物招股说明书详解

1-1公司简介：重组胶原蛋白皮肤护理产品的先行者和领军者开发公司专有重组胶点新产品”称号功能皮肤护理品牌上市局及世界知识产权组织颁发新技术产业开发区建筑面积约30000平方米的二期工厂投入生产受国家药监局邀请，参与起草基金文持日iBMaaaiff可预正关目品类定位可复差2011年功效性护肤产品/医用敷料(第二类)皮肤科级别重组胶原蛋可预利妍2009年2015年2016年2016年2019年功效性护肤产品/医用敷料(第二类)疤痕修复敷料(第二类)医用敷料(第二类)医用歌科(第二类)白皮肤护理品牌品牌.适用于抑制和缓解用于疤痕修复的重组胶原蛋白品牌原蛋白品牌用于女性护理的重组胶原蛋白品牌欣苜2019年功效性护肤产品品牌功效性护肤产品参昔2016年参昔太平洋幡太平洋幡走价区间3099元-459元60109元-680元411336元-283元498元199元128元-340元5247.5元-585元51570元(可复美+可丽金)品牌占比由2019年的80.6%提升至2021年的91.5%。可复美品牌表现明显，2021年营收增速为-复购率2021年，可复美和可丽金的天猫商城复购率分别为42.9%和32.4%,均高于行业的20%-30%O料系列和4个护肤品系列。主要用于皮肤其他功效，以械字号批文为主。渠道方面，电商渠道和地面医学部(主要针对具有不同的抗衰老、紧致、美白、补水及保湿复合功效，有妆字号和械字号的两种批文。渠道方面，主要通过创客(约占70%)、电商平台和医一美机构合作进衍销售。J系列华华乳液凝安护系列男士系列男士系列5外1外1私募及战投持股37.98%,其中高令瓦、中信产业基金持股4%、4.33%。X巨子生物(开曼群留)巨子生物(开曼群留)香港亚言(香港)香港亚言(香港)关激励股份的平台)分配及发行1900万普通殳，约占本次公姓名官本科学历，改革开放40周年优秀民营企业家。2000年5月创立巨子生物集团n其为其若干运营附属公司的董事及总经理'2002年，创立西安三角防务股份有限公司，并自2015年9月起担任茧事长。自2019年8月至2020年3月担任西安力邦临床营养股份有限公司的带事。再士学历，于20龄5月创立本集团，其自2000年5月至2020年12月担任巨子生物集团若干运营附属公司的萤事及总经理月至2016年7月扌口任中国西北大学化工学院副院长.曾经荣获多项奖项，包括类人胶原蛋白生物材料的创造和应用、国家技术发明二等奖(发明人),一种类人胶原蛋白及其生产方法中国专利金奖(发明人),全国创新争先奖，陕叶偈本科学历，1993年7月至2003年5月在中国建设银行股份有限公司风险管理部工作》2003年7月至2010年2月先后分别入巨子生物集团，担任副总经理，并自2020年5月起担任其蓝事。大专学历，于生物技术行业拥有逾20年经验。其于2000年12月加入巨子生物集团’担任西安巨了·生物经理，并分别自陈锦浩硕士学历，陈先生于投资及策略管理行业拥有逾15年经验，任多家公司的董事和执行事务合伙人委派代表黄斯颖4163黄斯颖41EQ\*jc3\*hps15\o\al(\s\up7(集),供)EQ\*jc3\*hps15\o\al(\s\up7(团),独)EQ\*jc3\*hps15\o\al(\s\up7(的),立)EQ\*jc3\*hps15\o\al(\s\up7(运),意)EQ\*jc3\*hps15\o\al(\s\up7(营),见)EQ\*jc3\*hps15\o\al(\s\up3(博),获)EQ\*jc3\*hps15\o\al(\s\up3(士学历),EMBA学)EQ\*jc3\*hps15\o\al(\s\up3(，于),位，)EQ\*jc3\*hps15\o\al(\s\up3(法律方面有丰富的经验，于2022年4月21),黄女士拥有超过20年的会计及管理经验)EQ\*jc3\*hps15\o\al(\s\up3(获),于)EQ\*jc3\*hps15\o\al(\s\up3(委任为独立非执行萤事),2022年4月21口被任命为)-营收稳健增长：2019-2021公司营收分5.8/8.3/83亿元，经调整后的净利润分别为5.8/6.7/8.4亿元。83.3%提升至2021年的87.2%,主要图表：营收、净利(亿云)及增速图表：分产品藏收(亿云)图表：丢利率、净利率情况图☑0包括化学物、天然成分和包装材料，其中重组胶原蛋白和稀有人参皂苜是公司自主生产的成分，成本可控度较高，具2021年的1.6%,整体较为稳定。-管理费用率：2019-2021年分别为3.0%/2.8%/4.7%,在2021年出现小幅提升主要系以权益结算的股份奖励开支增加和业务扩张推动人员数量增长带来的雇员薪酬增加。9.8%/13.3%/22.3%,显著上升主要是线上直销的快速扩张，使得线上的营销开支有所增加，整体的期间费用率有——研发费用率————研发费用率——销售费用率1T1医用敷料功能性食品及其他2021年的108亿元，CAGR为63%,预计未来保持42.4%的增速，2027年预计达到1083亿元的市场>2.2产业链：上中下游产业链较为成熟>2.2产业链：上中下游产业链较为成熟上源.·胶原蛋白生产原料供应。通过动物源提取和基因工程两种技术路线，厂商可分别生产天然胶原(动物性胶原)和L重组胶原(基因工程猪动物胶原来源辉重组胶原来源公司名称创建医疗创医药生物珂蕾湃生生物迈科爱能生物益而产品原料+终端终端产品原料+终端产品终端产品终端产品终端产品终端产品终端产品终端产品终端产品终端产品药医美护肤/医药医E专业皮肤护理(包括功效护肤和医用敷料)市场规模由20Y7年的20。亿元提升至2021年的S66亿元CAGR^729.7%,巨子的市占率为106%位列第二。专业护肤产品主要解决敏感、衰老、湿疹及过敏等皮肤问题，会添加胶原蛋白、透明质酸和植物提取物等成分。2021年专业皮肤护理产品中从重组胶原蛋白、动物源性胶原蛋白、透明质酸和其他成分的规模分别为94/41/193/238亿元，其中重组胶原蛋白渗透率不断提升，2021年渗透率为16.6%,预计2027年将达到29.1%。用场彦多角度.·市场格局较为稳定，集中度较高，CR5为44.7%,公司市占率为10.6%位列第二图表：中国专业皮肤护理产品的市场规模(十亿元),按零售额计肤领域龙头。功效性护肤产品的市场规模由2017年的133亿元增长至2021年的308亿元，CAGR为23.4%,且预计未来仍然保持38.8%的年复合增长，2027年预计规模2021年的14.9%,预计2027年将达到30.5%。市场竞争方面市场高度集中CR5为67.5%,公司以11.9%的市占位列第三。功效性品以专业医学研究及临床数据为背书，能缓解含公认的致敏原，通常含有天然活性物质品成分，针对保湿、美白、抗衰等某种强功能迪(创尔生物)正上上前几个品牌唯一医院渠道线的现快速爆发，2017-2021的CAGR达到40.2%,2021年市场规模为259亿元，预计2027年将达到979亿元。其中重组胶原的渗透率稳步提升，2021年渗透率为18.5%,用敷料的龙头。根据2019年的医用敷料的主要品牌情况，医用敷料主要是以透明质巨子生物品牌公司单价(元/片)巨子生物类人胶原蛋NMPA械字号更组胶原蛋白”概念产产公司增长至2021年的424亿元，CAGR为19.8%,预计未来保持18.7%的年复合增速至2027年的1255亿元，市场潜力较大。胶原蛋白能够促进骨细胞以及健康领域产品组合下的2种生物医用产品、7种功能性食品及3种特殊医学用途配方食品。原科制备原科制备庭*2m…*深耕重组胶原蛋白领域，并挖掘稀有人参皂苜和其他生物活性成分。通过合成?口产业化的技术突破，达到行业的领先水平。-原料制备过程中,巨子存在多项技术优势：1丰富的制备经验，突破基囹礙整裁切的难点；2设备壁垒：发酵过程需要制备发酵罐完成发酵复制的量变过程，这类发酵罐的数量在全世界范围内有限，巨子从日本和美国进口这类设备；3成品胶原蛋白的分钢魅密支术优势；4在提取、复制和培养的过程中，因为活性不同，表达量不同，巨子的表达墨更高，高达70%+;5高难度工艺提升生物活性成分的生产效率，戴规模化量产。基因重组基因重组细胞工厂构建发酵重组胶原蛋白3种全长重组胶原蛋白，25种功能增强重组胶原蛋白，5种重组胶原蛋白稀有人参皂昔5种高纯度稀有人参皂昔且均实现大期m类人敢篮蛋日A类基丽重组Ⅲ型人胶原蛋白通过对人胶原蛋白基因进行基因工程改造并导入微生物体内后，经过高密度发酵获得的与人胶原蛋白链短通过复制与类人胶原蛋白链的氨基酸序列完全相同的片段形成，具有稳定的结促进成纤维细胞生长，并促进成纤维细胞分泌胶原蛋太平洋醮目前公司产品管线包括85秩在研明，包括美丽领域产品组合下的53种功效性护肤品、16种医用敷料及四种肌肤焕活产品，以及健康领域产品组合美丽领域产品五组胶原蛋白妇科修复敷料(外用)美丽领域产品骨修复材料(Ⅲ类医疗器械)可吸收生物膜(il类医疗器械)适应症用于抗衰老的皮内及皮下恢夏肌肤活力的产品(主要针对面部皮肤用f抗衰老的皮内及皮下恢复肌肤活力的产品(主要针对面部皱纹，如抬头纹、鱼尾纹用于抗衰老的皮内及皮下恢复肌肤活力的产品(主要针对中度至重度的颈纹)用于抗衰老的皮内及皮下恢复肌肤活力的产品(主要针对中度及重度的法令纹)用于填充和修复因损伤或膏量不足而导致的牙用于口腔种植和颌面外科手术，用于拔牙、牙根拔出和牙糖靖扩大术发展阶段产品开发产品转换型检阶段柱出舒段U前正在研发超过53款新的功效性护肤品发西价限产品开发型检阶段临床阶段注护物段发展酬段产品开发型检粉段推床以的注价数2022年2022年2023年2023年2023年2023年2023年后2023年后2024年后2024年后2024年2023年开展临床料和功能性食品的产能利用率分别为77.3%、88%和8.2%;未来将扩大功效性护肤品和医用敷料的产能以满足日益增长的需求。公司实行“医疗机构*大众消费者”的双轨销售策略，拗建m翟盖全歘咨道】庆疗初存：产品销售和经销覆盖中国1000多家公立医院、约1700家私立医院和诊所以及约300个连锁药房品牌。公司在医学界获得的认可和推荐巩固了品牌形象，形成更高的品牌露出。线下网络有助于增加品牌认知度，满足线下及来自其他渠d题3n2021年DTC店铺营收5.74亿元,占比37%,2021年电商平台营收0.45亿元，占比4.5%,yoy+109.4%,毛利率90.1%yoy+112.4%,毛利率95.2%2021年(线下直销+经销)的营收9.1亿元，占比58.5%,yoy+2.8%,线下直销毛利率为82.1%,OTC渠道：创客云商(经销商)DTC店铺_电商平台一线下直销经销DTC店铀_电商平台线下直销经销7户占比由2019年的58.9%下降至2021年的38.7%,其中西安创客村作为公司最大的客户，占比由2019年的52.2%下降至2021年的29.3%商客户，数量由2019年的299家增加至2021年的406家，预计未来西图表：公司经销商数量客户客户B客户D客户H总收益(万元)2019年2021年2018年2018年2015年2018年2015年2019年2017年2015年2015年2019年2017年营收角度巨子2021年营收体量为15.6亿元，仅高于2019-2021的CAGR为27.5%,其中2021年巨子的营收增速为30.4%,(贝泰妮yoy+52.6%,创尔生物华熙生物yoy+87.9%,珀莱雅净利润角度.巨子2021年净利润为8.3亿元，仅次于贝泰妮的8.6亿元，处于行业上游水平，2020/2021年净利润增速分别为43.65%/0.24%,2021年净利润盈利能力角度，2021年巨子的毛利率和净利率分别为87.2%和53.2%,均为同业最高的水平,且毛利率