59-第二章银行业绩评估

第二章

银行业绩评估银行财务报表银行业绩分析第一页，共五十九页。第一节

银行财务报表资产负债表（经营状况报表）损益表（利润表）现金来源和使用报表（现金流量表)股东权益表这两个报表反映了银行的资金使用和筹资情况。它会告诉我们关于银行的类型和特点第二页，共五十九页。一、资产负债表

资产负债表反映截止编表日该银行资金来源和资金运用的情况。基本上分为资产、负债、净值三大类。第三页，共五十九页。1、主要的资产项目

现金资产：库存现金、在中央银行的存款、在同业的存款、在途资金。一级准备：库存现金+同业存款证券投资：分为短期与长期证券。二级准备：短期证券第四页，共五十九页。

贷款：工商企业贷款、个人贷款、不动产贷款、其他贷款。呆账准备金：估计将要发生贷款损失的金额。融资租赁：未清偿余额。净贷款=贷款总额-呆账准备金第五页，共五十九页。固定资产：房产、设备等。折旧固定资产净值=固定资产—折旧

其他资产：金额小不足以单独立账的资产项目。第六页，共五十九页。2、主要的负债项目

存款：活期存款、储蓄存款、定期存款等。借款：同业拆入、向中央银行借款等其他负债：应付税金、应付股金等。

长期负债：一个特殊的项目，其性质介于负债和净值之间。这部分负债可做资本看待。第七页，共五十九页。3、净值（股东产权）优先股：普通股：盈余公积金：资本盈余、利润分配来的留存盈余：未分配利润资本储备金：提留的意外损失准备金第八页，共五十九页。4、资产负债表附表主要项目

或有负债：信用证、承兑票据、担保、承诺等。第九页，共五十九页。5、资产负债表有关问题全年日平均资产负债表百分数表示账面价值与实际价值表外业务第十页，共五十九页。二、损益表

损益表反映在一定时期内该银行的经营结果。包括收入、支出、利润三大项。第十一页，共五十九页。1、收入利息收入：贷款、证券利息收入。

服务、佣金收入：支票账户收费、开立信用证等手续费、包销债券股票佣金、代客户买卖证券佣金、咨询业务、银行卡收费等收入。

其他收入：信托服务、保管箱服务、其他租赁、变卖资产等收入。第十二页，共五十九页。2、支出利息支出：存款、借款利息支出。

贷款呆账准备：为弥补预计贷款损失而提取的。

工资与福利：工资、酬金、失业税、退休养老金摊提、医疗保健服务开支等。

使用费用：房屋设备的折旧、办公或设备的承租费用等。其他营业费用：广告费、办公用品费等。第十三页，共五十九页。3、利润税前营业利润=营业收入—营业支出

税前净营业收益=税前营业利润—免税收入

税后营业利润=税前净营业收益—应付所得税+免税收入纯利润=税后营业利润—证券损益第十四页，共五十九页。

纯利润要在优先股、普通股、盈余公积金、留存利润、资本储备金中进行分配。第十五页，共五十九页。三、资产负债表与损益表之间的关系利息收入——贷款、投资利息支出——存款、借款纯利润——净值折旧——固定资产呆账准备——贷款第十六页，共五十九页。第二节

银行业绩分析

对财务报表的分析，主要从盈利性和风险性两方面进行。

根据财务报表中的数字，利用财务比率指标算出银行盈利和风险的大小。判断经营状况，提供准确有效的信息。第十七页，共五十九页。一、银行业绩分析的作用监管机构银行往来预测股价投资者、存款者、公众证券交易所收购兼并评估竞争能力确定管理策略第十八页，共五十九页。二、主要财务指标盈利指标风险指标第十九页，共五十九页。1、主要盈利性指标资产收益率

=

税后净利/总资产资本收益率

=

税后净利/总股本资本收益率=资产收益率×股本乘数第二十页，共五十九页。

资本收益率=净利润/资产总额×资产总额/资本总额=净利润/总收入×总收入/资产总额×财务杠杆比率=利润率×资产使用率×财务杠杆率第二十一页，共五十九页。

利差率=（利息收入－利息支出）/盈利资产利润率=净利润/总收入×100%第二十二页，共五十九页。2、主要风险性指标流动性风险指标利率风险指标信用风险指标资本风险指标第二十三页，共五十九页。流动性风险指标流动性风险=短期投资/存款流动性供给与流动性需求对比来反映。现金资产比例=现金资产/资产总额国库券持有比例=国库券/资产总额持有证券比例=证券资产/资产总额流动性资产比例=流动资产/资产总额流动性资产比例=流动资产/存款总额第二十四页，共五十九页。贷款资产比例=贷款/资产总额易变负债比例=易变负债/负债总额短期资产比例=短期资产/易变负债

预期现金流比例=预计现金流入/预计现金流出第二十五页，共五十九页。利率风险指标

利率风险缺口=利率敏感性资产－利率敏感性负债

利率敏感比例=利率敏感性资产/利率敏感性负债第二十六页，共五十九页。信用风险指标信用风险=低质量贷款/资产贷款净损失率=贷款净损失/贷款余额不良贷款率=不良贷款/贷款总额

贷款损失准备率=贷款损失准备/贷款损失净值

贷款损失保障倍数=（当期利润+贷款损失准备金）/贷款净损失第二十七页，共五十九页。资本风险指标资本充足率=资本/风险资产总额

核心资本充足率=核心资本/风险资产总额净值比例=净值/资产总额净值比例=净值/风险资产资产增长率和核心资本增长率比较现金股利比率=现金股利/利润第二十八页，共五十九页。3、银行风险与盈利之间的关系

银行风险与银行盈利通常存在很强的正相关，即等同的关系。具体看下面的表：第二十九页，共五十九页。银行风险增加对赢利的影响风险指标赢利指标流动性利率信用资本利差率++0利润率++0资产使用率++杠杆比率+资产收益率+++资本收益率++++第三十页，共五十九页。

汉拉与汉维克（Ｈannan

and

Haweck1988）及梁与山威积（Liang

and

Savage1990）用公式表示的风险和收益的关系如下：资产收益率的预期值+普通股乘数1风险指数=资产收益率的标准离差第三十一页，共五十九页。三、银行业绩的评价方法比率分析法趋势比较法和横向比较法Q比例分析法安利伯（Aliber）1984年提出。市场价格／帐面价格第三十二页，共五十九页。Dn(1+r)nPV

==[1+(i+g)]Rn-(Cn+Hn+Tn)n银行价值现值分析法•银行价值市场价值分析法银行股票价值=每股收益×市盈率第三十三页，共五十九页。差额管理模型银行贷出资金利率－银行借入资金利率价格－收益比率（市盈率）分析法 每股价格／每股收益第三十四页，共五十九页。增值分析法银行增值

=（调整后的营业收入

-

资本金补偿）/营业成本调整后的营业收入

=

营业收入－免税收入股东价值增值是指超过资本的“最低收益”的盈利。第三十五页，共五十九页。经济增值法（EVA）1982年开始使用EVA=税后净营业利润－资本成本因为股东的资金也是有成本的，只有在其资本收益超过为其获得该收益所投入的资本的全部成本时才能为股东带来价值。第三十六页，共五十九页。杜邦模型分析方法这一模型由戴维科尔将杜邦财务管理原则应用于银行管理而得名，其核心是通过分解银行的资本收益率来分析影响银行赢利水平的各因素。资本收益率＝资产收益率×股本乘数资产收益率＝利润率×资产使用率第三十七页，共五十九页。利润率=净利润/总收入=净利润/税前利润×税前利润/总收入资产收益率

=

税负支出管理效率×资金运用和费用管理效率×资产管理效率第三十八页，共五十九页。威廉

安尔伯茨模型分析方法：资本收益率

=

投资资金收益

+

金融杠杆收益投资资金收益

=

经营收益/总资产投资资金收益

=

资产收益率－经营支出率第三十九页，共五十九页。金融杠杆收益

=（投资资金收益－纳税后筹资成本）×

筹资与股本之比纳税后筹资成本

=（1－税率）×

筹资成本第四十页，共五十九页。四、银行业绩分析的例子总资产和客户贷款增长情况净利息收入情况非利息收入情况成本/收入比率呆帐准备和不良贷款情况资本情况第四十一页，共五十九页。收入与费用报表•银行甲 银行乙 银行丙 银行丁利息收入22058919482910021794942利息费用(113897)(97691)(53732)(42643)利差收入1066921071384648552299(2608)(6439)19567(3185)6750

8566(9952)17883(70585)(67466)贷款损失准备其它收入管理费用税前收益4403842800(31945)

(35508)18105

22749第四十二页，共五十九页。平均总资产百分比•银行甲 银行乙 银行丙 银行丁利息收入9.538.979.719.83利息费用(4.92)(4.50)(5.21)(4.42)利差收入4.614.474.505.41贷款损失准备(0.43)

(0.30)

(0.31)

(0.27)其它收入0.770.900.65

0.89管理费用(3.05)(3.11)(3.09)

(3.68)税前收益1.901.961.75

2.35第四十三页，共五十九页。折算成平均总资产百分数的收入与费用对比小组银行Ａ银行Ｂ银行Ｃ银行Ｄ银行Ｅ银行Ｆ银行Ｇ银行Ｈ银行I平均值利息收入

9.53

8.97

9.719.849.859.659.34 8.98

9.459.48利息费用

4.92

4.50

5.21

4.425.024.234.625.04

5.15

4.794.47

4.50

5.42

4.83

5.42

4.72 3.94

4.30

4.69净利息收入

4.61减:贷款损失准备

0.43

030

0.31

0.27

0.26

0.32

0.13 0.02

0.51

0.28加:其它收入0.72

0.820.560.851.170.991.250.181.050.91减:管理费用3.05

3.113.093.683.984.354.673.603.543.67税前收益1.85

1.89

1.66

2.32

1.76

1.73

1.18 1.13

1.30

1.65第四十四页，共五十九页。各银行与小组平均值的差异与平均值的差异银行Ａ银行B银行Ｃ银行Ｄ银行Ｅ银行Ｆ银行Ｇ银行Ｈ银行I0.05

-0.51

0.23

0.35 0.37

0.17

-0.14

-0.50

-0.03-0.13 0.29

-0.42 0.37

-0.23

0.56 0.17

-0.25

-0.36利息收入利息费用净利息收入-0.08

-0.22

-0.19

0.73 0.14

0.73 0.03

-0.75

-0.39减:贷款损失准备

-0.15

-0.02

-0.03

0.01 0.02

-0.04 0.15

0.26-0.23-0.19

-0.09

-0.35

-0.06

0.26

0.08 0.34

-0.10

0.14加:其它收入减:管理费用税前收益0.62

0.56 0.58

-0.01

-0.31

-0.68

-1.00

0.07

0.130.20

0.24 0,01

0.67 0.11

0.08

-0.47

-0.52

-0.35第四十五页，共五十九页。差异对收益的影响(千元)与平均值的差异利息收入银行Ａ

银行Ｂ

银行Ｃ

银行Ｄ

银行Ｅ

银行Ｆ

银行Ｇ

银行H 银行I1199

-10558

3680

3590

3665

1589 -1156

-3968

-217利息费用-3050 6016

-66883783-2272

51991415-1988

-2700净利息收入-1851

-4541

-300873731394

6787259

-5956

-2917减:贷款损失准备–3441

-346

-425

1361276

2094

-1700-4535

-1936

-5626

-6481025加:其它收入减:管理费用

税前收益14649

11710

9306

-57 -3018

-6271

-82854882

4887

248

6805

1141 887

-3948230 -3402535

712

2808 -822592

1008-4092

-2583第四十六页，共五十九页。银行控股公司年度报告平均总资产: 10493137000元利差收入增加0.5%等于:46426000元总工资的29%房屋使用成本的113%总计算机成本的151%第四十七页，共五十九页。打造高效银行的三年期目标超过对照组成员的量化要求利息收入利息费用贷款损失准备其它收入管理费用合计0.15~0.250.15~0.250.05~0.150.10~0.150.15~0.250.60~1.05第四十八页，共五十九页。好银行的财务特点资产收益率高于同业

利息费用、人事费用和房使用费方面较低持有国库券和固定资产较少较低的贷款对资产比较高的金融杠杆第四十九页，共五十九页。银行竞争力

资本充足、资产质量、人力资源（素质和良好的判断力）、信息（可以进行风险管理和控制）、金融创新（克服市场变化带来的压力）、技术（有助于降低成本提高效率）、市场信誉、管理（专业水准高）、环境。第五十页，共五十九页。史密斯银行资产负债表资产负债现金短期证券长期证券80001500015000固定利率贷款房产与设备200002000交易存款短期定期存款长期定期存款借款股本40000250002500030007000高质量可变利率贷款20000一般质量可变利率贷款20000第五十一页，共五十九页。史密斯银行损益表总收入13200利息支出9540其它支出2000营业利润1660税额（45%）747净利润913第五十二页，共五十九页。背景资料短期证券

14%交易存款6%长期证券(新购入)

16%短期定期存款12%长期证券(原持有)

10%长期定期存款15%高质量可变利率贷款

17%借款13%质量一般可变利率贷款19%其它开支200万固定利率贷款(新发放)18%所得税45%固定利率贷款(原发放)12%准备金率交易存款15%定期存款4%第五十三页，共五十九页。收益与风险指标项目目标实际利差率4.20%4.07%利润率7.50%6.92%资产使用率13