农村商业银行效率影响因素分析

农村商业银行效率影响因素分析

一、香港上市后的农村商业银行运行效率分析2000年8月，江苏省率先实行农村物资管理体制和产权改革。在原来农村信用社基础上,江苏组建了张家港、常熟、江阴农村商业银行。2003年,按照“明晰产权关系、强化约束机制、增强服务功能、国家适当支持、地方政府负责”的总体要求,我国新一轮农村信用社改革扩大到浙江、山东、江西、贵州、吉林、重庆、陕西和江苏八省;2004年8月底,试点地区进一步扩大到了21个省市自治区;2007年8月,我国在全国范围内建立了“国家宏观调控、加强监管,省级政府依法管理、落实责任,信用社自我约束、自担风险”的管理体制。截至2011年9月末,全国共组建以县(市)为单位的统一法人农村信用社1942家,农村商业银行134家,农村合作银行214家,其中重庆农村商业银行于2010年12月在香港证交所上市。2010年,有17家农村商业银行进入英国《银行家》杂志评选的2009年全球银行业1000强,占我国入榜商业银行的20%。农村商业银行作为一种产权清晰、风险管理完善的运行模式受到普遍认同。经过近10年的改革与发展,我国农村商业银行的总资产、总负债、所有者权益和税后利润均呈现大规模增长,不良贷款率大幅度下降。例如,2003年到2010年,农村商业银行总资产从385亿元增加到27670亿元、总负债从380亿元上升到27670亿元,所有者权益从5亿元增加到2026亿元。2010年,农村商业银行净利润达到279.9亿元,而同期合作银行和信用社的净利润分别为179亿元和232.9亿元,此外不良贷款率从2008年底的3.59%下降到2011年底的1.6%(1)。与原来农村信用社相比,农村商业银行的设立,实行了所有权与经营权分离,一方面有效解决了原来信用社所有者缺失的问题,另一方面,完善了公司治理结构,避免了信用社的行政干预问题。本文认为,农村商业银行的运行效率是银行综合竞争力的体现,反映银行对所有投入产出项目进行综合评价的结果,其中既包括各项财务报表反映出的经营业绩,也包括无法进行财务分析的经营结果。通过对银行效率分析,能够比较客观地衡量农村商业银行改革绩效。但已有文献主要关注农村商业银行发展战略、银行治理结构、风险控制管理及发展中存在的问题。例如,应瑞瑶等(2002)通过将苏南三家农村商业银行与公司治理国际规则进行比较,认为我国的农村商业银行还存在治理方面的差距,缺乏高效、规范的权利约束制衡机制,缺乏完备的人员管理与激励机制等;邱玥琰(2010)对农村商业银行的人力资源管理问题进行了研究,提出其在人力资源管理方面存在的问题,并提出了相应的对策建议;李欣、蔡桂华(2011)认为,我国的农村商业银行应该参照《巴塞尔协议Ⅱ》,实施内部评级法,以加强公司治理。周孟亮(2012)等认为,2006年以来的农村金融增量改革增加了农村金融机构,加剧了竞争性,但监管相对比较落后。相对而言,较少文献针对农村商业银行运行效率及影响效率运行因素进行实证分析。基于此,本文选取了13家农村商业银行,运用DEA方法对所有银行2011年的运营效率进行综合评价,并运用多元回归分析法分析影响农商行效率的主要因素,针对农村商业银行运行中存在的问题,提出相应的对策建议。二、随机前沿模型20世纪90年代,国外对商业银行效率的研究经历了从关注规模经济和范围经济到前沿效率的转变。前沿效率是一种相对效率概念,莱宾斯坦等(1966)学者直接将前沿效率定义为X-效率,是关于整合技术、人力资源以及其他资产来生产给定的管理水平的测度。前沿效率测定方法包括参数分析法和非参数分析法。参数分析法分为随机前沿方法、自由分布方法和厚前沿方法。例如,姚树洁、冯根福等(2004)曾采用我国1995-2001年期间22家银行数据,运用随机前沿生产函数模型比较非国有银行与国有银行效率,研究结论认为非国有银行比国有银行效率高11%-18%。而非参数分析法包括数据包络分析法(dataenvelopmentanalysis-DEA)和无界分析法(freedisposalhull-FDH),国内的研究大多采用DEA方法。例如,赵旭(2000)采用DEA方法对国有商业银行效率进行分析,认为国有商业银行非利息支出的大幅度增加即内部管理费用失控是国有商业银行效率低的主要原因;陈刚(2002)认为我国商业银行一直在创新但是收效并不显著。杨青楠等(2011)曾以2007年为考察期对我国刚刚改制的11家农村商业银行进行了效率分析,认为我国农村商业银行总体运行效率普遍有效,整体上运营效率较高,资源浪费,配置无效的问题基本上得到了很好的解决。本文认为,由于金融机构不同于一般的生产企业,不具有有形的产品,而是资金的流入与流出,因此在投入与产出的界定上存在很大争议。目前国外关于金融机构投入产出指标的选择主要有生产法、中介法、资产法、用户成本法、价值附加法等。根据银行业经营的特殊性,本文采用中介法,即将农村商业银行视为资金融通的中介机构,其最主要的职能就是提供资金。考虑到DEA模型的有效性,本文最终选取的投入项目为“营业成本”、“劳动力”和“所有者权益”,产出项目为银行的“存款额”、“贷款额”以及“净利润”。(一)农村商业银行的效率测算本文选择了13家农村商业银行,通过其官方网站公布的财务数据,比较不同区域农村商业银行的综合技术效率、纯技术效率、规模效率,判断这些农村商业银行的规模报酬趋势。假设有n家农村商业银行,每家农村商业银行均有k个投入变量和m个产出变量。对于第i家农村商业银行,分别用向量Xi和Yi表示其投入和产出:X,Y分别代表k×n维投入矩阵和m×n维产出矩阵。测度每家农村商业银行(即DMU)的所有产出和投入的比例来表示效率,uTYi/vTXi。其中u,v分别是m×1维产出权重向量和k×1维投入权重向量,对于每家农村商业银行需要求出的是下列数学规划问题:利用线性规划的对偶原理,可以得到(1)式的等价包络形式(包络式相比(1)式约束条件更少,更易求解):Minθ,λθc其中,λ是n×1维常数向量。θc为标量,即第i个单位的技术效率值。效率值是指在资源配置状况一定的条件下,银行所能达到的最大产出能力。其中0≤θc≤1。若θc=1,表示农村商业银行是有效率的,若θc<1,表示农村商业银行低效率或无效率。(二)江苏统一商业银行综合技术效率评价根据投入导向模型,13家农村商业银行的技术效率值、纯技术效率值、规模效率值以及规模报酬变化情况如表1所示。第一,从综合效率来看,北京农村商业银行、常熟农村商业银行、江苏江阴农村商业银行、江苏邳州农村商业银行四家银行综合技术效率为1,根据定义,这四家银行处于生产效率的前沿面,为最优决策单元。第二,从纯技术效率来看,北京农村商业银行、常熟农村商业银行、广州农村商业银行、江阴农村商业银行、上海农村商业银行、重庆农村商业银行、江苏邳州农村商业银行的纯技术效率值为1,根据定义,这7家银行的管理水平良好,而其他农商行的效率均受到管理水平的影响。第三,从规模报酬看,广州农村商业银行、上海农村商业银行、武汉农村商业银行、重庆农村商业银行、瑞丰银行和南海农村商业银行已经出现了规模报酬递减,究其原因,主要是因为其规模的扩张速度超过了管理水平的提升速度。三、国内商业银行效率相关研究上述研究结果显示,不同银行之间效率存在差异,但究竟哪些因素影响银行效率运行并不确定。已有研究显示,股权、治理结构、资产质量等都有可能影响某个银行的运行效率。例如,郑录军和曹廷求(2005)以全国25家商业银行为样本,对银行效率影响因素的研究结果表明,国有银行、全国性股份制商业银行和城市商业银行在效率方面并不存在显著差异,集中型股权结构和公司治理机制是影响我国商业银行效率的重要因素。庞瑞芝、张艳等(2007)通过两阶段Tobit回归模型对11家全国性商业银行2004-2006年的效率水平进行总体分析与评价,认为我国上市银行经营效率普遍呈上升趋势,资产质量、经营效率、人均营业费用和银行清偿能力是影响银行效率的重要因素。褚保金(2007)等对苏北地区14家县联社在1998-2003改革期间的投入产出调研后,运用具有非期望产出的DEA方法,对这一时期农信社的运作质量进行了综合评价,并对改革前后信用社的效率演变进行了分析,从外部环境、市场结构、农信社自身管理及政策性业务负担等多个角度分析了影响信用社运作效率的因素,研究结论认为改革后的农村信用社效率逐渐提高,信用社市场占有率及自身的经营管理状况等会对信用社效率产生重要影响,而政策性业务的承担会对信用社效率产生负面影响。针对我国农村商业银行发展特点,本文选择以下六个方面考察影响农村商业银行效率的因素:(1)效率与创新能力的回归分析从经济学的角度讲,任何产业都存在规模经济最大化的点,效率随着规模的扩大呈现先上升后下降的U型走势。农村商业银行的规模可以用总资产、总收入、总存款额等来估计,考虑到这些指标的高相关性,本文选取总资产衡量农村商业银行的规模。资产配置是指银行管理者对其持有的资产负债种类、数量及其结构组合等作出的决策。本文选取存贷比(农商行贷款总额/存款总额)衡量资产配置效率,这一指标值越高,银行的效率也应该越高。资产负债业务是商业银行的传统业务,而中间业务的开拓体现了银行的创新能力,选取(总收入-利息收入)/营业收入衡量银行的创新能力。用资产费用率即营业费用/总资产衡量银行的经营管理能力,推断其对农村商业银行的效率为反向影响。股权结构主要是指股权的集中程度,在股权结构对公司价值的影响上,理论界还存在争论。本文选取前十名股东持股比例衡量农村商业银行的股权集中程度,研究其对农村商业银行效率的影响。根据农村商业银行目前的发展程度,一些成立较早的农村商业银行业务范围分布广泛,不局限于某一市区,而一些新成立的银行业务范围仍集中于某一市区。把营业范围设置为虚拟变量,业务范围发展延伸至某一市区以外的农村商业银行为1,市区性的农村商业银行为0。其中,DEA代表农村商业银行综合效率值,C为常数项,ASS、LDR、INNO、OPER、S10、OPSC分别代表银行总资产、存贷比、(总收入-利息收入)/营业收入、营业费用/总资产、前十大股东持股比例和营业范围,ε为随机扰动项。首先对这6个变量进行相关分析,相关系数如表2所示,发现解释变量之间并不存在明显的相关关系,即不存在多重共线性的影响。用eviews6进行回归,得到的回归方程为:其中,INNO和OPER通过了5%的t检验,对DEA效率的影响显著,其他因素均未通过检验。多元回归的结果表明,创新能力对于农村商业银行的效率影响显著,非利息收入在总收入中占的比例越高,农村商业银行的效率值越高。而资产费用率与农村商业银行的效率值成反比,这与本文的假设一致。资产规模、存贷比、前十名股东持股比例和营业范围对农商行效率值的影响均不显著。四、农村商业银行运营效率值的影响本文研究结果表明,农村商业银行的运营情况普遍良好,非前沿面的农村商业银行效率值不高的原因可能是因为管理水平的不足或未达到规模经济。部分银行与样本中的最佳银行相比,规模报酬已经处于递减的阶段。农村商业银行的创新能力和经营管理能力是影响其效率的主要因素,而资产规模、存贷比、股权集中程度和营业范围对农村商业银行效率值的影响不显著。因此,本文认为农村商业银行在运营过程中要从以下几个方面入手提高效率:(1)注意保持与管理水平相适应的企业规模,不要急于扩大自身的业务范围而造成规模报酬递减,同时,一些规模较小的农村商业银行要适当扩大自身的规模,以降低平均营业成本。(2)在存贷比受监管当局控制的情况下,农村商业银行要适度开发中间业务,可以参照城市商业银行的做法,以提高银行整体的盈利水平。(3)农村商业银行对于营业费用的控制影响其运营效率,而农村商业银行成立的时间普遍较短,对于营业费用的控制不像城市商业银行那