【山东S铝业控股公司财务现状分析及问题和优化建议分析8700字（论文）】

山东S铝业控股公司财务现状分析及问题和完善对策研究TOC\o"1-3"\h\u14258引言 引言随着我国经济体制的不断改革，资本市场得到了快速的发展，市场经济已经占据了主导地位，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业根据自己的需要，通过对财务报表各种数据信息进行筛选和评价，来分析企业财务状况、经营成果以及发展前景，帮助企业做出更好的决策。在市场经济快速发展的形势下，企业的经济效益必须与企业价值密切相关。因此，对企业财务报表进行分析就显得尤为重要。特别是上市公司。加强对财务报表的分析，可以全面客观地评价企业过去的财务活动，有效地控制企业的财务活动过程，准确地预测企业未来的财务活动。主要功能财务报表分析的目的是对财务报表数据进行组织和分析，以便更全面地反映企业的财务状况。财务分析反映企业过去的生产经营活动，财务报表可以反映企业的盈利能力、偿付能力业务能力和增长能力。企业财务指标分析应多层次、多角度、全面、客观地进行分析。全面、客观的财务分析对集团的发展至关重要，不仅有助于了解公司的整体财务状况，而且有助于管理者了解公司的现状。本论文主要是对山东S铝业控股股份有限公司的相关财务数据进行了分析。主要对公司的资产负债表、利润表以及现金流量表进行水平分析，对公司偿债能力、营运能力、盈利能力等各项指标进行的财务分析。通过这些分析，来反映企业在运营过程中的经营状况和发展趋势，并对公司的财务状况，经营成果进行剖析和评价。拟采取的方式方法：1、比较分析法，将实际发生的财务状况数据和各种标准进行比较，从而分析和判断企业当前的财务状况或投资理财业绩。2、比率分析法，利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业的财务状况和经营成果。3、趋势分析法，通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定指标增减变动的方向、变动数额以及变动幅度。一、山东S铝业控股股份有限公司简介山东S铝业控股股份有限公司（以下简称“S铝业”）系由山东鲁丰铝箔工业有限公司于2007年9月17日整体变更设立的股份有限公司，公司由法定代表人赵前方在山东省注册成立。铝是国民经济发展的重要基础材料。经过二十年的不懈努力，S控股现已经发展成为一家综合性很强的大型铝加工企业，属于“中国铝板带材十强企业”。建成了铝水不落地直接生产铝板带箔产品，用自身产生废铝和市场回收废铝进行再生铝生产的完整循环经济产业链，营业范围涵盖铝板带箔的研发、生产与销售，主要产品为铝板带、家用箔、容器箔、药用箔、装饰箔等，广泛应用于食品和医药包装、建筑装饰等多个领域，致力于推动医药包装、高端食品包装行业的深度发展。公司主要经营的高精度铝板带箔产品均采用订单生产模式，根据客户不同需求加工产品，采购、生产等部门均围绕销售这一中心环节展开。公司采购部负责供应商的开发与管理，为保证采购物资品质及控制采购成本，充分应用信息化手段，制定了完善的供应商管理体系，建立了公开透明、阳光规范的管理平台，对供应商选择、招标采购流程等各方面做出严格规定，对于重要原材料，需要经过实地评估和样品评估程序，经评估合格后，方可纳入合格供应商名录。公司主要采用“以销定产”的订单生产模式。公司接到客户订单以后，根据订单对产品规格、数量、性能、质量等要求进行技术评审和交期评审，确认接单后严格按照技术要求和交货期限合理安排生产。针对通用半成品、常用产品，采用大批量生产方式，提高生产效率，降低过程成本。针对不同客户对产品不同合金状态、规格的要求，采用多品种、小批量生产方式，以适应市场的快速变化。公司采用以开发终端客户为主和中间商为辅的营销模式，通过过硬的质量、优越的性能、及时的交期和优质的服务开展更多的终端活动，实现渠道的多元化，多角度的挖掘市场商机；针对不同客户，公司制定精准的个性化营销体系，包括精准的市场定位、与顾客建立个性传播沟通体系机制、适合一对一分销的集成销售组织、提供个性定制化的产品、提供顾客增值服务等；将传统渠道与互联网有效结合，将企业传达信息直接抵达客户，瞄准客户的核心诉求，清晰的分析市场现状，预测市场变化，提高企业对未来市场的把控能力。

“宏工匠精神，扬中国创造”，S控股坚持秉持这个信念，致力于努力进取，敢于科技创新的理念，顺应时代环境下产业发展道路上的主流趋势，保持稳定的前进步伐，积极保障公司在未来市场竞争中具有先发优势，在社会效益以及企业效益中实现双赢，为公司股东创造丰厚的回报和提供长远的价值。二、山东S铝业控股股份有限公司指标分析（一）偿债能力分析偿债能力是判断任何一个公司发展是否稳健、经营能力和财务状况好坏的关键；以企业现有和未来预计拥有的资金量来判断企业是否具有短期或长期的资金偿还能力。分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析，主要指标:流动比率、速动比率、资产负债率和产权比率。1.短期偿债能力分析表2-1S铝业2017-2021会计年度短期偿债能力指标年份20172018201920202021流动资产（亿元）7.555.1211.5810.7317．35流动负债（亿元）0.961.608.818.8215.40存货（亿元）0.901.445.134.726.34流动比率（%）7.913.181.311.231.13速动比率（%）6.972.280.730.690.71（数据来源：巨潮资讯网年报整理）（数据来源：巨潮资讯网年报整理）流动比率和速动比率的大小，代表着公司短时间内偿还借款能力的高低。但是两个比率并不是越高就说明偿还能力越强；通常，流动比率及速动比率分别在2和1，趋于合理。从上图可以看出，速动比率和流动比率的走向殊途同归，两者都是在2017年达到数值顶端。之后近三年来，企业的流动比率一直低于2，说明S铝业以流动资产抵偿流动负债的能力有所下降。该公司的速动比率近三年来都保持在标准值1以下，并且呈现逐渐不断下降态势。2.长期偿债能力分析表2-2S铝业2017-2021会计年度资产负债率年份20172018201920202021总资产（亿元）13.4314.2024.6623.5829.30总负债（亿元）0.961.608.819.3915.88资产负债率（%）7.1511.2735.7339.8254.20（数据来源：巨潮资讯网年报整理）（数据来源：巨潮资讯网年报整理）长期偿债能力反映了企业及时偿还到期的长期负债的水平的高低。本文选取了资产负债率作为分析S铝业公司长期偿债能力的财务指标。该指标反映总资产中有多大比例是通过负债取得的，可以衡量企业清算时资产对债权人权益的保障程度。观察S铝业的长期偿债能力指标，国际上认为资产负债率一般超70%的企业财务风险较大，在60%左右比较合适。汪艳涛,盛童.基于企业战略视角的财务报表分析——以海尔智家为例[J/OL].会计之友,2022.从图2-2中可以看出，S铝业的资产负债率这5年来总体偏低，并且在数值上有不断上升的趋势，尤其在2019年，猛然增长了24.46%，然后在2020年趋于平缓，2021年又持续增长了14.38%。在2021年资产负债率处于54.20%，是合适的。（二）盈利能力分析盈利能力主要是公司的收益能力，企业能否长期生存下去与其盈利多少存在很大的联系，本论文选取的主要指标有：销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。1.销售净利率表2-3S铝业2017-2021会计年度销售净利率年份20172018201920202021净利润（亿元）0.390.093.25-1.65-0.75营业收入（亿元）14.4615.1828.7823.6731.91销售净利率（%）2.730.5711.28-6.97-2.36（数据来源：巨潮资讯网年报整理）（数据来源：巨潮资讯网年报整理）由上表可以看出，S铝业在2017-2019年的营业收入呈现出一定程度的上涨，由2017年的2.73%增长到2019年的11.28%，增长了8.55%，随着收入的增加，净利润也是呈现增加的状态。净利润和销售净利率在2020年和2021年内都是负值，2021年略有不明显的上升趋势。2.净资产收益率表2-4S铝业2017-2021会计年度净资产收益率年份20172018201920202021净利润（亿元）0.390.093.25-1.65-0.75所有者权益（亿元）12.4712.6015.8514.2013.42净资产收益率（%）3.160.6920.48-11.62-5.60（数据来源：巨潮资讯网年报整理）（数据来源：巨潮资讯网年报整理）净资产收益率主要是用来评估实收现金流的基本参数，其值越高，代表从其投资得到的回报率越有价值；对于净资产收益率，S铝业在2017、2018、2019年为正数，但其值很低，2020、2021年却为负数，尤其是2020年该比率出现大幅度下跌。3.总资产收益率表2-5S铝业2017-2021会计年度总资产收益率年份20172018201920202021净利润（亿元）0.390.093.25-1.65-0.75年初资产总额（亿元）14.8813.4314.2024.6623.58年末资产总额（亿元）13.4314.2024.6623.5829.30总资产收益率（%）3.190.7318.70-7.05-2.23（数据来源：巨潮资讯网年报整理）（数据来源：巨潮资讯网年报整理）通过上图可以看出，S铝业的总资产收益率在2017-2019年总体呈上升的趋势，从2018年到2019年上升了17.97%，但是就2020-2021这两年的数据看还是有所下降而且是负值。（三）营运能力分析营运能力是指企业的经营运作能力及企业充分运用现有的资产获得收益的能力，一个企业营运能力的好与坏，能够简明扼要地反映企业管理人员对企业资产的管理是否有效，以及企业资产更新换代是否及时，本文从4个方面对S铝业公司的营运能力进行了分析，分别为应收账款周转率，存货周转率，固定资产周转率和总资产周转率。表2-6S铝业2017-2021会计年度营运能力指标年份20172018201920202021应收账款周转率（次）6.046.0813.7912.2120.84存货周转率（次）17.1512.607.224.805.62固定资产周转率（次）8.505.234.022.413.52总资产周转率（次）1.021.101.480.991.22（数据来源：巨潮资讯网年报整理）1.应收账款周转率应收账款周转率能反映出企业对所拥有的债权的利用效率，表明了一个企业在一个会计期间收回债权并折现的次数。根据图2-6，可以看出其应收账款周转率近五年来总体趋势是上升的，且相对较高，说明收账期短，资产流动快，坏账损失在不断减少。2.存货周转率存货周转率这一指标反映的是企业存货的周转速度。对于制造业企业来说，流动资产中最重要的一项资产就是存货，因此存货周转率这一财务指标对分析一个制造业企业的营运能力来说是比较有代表性的。提高企业的存货周转率，可以减小企业的营业周期，提高存货的变现能力。根据图2-6，2017年到2021年，存货周转率不断下降，2020年和2021年趋于平稳，保持在5左右。2017年-2019年公司的存货周转率呈现下降趋势，到2020年慢慢上升，逐渐回暖。3.固定资产周转率固定资产周转率，又称为“固定资产利用率”。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的指标，主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。如果偏低，则说明企业对固定资产的利用率较低，可能会影响企业的获利能力。从S铝业的固定资产周转率来看，2017年周转率达到8.5次，往后四年，周转率在四次上下浮动。4.总资产周转率总资产周转率表现出企业对企业现有总资产的使用效率，侧面的表现出企业高级管理人员对资产的管理是否有效，总资产周转率数值越高，表明总资产投入生产，在实现收回这一周转时间越短，表明企业高级管理人员对资产的管理越有效，企业日常经营活动也就越高效。总资产周转率是评判公司总资产总体的运营及使用情况的主要财务比率之一。一个公司销售能力的强弱由该比率大小所决定的。S铝业公司的总资产周转率从2018年到2021年处于稳定水平，但2020年开始突然降低，直到2021年上升到1.22，显示出其销售水平加强了，资产效率利用率较高杨杰.客户集中度对产能过剩企业业绩影响研究[D].内蒙古财经大学,2019.杨杰.客户集中度对产能过剩企业业绩影响研究[D].内蒙古财经大学,2019.三、S铝业财务报表反映的问题及原因（一）报表反映的问题1.短期偿债能力过低且逐年降低流动比率和速动比率是用来分析某一公司短期偿债能力的重要指标。根据图2-1的短期偿债能力分析，在2017年到2021年间，S铝业流动比率和速动比率都比较小，说明该公司的短期偿债能力较弱，对于短期内需要偿还的债务，若企业到期无法偿还，将会对企业信用产生不良影响，进而影响企业经营活动的正常开展，说明企业面临的偿债压力较大，风险水平较高。郑楠.华润雪花啤酒财务报表分析[J].合作经济与科技,2022.债权人风险较大。而且伴随着流动比率和速动比率的不断下降，可以看出S郑楠.华润雪花啤酒财务报表分析[J].合作经济与科技,2022.2.公司盈利能力不强公司盈利能力，是指公司利用各种基金资源赚取利润的能力，公司经营的好坏直接通过盈利能力可以表现出来，根据图2-3，销售净利率趋势图表明这五年企业的盈利成果并不理想，虽然S铝业公司前三年的盈利指标都是正数，但是整体来看所有指标都偏低，甚至在2020年开始出现负值，虽然在2021年有所上升，但在2021年仍为负值，净资产收益率的波动大致是因为闲置资金的浪费引起了收益水平的下降，此时则可说明企业财务开始出现了市场缺陷，应及时采取措施解决陈美莲.企业会计报表分析存在的问题与对策[J].中国集体经济,2021.陈美莲.企业会计报表分析存在的问题与对策[J].中国集体经济,2021.3.营运能力降低根据图2-6，应收账款周转率在这期间先上升，在2019年达到顶峰后又开始下降。但直至2021年的应收账款周转率与2017年相比还要高出不少，这说明这几年里，企业提升了自身的收账速度，提高了经营水平。固定资产周转率在2017年至2020年间也呈现出下降趋势，但是数值一直保持在安全状态，比较健康。存货周转率五年来持续降低，表明存货的制造和销售周期长，存货变现速度慢，在企业经营业绩方面产生了一定负面影响。赵悦,黄雯静.上市公司财务报表分析——以腾讯控股为例[J].河北企业,2022.（二）问题产生的原因1.负债结构不利于企业未来发展，财务风险大在企业的偿债能力分析中，2019年至2020年的资产负债率和产权比率相对稳定且在合理范围内，但S铝业应选择较低的资产负债率；资产负债率从2019年出现上升趋势，企业负债高，债权人在企业投入的资本受到股权资本的保障程度低；企业应付账款、其他应付款和短期借款的占比较高，流动负债偏多对企业的短期偿债能力有较高要求，当企业出现资金链断裂，则不能及时偿还债务，给企业造成很大的偿债压力，过高的资产负债率还会限制企业借款的安全系数，过高的资产负债率导致企业背负过高的负债水平，从而提高企业的融资成本，企业也会借钱困难，限制企业的长期发展。面对过高的债务，会影响企业的稳定运营和可持续发展。2.成本管理水平不高2021年企业的销售净利率有上升苗头，但仍处于较低的水平，这与企业利润偏低有关，企业在市场不利环境冲击下，企业通过扩大产能、技术改造和技术升级在原料基地附近设立分厂方式增加产能和销售额，营业收入有了明显提升，从而带来的还有销售费用、研发费用、财务费用的同比上升，加上人工费用和原材料价格不断上涨，导致营业成本和各项费用大幅度增长，会限制了企业的盈利空间。3.资金回笼缓慢，资金利用效率低S铝业主要销售收款实现盈利，受市场环境影响，整体行业产能过剩，企业面临巨大经营压力，放宽信用政策，同时对下游客户的信用政策过度宽松，大量采用赊销方式出售存货，导致期末应收账款大幅度增加，时间过长则变成坏账，资金不能及时回笼，应收账款占用了大部分资金会想像企业的资金周转；投入资金回收周期过长，造成给予企业日常经营的资金不充足；同时企业未能有效利用应收账款进行融资，及时将销售收入转化为现金，会造成过多的呆账和坏账；这对于企业来说是非常烧钱的行为，从而限制了企业的发展洪洁,付青.D公司2014～2016年营运及偿债能力分析[J].中国集体经济,2022.。洪洁,付青.D公司2014～2016年营运及偿债能力分析[J].中国集体经济,2022.四、山东S铝业财务改进对策(一)增加流动资产，降低流动负债，提高偿债能力针对短期偿债能力存在的问题，应该增强短期偿债能力，尽量增加流动资产，减少流动负债额；公司应及时对市场进行调查，大量的进行赊销可以提高企业的销售量，减少存货，增加利润。虽然赊销可以给公司带来很大的优势，但同时也有很大的缺点，使得公司不能按时收回应收账款，长期下去，会形成坏账债务。因此，公司在提高营业收入的同时需要掌握好对应收账款的把控力度健全应收账款的额度控制机制；其次就是应收账款及其他应收款的催收制度。公司应该对所有的应收账款进行动态跟踪分析，及时做好客户维护；公司在制定营销激励政策时，可以把应收账款的管理纳入对销售人员考核的项目之中，即个人利益不仅要和销售挂钩并和应收账款的管理联系在一起，在提高流动资产的同时，把公司的损失降至最低。同时可以建立客户信用评级体系，更好的管理客户，加快应收账款的催收，避免坏账的发生。张萍.上市公司财务报表分析与财务状况的对策建议[J].财会学习,2021张萍.上市公司财务报表分析与财务状况的对策建议[J].财会学习,2021（二）控制有关费用，提高盈利能力S铝业应加强成本控制责任，全面考虑成本形成的全过程控制，降低管理成本与销售成本的比例，提高企业盈利能力。运营成本控制是保持市场竞争优势的有效手段，是提高企业盈利能力的前提。控制企业成本管理需要三个方面：前期成本管理、过程成本管理和事后成本评估。通过前期成本管理，将企业成本降到最低，并从企业成本和费用上控制一些不必要的浪费。因此，S铝业能够从根本上保证公司的稳定发展。经过一段时间的发展，S铝业股份有限公司可以利用更多的资金发展其他业务。这样，公司的发展前景会越来越美好，为了提高公司的竞争力，在日益激烈的市场竞争中始终处于领先地位。对S铝业等现代化企业而言，成本状况是其实际经营管理和评价中的重要范畴。基于此，公司必须加强成本费用管理。举措如下：（1）完善成本管理制度制定资金使用范围额度，建立起内部监督制度并由财务部核对金额是否正确。（2）降低企业运营成本各个岗位分工明确，其工作流程制定科学高效合理，降低各个部门运营支出。（3）利用信息技术进行成本管理公司可以借助专门的财务软件核算经营成本，加强实际经营管理能力。（4）增强会计人员思想建设，提高会计工作质量S铝业需要建立完善的会计制度，定期进行培训以提高实务操作水平，从而全方位地提高核算效率及经营管理效率。S铝业在适应的同时，不仅要扩大自己的生产和销售的规模，还应该倾听下这个市场的声音，市场需要什么，我们就应该提供什么，顾客需要什么，我们就销售什么。把市场的需要转化为我们的利润，也为企业赚取更多的经济效益而更加努力。企业在控制期间费用的同时，必须加强企业的内部审核，建立健全各项费用的管理制度。加强对内部的有关人员的管理监控，有关的财务部门要发挥自身拥有大量价值信息的优势，利用合理的计算方式，合理测定成本，降低费用，做到利润最大化，产销量的最多化，减少无效或者是低效劳动衣存良.CR公司盈利能力研究[D].陕西师范大学,2018.。改变企业现行产品出现浪费成本后控制的做法，只是注重企业的生产过程中对产品成本的控制，从产品的设计和论证抓起，把成本的控制和经济效益有机的结合在一起，把对于产品成本浪费消灭在产品的“源头”，实现对产品成本的控制。严格控制有关费用，提高企业的收入衣存良.CR公司盈利能力研究[D].陕西师范大学,2018.樊国霞.经济新常态下铝业发展的机遇与挑战[J].现代工业经济和信息化,2020.（三）强化存货管理，提高营运能力对于存货而言，企业要尽量缩短周转时间，提高其周转率，还应该做好存货的预算，减少其成本，同时要注重培养员工的培训，提高对存货的管理水平；资产报酬率有小幅度的下滑，企业需要重视，可以通过缩减成产成本和销售成本来提高，还可以加强对自查的管理，提高资产周转率，充分利用闲置的资产，为企业创造价值。企业财务人员要及时发现企业应收账款回收慢引起的资金紧张、资金占用问题。根据企业自身的业务模式资金结算特点，对应收账款周转率、资产现金回收率等指标的进行风险预警设定，加强现金流转的过程管理与合规控制。企业各部门要严格按照现金流预算计划使用调配资金，便于企业内部整体统筹一定期间内的资金总量。从市场发展规律中初步对资金需求计划合理性进行预判，加强企业日常资金流转、及时处理资金占用、提高企业内部资金使用效率，优化企业内部资产结构及现金比例，减少企业现金流风险，提高应收账款管理能力、缩短资金回收周期等。同时拓宽企业的融资渠道，保障企业生产经营的资金来源，保证企业日常生产经营活动资金的正常运转。从保证盈利质量的稳定提高出发增加企业的