在的重要或有事项归属于母公司股东权益合计12,939.0012,082.008577.09%*少数股东权益5,470.005,738.00-268-4.67%*应付职工薪酬200.00200.0000.00%*应付股利281.00281.0000.00%*专项应付款80.0080.0000.00%*递延所得税负债346.00-3460.00%*实收资本(或股本)8,398.008,398.0000.00%*资本公积66.0066.0000.00%*盈余公积1,107.001,107.0000.00%*流动负债合计7,029.003,670.00335991.53%*非流动负债合计1,446.00882.0056463.95%*负债合计8,475.004,552.00392386.18%*所有者权益(或股东权益)合计18,409.0017,820.005893.31%*负债和所有者权益(或股东权益)总计26,884.0022,372.00451220.17%**说明：该公司年报中无重大变动原因说明（此外信息披露质量较差）\o"添加到收藏夹"2.1.3利润表比较分析表2.1.3报告日期2017年①2016年②增加额：③=①减②增长率④=③/②变动分析销售费用7,438.001,202.006236518.80%不利财务费用-129.00261.00-390-149.43%有利资产减值损失6.00-14.0020-142.86%有利营业外支出1.00603.00-602-99.83%有利税金及附加315.003,268.00-2953-90.36%有利营业收入13,861.0028,767.00-14906-51.82%不利投资收益1,385.002,647.00-1262-47.68%不利管理费用1,488.002,733.00-1245-45.55%有利营业外收入93.0064.002945.31%有利所得税费用382.00647.00-265-40.96%有利资产处置收益26.3026.30.00%不利其他收益0.400.40.00%有利五丶净利润589.003,972.00-3383-85.17%不利四：利润总额972.004,619.00-3647-78.96%不利三丶营业利润880.005,158.00-4278-82.94%不利二丶营业总成本14,393.0026,256.00-11863-45.18%有利一丶营业总收入13,861.0028,767.00-14906-51.82%不利分析报告：有利因素：财务费用减少，营业外支出减少，税金及附加减少，管理费用减少，营业外支出减少，资产减值损失减少，所得税费用减少，营业总成本减少，营业外收入增加不利因素：销售费用增加，营业收入减少，投资收益减少，资产处置收益增加，净利润减少，利润总额减少，营业利润减少，营业总收入减少总结：该公司收入与利润大幅度减少，经营状况较差

2.1.4成长性分析表2.1.4报告日期收入增长率净利润增长率资产增长率2006年2007年-15.15%-446.02%-15.01%2008年7.07%14.80%-1.18%2009年38.72%-139.46%37.36%2010年118.59%345.92%-20.08%2011年-43.27%-54.50%6.56%2012年30.68%-15.02%-1.73%2013年-25.25%-25.74%25.52%2014年10.76%169.31%39.70%2015年49.42%-56.08%17.85%2016年138.83%479.01%-43.88%2017年-51.82%-85.17%20.17%\o"添加到收藏夹"分析结论：近三年国农科技资产先下降后增长，收入先增长后下降，净利润先增长后下降近两年国农科技资产增加，净利润大幅度下降，收入大幅度下降，经营情况非常差

2.2结构分析法2.2.1资产结构分析表2.2.1报告日期17年17年结构16年16年结构差额货币资金10,581.0039.36%10,113.0045.20%-5.85%长期股权投资6,137.0022.83%022.83%固定资产3,122.0011.61%3,347.0014.96%-3.35%无形资产2,375.008.83%2,439.0010.90%-2.07%存货1,484.005.52%689.003.08%2.44%其他应收款1,065.003.96%2,413.0010.79%-6.82%应收账款946.003.52%171.000.76%2.75%在建工程535.001.99%114.000.51%1.48%预付款项467.001.74%38.000.17%1.57%递延所得税资产77.000.29%00.29%长期待摊费用44.000.16%70.000.31%-0.15%商誉36.000.13%36.000.16%-0.03%投资性房地产10.000.04%10.000.04%-0.01%其他非流动资产5.000.02%8.000.04%-0.02%可供出售金融资产#VALUE!2,925.0013.07%资产总计26,884.00100.00%22,372.00100.00%0.00%流动资产合计14,543.0054.10%13,423.0060.00%-5.90%非流动资产合计12,341.0045.90%8,948.0040.00%5.91%说明：重要资产指占资产总额4%以上分析结论：国农科技17年主要资产，存货，固定资产，长期股权投资，货币资金，无形资产五项，占资产总额的88.15%，说明国农科技资产结构趋于合理

分析结论：货币资金减少了百分之5.85（不利），长期股权投资增加了百分之22.83（有利）

2.2.2权益结构分析表2.2.2报表项目17年结构①16年16年结构②变化额③=①减②实收资本(或股本)8,398.0031.24%8,398.0037.54%-6.30%其他应付款4,876.0018.14%2,628.0011.75%6.39%未分配利润3,368.0012.53%2,511.0011.22%1.30%盈余公积1,107.004.12%1,107.004.95%-0.83%预计负债1,020.003.79%802.003.58%0.21%应付账款718.002.67%281.001.26%1.41%预收账款480.001.79%133.000.59%1.19%应交税费473.001.76%146.000.65%1.11%递延所得税负债346.001.29%01.29%应付股利281.001.05%281.001.26%-0.21%应付职工薪酬200.000.74%200.000.89%-0.15%专项应付款80.000.30%80.000.36%-0.06%资本公积66.000.25%66.000.30%-0.05%负债和所有者权益(或股东权益)总计26,884.00100.00%22,372.00100.00%0.00%负债合计8,475.0031.52%4,552.0020.35%11.18%流动负债合计7,029.0026.15%3,670.0016.40%9.74%非流动负债合计1,446.005.38%882.003.94%1.44%所有者权益(或股东权益)合计18,409.0068.48%17,820.0079.65%-11.18%归属于母公司股东权益合计12,939.0048.13%12,082.0054.01%-5.88%少数股东权益5,470.0020.35%5,738.0025.65%-5.30%分析结论：国农科技17年资金来源：股东权益占比：68.48%负债占比：31.52%（财务风险较小）有息负债占比=0%（财务风险较小）财务风险指标说明较小：<40%

合理：40%-60%

较大：>百分之60

很大：>80%2.2.3利润表结构分析表2.2.3报表项目17年17年结构①16年16年结构②变化额③=①减②营业收入13,861.00100.00%28,767.00100.00%0.00%销售费用7,438.0053.66%1,202.004.18%49.48%营业成本5,275.0038.06%18,807.0065.38%-27.32%管理费用1,488.0010.74%2,733.009.50%1.23%投资收益1,385.009.99%2,647.009.20%0.79%所得税费用382.002.76%647.002.25%0.51%税金及附加315.002.27%3,268.0011.36%-9.09%财务费用-129.00-0.93%261.000.91%-1.84%营业外收入93.000.67%64.000.22%0.45%资产处置收益26.300.19%0.00%0.19%资产减值损失6.000.04%-14.00-0.05%0.09%营业外支出1.000.01%603.002.10%-2.09%其他收益0.400.00%0.00%0.00%一丶营业总收入13,861.00100.00%28,767.00100.00%0.00%二丶营业总成本14,393.00103.84%26,256.0091.27%12.57%三丶营业利润880.006.35%5,158.0017.93%-11.58%四：利润总额972.007.01%4,619.0016.06%-9.04%五丶净利润589.004.25%3,972.0013.81%-9.56%分析结论：有利因素：营业成本下降了27.32%，投资收益增加了0.79%。不利因素：销售费用增加了百分之49.48，管理费用增加了1.23%。

2.2.4现金流量结构（1）总结构表15年16年17年分析经营活动流量净额926.0014,793.001,444.00正数较好投资活动流量净额-246.00-5,612.00-1,016.00负数，扩张；正，收缩筹资活动流量净额477.00-4,751.00-汇率变动现金及现金等价物的净增加额11574430428分析结论：国农科技17年现金流量结构较好的:(经营为正，投资为负)，说明经营活动流量净额较好并且投资活动有所扩张，表示该公司现金流较为稳定。

（2）现金流入结构表17年17年结构①16年16结构②增长率③=（①-②）/②销售收现15,749.0088.56%30,788.0096.71%-8.43%处置固定资产收现1,396.007.85%00其他经营收现639.003.59%1,047.003.29%9.25%收现合计17145100.00%30788100.00%0.00%

（3）现金流出结构表17年17年结构①16年16年结构②增长率③=（①-②）/②其他经营付现6,250.0036.01%5,090.0025.21%42.86%购货付现5,641.0032.50%6,939.0034.37%-5.42%投资付现1,827.0010.53%2,925.0014.49%-27.33%支付税费1,779.0010.25%3,294.0016.31%-37.17%为职工付现1,273.007.34%1,719.008.51%-13.84%购建固定资产付现585.003.37%224.001.11%203.84%其他投资付现0.00%2,463.0012.20%-100.00%偿还债务付现0.00%4,000.0019.81%-100.00%分配股利付现0.00%751.003.72%-100.00%付现合计17355100.00%20191100.00%0.00%（4）指标分析与经营有关17年16年15年14年13年1营业总收入13,86128,76712,0458,0617,2784销售收现15,74930,78814,40011,4269,5772加：销项税=1*16%221846031927129011643应收价税款=1+2160793337013972935184425少收或多收=3-43302582-428-2075-11356少收或多收率2.05%7.74%-3.06%-22.19%-13.44%7现金销售比率=4/1113.62%107.03%119.55%141.74%131.59%说明：5：少收不好（正数），多收好（负数）7：现今销售比率>116%好，<116%少收分析结论：国农科技17年收入质量一般，现金销售比率<116%指标17年16年15年14年13年资本购买准备率=经营流量净额/购置固定资产付现2.4766.042.24-0.49-9.74现金流量充足率=经营流量净额/（长期负债偿还额+资本支出额+股利支付额）2.472.970.99-0.29-8.92资本购买准备率>15，现金流量充足率>1与偿债有关的比率17年16年15年14年13年现金比率=现金及现金等价物的期末余额/流动负债68.83%71.38%15.78%15.12%32.41%现金负债总额比率=经营活动的流量净额/全部负债17.04%324.98%3.93%-3.06%-21.55%债务偿还期=全部负债/经营流量净额5.870.3125.42-32.71-4.64分析结论：国农科技债务偿还期太长（3-5年为佳）与盈利有关的比率17年16年15年14年13年盈利现金比率=经营活动产生的流量净额/利润总额（最好为1）1.493.200.86-0.27-1.88分析结论：国农科技利润质量情况一般，但近几年利润质量逐渐好转与资本有关的比率17年16年15年14年13年自有资本现金流量比率=经营活动的流量净额/自有资本7.84%83.01%5.67%-3.51%-14.56%每股的经营现金流=经营活动的流量净额/股本0.171.760.11-0.07-0.25分析结论：国农科技自有资本比率（>10%）和每股经营现金流量（>1元）均较低与社会贡献有关的比率17年16年15年14年13年税负=支付的各项税费/营业总收入12.83%11.45%18.94%22.06%21.72%支付给职工的现金1,273.001,719.001,483.001,607.001,851.00职工人数172172172172172人均职工薪酬（万元）7.409.998.629.3410.762.3指标分析法2.3.1偿债能力分析(1)短期偿债能力表17年16年15年14年13年标准值流动比率=流动资产/流动负债（标准值越小越差，越大越好）2.073.661.601.762.332倍速动比率=速动资产（流动资产-存货）/流动负债（标准值为一倍较好）1.863.470.380.471.231倍现金比率=货币资金/流动负债（标准值为20%比较好）151%276%25%27%75%20%分析结论：国农科技短期偿债能力很强（2）长期偿债能力表17年16年15年14年13年标准值资产负债率31.52%20.35%59.04%53.48%40.33%40-60权益乘数=资产/股东权益1.461.262.442.151.681.67-2.5①利润总额972.004,619.001,081.002,067.001,120.00利润表②利息支出（年报）0023.2800年报③EBIT=①+②97246191104.2820671120④利息保障倍数=③/②0047.4300分析结论：国农科技17年长期偿债能力一般

2.3.2资产管理能力分析表2.3.217年16年15年14年13年标准值应收账款周转率=营业总收入/应收账款（次/年）14.65168.2369.6229.4219.36越大越好应收账款周转天数=365/周转率（天/次）24.912.175.2412.4118.86越小越好存货周转率=营业成本/存货3.5527.300.310.250.42越大越好存货周转天数=365/周转率102.6813.371,168.511,435.09864.20越小越好营业周期=应收天数+存货天数127.6015.541,173.751,447.49883.05越短越好固定资产周转率（固定资产账面价值）4.448.593.192.131.77越大越好总资产周转率0.521.290.300.240.301倍分析结论：1.国农科技管理方面优点是：应收账款收款速度较快2.国农科技资产管理方面缺点是：存货周转速度很慢，固定资产利用效率很低，总资产利用效率较低2.3.3盈利能力分析表2.3.317年16年15年14年13年标准值毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入61.94%34.62%35.28%38.75%52.50%30%以上期间费用率=销管财/营业收入63.47%14.59%22.09%27.65%33.20%越小越好营业净利率=净利润/营业总收入4.25%13.81%5.70%19.38%7.97%10%资产净利率ROA=净利润/资产2.19%17.75%1.72%4.62%2.40%5%净资产收益率ROE=净利润/股东权益3.20%22.29%4.20%9.93%4.01%>10%分析结论：国农科技17年毛利率，营业净利率和净资产收益率都很低，盈利能力很弱。2.3.4上市公司财务指标分析表2.3.417年16年15年14年13年标准值①每股收益EPS0.100.470.010.05-0.01已知②每股净资产=股东权益/股本2.192.121.941.871.721元③每股营业收入=营业总收入/股本1.653.431.430.960.871元④市价，收盘价22.3844.945.915.5711.65⑤市盈率PE=④/①223.895.534590311.4-116520-40倍⑥市净率=④/②10.2121.1623.608.316.771倍⑦市销率=④/③13.5613.1132.0016.2213.442.4综合分析法2.4.1杜邦分析法表2.4.1原理：净资产收益率=净利润/股东权益

=净利润/资产*资产/股东权益

=资产净利率*权益乘数

=净利润/营业收入*营业收入/资产

=营业利润率*总资产周转率*权益乘数17年16年15年变化评价①营业利润率4.25%13.81%5.70%-0.10缺点毛利率61.94%34.62%35.28%0.27有利期间费用率63.47%14.59%22.09%0.49不利②总资产周转率0.521.290.30-0.77不利应收账款周转天数24.912.175.2422.74不利存货周转天数102.6813.371,168.5189.31不利固定资产周转率4.448.593.19-4.16不利③权益乘数1.461.262.440.20风险加大④净资产收益率=①*②*③3.20%22.29%4.20%-19.09%不利分析结论：国农科技17年ROE下降了百分之19.09%有利因素：是毛利率上升了27.32不利因素：期间费用率上升了48.88%，存货周转天数慢了89天，应收账款周转天数慢了22天，固定资产率下降了4.16次，权益乘数上升了0.2财务风险增大2.4.2因素分析法（1）二因素分析法表17年（1）16年（2）差异净资产收益率-A3.20%22.29%-3401.85（A1-A0）*B0股东权益-B18409.0017820.0018.85（B1-B0）*A1净利润-C589.003972.00-3383.00分析结论：国农科技17年净利润下降3383的原因是，净资产收益率下降3401.85，股东权益增加利润18.85（2）三因素分析法表17年（1）16年（0）差异营业净利率A4.25%13.81%-15.43%总资产周转率--B0.521.29-4.11%权益乘数C1.461.260.45%净资产收益率--D3.20%22.29%-19.09%验证A+B+C-19.09%2.4.3沃尔分析法表2.4.3盈利能力实际比率%①标准比率%②差异③=①-②每分比率④调整分⑤=③/④标准分⑥实际得分⑦=⑤+⑥总资产净利率2.196.9-4.710.62-7.602012.40营业净利率4.2522.5-18.250.95-19.21200.79净资产收益率3.28.1-4.92.06-2.38107.62合计5020.81营运及偿债能力实际比率%①标准比率%②差异③=①-②每分比率④调整分⑤=③/④标准分⑥实际得分⑦=⑤+⑥自有资本比率（股东权益/资产）68.4845.822.683.336.81814.81速动比率186103.582.512.296.71814.71应收账款周转率14.658.16.5523.28811.28存货周转率3.558.44-4.892.43-2.0185.99合计3246.79成长性实际比率%①标准比率%②差异③=①-②每分比率④调整分⑤=③/④标准分⑥实际得分⑦=⑤+⑥收入增长率-51.8223.7-75.524.23-17.856-11.85净利润增长率-85.1713.7-98.872.7-36.626-30.62资本保值增值率103.31110.9-7.592.4-3.1662.84汇总：标准分实际得分比率盈利能力5020.81-140.27%营运及偿债能力3246.7931.61%成长性18-39.64145.41%合计10027.9636.75%分析结论：国农科技优点：营运及偿债能力较强

缺点：盈利能力不足2.5资产负债表详细分析2.5.1货币资金分析表2.5.1项目17年16年增长率库存现金8.281.76369.11%银行存款10,573.2210,111.194.57%合计10,581.5010,112.964.63%报表数：10,581.0010,113.004.63%其他说明

截止2017年12月31日，期末银行存款余额中子公司山东华泰诉讼财产保全款5,718,659.40元，在现金流量表中未作为现

金或现金等价物列示。除此外无因抵押、质押或冻结等对使用有限制、存放在境外、有潜在回收风险的款项。2.5.2应收账款分析表2.5.217年16年账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款983.5737.91945.660553200.1129.49170.621115组合一00组合二00组合小计983.5737.91945.66200.1129.49170.62单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款714.57714.570714.57714.570合计1,698.14752.48945.66914.68744.06170.62验证（报表数）946.00171.00期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款：

□适用√不适用

组合中，按账龄分析法计提坏账准备的应收账款：

√适用□不适用账龄期末余额账面余额坏账准备计提比例一年以内分项1年以内929.929.301.00%1-2年5.410.275.00%2-3年2.010.6030.00%3年以上46.2227.7360.00%合计：983.5737.913.85%（2）本期计提、收回或转回的坏账准备情况本期计提坏账准备金额84,137.10元。（3）本期实际核销的应收账款情况（4）按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况单位名称期末余额占应收账款期末余额的比例(%)已计提坏账准备福建乐游网络科技有限公司420.5324.764.21国药控股四川医药股份有限公司68.394.030.68安徽华源医药股份有限公司59.853.520.60瑞康医药股份有限公司45.662.690.46四川科伦医药贸易有限公司40.532.390.41合计634.9737.396.352.5.3固定资产分析(1)固定资产折旧情况表类别折旧方法折旧年限残值率年折旧率房屋及建筑物年限平均法10-404-59.6-2.375机器设备年限平均法5-151-519.00-6.334电子设备年限平均法3-53-532.33-19.00运输设备年限平均法4-81-523.75-9.50其他设备年限平均法3-253-532.33-3.84(2)固定资产账面价值表原值（年末）累计折旧（年末）减值准备（年末）账面价值房屋及建筑物2984.51281.81702.7机器设备3883.82420.4143.91319.5运输工具79.767.312.3电子设备214.2193.620.6其他设备352.1283.22.066.9合计7514.34246.3145.93122.1报表数3122(3)暂时闲置的固定资产情况表项目账面原值累计折旧减值准备账面价值机器设备369.9225.9143.90其他设备0合计373.5227.6145.90对国农科技的财务报表分析主要采用了比较分析法，对资产，权益，以及利润进行分析。结构分析法，对资产，权益，利润表，以及现金流量结构进行分析，重点研究分析了2015-2017三年的数据。然后侧重分析了国农科技资产负债表，利润表，以及现金流量表中的重要指标。最后采用综合分析法和详细分析法，整体的分析了国农科技整体情况，从全局分析了其优缺点。

3.结论国农科技资产上2016-2017年预付账款，应收账款，存货大量增加，可供出售金融资产减少了一倍。其他应收款，其他非流动资产，长期待摊费用，固定资产，无形资产分别有不同程度的减少。权益上2016-2017年预收账款，应交税费，应付账款大量增加，其他应付款，未分配利润，预计负摘，归属于母公司股东权益合计均有不同程度增加。从利润表来看，总体而言，该公司收入与利润大幅度减少，经营情况较差。同时，从2006到2017年十年间，该公司资产增长率，收入增长率，净利润增长率起伏较大，较为不稳定。而2016-2017年两年间，该公司净利润和收入都大幅度下降。经营情况较差。从资产结构上来看，该公司资产结构趋于合理，2017年该公司主要资产存货，固定资产，长期股权投资，货币资金，无形资产五项占资产总额的88.15%。其中长期股权投资两年间增加了22.83%，对公司来说有利。从权益结构上来看，国农科技财务风险较小，负债占比31.52%，有息负债占比0%。从利润表结构来看，国农科技2016-2017年营业成本有所下降，投资收益小幅度增加。但是销售费用增加了49.48%。此外国农科技17年现金流量结构较好的，经营活动流量净额较好并且投资活动有所扩张，表示该公司现金流较为稳定。并且国农科技2017年收入质量一般，现金销售比率小于116%。对于国农科技与偿债有关的比率分析，国农科技债务偿还期太长，风险较大。对于国农科技与盈利有关的比率分析，国农科技利润质量一般，但是从2013-2017年利润质量逐渐好转。对于国农科技与资本有关的比率分析，国农科技自有资本比率和每股经营小金流量均较低。对于国农科技与社会贡献有关的比率分析，国农科技人均职工薪酬从2013-2017年逐年降低，同时职工人数保持不变。说明职工工资逐年有所降低，经营效率较差。国农科技各项与偿债有关的重要比率均高于其行业平均值。说明国农科技短期偿债能力较强。但是根据对其长期偿债能力的分析来看，其各项指标刚刚达到平均值，长期偿债能力一般。对于国农科技资产管理能力分析：优点是应收账款收款速度较快。缺点是存货轴钻速度很慢，固定资产利用效率低，总资产利用效率较低。对于国农科技盈利能力分析：国农科技2017年营业净利润合净资产收益率都很低，盈利能力很弱，不建议投资。通过沃尔评分法对国农科技进行分析我们可以发现，国农科技营运能力以及偿债能力较强，但是盈利能力很差。发展前景一般。

参考文献黄世宗：财务报表分析/理论.框架.方法与案例，中国财政经济出版社平准：财务报表编制与分析编制方法，人民邮电出版社马丁·弗里德森：财务报表分析，中国人民大学出版社杨松涛，林小驰：财务报表分析资产，中国金融出版社斯蒂芬H.佩因曼：财务报表分析与证券估值，机械工业出版社杨松涛：财务报表分析利润表，中国金融出版社宋明月：轻松合并财务报表，机械工业出版社汤婧平：财务报表一本通，浙江大学出版社谢世杰：图解财务报表，化学工业出版社徐峥：财务报表编制与分析，北京理工大学出版社丁远：财务报告与分析，机械工业出版社李秀玉:上市公司财报分析，清华大学出版社杰拉尔德.L.怀特：财务报表分析与运用，中信出版社单喆敏：上市公司财务报表分析，复旦大学出版社袁天荣：企业财务分析(第3版)，机械工业出版社单喆敏：上市公司财务报表分析，

复旦大学出版社彭曼：财务报表分析与证券价值评估，北京大学出版社杨松涛：财务报表分析负债权益现金流量表，中国金融出版社张晓明：MBA\EMBA财务报表解读与分析，科学出版社(美)查尔斯·H.吉布森|译者:胡玉明：

财务报表分析，东北财经大学出版社

致谢感谢指导老师宁丽熙老师，对我论文的帮助与指导，使我能够完成论文

附表1国农科技资产负债表国农科技-501资产负债表（单位）万元报告日期2017年2016年2015年2014年2013年货币资金10,581.0010,113.005,152.003,994.005,647.00应收票据12.0040.0034.00应收账款946.00171.00173.00274.00376.00预付款项467.0038.00199.00450.00158.00其他应收款1,065.002,413.001,646.001,864.002,694.00存货1,484.00689.0024,958.0019,411.008,185.00其他流动资产514.00374.00333.001流动资产合计14,543.0013,423.0032,653.0026,407.0017,426.00验证：14,543.0013,424.0032,654.0026,407.0017,427.00可供出售金融资产2,925.00长期股权投资6,137.00投资性房地产10.0010.0010.0023.0045.00固定资产3,122.003,347.003,778.003,782.004,108.00在建工程535.00114.0099.00200.0088.00无形资产2,375.002,439.003,233.002,118.001,224.00商誉36.0036.0036.0036.0036.00长期待摊费用44.0070.00递延所得税资产77.0010.0012.00其他非流动资产5.008.0048.001,249.001,287.002非流动资产合计12,341.008,948.007,214.007,421.006,789.00验证：12,341.006,024.007,214.007,420.006,788.003资产总计26,884.0022,372.0039,867.0033,828.0024,215.00验证：26,884.0019,448.0039,868.0033,827.0024,215.00短期借款1,000.00应付账款718.00281.008,121.005,087.001,154.00预收账款480.00133.007,078.005,277.001,548.00应付职工薪酬200.00200.00217.00249.00114.00应交税费473.00146.00305.00783.00285.00应付股利281.00281.00281.00301.00802.00其他应付款4,876.002,628.003,455.003,313.003,582.004流动负债合计7,029.003,670.0020,458.0015,010.007,485.00验证：7,028.003,669.0019,457.0015,010.007,485.00长期借款3,000.003,000.002,200.00专项应付款80.0080.0080.0080.0080.00预计负债1,020.00802.00递延所得税负债346.005非流动负债合计1,446.00882.003,080.003,080.002,280.00验证：1,446.00882.003,080.003,080.002,280.006负债合计8,475.004,552.0023,538.0018,090.009,765.00验证：8,475.004,552.0023,538.0018,090.009,765.00实收资本(或股本)8,398.008,398.008,398.008,398.008,398.00资本公积66.0066.0066.0066.0061.00盈余公积1,107.001,107.001,107.001,107.001,107.00未分配利润3,368.002,511.00-1,418.00-1,543.00-1,923.00归属于母公司股东权益合计12,939.0012,082.008,152.008,028.007,642.00少数股东权益5,470.005,738.008,177.007,711.006,809.00所有者权益(或股东权益)合计18,409.0017,820.0016,330.0015,738.0014,451.00负债和所有者权益(或股东权益)总计26,884.0022,372.0039,867.0033,828.0024,215.00验证：26,884.0022,372.0039,868.0033,828.0024,216.003资产总计26,884.0022,372.0039,867.0033,828.0024,215.00

附表2国农科技利润表国农科技-利润表单位：（万元）报告日期17年16年15年14年13年一丶营业总收入13,861.0028,767.0012,045.008,061.007,278.00其中：营业收入13,861.0028,767.0012,045.008,061.007,278.00利息收入二丶营业总成本14,393.0026,256.0011,114.007,655.006,249.00其中：营业成本527518807779649373457税金及附加315.003,268.00646.00483.00243.00销售费用7,438.001,202.00852.00843.00820.00管理费用1,488.002,733.001,833.001,459.001,678.00财务费用-129.00261.00-24.00-73.00-82.00资产减值损失6.00-14.0012.006.00134.00加：公允价值变动损益投资收益1,385.002,647.0082.00-26.00120.00资产处置收益26.30其他收益0.40三丶营业利润880.005,158.001,014.00381.001,149.00验证：营业利润880.005,158.001,014.00381.001,149.00加：营业外收入93.0064.0079.001,712.0019.00减：营业外支出1.00603.0012.0026.0047.00四：利润总额972.004,619.001,081.002,067.001,120.00验证利润总额972.004,619.001,081.002,067.001,121.00减：所得税费用382.00647.00395.00504.00541.00五丶净利润589.003,972.00686.001,562.00580.00归属于母公司所有者的净利润857.003,930.00125.00380.00-103.00少数股东损益-267.0042.00561.001,182.00683.00六丶每股收益（一）基本每股收益0.100.470.010.05-0.01（二）稀释每股收益0.100.470.010.05-0.01七：其他综合收益的税后净额八：综合收益总额附表3国农科技现金流量表国农科技现金流量表单位：（万元）报告日期2017年2016年2015年2014年2013年一丶经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金15,749.0030,788.0014,400.0011,426.009,577.00收到的税费返还35.00收到的其他与经营活动有关的现金639.001,047.001,552.006,986.003,022.00经营活动现金流入小计16,388.0031,835.0015,952.0018,447.0012,599.00购买商品、接受劳务支付的现金5,641.006,939.008,734.009,990.006,066.00支付给职工以及为职工支付的现金1,273.001,719.001,483.001,607.001,851.00支付的各项税费1,779.003,294.002,281.001,778.001,581.00支付的其他与经营活动有关的现金6,250.005,090.002,528.005,625.005,205.00经营活动现金流出小计14,944.0017,042.0015,026.0019,001.0014,703.00经营活动产生的现金流量净额1,444.0014,793.00926.00-553.00-2,104.00二丶投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金58.0010.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额1,396.00109.002.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额154.00投资活动现金流入小计1,396.00167.002.00164.00购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金585.00224.00413.001,121.00216.00投资所支付的现金1,827.002,925.00支付的其他与投资活动有关的现金2,463.00投资活动现金流出小计2,412.005,613.00413.001,121.00216.00投资活动产生的现金流量净额-1,016.00-5,612.00-246.00-1,119.00-52.00三丶筹资活动产生的现金流量取得借款收到的现金1,000.00800.002,200.00筹资活动现金流入小计--1,000.00800.002,200.00偿还债务支付的现金4,000.00分配股利、利润或偿付利息所支付的现金751.00523.00780.0020.00筹资活动现金流出小计-4,751.00523.00780.0020.00筹资活动产生的现金流量净额--4,751.00477.0020.002,180.00四丶汇率变动对现金及现金等价物的影响五丶现金及现金等价物净增加额428.004,430.001,158.00-1,653.0024.00验证净增加额：5=1+2+3+4加:期初现金及现金等价物余额9,582.005,152.003,994.005,647.005,623.00验证：货币资金年初数10,113.005,152.003,994.005,647.00六丶期末现金及现金等价物余额10,010.009,582.005,152.003,994.005,647.00货币资金年末数10,581.0010,113.005,152.003,994.005,647.00附表：净利润589.003,972.00686.001,562.00580.00资产减值准备6.00-14.0012.006.00134.00固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧366.00371.00412.00407.00480.00无形资产摊销64.0074.00105.0081.0067.00长期待摊费用摊销26.008.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-26.0017.00-59.006.00-2.00财务费用343.00投资损失-1,385.00-2,647.00-82.0026.00-120.00递延所得税资产减少-77.004.002.00-12.00递延所得税负债增加346.00存货的减少-795.0024,269.00-5,546.00-3,267.00经营性应收项目的减少138.00-551.00609.001,070.00-1,724.00经营性应付项目的增加2,192.004,789.007,525.001,747.00经营活动产生现金流量净额1,444.0014,793.00926.00-553.00-2,104.00验证NCF1,444.0025,846.00928.0010,671.00-2,105.00附表4国农科技管理用资产负债表17年16年15年货币资金10,581.0010,113.005,152.00应收票据12.00应收账款946.00171.00173.00预付款项467.00