我国网络信贷现状分析及成因探讨

P2P网贷的风险探析及防控对策1引言随着金融不断创新和互联网的发展，互联网金融应运而生。2006年国内开始出现从事P2P业务的企业，信而富、拍拍贷、畅贷网、融宜宝和冠群驰聘等是我国从事P2P信贷业务的典型代表。此后几年，P2P网络借贷迅速兴起，特别是自2011年下半年以来，P2P在我国进入高速发展阶段。据行业门户网站P2P网络借贷之家统计，2013年，我国共出现约800家P2P网站，贷款存量268亿元，P2P行业成交额高达亿元，较2012年比翻了五倍。P2P网络借贷之所以发展如此之快，很大程度上是源于中小微型企业、经营者个体以及居民个人消费对资本形成的巨大需求，特别是中小微型企业有着更加强烈的融资需求。在我国，中小微型企业占有绝大多数，目前已成为国民经济发展不可或缺的力量，在这些企业中，有大量企业需要通过融资开展经营，但其中只有较少一部分可以从银行获得借款。由于我国金融市场竞争不足，银行认为给中小微型企业提供服务收益与成本并不匹配，服务积极性不够，再加上大多数小微企业可用于抵押的资产有限，很难满足银行的抵押条件，这些都造成了银行排斥中小微企业的现象。中小微型企业不能从银行获得借款，面临资金周转的困局，必然通过民间借贷等其他路径来融资。而随着互联网技术的普及第三方支付平台的形成，传统民间借贷和网络技术相结合产生的网络借贷便蓬勃发展起来。由于P2P网络借贷具有门揽低、操作灵活、主体广泛、覆盖面广等优势，迅速占领了市场，并成为互联网金融重要的发展趋势之一。P2P网络借贷作为一种新兴融资模式，就是通过网络平台实现大范围的个人借贷，用网络将每一个有资金需求和有资金可供借贷的陌生个人联系起来，一切借贷环节都在网络上进行。随着P2P市场一路发展壮大，从单纯的中介模式发展到现在的线上线下两种模式，从个人借贷业务反占道理财信托等多种综合业务，也逐渐暴露出许多问题。2我国P2P网络贷款的发展的基本现状2.1我国P2P网络信贷平台现状自2007年8月中国首家P2P纯网络借贷平台拍拍贷成立以来，国内的网络借贷迅速兴起。2009年3月红岭创投成立；2010年以来，一批类似拍拍贷的网络贷款公司趁势如雨后春笋般发展起来，比较知名的有人人贷、E速贷、易贷365、盛融在线等；进入2011年以来，随着808信贷、微贷网、中宝投资、人人聚财、温州贷、搜搜贷等一批新平台的上线，中国的P2P网贷行业进入快速发展期，机构数量与交易规模高速增长。同时，业务模式也由原来的纯线上转变为目前的主流模式即线上投资者+线下获取和审批项目。2.2我国P2P网络贷款的发展特征2.2.1P2P平台数量和交易金额快速增长我国小微贷款面临很多发展问题，小微企业及个人的融资困难给网络贷款这一新兴的金融平台的诞生及成长提供了良好的机遇，进入2013年，网贷平台数量更是极度膨胀不管从机构数量还是交易金额上看，网贷这一新兴金融模式都已初具规模。可以毫不夸张地说，2013年是中国网贷年。2.2.2P2P平台模式逐步多样化如今，随着P2P网贷的发展，平台模式越来越多样化，结合线上、线下及发放贷款的责任，可以将其业务划分成三种基本模式，分别是：线上模式中的无担保模式及有担保模式，线下模式。在无担保线上模式中，网贷公司进行单纯的网络中介，为借贷双方提供交易平台制订平台交易的规则，但不为交易的成交与否负责及贷后的资金管理，也不为借款人的违约所带来的损失担责。例如，线上无担保的典型公司之一拍拍贷，它主要是通过建立中介信息平台，再依照借款期限的长短，向借款人收取高低不等的手续费。如果贷款发生逾期违约，还要收取一定比例的催款费用。可见，它的盈利模式是搭建平台，提供纯粹的中介服务来收取费用。但在有担保的线上模式中，单纯的中介服务就不够了。网贷公司不仅要为出借人的资金安全提供担保，同时也需要加强贷后资金的管理，因此，它不仅是担保人，还是联合追款人，它的角色是双重的。如人人贷网贷平台提供了本金保障计划，如果借款逾期或者形成坏账，由网贷公司支付投资人的本金。盈利主要是来源于中介手续费，如成交服务费、账户管理费，由于逾期借款的本金要由平台支付，故平台要对借款人进行一定比例的罚息和逾期管理费。除了投资者自选借款散标之外，也开发了自动投标优选理财计划和债权转让平台，增加债券的流动性，有助于平台对资金的利用，降低投资者的提现率。线下模式起源于民间信贷，网络在这种模式中仅为一种广告渠道。目的在于为出借人、借款人提供业务磋商的平台。它的特点是两头都有要求，对借款人来说，要求有抵押，面对出借人则提供必要的担保。但这种形式容易发展成为非法集资，如部分P2P公司将其放款打包成债券“理财产品”，通过网络或者店头形式销售给社会公众。如宜信公司，最初以P2P起家，才不过几年就发展成上万员工、交易金额几达百亿的“巨无霸”不仅P2P业务发展壮大，还开展了综合理财业务，推出了多样化的理财方式。2.2.3P2P平台质量参差不齐在网贷平台数量急剧增长的同时，也有大量的平台宣布倒闭，且出现诈骗平台。一方面因为行业的进入门槛较低，缺乏相关的行业进入要求，而且没有对从业者相关的资格认证。我国还没有确立对P2P网络贷款的监管部门，P2P平台只需要在工商管理部门完成注册后即可运营，基本上处于呈现一种自由无序的状态。中国现在的线上小额贷款公司超过2000家，但是只有十几家是中国小微金融协会的成员。由于网络贷款公司的业务量规模比较小，大多数银行不愿提供资金托管服务给P2P网络贷款公司，这样，部分不良平台就可以依托管理松散的资金托管机构来骗取出借人的资金。另一方面的商业门槛要比其进入门槛高，建立一个优秀的网络信贷平台实现规模化发展其成本是比较高的，要付出大量的市场开发成本、交易成本、信誉建立成本。在建立初期基本是亏损，加上运营成本比较高，行业竞争又很激烈，如果不能尽快地转为盈利，这些平台只能面临倒闭关门的命运。2.2.4P2P平台得到了PE、商业银行及政府的关注虽然P2P网贷平台存在许多发展混乱的现象，但这个互联网金融的创新方向依然受到资本的青睐。2013年11月15日，软银中国资本投向互联网金融的首个项目浮出水面——有利网获得首轮投资，融资规模达到千万美元。距离这个平台正式上线不过10个月的时间。不仅是风险资本，着急的还有银行，招商银行也在这一年已经完成了第7个线上融资项目。从9月17日上线第一个项目以来，招行“小企业e家”金融服务平台上类贷款的投融资撮合服务到目前为止揽金1.5亿元。甚至政府，也对这种新的模式表现出了难得的热情——2012年12月，江苏省金融办联合国家开发银行主办的开鑫贷上线。其目标为：引导民间借贷的健康发展，拓展小微企业融资渠道。运作11个月之后，至10月25日为止成交1162笔，投资用户人，完成5468笔投资，借入用户734人，通过开鑫贷平台向“三农”和中小微投放了交易金额17.56亿元。显而易见，作为一种金融创新模式，P2P网络贷款在我国的发展，已经引起了主流金融机构、甚至政府部门的关注、参与，这将有利于推动它在中国的发展壮大。3我国P2P网络信贷平台风险分析3.1法律风险对于P2P网络借贷平台涉及到的相关法律，有几个问题必须探讨清楚：（1）P2P网络借贷平台的运营模式是否涉及“吸收存款”以及“非法集资”（2）P2P网络借贷平台的利率是否合法对于第一个问题，首先我们要清楚民间借贷是否合法。民间借贷是指自然人之间、自然人与法人之间、自然人与其它组织之间的借贷。民间借贷是《民法通则》中一种民事法律行为，行为人在具有完全民事行为能力（即年满18周岁，且不存在足以影响自身行为的精神疾病的情形）、意思表示真实、借款合同符合法律、行政法规规定，该借款合同完全受到《合同法》等法律的保护。民间借贷是民间资本的一种投资渠道，作为银行金融的有效补充己逐渐成为民间金融的一种重要形式。《中华人民共和国合同法》从法律上肯定了民间借贷行为的合法性。在确认民间借贷合法的前提下，我们再来探讨P2P网络借贷平台的营运模式是否涉嫌违法。我国的法律有明确规定，不经国家有关主管部门的批准，任何自然人和法人均不能吸收存款。尽管拍拍贷等P2P网络借贷平台在其网站上声明自身既不吸储也不放贷，只是像支付宝一样作为网上中介平台，使网民之间的借贷更加方便规范，但问题是网络借贷平台实际上从事的是金融中介的服务，在贷款人将资金发放给借款人的过程中，虽然借贷双方的资金由第三方的支付公司监管，但每天仍然会有一定数量的资金沉淀在P2P网络借贷平台的中转账户中，其数额也远远超过刑法认定犯罪的“向不特定公众借款20万元”的限额，这算不算非法集资？可见，这种特殊的业务模式是否涉嫌违法，尚存在争议。对于第二个问题，目前只有1991年最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第六条对民间借贷利率作出规定。具体内容是：“民间借贷的利率可以适当高第32页华东理工大学硕士学位论文于银行的利率，各地人民法院可以根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。”另外，根据相关法规规定，网站是属于非营利性质的，经营范围是网络信息技术，主管部门是通信管理局，不需到工商局办理营业执照。因此，作为网站，P2P网络借贷平台适用于《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的第十三条，具体内容是：“在借贷关系中，仅起联系、介绍作用，不承担保证责任。”其中，保证责任即担保义务，而事实上，目前安心贷和红岭创投等网站都有相应的担保业务。可见，将充当民间借贷第三方平台的P2P网络借贷平台界定为普通的网站其实并不符合实际情况。由于缺乏相关的法律规定，因此，P2P网络借贷平台业务模式无法被明确的界定从而导致在政府层面缺乏对口、有效的监管。目前无法确定P2P网络借贷平台到底是由银监、工商、通信、公安等哪个部门监管或协管，所以目前在该领域，钓鱼等骗子网站较多，风险较大。3.2技术风险P2P平台的风险，从根源上讲来自于小额信贷技术风险。在实践中，虽然，有些借贷平台建议客户一般使用风险控制方法，即使用小型的分散投资的策略。然而，在初始的客户源头的评价上，依然存在着两大问题：不成熟的信贷技术，以及高额的线下尽职调查费用。P2P借贷行业还在刚刚兴起和发展的初始阶段，早期的技术成熟度和和制度有效性还需要市场进一步的考查。更重要的是，受制于国内不健全的信用体系和不放的征信系统数据，目前只凭借互联网上的信息来源来运作的机制，使得借款人和评估者两方所掌握的信息极度不对称。在国内的信用评价过程中，由于信用体系不健全，数据失实十分常见，故而用于信用评级的数据的真实性与准确性在信用评级体系中起着更重要的作用。国内借贷平台为了提升信用评级的可靠性，需要在线下直接调查借款人并获得其相关信息，这些线下的调查所获得的数据为信用评级的可靠性提供了依据，但是仅依靠国内的P2P借贷平台自身，很难实现低成本的线下尽职调查。3.3信用风险近年贝尔创投和淘金贷等欺骗网站的出现，给投资人造成了巨大的损失。作为一个新兴行业，因为进入门槛低，注册时没有资本金要求，不少缺乏实力及运作经验的人也可以大量开办P2P网络借贷平台，甚至有不少怀有不良目的人士介入，欺骗投资者。另外，做一个P2P网络借贷平台，技术门槛和成本也很低，只要几万块钱就可以做一个平台，一家公司可以做多个平台，程序代码都相似平台的安全性很低。同时，有的平台的实际经营状况被非法手段掩盖，表面看上去是一个欣欣向荣的平台，但其实，运营的很糟糕。这些恶意的欺骗行为，给市场造成混乱严重阻碍了P2P网络借贷平台行业的健康发展。由于中国个人征信体系不完善，有些借款人会通过利用虚假身份信息、虚假借款用途、借钱来拆东墙补西墙等方式，隐瞒自身偿款能力，加大了信息不对称的同时，也加剧了P2P借款平台的坏帐风险，给贷款人及借贷平台带来风险。3.4中介风险投资者普遍还关注的重要问题是P2P平台欺诈和随之可能发生的携款跑路。这种现象出现的原因就在于从技术层面来说，关键在于交易所使用的中间资金账户完全受P2P平台控制，在交易过程没有第三方参与并监管。由于交易核实与过账的需要，中间资金账户得以产生，该账户独立于银行和第三方支付账户，用于交易中的转账结算。尽管从职能上看，第三方机构可以承担转账结算业务，由于P2P平台的业务属性所限，其业务内容往往单笔金融较小、数目众多、且风险较大，故而第三方支付平台从经济利益角度考虑，并不愿付出资源承担相应的监管责任，仅仅容许P2P平台开户。由上述可知，中间账户完全有P2P平台掌控，P2P平台在缺乏监管的情况下对中间账户有处置资金的权利。在缺乏有效监管手段的情况下，“卷款跑路，挪作他用”等不道德行为是有可能利用时间差与合同漏洞实现的。近期也有这样的实例发生。此外，不法分子可以利用P2P平台中间账户缺乏监管这一漏洞实现非法集资。非法集资者可以先以P2P平台借贷的名义从投资人处获取贷款，但是将贷款挪用他处。由于没有针对资金沉淀账户的监管，所以上述行为很难在第一时间发现，投资人的资金处于监管盲区，对于资金的用途与转移无法第一时间获知详情，增加了资金的风险。面对这种情况，监管当局可以考虑设置专门的管理机构对这些资金进行独立的运营和监管，使得P2P平台对中间资金无法随意处置，只能进行査询操作。同时，为防止非法集资、商业诈骗等违法行为，当局可对P2P平台中资金流的一系列特征进行监管，包括资金流的来源、托管、结算、归属以及信贷活动参与方的作用。同时，这一系列的监管也可用于相关部门进行社会融资统计和分析。4有效管控我国P2P网络信贷平台风险的对策4.1完善法律法规，将P2P网络借贷平台纳入金融监管为了缓解小额贷款供给不足，应支持民间金融的发展，法律层面，应考虑修订《贷款通则》，并应加快推动《放贷人条例》的出台。通过法律法规，将非法吸收公众存款、非法集资与正常的民间借贷明确区分。根据目前国内大部分P2P网络借贷平台的营运模式，P2P网络借贷平台应被定性为合法的民间借贷，但同时以红岭创投为代表的创新业务用平台吸收的贷款者的资金来进行集合投资的形式，也应引起监管部门的重视，因为此种创新业务模式与非法集资仅有一线之隔。一旦失去控制，很可能引发系统性风险。同时，法律还应该明确规定P2P网络借贷平台的利率范围、贷款金额、期限等，让该领域有法可依。具体建议如下：4.1.1出台《P2P网络借贷平台管理办法》以法律的形式明确将P2P网络借贷平台定性，明确其法律主体地位。该平台应该被定义为金融中介机构，而非单纯的电子商务网站或IT技术企业。P2P网络借贷平台作为民间借贷的一种创新形式，应该同民间借贷一样被定义为金融体系的有效补充，P2P网络借贷平台的性质、经营范围及组织形式等都应该通过《P2P网络借贷平台管理办法》来明确规定；4.1.2成立监管机构国家金融监管部门银监会和人民银行应成立监管机构，给P2P网络借贷平台发放金融中介牌照，加强对网络借贷平台的风险管理；监管机构建立P2P网络借贷平台统计及监测指标体系，适时监测P2P网络借贷平台的贷款利率、贷款期限、贷款用途、还款情况等，避免网络借贷平台风险，从而预防金融系统风险。4.2完善平台资金管理机制确保P2P网络借贷平台运行过程中资金的安全性与流动性，是P2P网络借贷平台健康发展的关键。由于在运营过程中，用户资金在转入及转出过程中有个时间差，因此某段时间内，会有大量资金在平台滞留。安全管理用户的资金并且确保资金的流动性。（1）是要求P2P网络借贷平台内部必须要建立起严格的资金管理制度，规范资金的转拨流程并确认每一步流程的实施情况及负责人；（2）是能与银行合作，将用户的在途资金存入合作银行的无息监控帐户，便于银行对平台的专项资金进行监控并出具托管报告，定时向监管部门提交；（3）是P2P网络借贷平台应主动接受有关部门的监督，定期上报资产负债表。以上措施可以增强用户资金账户以及平台贷款资金专用账户的透明度，从而避免资金被挪用的风险，同时提升了用户对平台的信任度。红岭创投在2011年上半年已经跟工商银行深圳分行签约，进行资金监管，这一做法值得借鉴。4.3保护贷款者权利一方面，贷款者自身要具备基本的投资能力，了解相关的投资知识，决策前应尽量全面的了解借款者的信息，选定优良的借款者，再将资金分散开来投资，以降低投资风险；另一方面，P2P网络借贷平台应建立措施保护贷款者权利，目前各平台主要通过提供担保以及对借款人越来越严格的审核程序等方式来降低坏帐风险；通过将客户资金与自身运营资金分开管理、完善借款人信用评估以及留存担保金等方式来控制运营风险，从而保护贷款者的权利。4.4防范平台和个人信用风险4.4.1加强信息披露，防范P2P网络借贷平台信用风险通过加强信息披露以及提高行业门槛来遏制一些非法平台的欺诈行为21。在的网站上，不仅可以看到该平台的贷款人数、贷款总金额以及对于各种产品的长达多页的详细地描述，而且可以在Prosper网站上找到各种统计数据来进行学术研究网站上有专门的学术研究板块，接受来自各学术领域的研究成果。在Zopa的网站上，借款者的信息、采集平台用户特征形成的统计的数字以及贷款总金额和利率都实时更新。4.4.2完善个人征信体系，防范个人信用风险个人征信系统的全称为“个人信用信息基础数据库”，是中国人民银行组织商业银行建设的全国统一的个人信用信息共享平台。它依法釆集、保存、整理个人的信用信息为个人建立信用档案，记录个人过去的信用行为，为商业银行、个人、相关政府部门和其他法定用途提供信用信息服务。个人信用信息基础数据库于2004年开始建设，2006年建成并正式全国联网运行。由于国内征信体系建设起步晚，目前尚不完善，因此需要相关部门加快推动其建设完善，可以尝试以下做法：首先建立健全有关个人征信的法律法规参考美国经验，出台《公平信用报告法》等，明确相关机构获取个人信用报告所必须遵守的程序和原则；然后开放允许民营资本加入到征信体系建设的过程当中；最后提髙失信成本，创建良好的信用环境。通过对个人征信体系的建设，来促进P2P网络借贷平台的健康发展。4.4.3提高安全技术管理，增强平台网站的安全性采用多种技术手段，加强P2P网络借贷平台的数据库建设以及应用层面的安全体系建设，在进行网上资金转账的业务过程中，利用技术手段确保用户的身份、资金等信息的合法性与有效性，并确保用户信息在网络传输过程中不被篡改，不被泄漏，确保系统的稳定性和安全性，同时，应该注重加强和商业银行间的合作，通过银行监管系统来共同保障用户的资金安全。5结语P2P网络借贷平台近几年在中国发展迅速，现在处于快速成长时期，不同程度的面临着各种内外部风险，这些风险主要包括：1、网络借贷平台作为新兴事物，目前缺少相关法律规定，从而也缺乏有效监管。2、由于运营模式会带来一部分资金沉淀，这部分资金缺乏监管，容易引发社会问题。3、贷款者面临平台自身运营风险及坏账风险的双重风险。4、由于缺乏信息披露制度以及行业门槛过低，该行业充斥大量欺诈行为，平台的信用风险较高；同时，由于国内信用环境较差，平台和贷款者不得不面对借款者的个人信用风险。5、平台面临网络安全风险，一旦P2P网络借贷平台的网站被黑客破解，大量