某年度伊利财务报表及管理知识分析

伊利2005-2009年年度财务报表分析081102022陈丽苗081102025方珊081102039邱艳菲081102041王艺熹081102052朱玉招081102054张媛媛公司简介1996年3月，伊利股票在上海证券交易所挂牌交易，成为全国乳品行业首家A股上市公司。同年七月被评为“30”指数样本股，此后，伊利连续入围“上证180指数股”和“上证50指数股”。2002年初，被和讯网评为全国十家最受投资者尊重的上市公司之一。伊利股份凭借良好的业绩和高速的成长性已成为证券市场公认的蓝筹绩优股。1999年，“伊利”商标被国家工商行政管理局认定为“中国驰名商标”。伊利集团在全国食品行业首家通过了ISO9002国际质量体系认证。伊利雪糕、冰淇淋在国家乳品检测中心市场抽检中，连续多年产品的合格率为100%。公司荣获中国质量管理协会授予的“全国用户满意企业”称号。被中国食品工业协会评为“质量效益型企业”。2000年9月，伊利集团又被国家质量技术监督局评为“全国质量管理先进企业”。2002年，伊利纯牛奶在乳品行业独家获得《质量安全国家标准合格产品》证书。同年，伊利集团所属的液态奶事业部首先通过了国际食品行业中通行的HACCP管理体系认证，成为国内乳品行业第一家实现食品安全有效监控的企业。2003年初，伊利集团所属冷饮事业部、奶粉事业部、原奶事业部也全部通过第三方审核，在国内食品加工业起到良好的示范作用。2003年12月，伊利集团获得了素有“绿色壁垒通行证”之称的ISO14001环境管理体系的资格认证证书，标志着伊利集团已经成功得到进军国际市场的“绿色通行证”。截至2005年，伊利集团连续两次以食品业第一的身份，入围“中国企业500强”与“中国品牌500强”，并连续七次入选“中证·亚商中国最具发展潜力上市公司50强”，并连续两次进入前十名；2004年，作为仅有的两个中国品牌，伊利和海尔跻身中国市场人气最旺品牌十强。2004年初，伊利公司被国家民委确定为“全国少数民族特需用品定点生产企业”。伊利奶粉、奶茶粉被国家轻工业总会和中国伊斯兰教协会命名为“全国优质清真食品”。2005年，伊利液态奶利乐包装产品产销量全国首家突破100亿包，奠定了中国乳品行业新的里程碑。同年4月，伊利品牌在中央电视台“我最喜爱的中国品牌”消费者投票活动中，得票率高居食品行业榜首。在中国500最具价值品牌评选中，伊利以136.12亿元的品牌价值为列第41位，又一次成为食品行业第一名。从2003年至今，伊利集团主营业务收入高居行业第一，并以强劲的实力领跑中国乳业，是中国食品行业名副其实的第一品牌。证券代码600887注册地址呼和浩特市金山开发区金山大道1号

中文简称伊利股份注册地址邮编010110

公司全称内蒙古伊利实业集团股份有限公司办公地址内蒙古呼和浩特市金川开发区金四路8号

英文名称InnerMongoliaYiliIndustrialGroupCo.,Ltd.办公地址邮编010080

所属行业食品、饮料公司电/p>

首次上市日1996-03-12公司传/p>

上市市场上海证券交易所公司电子邮箱info@

发行价董事长潘刚公司员工数(人)18649董事会秘书胡利平

境内会计师事务所立信大华会计师事务所有限公司董秘电话0471--3350092

境外会计师事务所

董秘传真0471--3601621

法人代表潘刚董秘邮箱huliping@

总经理潘刚

公司地址内蒙古呼和浩特市金川开发区金四路8号

同行业公司数(家)96注册资本(万元)79,932

经营范围乳制品制造，食品、饮料加工；农畜产品及饲料加工，牲畜，家禽饲养，经销食品、饮料加工设备、生产销售包装材料及包装用品、五金工具、化工产品（专营除外）、农副产品，汽车货物运输，日用百货，饮食服务；本企业产的乳制品、食品，畜禽产品，饮料，饲料；进口：本企业生产、科研所需的原辅材料，机械设备，仪器仪表及零配件；乳制品及乳品原料；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；机器设备修理劳务（除专营）和设备备件销售（除专营）业务；预包装食品的销售。（法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，未获许可不得生产经营）"。公司改革公司前身为呼市回民奶食品总厂，最早系从呼市国营红旗奶牛场发展而来。１９８２年４月，呼市国营红旗奶牛场领取营业执照，主管部门为呼市牧工商联合企业公司。１９８３年１１月，呼市政府决定将红旗奶掉场公为回民奶牛牧场和回民鲜奶食品加工厂。１９８３年１２月，呼市牧工商联合企业公司呈报市政府，将分立的两场（厂）正式定名为回民奶掉场和回民奶食品加工厂。１９８４年３月，呼市回民奶食品加工厂正式登记注册，主管部门为呼市牧工商联合企业公司。１９８８年１１月，呼市回民奶食品加工厂更名为呼市牧工商联合公司清真奶食品厂。１９９０年８月申请变更为呼和浩特市加民奶食品加工厂，１９９０年１１月领取营业执照，为具有独立法人资格的全民所有制企业。１９９１年１１月申请更名为呼市回民奶食品总厂，１９９２年６月领取营业执照。１９９２年１２月，呼市人民政府同意将呼市加民奶食品总厂殚为股份制改革试点企业；１９９３年２月经呼市体改委批准，在对呼市加民奶食品总厂进行股份制改造的基础上，由２１家发起人发起，吸收其他法人和内部职工人股，以定向募集方式设立本公司，并于１９９３年６月１４日在呼市工商行政管理局登记注册。１９９５年９月４日经内蒙古自治区证券管理委员会批准，１９９６年１月经中国证监会复审同意，本公司向社会首次人开发行１７１５万股普通股股票。信息披露网址

信息披露报纸名称上海证券报,中国证券报

主营业务乳制品制造，食品、饮料加工，农畜产品及饲料加工。

更新日期2010-08-28公司简介变动变动项目公布日期变动日期变动前内容变动后内容证券简称2010-06-082010-06-09*ST伊利伊利股份注册地址2010-04-272010-05-24呼和浩特市金川开发区金四路8号呼和浩特市金山开发区金山大道1号经营范围2010-04-272010-05-2乳制品制造，食品、饮料加工；农畜产品及饲料加工，牲畜，家禽饲养，经销食品、饮料加工设备、生产销售包装材料及包装用品、五金工具、化工产品（专营除外）、农副产品，汽车货物运输，日用百货，饮食服务；本企业产的乳制品、食品，畜禽产品，饮料，饲料；进口：本企业生产、科研所需的原辅材料，机械设备，仪器仪表及零配件；乳制品及乳品原料；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；机器设备修理劳务（除专营）和设备备件销售（除专营）业务。（法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，未获许可不得生产经营）乳制品制造，食品、饮料加工；农畜产品及饲料加工，牲畜，家禽饲养，经销食品、饮料加工设备、生产销售包装材料及包装用品、五金工具、化工产品（专营除外）、农副产品，汽车货物运输，日用百货，饮食服务；本企业产的乳制品、食品，畜禽产品，饮料，饲料；进口：本企业生产、科研所需的原辅材料，机械设备，仪器仪表及零配件；乳制品及乳品原料；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务；机器设备修理劳务（除专营）和设备备件销售（除专营）业务；预包装食品的销售。（法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，未获许可不得生产经营）"。境内会计师事务所2002009-12-15北京立信会计师事务所有限公司立信大华会计师事务所有限公司证券简称2009-04-302009-05-04伊利股份*ST伊利注册地址2008-06-282008-06-26呼和浩特市金山开发区金山大道1号呼和浩特市金川开发区金四路8号注册地址2008-03-182008-03-31呼和浩特市金川开发区金四路8号呼和浩特市金山开发区金山大道1号境内会计师事务所2007-04-202006-12-06北京中天华正会计师事务所有限公司北京立信会计师事务所有限公司证券简称2006-09-282006-10-09G伊利伊利股份证券简称2006-04-192006-04-24伊利股份G伊利董事长2005-06-212005-06-20郑俊怀潘刚经营范围2003-04-052004-06-29乳制品制造，食品、饮料加工；农蓄产品及饲料加工，牲畜、家禽饲养，经销食品、饮料加工设备、包装材料及包装用品、五金工具、化工产品（专营除外）、农副产品，汽车货物运输，日用百货，饮食服务，旅游，房地产开发、进出口贸易，投资咨询，资本运作。乳制品制造，食品、饮料加工；农蓄产品及饲料加工，牲畜、家禽饲养，经销食品、饮料加工设备、包装材料及包装用品、五金工具、化工产品（专营除外）、农副产品，汽车货物运输，日用百货，饮食服务，旅游，房地产开发、进出口贸易，投资咨询，资本运作，乳制品及乳品原料；经营本企业自产产品及相关技术的出口业务。公司名称1997-04-141997-04-14内蒙古伊利实业股份有限公司内蒙古伊利实业集团股份有限公司伊利2005-2009年各种财务报表资料年度报表摘要报告日期利润表摘要主营收入主营成本主营利润其他利润财务费用营业利润税息前利润投资收益营业外收支利润总额所得税净利润资产负债表摘要营运资本流动资产HYPERLINK长期投资固定资产无形及其他总资产流动负债长期负债股东权益现金流量表摘要经营现金流投资现金流筹资现金流现金流变动2002008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31

24,323,547,50021,658,590,27319,359,694,86516,338,985,86612,175,264,12415,778,073,72315,849,142,90614,347,272,65711,811,941,4708,641,079,6298,436,641,0135,687,931,5894,929,813,9394,454,781,9533,479,489,7180--021,904,9168,856,62722,402,70614,454,50229,153,00815,202,453-2,302,729665,413,562-2,050,011,863-9,710,963557,357,236476,783,342811,876,850-1,955,643,36011,998,913561,778,884491,611,39215,125,11620,014,446-2,880,5267,080,4924,120,742------00811,876,850-1,955,643,36011,998,913561,778,884491,611,392146,608,522-218,932,441110,955,474177,617,999152,145,917647,659,707-1,687,447,567-114,992,378344,588,760293,386,132

-2,206,140,927-2,783,165,498-451,247,486-788,155,469245,978,8186,831,285,4235,417,862,8144,635,918,0893,572,679,4612,932,148,638------19,244,89011,643,621------3,780,476,8572,393,322,277------152,357,914113,349,59813,152,143,64711,780,488,93510,173,900,5117,524,759,1225,450,464,1349,037,426,3508,201,028,3125,087,165,5754,360,834,9302,686,169,820404,778,435351,890,598379,501,691206,479,387165,005,9603,442,961,2222,789,262,8104,212,888,2732,611,148,7972,270,611,808

2,028,826,510182,575,140778,130,794495,375,350670,001,449-715,421,753-909,578,703-1,448,559,346-1,611,491,072-670,107,498-98,139,2231,715,004,1441,429,554,837561,248,040-34,020,1471,215,264,159988,045,505759,503,233-554,867,682主要财务指标报表日期基本每股收益稀释每股收益每股收益摊薄每股收益加权平均每股收益摊薄（扣除非经常性损益后）每股收益加权平均（扣除非经常性损益后）每股净资产每股净资产（调整后）每股经营活动产生的现金流量净额净资产收益率摊薄（%）净资产收益率加权（%）主营业务收入主营业务利润营业利润投资收益营业外收支净额利润总额净利润净利润（扣除非经常性损益后）经营活动产生的现金流量净额现金及现金等价物净增加额流动资产流动负债总资产股东权益不含少数股东权益2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-310.81-2.30-0.22----0.780.000.00----0.81-2.11-0.170.670.750.81-2.30-0.220.730.75------0.670.690.67-2.45-0.280.730.694.313.496.325.065.80------4.675.552.561.71---60.50-2.7313.2012.9220.78-48.26-4.3514.0213.5424,323,547,50021,658,590,27319,359,694,86516,338,985,86612,175,264,1248,436,641,0135,687,931,5894,929,813,9394,454,781,9533,479,489,718665,413,562-2,050,011,863-9,710,963557,357,236476,783,34215,125,11620,014,446-2,880,5267,080,4924,120,742146,463,288-----33,633,117-12,655,304811,876,850-1,955,643,36011,998,913561,778,884491,611,392647,659,707-1,687,447,567-114,992,378344,588,760293,386,132533,811,132-1,796,975,945-147,007,435346,570,682269,533,1252,028,826,510182,575,140778,130,794495,375,350670,001,4491,215,264,159988,045,505759,503,233-554,867,682-34,126,1966,831,285,4235,417,862,8144,635,918,0893,572,679,4612,932,148,6389,037,426,3508,201,028,3125,087,165,5754,360,834,9302,686,169,82013,152,143,64711,780,488,93510,173,900,5117,524,759,1225,450,464,1343,442,961,2222,789,262,8104,212,888,2732,611,148,7972,270,611,808资产负债表报表日期资产流动资产货币资金结算备付金拆出资金交易性金融资产衍生金融资产应收票据应收账款预付款项应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款应收出口退税应收补贴款应收保证金内部应收款买入返售金融资产存货待摊费用待处理流动资产损益一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计非流动资产发放贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资其他长期投资投资性房地产固定资产原值累计折旧固定资产净值固定资产减值准备固定资产在建工程工程物资固定资产清理生产性生物资产公益性生物资产油气资产无形资产开发支出商誉长期待摊费用股权分置流通权递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计资产总计负债流动负债短期借款向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债衍生金融负债应付票据应付账款预收账款卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应交款应付保证金内部应付款其他应付款预提费用预计流动负债应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款国际票证结算国内票证结算递延收益应付短期债券一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计非流动负债长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计非流动负债长期递延收益递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计股东权益实收资本(或股本)资本公积减:库存股专项储备盈余公积一般风险准备未确定的投资损失未分配利润拟分配现金股利外币报表折算差额归属于母公司股东权益合计少数股东权益所有者权益(或股东权益)合计负债和所有者权益(或股东权益)总计2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-31

4,113,466,0582,774,432,5581,771,591,8891,012,088,6560--000--000--000--001,000,00022,978,072125,809,91086,701,761217,978,370196,978,424204,955,386343,155,906568,839,075283,946,052497,010,521337,711,7820--000--000--000--000--0091,568,16883,111,155299,179,263103,639,4320--000--000--000--000--00--------0--000--00037,860002,782,72236,012,793006,831,285,4235,417,862,8144,635,918,0893,388,040,076

2,143,623,7051,735,966,0991,407,274,0151,047,421,74013,351,0887,409,29621,334,4006,925,4400--000--00386,835,644515,972,400390,432,62720,645,600--------0--007,291,240,9866,781,461,0805,831,327,9864,519,733,8582,143,623,7051,735,966,0991,407,274,0151,047,421,7405,147,617,2815,045,494,9814,424,053,9713,472,312,11838,408,36138,309,46216,654,41019,683,3075,109,208,9195,007,185,5194,407,399,5613,452,628,811226,579,839258,200,328472,011,721321,684,3711,235,0431,587,05131,679,8876,163,67515,431479,840305,100087,290,32550,751,016000--000--00265,229,691224,722,578179,692,441139,707,4160--000--001,932,85010,247,11816,663,78012,650,4980--00229,179,394286,070,97518,462,90416,037,8390--006,320,858,2246,362,626,1215,537,982,4223,976,443,65013,152,143,64711,780,488,93510,173,900,5117,364,483,726

2,684,879,7802,703,000,000890,904,694856,904,6940--000--000--0000000--00358,740,000300,545,00020,350,000245,100,0003,406,822,6042,867,701,3792,153,576,6331,960,348,522862,146,3261,284,599,595879,757,712390,234,2660--000--00692,667,827298,589,198304,888,017332,541,741-242,755,341-382,553,849-212,237,125-154,500,6711,284,6551,656,1091,290,75009,440,7709,440,7709,443,26913,255,3370--000--000--001,193,347,8801,024,475,2841,004,272,130520,161,0570--000--000--000--000--000--000--000--000--000--0070,851,84993,574,82634,919,49522,582,2420--009,037,426,3508,201,028,3125,087,165,5754,186,627,187

109,729,00054,629,00094,629,00035,629,0000--0024,340,97666,101,468118,629,32564,313,32633,553,14533,617,56733,646,92834,038,0433,000,000--000------1,862,8632,155,5573,060,360899,016232,292,451195,387,006129,536,07872,499,017404,778,435351,890,598379,501,691207,378,4039,442,204,7858,552,918,9105,466,667,2654,394,005,590

799,322,750799,322,750666,102,292516,469,7842,655,236,3182,649,196,2382,792,663,5501,194,038,4750--000------406,917,511406,917,511394,653,986394,653,9860--000--00-418,513,471-1,066,173,178359,468,444526,107,8000--00-1,885-510003,442,961,2222,789,262,8104,212,888,2732,631,270,045266,977,639438,307,215494,344,973339,208,0913,709,938,8613,227,570,0254,707,233,2452,970,478,13613,152,143,64711,780,488,93510,173,900,5117,364,483,726现金流量表报表日期一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保险业务现金净额保户储金及投资款净增加额处置交易性金融资产净增加额收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金减少质押和定期存款所收到的现金投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金投资所支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金增加质押和定期存款所支付的现金投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息所支付的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金及现金等价物的影响汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额加:期初现金及现金等价物余额期末现金及现金等价物余额补充资料1、将净利润调节为经营活动的现金流量净利润少数股东损益未确认的投资损失资产减值准备固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧无形资产摊销长期待摊费用摊销待摊费用的减少预提费用的增加处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失固定资产报废损失公允价值变动损失递延收益增加（减：减少）预计负债财务费用投资损失递延所得税资产减少递延所得税负债增加存货的减少经营性应收项目的减少经营性应付项目的增加已完工尚未结算款的减少(减:增加)已结算尚未完工款的增加(减:减少)其他经营活动产生现金流量净额2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产3、现金及现金等价物净变动现金的期末余额现金的期初余额现金等价物的期末余额现金等价物的期初余额现金及现金等价物的净增加额2009-12-312008-12-312007-12-312006-12

28,829,302,33124,455,848,39624,166,312,12119,102,167,739----00----00----00----00----00----00----00----00----00----0017,342,79396,887,89289,148,95530,682,603393,277,317364,810,797150,798,94862,536,24129,239,922,44224,917,547,08524,406,260,02419,195,386,58224,057,019,93421,935,941,33520,951,034,16116,630,122,160----00----00----00----00----001,430,490,0221,193,621,4341,082,945,809768,086,0651,412,665,1571,264,468,6581,073,931,649976,073,142310,920,820340,940,519520,217,612325,729,86527,211,095,93224,734,971,94623,628,129,23018,700,011,2322,028,826,510182,575,140778,130,794495,375,350

17,265,221--800,0001,000,0001,244,84434,264,7301,544,5742,380,4797,605,76216,013,75620,333,51114,487,751--2,939,2723,919,4770----00----0026,115,82853,217,75826,597,56217,868,230571,454,054820,296,4611,041,179,8581,572,414,30292,503,236142,500,000377,631,60056,945,000----00----56,345,4490------------00741,537,580962,796,4611,475,156,9071,629,359,302-715,421,753-909,578,703-1,448,559,346-1,611,491,072

14,230,00010,823,8561,379,008,61119,153,26914,230,000--197,211,14419,153,2692,619,803,8283,328,000,0001,166,000,0001,084,000,000----00----73,738,616125,983,2742,634,033,8283,338,823,8562,618,747,2271,229,136,5442,663,000,0001,555,904,6941,053,000,000503,695,30669,173,05167,915,018133,963,129152,900,2058,550,000--36,294,54818,196,882----2,229,26111,292,9922,732,173,0511,623,819,7121,189,192,389667,888,503-98,139,2231,715,004,1441,429,554,837561,248,040

-1,37544,925376,9470

1,215,264,159988,045,505759,503,233-554,867,6822,759,637,3941,771,591,8891,012,088,6561,566,956,3383,974,901,5532,759,637,3941,771,591,8891,012,088,656

665,268,328-1,736,710,919-98,956,561196,276,916----00----0076,895,264295,682,52717,439,15030,645,184480,526,553501,993,827399,067,015311,141,5629,500,4418,911,24910,065,3576,491,2951,493,3396,917,4455,959,0129,879,355----00----0010,605,01012,106,0933,604,5502,463,224----09,689,116----00----00----0058,929,50932,471,59945,408,26018,530,558-15,125,116-20,014,4462,880,526-2,848,22656,891,582-267,608,071-2,425,065-1,085,797-1,183,962-904,8032,161,3440129,330,171-483,616,272-234,351,402-662,222,628-243,536,703498,514,923-243,535,899-455,836,125799,232,0941,060,762,518311,650,406847,513,416----00----------274,069,469559,164,101184,737,5002,028,826,510182,575,140778,130,794495,375,350

----00----00----00

3,974,901,5532,759,637,3941,771,591,8891,012,088,6562,759,637,3941,771,591,8891,012,088,6561,566,956,338----00----001,215,264,159988,045,505759,503,233-554,867,682利润表报表日期营业总收入营业收入利息收入已赚保费手续费及佣金收入房地产销售收入其他业务收入营业总成本营业成本利息支出手续费及佣金支出房地产销售成本研发费用退保金赔付支出净额提取保险合同准备金净额保单红利支出分保费用其他业务成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失公允价值变动收益投资收益对联营企业和合营企业的投资收益汇兑收益期货损益托管收益补贴收入其他业务利润营业利润营业外收入营业外支出非流动资产处置损失利润总额所得税费用未确认投资损失净利润归属于母公司所有者的净利润被合并方在合并前实现净利润少数股东损益每股收益基本每股收益稀释每股收益2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-3124,323,547,50021,658,590,27319,359,694,86516,579,693,00424,323,547,50021,658,590,27319,359,694,86516,579,693,0040--000--000--000--000--0023,673,259,05423,728,616,58219,366,525,30216,207,073,26815,778,073,72315,849,142,90614,347,272,65712,030,743,6930--000--000--000--000--000--000--000--000--000--00108,832,765121,515,77982,608,26972,262,4436,496,091,5195,532,389,9593,911,268,0873,387,200,3731,190,963,0781,915,430,909978,784,132670,672,12322,402,70614,454,50229,153,00815,202,45376,895,264295,682,52717,439,15030,992,1840--0015,125,11620,014,446-2,880,5262,848,22614,262,127--000--000--000--000--000--00665,413,562-2,050,011,863-9,710,963375,467,963209,232,829218,705,101121,434,68835,743,92462,769,541124,336,59899,724,81238,402,76815,641,70117,176,41210,334,12113,512,075811,876,850-1,955,643,36011,998,913372,809,118146,608,522-218,932,441110,955,474176,532,2020--00665,268,328-1,736,710,919-98,956,561196,276,916647,659,707-1,687,447,567-114,992,378145,472,8580------17,608,621-49,263,35215,214,11849,297,133

0.81-2.30-0.220.280.78--0.000.272005年伊利资产负债表合并母公司期末数期初数期末数期初数资产：流动资产：货币资金1,566,956,337.591,601,082,533.761,042,167,707.201,429,640,734.92短期投资1,904,000.00应收票据9,620,000.0032,210,000.004,720,000.0029,120,000.00应收股利11,583,263.76601,669.35应收利息应收账款161,344,226.85142,147,760.38289,246,521.36209,845,468.57其他应收款99,320,139.08182,578,192.12207,172,382.42336,775,314.10预付账款161,935,330.19157,599,133.92129,126,291.20139,293,224.94应收补贴款91,853.17存货844,561,728.25709,666,328.62399,456,158.77336,916,681.87待摊费用88,319,022.5141,636,720.5174,506,324.5738,903,981.64一年内到期的长期债权投资其他流动资产流动资产合计2,932,148,637.642,868,824,669.312,157,978,649.282,521,097,075.39长期投资：长期股权投资11,643,621.088,550,931.031,371,632,752.94686,209,207.69长期债权投资长期投资合计11,643,621.088,550,931.031,371,632,752.94686,209,207.69其中：合并价差(贷差以“-”号表示，合并报表填列)其中：股权投资差额(贷差以“-”号表-7,499,593.35-4,389,312.43示，合并报表填列)固定资产：固定资产原价2,943,022,638.222,361,484,327.821,306,929,688.761,137,954,840.27减：累计折旧813,082,161.16635,404,948.68463,788,590.69380,365,195.73固定资产净值2,129,940,477.061,726,079,379.14843,141,098.07757,589,644.54减：固定资产减值准备23,137,585.3728,682,036.09固定资产净额2,106,802,891.691,697,397,343.05843,141,098.07757,589,644.54工程物资8,307,446.9721,157,233.99320.00在建工程278,211,938.45160,729,078.64128,204,519.2571,274,454.28固定资产清理固定资产合计2,393,322,277.111,879,283,655.68971,345,617.32828,864,418.82无形资产及其他资产：无形资产104,656,364.2985,674,433.2535,345,735.6632,426,923.78长期待摊费用8,693,233.838,057,023.694,234,225.514,833,804.60其他长期资产无形资产及其他资产合计113,349,598.1293,731,456.9439,579,961.1737,260,728.38递延税项：递延税款借项资产总计5,450,464,133.954,850,390,712.964,540,536,980.714,073,431,430.28负债及股东权益：流动负债：短期借款251,600,000.00225,200,000.00应付票据50,133,080.20615,827,524.8845,106,187.20596,667,277.26应付账款1,306,601,012.59800,033,122.891,325,031,209.31698,034,844.60预收账款309,752,433.97129,153,191.13282,344,799.05119,633,237.96应付工资176,124,437.20141,370,563.69145,728,454.83119,934,367.51应付福利费65,606,151.4865,201,225.2151,318,597.3756,325,638.69应付股利11,974,950.0710,253,752.9310,434,123.006,160,866.36应交税金-2,998,466.967,213,553.41-21,876,302.8117,777,269.36其他应交款2,213,400.072,129,309.951,095,067.891,675,158.59其他应付款477,915,683.72378,109,552.35377,622,873.67314,927,737.67预提费用23,490.00127,029.1189,900.00预计负债一年内到期的长期负债37,223,647.2459,447,914.7018,008,544.8544,000,000.00其他流动负债流动负债合计2,686,169,819.582,434,066,740.252,234,813,554.361,975,226,298.00长期负债：长期借款34,629,000.0018,629,000.00289,000.0014,289,000.00应付债券长期应付款33,032,680.2214,465,832.2313,569,179.39专项应付款97,344,279.8826,882,430.8812,568,961.886,922,022.88其他长期负债长期负债合计165,005,960.1059,977,263.1126,427,141.2721,211,022.88递延税项：递延税款贷项1,926,235.021,926,235.021,926,235.021,926,235.02负债合计2,853,102,014.702,495,970,238.382,263,166,930.651,998,363,555.90少数股东权益(合并报表填列)326,750,310.93286,970,356.92所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）391,264,988.00391,264,988.00391,264,988.00391,264,988.00减：已归还投资实收资本（或股本）净额391,264,988.00391,264,988.00391,264,988.00391,264,988.00资本公积1,021,319,820.761,013,195,063.201,021,319,820.761,013,195,063.20盈余公积453,047,266.17365,449,166.64426,200,606.81338,602,507.28其中：法定公益金147,074,466.03117,875,099.52136,915,837.79107,716,471.28未分配利润411,737,975.13305,158,656.54438,584,634.49332,005,315.90拟分配现金股利101,728,896.8897,816,247.00101,728,896.8897,816,247.00外币报表折算差额(合并报表填列)减：未确认投资损失(合并报表填列)-6,758,241.74-7,617,756.72所有者权益（或股东权益）合计2,270,611,808.322,067,450,117.662,277,370,050.062,075,067,874.38负债和所有者权益（或股东权益）总计5,450,464,133.954,850,390,712.964,540,536,980.714,073,431,430.28各种比率报告日期盈利能力每股收益(摊薄)调整后每股收益每股净资产调整后每股净资产每股资本公积金每股销售收入每股现金流量每股经营现金流主营业务利润率(%)非经常性损益比率(%)息税前利润率(%)总资产收益率(%)净资产收益率(摊薄)(%)偿债能力流动比率(%)速动比率(%)利息保障数资产负债率(%)2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31

0.81-2.11-0.170.670.75------0.670.694.313.496.325.065.8------4.675.553.323.314.191.942.6130.4327.129.0631.6431.121.521.241.14-1.07-0.092.561.7134.6826.2625.4627.2628.5717.58-6.49-27.84-0.578.142.82-9.39-------------60.5-2.7313.212.92

0.760.660.910.821.090.55--0.570.430.7430.7-140.830.6737.66--71.7972.653.7360.8352.34报告日期成长能力主营业务增长率(%)主营利润增长率(%)营业利润增长率(%)税息前利润增长率(%)净利润增长率(%)每股收益增长率(%)调整后每股收益增长率(%)每股红利增长率(%)营运能力应收帐款周转率应收帐款周转天数(天)存货周转率存货周转天数(天)固定资产周转率总资产周转率净资产周转率2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31

12.311.8718.4934.239.3848.3315.3810.6628.0336.07-----101.7416.8924.6---10569.87-96.620.6721.18-----133.3717.4522.69138.38-1123.11-125.76-10.6622.95-------2.8925.45----------

3.073.345.15.564.49117.23107.7770.6464.7748.8510.0611.1243.9942.6840.6835.832.384.794.64.915.836.311.951.972.192.522.367.816.195.676.69短期偿债能力分析概论：短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金；对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。指标：速动比率，流动比率选取指标原因：影响企业流动性和短期偿债能力的因素主要有流动资产、流动负债、营运资金、现金流量等。比率分析流动比率年份20092008200720062005流动比率0.760.660.910.821.09图示由图表可知：伊利2005-2009年的流动比率总体呈现下降的趋势，中间略有上下浮动。但是近五年伊利的流动比率都低于2，是比较不合理的。说明伊利近五年的流动性比较差且越来越来差，流动负债安全程度比较低，短期债权人收回本息的可能性比较的，风险较大。另一方面也说明伊利流动资产占用资金较少，流动资产的盈利性比较高。速动比率年份20092008200720062005速动比率0.55--0.570.430.74由图表可知：伊利2005-2009年的流动比率总体是下降的趋势，中间浮动非常大。速动比率接近1比较合理，在2005年伊利的速动比率为0.74，比较合理，在2006年有所下降，2007年有所上升，在2008年是无意义，2009年比2007年略有下降，近几年伊利的速动比率都是比较不合理的。说明伊利的流动性逐年降低，流动负债的安全程度越来越低，短期债权人收回本息的风险较大。伊利流动性与短期偿债能力的绝对数额趋势分析项目2009200820072006货币资金4,113,466,0582,774,432,5581,771,591,8891,012,088,656应收票据1,000,00022,978,072125,809,91086,701,761应收账款217,978,370196,978,424204,955,386343,155,906流动资产合计6,831,285,4235,417,862,8144,635,918,0893,388,040,076短期借款2,684,879,7802,703,000,000890,904,694856,904,694应付票据358,740,000300,545,00020,350,000245,100,000应付账款3,406,822,6042,867,701,3792,153,576,6331,960,348,522流动负债合计9,037,426,3508,201,028,3125,087,165,5754,186,627,187经营活动产生的现金流量净额2,028,826,510182,575,140778,130,794495,375,350由图表可知：伊利2005-2009年的流动资产、流动负债和货币资金总的来说都呈现上升趋势。经营活动产生的现金流量净额除2008年基本上呈现略微上升的趋势。流动资产的内部货币资金呈现逐年上升的趋势，应收票据和应收账款总体来说是略有下降的趋势，使得流动资产的总体水平呈现上升的趋势。流动负债呈现逐年上升趋势，特别是在2007-2008年上升幅度非常大。说明伊利资产逐年稳步增长，规模逐年加大。与同行业蒙牛进行比较流动比率年份20092008200720062005蒙牛1.090.93伊利0.760.660.910.821.09速动比率年份20092008200720062005蒙牛0.890.820.960.630.61伊利0.5500.570.430.74图示长期偿债能力分析概论：长期偿债能力是指企业对债务的承担能力和对偿还债务的保障能力。长期偿债能力分析是企业债权人、投资者、经营者和与企业有关联的各方面等都十分关注的重要问题。指标：利息保障系数；资产负债率；股权比率选取上述指标原因：影响企业财务风险和长期偿债能力的因素主要有资本结构、财务杠杆、长期盈利水平与经营活动现金流量。比率分析报告日期利息保障数资产负债率(%)股权比率2009200820072006200530.7-140.830.6737.66--71.7950.1672.640.3353.7346.2760.8327.4052.3428.21利息保障系数图示由表可知，伊利2005-2009年利息保障系数可谓一波三折，这说明伊利息税前利润对利息的保障程度浮动较大.在2008年甚至出现了负数，说明伊利当时付息能力非常低，财务风险非常高，应引起重视。资产负债率图示由表可知，伊利2005-2009年呈现逐年上升趋势，说明伊利的负债越来越高，对于股东来说负债越危险，财务风险越来越高。伊利这负债经营压力越来越大，企业资本结构不是很合理。股权比率图示有图表可知，伊利2005-2009年股权比率总体呈现上升的趋势，2005与2006年较低，2007年则上升非常快，2008年有所回落，但是2009年又上升许多，接近50%，股权比率非常大，反映伊利全部资金中，有非常大的部分是债权人提供的。蒙牛与伊利资产负债率比较蒙牛资产负债率13.633.9410.9224.3226.10伊利资产负债率71.7972.653.7360.8352.34有图表可知，伊利的资产负债率中的来说是高于蒙牛，2005-2008年蒙牛资产负债率逐年降低，在2008年事蒙牛达到了最低而伊利则是达到了最高。说明伊利资产负债率总体是高于同行业水平，伊利财务风险和长期偿债能力越来越强。究其原因，由资产负债表可以看出，其资产逐年增加，但是伊利的股东权益有所增加却并没有呈现明显的增长，且负债逐年增长在2008年增长最快，说明伊利资产负债率的增长主要是由于其外部负债的增加。考虑当时内外部的环境因素，主要是乳制品行业出现的“三鹿事件”引起民众对乳制品的恐慌，而导致产品积压，销售不出去而引起的负债增加