2023年证券分析师《发布证券研究报告业务》押题卷3

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1.[单选][0.5分]2022年3月5日，某年息率6%,面值100元,每半年付息1次的1年期债券,上次付息为2022年12月31日，如市场净报价为96元，（按ATC/180计算）则实际支付价格为（）。

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

2.[单选][0.5分]Black-Scholes定价模型中有几个参数（）

A.2

B.3

C.4

D.5

3.[单选][0.5分]关于总供给的描述，下列说法错误的是（）。

A.总供给曲线描述的是总供给与价格总水平之间的关系

B.决定总供给的基本因素是价格和成本

C.企业的预期也是影响总供给的重要因素

D.总供给曲线总是向右上方倾斜

4.[单选][0.5分]从理论上说，关联交易属于（）。

A.市场化交易

B.中性交易

C.不合规交易

D.内幕交易

5.[单选][0.5分]交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价（）。

A.不受审批日涨跌停板限制

B.必须为审批前一交易日的收盘价

C.需在审批日期货价格限制范围内

D.必须为审批前一交易日的结算价

6.[单选][0.5分]某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转次数为（）

A.1.60次

B.2.5次

C.3.03次

D.1.74次

7.[单选][0.5分]长期债务与营运资金比率的计算公式为（）。

A.长期负债/流动资产

B.长期负债/（流动资产-流动负债）

C.长期负债/流动负债

D.长期负债/（流动资产+流动负债）

8.[单选][0.5分]流通中的现金和单位在银行的活期存款是（）。

A.货币供应量MO

B.狭义货币供应量M1

C.广义货币供应量M2

D.准货币M2-Ml

9.[单选][0.5分]时间序列是指将统一统计指标的数值按（）顺序排列而成的数列。

A.大小

B.重要性

C.发生时间先后

D.记录时间先后

10.[单选][0.5分]套期保值的本质是（）。

A.获益

B.保本

C.风险对冲

D.流动性

11.[单选][0.5分]为了消除消费习惯或产品等因素的影响，通常在一定周期内对基期或权重进行调整。我国采用（）年一次对基期和CPI权重调整。

A.10

B.3

C.I

D.5

12.[单选][0.5分]关于技术分析方法中的楔形形态，正确的表述是（）。

A.楔形形态是看跌的形态

B.楔形形态形成的过程中,成交是的变化是无规则的

C.楔形形态一股被视为特殊的反转形态

D.楔形形态偶尔会出现在顶部或底部而作为反转形态

13.[单选][0.5分]及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会，这体现出量化投资分析的（）特点。

A.纪律性

B.及时性

C.准确性

D.分散化

14.[单选][0.5分]某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价（）元/吨可保证至少30元/吨的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低20

B.最少低20

C.最多低30

D.最少低30

15.[单选][0.5分]下列说法错误的是（）。

A.分析师应当重视或有项目对公司长期偿债能力的影响

B.担保责任应当归为公司长期债务

C.一般情况下，经营租赁资产不作为公司的固定资产入账进行管理

D.一般情况下，融资租赁资产作为公司的固定资产入账进行管理

16.[单选][0.5分]下面哪两个指标具有相同的经济意义，可以相互补充（）.

A.资产负债率与产权比率

B.已获利息倍数与有形资产净值债务率

C.资产负债率与有形资产净值债务率

D.产权比率与已获利息倍数

17.[单选][0.5分]证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平台向发布对象统一发布证券研究报告，以保障发布证券研究报告的（）。

A.统一性

B.独立性

C.均衡性

D.公平性

18.[单选][0.5分]关于上升三角形和下降三角形，下列说法正确的是（）。

A.上升三角形是以行跌为主

B.上升三角形在突破顶部的阻力线时，不必有大成交量的配合

C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量配台

D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看涨的形态

19.[单选][0.5分]假设在资本市场中。平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险溢价为4%，某公司普通股β值为1.5.该公司普通股的成本为（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

20.[单选][0.5分]李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。

A.120000

B.134320

C.113485

D.150000

21.[单选][0.5分]某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

22.[单选][0.5分]投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功,必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断,这是衍生工具的（）所决定的。

A.跨期性

B.杠杆性

C.风险性

D.投机性

23.[单选][0.5分]下列关于市场有效性与获益情况，说法错误的是（）。

A.在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额收益

B.在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益

C.在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益

D.在强式有效市场中，投资者不能获得超额收益

24.[单选][0.5分]某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1份9月份小麦看涨期权，权利金为0.25美元/蒲式耳;同时以相同的执行价格买入1份12月份小麦看涨期权,权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳,卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权进行对冲了结。已知每手小麦合约为5000蒲式耳,则该投资者盈亏情况是（）美元。

A.亏损250

B.盈利1500

C.亏损1250

D.盈利1250

25.[单选][0.5分]某投资者面临以下的投资机会，从现在起的7年后收入为500万元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10%，利用单利计算此项投资的现值为（）。

A.71.48

B.2941176.47

C.78.57

D.2565790.59

26.[单选][0.5分]下列属于分析调查研究法的是（）。

A.历史资料研究

B.深度访谈

C.归纳与演绎

D.比较分析

27.[单选][0.5分]在资产定价模型中，β值为1的证券被称为具有（）。

A.激进型风险

B.防卫型风险

C.平均风险

D.系统性风险

28.[单选][0.5分]证券分析师从业人员后续职业培训学时为（）学时。

A.10

B.15

C.20

D.25

29.[单选][0.5分]财政收支对货币供应量的最终影响，取决于（）。

A.财政结余

B.财政收支平衡

C.财政支出

D.财政收支状况及平衡方法

30.[单选][0.5分]技术分析的理论基础是（）。

A.道氏理论

B.切线理论

C.波浪理论

D.K线理论

31.[单选][0.5分]货币供给是（）以满足其货币需求的过程。

A.中央银行向经济主体供给货币

B.政府授权中央银行向经济主体供给货币

C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币

D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币

32.[单选][0.5分]美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业内存在着（）种基本竞争力量。

A.3

B.4

C.5

D.6

33.[单选][0.5分]英镑存款的下降。会导致美元收益的（）。

A.下降

B.上升

C.不变

D.没有关系

34.[单选][0.5分]在为治理通货膨胀而采取的紧缩性财政政策中，政府可以削减转移性支出。下列支出中，属于转移性支出的是（）。

A.政府投资、行政事业费

B.福利支出、行政事业费

C.福利支出、财政补贴

D.政府投资、财政补贴

35.[单选][0.5分]单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.时期内证券的收益率

B.t时期内市场指数的收益率

C.是截距，它反映市场收益率为0时，证劵的收益率大小

D.为斜率，代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度

36.[单选][0.5分]股票价格走势的支撑线和压力线（）。

A.可以相互转化

B.不能相互转化

C.不能同时出现在上升或下降市场中

D.是一条曲线

37.[单选][0.5分]下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（）。

A.速动比率

B.已获利息倍数

C.有形资产净值债务率

D.资产负债率

38.[单选][0.5分]在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择的可作为参照标准的数据是（）。

A.最接近平均指标年度

B.最低指标年度

C.最高指标年度

D.上年度

39.[单选][0.5分]在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价

40.[单选][0.5分]在技术分析的几点假设中，从人的心理因素方面考虑的是（）。

A.证券价格沿趋势移动

B.市场行为涵盖一切信息

C.历史会重演

D.市场是弱势有效的市场

41.[多选][1分]下列各项中，某行业（）的出现一般表明该行业进入了衰退期。

A.公司经营风险加大

B.公司的利润减少并出现亏损

C.生产能力接近饱和

D.公司数量不断减少

42.[多选][1分]对计算企业自由现金流量的说法，错误的有（）。

A.不考虑所得税率

B.考虑折旧和摊销

C.要扣除资本性投资

D.不考虑净营运资本量的多少

43.[多选][1分]下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。

A.证券市场线是用标准差作为风险衡量指标

B.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方

C.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方

D.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素

44.[多选][1分]下列属于资产配置三大层次的是（）。

A.全球资产配置

B.大类资产配置

C.行业风格配置

D.公司风格配置

45.[多选][1分]当期货交易所、期货经纪公司为控制同时出现的价格异常波动而提高保证金比例时，已构建交易头寸的套利交易者可能会直接面临（）。

A.市场风险

B.资金风险

C.操作风险

D.法律风险

46.[多选][1分]某套利者以2022元／吨的价格买入9月的焦炭期货合约，同时以2069元/吨的价格卖出12月的焦炭期货合约，持有一段时间后，该套利者分别以2022元／吨和2042元/吨的价格将上述合约全部平仓，以下说法正确的有（）。（不计交易费用）

A.9月份焦炭期货合约亏损10元／吨

B.该套利者盈利17元／吨

C.9月份焦炭期货合约盈利10元／吨

D.该套利者亏损17元／吨

47.[多选][1分]关于完全竞争市场的说法，正确的有（）。

A.所有企业都是价格的接受者

B.单个企业的需求曲线和整个行业的需求曲线相同

C.单个企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线

D.整个行业的需求曲线向右下方倾斜

48.[多选][1分]下列描述属于垄断竞争市场的特点是（）。

A.生产者众多，各种生产资料可以流动

B.生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异

C.生产者对产品的价格有一定的控制能力

D.生产者对市场情况非常了解，并可以自由进出这个市场

49.[多选][1分]下面几个关于样本均值分布的陈述中，正确的是（）。

A.当总体服从正态分布时，样本均值可以服从正态分布

B.当总体服从正态分布时，只要样本容量足够小，样本均值就服从正态分布

C.当总体不服从正态分布时，样本均值一定服从正态分布

D.当总体不服从正态分布时，在小样本情况下，样本均值不服从正态分布

50.[多选][1分]关于债券的即期利率，下列说法正确的有（）。

A.即期利率也称为零利率

B.即期利率是零息票债券的到期收益率

C.即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率

D.根据已知的债券价格，能够计算出即期利率

51.[多选][1分]下列有关趋势线和轨道线的描述，正确的有（）。

A.两者都可独立存在并起作用

B.股价对两者的突破都可认为是趋势反转的信号

C.两者是相互合作的一对，但趋势线比轨道线重要

D.先有趋势线，后有轨道线

52.[多选][1分]根据技术分析的形态理论，股价形态包括（）。

A.楔形形态

B.扇形形态

C.双重顶（底）形态

D.头肩顶（底）形态

53.[多选][1分]资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求（）。

A.投资者效用最大化

B.同风险水平下收益最大化

C.同风险水平下收益稳定化

D.同收益水平下风险最小化

54.[多选][1分]下列关于证券研究报告的销售服务要求的表述，不正确的是（）。

A.发布证券研究报告相关人员的薪酬标准必须与外部媒体评价单一指标直接挂钩

B.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核

C.证券公司就尚未覆盖的具体股票提供投资分析意见的，自提供之日起3个月内不得就该股票发布证券研究报告

D.证券公司、证券投资咨询机构应当设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准

55.[多选][1分]从股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，（）。

A.举债不会增加收益

B.举债会增加收益

C.可以适当增加负债

D.可以适当减少负债

56.[多选][1分]下列各项中，属于利润表构成要素的有（）。

A.财务费用

B.管理费用

C.销售费用

D.资产净值损失

57.[多选][1分]收益质量分析指（）。

A.分析收益与股价之间的关系

B.分析会计收益与现金净流量的比率关系

C.分析收益是否真实

D.分析收益与公司业绩之间的关系

58.[多选][1分]影响企业利润的因素主要有（）

A.存货流转假设

B.长期投资核算方法

C.成本确认方法

D.关联方交易

59.[多选][1分]下列经济因素中，对长期总供给有决定性影响的有（）。

A.政府购买

B.劳动

C.资本

D.技术

60.[多选][1分]回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是（）。

A.被解释变量与解释变量之间具有线性关系

B.随机误差项服从正态分布

C.各个随机误差项的方差相同

D.各个随机误差项之间不相关

61.[多选][1分]回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型中关于随机项μi的基本是（）。

A.随机项μi与自变量的任一观察值xi不相关

B.

C.每个μi均为独立同分布，服从正态分布的随机变量

D.各个随机误差项之间不相关

62.[多选][1分]算法交易主要的算法包括（）。

A.交易量加权平均价格算法

B.保证成交量加权平均价格算法

C.时间加权平均价格算法

D.游击战算法

63.[多选][1分]下面关于卖出看涨期权的损益（不计交易费用）的说法，正确的是（）

A.行权收益=标的物价格-执行价格-权利金

B.平仓收益=期权买入价-期权卖出价

C.最大收益=权利金

D.平仓收益=期权卖出价-期权买入价

64.[多选][1分]交易者为了（）可考虑买进看跌期权策略。

A.博取比期货交易更高的杠杆收益

B.获取权利金价差收益

C.保护已持有的期货空头头寸

D.对冲标的物多头的价格风险

65.[多选][1分]市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标，（）。

A.市盈率越大，说明股价处于越高的水平

B.市净率越大，说明股价处于越高的水平

C.市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视

D.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视

66.[多选][1分]通过对上市公司的负债比率分析，（）。

A.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息

B.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息

C.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息

D.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息

67.[多选][1分]债券投资策略种类比较复杂，通常可以按照投资的主动性程度，把债券投资策略分为消极投资策略和积极投资策略两类，下列属于消极投资策略的有（）。

A.指数化投资策略

B.久期免疫策略

C.现金流匹配策略

D.或有免疫策略

68.[多选][1分]计算可转换证券的转换价值所需数据有（）。

A.转换价格

B.可转换证券的面值

C.可转换的普通股票的市场价格

D.可转换的普通股票的理论价格

69.[多选][1分]在通货膨胀时期，政府应当（）。

A.增加税收

B.减少税收

C.增加财政支出

D.减少财政支出

70.[多选][1分]PPI向CPI的传导途径有（）。

A.原材料→生产资料→生活资料

B.原材料→生活资料→生产资料

C.农业生产资料→食品→农产品

D.农业生产资料→农产品→食品

71.[多选][1分]下列各项中，属于产业政策范畴的有（）。

A.玻璃纤维行业准入条件

B.钢铁产业发展政策

C.会计准则

D.反垄断法

72.[多选][1分]消费指标包括（）。

A.金融机构存款总额

B.外商投资总额

C.城乡居民储蓄存款余额

D.社会消费品零售总额

73.[多选][1分]技术分析利用过去和现在的成交量和成交价资料来分析预测市场未来走势的工具主要有（）

A.图形分析

B.财务分析

C.产品技术分析

D.指标分析

74.[多选][1分]相对估值方法包括（）。

A.市净率法（P／B）

B.无套利定价法

C.市值回报增长比（PEG）

D.市销率法（P／S）

75.[多选][1分]关于期权时间价值，下列说法正确的是（）。

A.期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值

B.理论上，在到期时，期权时间价值为零

C.如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，衰减速度递减

D.在有效期内，期权的时间价值总是大于零

76.[多选][1分]以下关于金融期权的说法正确的是（）。

A.金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利

B.金融期权是一种权利的交易

C.在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格

D.期权价格由内在价值和时间价值构成

77.[多选][1分]量化投资涉及到很多数学和计算机方面的知识和技术，总的来说主要有（）。

A.人工智能

B.数据挖掘

C.贝叶斯分类

D.支持向量机

78.[多选][1分]下列属于量化投资涉及的数学和计算机方面的方法的有（）。

A.人工智能

B.随机过程

C.小波分析

D.分形理论

79.[多选][1分]下列经济因素中，对长期总供给有决定性影响的有（）。

A.劳动

B.价格总水平

C.资本

D.技术

80.[多选][1分]证券投资分析师自律性组织的职能主要有（）。

A.对会员进行职业道德、行为标准管理

B.对会员单位证券投资分析师进行培训

C.对会员进行资格认证

D.制定证券分析师的工资水平

81.[判断][1分]演绎法指的是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序。（）

82.[判断][1分]NPV＞0，所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票不可行。（）

83.[判断][1分]如果基差保持不变，则现货盈亏正好与期货市场盈亏相互抵消，总盈亏为零，套期保值目标实现。（）

84.[判断][1分]信息不对称的具体表现形式主要为逆向选择和道德风险。（）

85.[判断][1分]社会无差异曲线同消费者个人的无差异曲线一样，向右下方倾斜、凸向原点，离原点越远代表社会福利水平越低