租赁会计准则变化对航空运输企业财务数据的影响-以吉祥航空为例 会计学专业

1题目租赁会计准则变化对航空运输企业财务数据的影响—以吉祥航空为例英文题目TheInfluenceofChangesinLeaseAccountingStandardsonFinancialDataofAirTransportEnterprises—TakeJUNEYAOAIRasanExample摘要租赁一直是企业获取资产的重要途径之一，可是现行的租赁准则因其导致的财务报表不透明性，不符合投资者的最佳利益，为广大投资者所诟病。IASB和FASB早在2006年就将其作为联合项目，2011年2013年两次发布征求意见稿，但最终还是没有就所有意见达成统一，分别发布了略有差异的IFRS16和ASC842。两者都采用了使用权模型，目的都是为了让经营租赁资产详细情况能够为财务报表使用者所知。新准则的发布对各行各业产生了不同程度的影响，尤其是航空运输业。本文首先对国际上的租赁准则的发展历程进行了阐述，站在承租方的角度分析了IFRS16的新变化、ASC842与IFRS16的差异，接着放眼我国租赁准则的发展历程、现行情况、局限以及预估未来的发展趋势。在此基础上，选择了深受新准则影响的航空运输业作为要点，以我国知名民营航空公司吉祥航空作为案例。通过计算较为直观的体现了IFRS16下对吉祥航空资产负债表、利润表、现金流量表以及各项财务指标的影响，反映了新准则的采用对于市场承租方的风险，最后在未来租赁准则持续修订的基础上对航空运输企业提出了一些建议，以促进我国航空运输企业更好的发展。关键词：经营租赁；融资租赁；租赁；IFRS162AbstractLeasinghasalwaysplayedanimportantroleforanenterprisetoacquireassets.However,thecurrentleaseaccountingstandardswereineligibletothebestinterestsofinvestors’becauseoftheopacityofthefinancialstatements.Asaresult,theleaseaccountingstandardsareoftencriticizedbyinvestors.Asearlyas2006,InternationalAccountingStandardsBoardandFinancialAccountingStandardsBoardmadethisajointproject,andtheexposuredraftwasreleasedtwicein2010and2013.Buttheydonotagreewitheachotheraboutalltheopinions,theypublisheddifferentleaseaccountingstandards,IFRS16releasedbyIASBandASC842releasedbyFASB.Theseleaseaccountingstandardsbothusetheright-of-assetmodel,inordertolettheusersofthefinancialstatementsknowthedetailedoftheoperatingleaseassets.Thepublicationofnewleaseaccountingstandardshasanimpactonallindustries,especiallyairtransportindustry.Atfirst,thispaperelaboratesthedevelopmenthistoryoftheinternationalleaseaccountingstandards,analysethenewchangeofIFRS16,andthedifferencebetweenIFRS16andASC842,thendescribedthedevelopment,currentsituations,limitationandfuturedevelopmenttrendofChineseleaseaccountingstandards.Onthisbasis,Ichosetheairtransportationindustrywhichisheavilyinfluencedbythenewleaseaccountingstandardsasthemainpoint,asacasestudyofthewell-knowprivateairlinewhichnamedJUNEYAOAIR.Throughthecalculation,itreflectstheinfluenceofIFRS16onthebalancesheet,incomestatement,caseflowstatement,somefinancialindicatorsandadoptionfortheriskofmarketlessee.Finally,onthebasisofthecontinuousrevisionoftheleasecriterion,somesuggestionsareputforwardtothepromotethebetterdevelopmentofChineseairtransportenterprises.Keywords:operatinglease;financelease;lease;IFRS16

3目录331一、引言 131346（一）研究背景 128636（二）研究意义 116369二、租赁会计准则的发展 112454（一）国际租赁准则发展历程 19689（二）IFRS16新变化及和ASC842的差异 29116（三）我国租赁会计准则的发展及展望 318255三、吉祥航空的租赁业务概况 510187（一）公司简介 531721（二）业务情况 54937（三）公司租赁相关政策 629872四、新准则对吉祥航空的影响分析 73691（一）对财务报表的影响 721499（二）相关财务指标的影响 1227442（三）经营及战略的影响 13198五、我国航空运输企业的的应对建议 1513712（一）明确新旧准则的差异 1516834（二）分析经营租赁合同 1529722（三）完善控制制度 169677（四）采取控制外汇风险的措施 169198六、结论 1626510参考文献 1815255致谢 19一、引言（一）研究背景随着我国国民经济的持续发展和人民生活水平的不断提高，航空运输业在国家经济、社会发展和现代化建设中发挥着越来越重要的作用。而租赁是一种被航空运输企业广泛应用的获取资产使用权的方式，已经成为现代经济中一种不可或缺的经济活动。国际会计准则理事会（InternationalAccountingStandardsBoard,以下简称IASB）在2016年1月发布《国际财务报告准则第16号-租赁》（以下简称IFRS16），美国财务会计准则委员会（FinancialAccountingStandardsBoard,以下简称FASB）在同年2月发布《美国会计准则汇编第842号-租赁》（以下简称ASC842）。IFRS16有着较大的变化，其核心为对承租人取消经营租赁与融资租赁的划分。目前我国租赁业务会计处理的依据是2006年版《企业会计准则第21号-租赁》（以下简称CAS21）和IFRS16有着较大差异。2018年1月8日，我国财政部发布了财办会[2018]1号《企业会计准则第21号-租赁》征求意见稿。（二）研究意义普华永道针对全球3199家采用国际财务报告准则的上市公司就新租赁准则的影响进行了研究，该研究结果显示，航空业将是继零售业之后受新租赁准则(IFRS16)影响最大的行业。随着世界经济一体化的速度加快，全球的通用会计准则进一步趋同，尤其是在我国财办会[2018]1号《企业会计准则第21号-租赁》征求意见稿中，对于承租人的会计处理由双重会计模型改为单一模型，此变化将对国内航空运输企业的经营，融资及风险控制等方面产生重大影响，我国航空运输企业将如何面对这些影响成为一个问题。本文在归纳总结新的租赁会计准则承租方会计处理变化的基础上，选择吉祥航空作为案例，预估新准则的变化将为航空运输企业带来的影响并提出应对措施，以促进我国航空运输业的发展。二、租赁会计准则的发展（一）国际租赁准则发展历程早在2006年7月，IASB和FASB就将租赁准则作为联合项目之一，纳入了议事进程之中，以确定一种新的租赁会计的处理方法，由此确保由租赁业务所引起的所有资产和负债都能够在财务报表中得以体现。2009年3月19日联合发布租赁会计准则的讨论稿(DiscussionPaperDP/2009/1),提出了租赁会计准则改革的初步修订意见的同时收集社会各界对于财务报表中租赁会计准则的意见。紧接着又于2010年8月17日发布了征求意见稿(ExposureDraftED/2010/9),规定了每项租赁交易将使用单一的会计处理模式，即不再区分融资租赁模式和经营租赁模式，同时强调租赁主体应该全面的透明的反映租赁业务的经济实质，把由租赁业务产生的权利、义务及可能带来的未来价值变化等信息在财务报表上充分地披露出来。此项重大变化引起了社会各界的广泛争议，于是于2013年5月16日IASB和FASB再次联合发布了征求意见稿(ExposureDraftED/2013/6)，要求除短期租赁外，其余所有租赁资产应计入资产负债表，同时建议对租赁资产确认、计量、费用表现以及由租赁产生的现金流采取双重处理方法，即双重会计模型。此次征求意见稿较上次又发生巨大变化，和现行租赁准则IAS17一样划分两种租赁类型，并且处理起来更加复杂，如上次的征求意见稿一样，依旧受到了广泛的批评。经过长达快10年的努力，IASB和FASB依旧并未就所有细节达成统一。最终IASB于2016年1月13日发布IFRS16,FASB于同年2月发布ASC842，两者均于2019年1月1日生效。IFRS16“两租合一”，而ASC842依旧对于租赁模式进行划分。（二）IFRS16新变化及和ASC842的差异1．IFRS16新变化（1）单一的使用权资产模型区别于现行的租赁准则，IFRS16只有单一的租赁模式，不再区分经营租赁和融资租赁，即“两租合一”。其核心在于提出了“使用权模型”，即通过使用权模型对租赁业务进行确认和计量，在企业发生租赁业务时，承租人应当确认由其所产生的使用权资产（right-of-useassets）和租赁负债（leaseliability）。同时IFRS16考虑到实质重于形式的原则，对租赁期低于12个月的短期租赁和租赁资产全新价值小于5000美元的低值租赁进行可选择的豁免，允许这两种租赁可以不按照租赁准则相关规定的方式处理，而是采取与现行租赁准则IAS17中经营租赁类似的处理。而其余租赁业务则需要统一按照租赁会计准则规定的要求在资产负债表内确认使用权资产和租赁负债。此模型的使用，使得租赁业务的详细情况能够更加真实的呈现给报表使用者，也在一定程度上遏制了企业利用经营租赁进行表外融资的行为，符合IFRS16制订的初衷。（2）强调租赁区别于服务IFRS16将租赁定义为一段时间内将资产（标的资产）的使用权让渡给承租方以获取对价的合同或合同的一部分，意在区分租赁业务与服务业务。同时强调租赁业务与服务业务会计处理的显著差异。新准则要求除短期租赁和低值租赁外所有租赁业务产生的租赁资产和租赁负债均在资产负债表上有所反映并进行资本化处理，而服务业务则不用。然而在现行租赁会计准则下，实际情况中有许多合同同时包含租赁业务与服务业务，往往承租人并不对其加以区分，新准则的采用导致未来对租赁业务和服务业务的区分变得十分必要。2．ASC842和IFRS16的差异在前文租赁会计准则的发展历程中，我们知道IASB和FASB将租赁作为联合项目之一，还两次发布了征求意见稿。虽然二者都采用了使用权模型，但最终各自发布了具有差异的IFRS16和ASC842，下面就承租方的变化来分析ASC842与IFR16的差异。

ASC842只允许短期租赁不入表，并不对低值租赁做特殊处理便是差异之一。且ASC842规定承租人和出租人都沿用划分为融资、经营租赁的处理方式，这和IFRS16的承租方“两租合一”并不相同。ASC842的承租人的经营租赁费用仍然作为费用化处理，属于经营活动现金流量的流出，计入当期损益。按照ASC842，采用经营租赁模式的承租方在后续计量时，确认的租赁负债等于每年年末将待支付租赁折现值，使用权资产等于租赁负债。ASC842更新稿中规定经营租赁采取单一经营费用处理模式。基于减少一半公认会计原则处理差异和披露口径一致的考虑，ASC842采用了现行准则下经营租赁各期确认单一经营费用计入当期损益的处理方法。除此之外，未包括在租赁负债的或有租金和使用权资产减值也在发生时计入当期损益。（三）我国租赁会计准则的发展及展望1．发展历程改革开放后，我国于1992年颁布了《企业会计准则》、《企业财务通则》，租赁第一次作为一条准则规范。2002年颁布了新的会计准则对租赁进一步规范。2006年出台了《企业会计准则21号-租赁》（以下简称CAS21）中对租赁相关的基本概念、租赁分类标准、各类型租赁的会计处理原则以及信息披露等方面均作了明显改进。CAS21沿用至今。CAS21中将租赁划分为经营租赁和融资租赁，融资租赁只要满足以下5条之一即可，即租赁期届满资产所有权归承租人所有、租赁期届满承租人可以行使优先购买权、租赁期占尚可使用寿命大部分(75％以上)、承租人最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁资产在租赁开始日的公允价值(90％以上)、性质特殊的承租人专用设备。为进一步规范企业对租赁的确认、计量和相关信息的列报，保持企业会计准则与国际财务报告准则的持续趋同，我国财政部于2018年1月8日发布了财办会[2018]1号《企业会计准则第21号-租赁》征求意见稿，其中取消了双重模型变更为单一模型。2．CAS21的局限（1）易于表外融资经营租赁使得租赁资产和负债游离于资产负债表外，并不在表内反映，有利于企业资产负债结构的美化。目前CAS21在经营租赁和融资租赁的划分依赖于“特定标准”，这导致企业能够人为的、刻意的使融资租赁业务转化为经营租赁业务，提供了构造交易以达到某一特定租赁分类的机会，使企业能够达到表外融资的目的。典型的操纵手段有高估租赁标的物未担保余值使最低租赁收款额的现值少于租赁资产公允价值的90%，这种会计处理方法，使得企业隐匿租赁资产变成了一种合十分理的情况，使得投资者无法获悉企业真实的负债水平，也使得经济实质相同的业务可以采取完全不同的会计处理方法。个人认为，这也是为何资金雄厚的航空运输企业也会配比一定比例的经营租入飞机的原因之一。（2）财务报告租赁相关信息披露不足在CAS21下，财务报表使用者看到的财务报表往往是经过粉饰的，并不能够全面的透明的反映企业真实的财务状况，这样容易使得财务报表的使用者高估企业的财务能力，低估财务风险，不利于做出有利决策。并且即使部分使用者意识到相关的经营租赁会计信息在财务报表上反映的不足，也只能通过披露的少量的附注信息依靠经验推测，附注信息的不完全会给可靠的数据调整带来十分巨大的难度，就算部分使用者使用各种方法预估经营租赁的影响金额并据此调整资产负债表中相关项目中，这也只是粗略的计算，和企业的实际数据仍存在着距离。众所周知，这并不符合投资者的最佳利益。3．未来发展趋势CAS21仍存在不够完善的地方，也在持续修订中。我国也于2018年发布了租赁会计准则的征求意见稿，在我国会计准则与国际准则持续趋同的环境下，IFRS16和ASC842的出台对我国租赁准则的修订有指导意义，值得我国借鉴，若我国租赁会计准则如征求意见稿中取消双重会计模型，会给我国租赁业务比较多的行业带来不小的影响，尤其是航空运输业以及我国处于高速发展的黄金时期的租赁业。个人认为，我国发布租赁会计准则的征求意见稿是个好的开端，但即使准则的适时改革会对租赁行业产生正面影响，我国的租赁会计准则应保留自己的特色，因地制宜，应根据我国租赁行业目前的状况，选择适合行业发展的准则。准则的目的是为了供报表相关使用者使用，使其能够做出于自身有利的决策，同时使得财务报表能够提供更高质量的会计信息。但是准则的修订不能不依赖其现实行业存在的环境，我们不能为了理论的完善，而忽略实务中的可操作性。在立足租赁业发展现状的基础上，修订租赁准则，确保提高租赁会计信息质量的同时，促进租赁行业的发展，更好的服务于租赁业务，以此达到促进我国经济健康发展的目的。吉祥航空的租赁业务概况IFRS16最大的变化是“两租合一”，使得财务报表的透明性增强，对于所有运用经营租赁的行业均有不同程度的影响，在IFRS16出台后，普华永道研究结果显示，航空运输业将是继零售业之后受新租赁准则影响最大的行业。民营航空公司经营租入飞机占比一直比较高，且航空公司最重要的特点便是资本密集，无论是飞机成本、航油成本、人工成本还是航线使用费，无一不是巨大的刚性费用。“两租合一”这便使得民营航空公司面临的挑战更大，下文将选用吉祥航空作为案例进行分析。（一）公司简介 年份项目2016年2015年航空客运965031.56795991.11航空货运16508.0413985.35其他业务97.89127.06主营业务收入合计981637.49810103.52上海吉祥航空股份有限公司是2005年6月经中国民用航空局和上海市政府批准筹建的民营资本航空，隶属于国内民营企业百强公司均瑶集团，已于2015年5月在A股上市。主营业务为航空客货运输业务，经营范围包括国内（含港澳台）航空客货邮运输、国际航空客货运输业务，航空配餐等。吉祥航空以国内航空枢纽上海作为最主要的运营基地，运营着超过130条以上海为主运营基地始发国内、港澳台地区及周边国家航线，着力打造直飞航线，主要目标为中高端公务、商务市场；而其控股子公司九元航空，主要目标市场为我国低成本航空市场，运营着23条国内往返航线，是除南方航空股份有限公司以外，唯一一家以广州为主运营基地的航空客运公司，更是广州地区唯一一家主基地低成本航空公司。（二）业务情况表1吉祥航空主营业务分产品情况单位：万元如上表1所示：吉祥航空2015、2016年航空客运、货运营业收入占主营业务收入均在99%左右，获取上述收入的主要资产则为飞机，不可否认的是飞机是航空公司最为重要的资产，机队规模的大小能够在很大程度上影响公司的运营情况。吉祥航空始终贯彻着“年轻机队和统一机型”的经营理念，选用符合以上海为主运营基地始发辐射全国及周边国家地区的航线安排及市场定位的空客A320系列来保持机队的统一，其控股子公司九元航空则选用符合其低成本大众化航空市场定位、在中短程航距上目前经济性较好、效益较高的机型之一的波音B737保持机队的统一。根据最新的2018年2月主要运营数据公告，截至2018年2月28日，公司机队规模共81架，其中A320系列飞机68架，自购31架，融资租赁2架，经营租赁34架；B737系列飞机14架，其中自购5架，融资租赁2架，经营租赁7架。表2吉祥航空机队不同引进方式占比情况单位：架日期自购占比融资租赁占比经营租赁占比2017年6月30日3445.95%34.05%3750%2016年6月30日1829.03%34.84%4166.13%2015年6月30日1327.66%36.38%3165.96%注：根据吉祥航空2015-2017半年报整理因2017年年度报告还未披露，且吉祥航空上市时间也不够久，只能选用半年报告作为数据来源比较三年数据。吉祥航空是民营航空，资本力量不如三大航空公司东方航空，南方航空，国际航空雄厚，在机队规模这块也未破百，属于中等规模的航空公司，但是吉祥航空也一直在努力扩大机队规模。如上表2所示，2017上半年的机队规模较2015年上半年增长了近40%,且主要通过自购的方式扩充，但是其经营租赁占比高居不下，虽有下降趋势，但始终保持在50%以上，由此得知，经营租赁是其获取资产的一个重要模式，而新的国际租赁会计准则IFRS16未来将不区分经营融资租赁，可以肯定的是其未来受新准则的影响会很大。（三）公司租赁相关政策根据2016年年度报告财务报表编制基础中的固定资产中对折旧方法的披露，吉祥航空对于其自有的飞机及发动机采取平均年限法计提折旧，折旧年限为20年，残值率为5%，年折旧率为4.75%，通过融资租赁租入的飞机及发动机采取同样的方法计算。关于采用融资租赁租入的资产的折旧年限，吉祥航空要求能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间内计提折旧。通过融资租赁租入的资产，吉祥航空在承租开始日时，需要确定租入资产的入账价值，其入账价值为公允价值和最低租赁付款额现值中较低的数值，长期应付款的入账价值则为最低租赁付款额，两者差额作为未确认的融资费用。在资产租赁期间内，吉祥航空采用实际利率法对未确认的融资费用进行摊销，计入财务费用。公司发生的初始直接费用，计入租入资产价值。而通过经营租赁租入的资产，在不扣除免租期的整个租赁期内，公司所支付的租赁费按直线法进行分摊，计入当期费用。公司支付的与租赁业务相关的初始直接费用，则计入当期费用。新准则对吉祥航空的影响分析（一）对财务报表的影响吉祥航空2016年年报上披露的固定资产净额约为784291.05万元，可以肯定的是，其中并没有包括通过经营租赁取得的37架飞机，只确认了通过融资租赁租入的固定资产净额83043.69万元，在长期应付款中确认了应付融资租赁款金额53941.9万元。而根据最新的租赁准则，吉祥航空应将经营租赁取得的资产按照未来租赁付款额的现值计算。吉祥航空2016年年报显示，吉祥航空已签订的合同，截至2016年12月31日止，公司经营性租赁租入飞机37架，发动机1个，租期为12年，剩余租赁期24至131月，截至2016年12月31日止未付租金为111761.61万美元。剩余租期应付租金合计数若按2016年12月31日中国人民银行公布的美元对人民币中间汇率折算，合人民币775290.31万元。因年报未详细披露根据已签订的不可撤销的经营性租赁合同的未来最低租赁付款额总额，在此假设初始费用为0，此剩余租期应付租金合计数为未来最低租赁付款额，剩余租期取整为11年，假设每年支付的经营性租赁费用在11年平均支付，每年支付的经营租赁费=775290.31/11=70480.94（万元），折现率（r)为5%，最低租赁付款现值=70480.94×（P/A，5%，11）=70480.94×8.3064=585442.88（万元）。根据IFRS16的规定，形成租赁负债（leaseliability）和使用权资产（right-of-useassets）585442.88万元。在新准则下2016年期初租入飞机及发动机需做以下分录：借：使用权资产585442.88万元贷：租赁负债585442.88万元每年租赁负债利息费用=期初租赁负债×r2016租赁负债利息=585442.88×5%=29272.144（万元）在新准则下2016年12月31日确认租赁负债利息需做以下分录：借：财务费用29272.144万元贷：租赁负债29272.144万元表3吉祥航空经营租赁租入飞机机龄飞机型号经营租赁飞机数量（架）每种型号平均机龄（年）A320系列304.96B737系列71.59经营租赁飞机平均机龄4.32注：吉祥航空2016年度报告根据IFRS16的规定，经营租赁租入的飞机采用与自购及融资租赁一样的折旧方法，所以需要确定折旧年限。吉祥航空经营租赁的机队构成情况及机龄如表3所示，对其加权平均计算出经营租赁飞机平均机龄4.32年。前文中提到吉祥航空对于飞机及发动机采取平均年限法，折旧年限为20年，净残值率5%，可知经营租赁飞机预计未来可使用年限为15年左右，由于吉祥航空的经营理念一直是“年轻机队”,且目前与国内其他主要航空公司相比也具有显著的年轻化优势，飞机更新换代快，不好确定真正的可使用年限。为方便计算，此文中折旧年限按剩余租赁期取整11年计算，且不考虑残值。每年折旧费用=585442.88/11=53222.08（万元）在新准则下2016年12月31日折旧费用做以下分录：借：折旧费用53222.08万元贷：使用权资产53222.08万元所有预计对财务报表有影响的数据以汇总，如表4所示。时间使用权资产租赁负债经营租赁费折旧费财务费用2016.01.01585442.88585442.882016.12.31532220.80544234.0870480.9453222.0829272.142017.12.31478998.72500964.8470480.9453222.0827211.702018.12.31425776.64455532.1470480.9453222.0825048.242019.12.31372554.56407827.8170480.9453222.0822776.61表4吉祥航空经营租赁预计对财务报表影响数据单位：万元续表1时间使用权资产租赁负债经营租赁费折旧费财务费用2020.12.31319332.48357738.2670480.9453222.0820391.392021.12.31266110.40305144.2370480.9453222.0817886.912022.12.31212888.32249920.5070480.9453222.0815257.212023.12.31159666.24191935.5970480.9453222.0812496.032024.12.31106444.16131051.4370480.9453222.089596.782025.12.3153222.0867123.0770480.9453222.086552.582026.12.31--70480.9453222.083356.151．对资产负债表的影响2016年年初，已存在的经营租赁飞机合同，在每年对于16年年初确认的使用权资产计提折旧，对租赁负债确认财务费用，同时在归还未来期间的每年经营租赁费时，一部分是支付租赁负债本金所产生的利息，扣除利息的部分为支付的本金，租赁负债的本金余额不断减少，财务费用也逐年降低。未来11年的具体影响如下表5所示。表5租赁负债后续计量单位：万元期数日期经营租赁费未确认融资费用归还的本金剩余的本金12=期初4*5%3=1-2期末4=期初4-32016.01.01585442.8812016.12.3170480.9429272.1441208.80544234.0822017.12.3170480.9427211.7043269.24500964.8432018.12.3170480.9425048.2445432.70455532.1442019.12.3170480.9422776.6147704.33407827.8152020.12.3170480.9420391.3950089.55357738.2662021.12.3170480.9417886.9152594.03305144.2372022.12.3170480.9415257.2155223.73249920.5082023.12.3170480.9412496.0357984.91191935.5992024.12.3170480.949596.7860884.16131051.43102025.12.3170480.946552.5863928.3667123.07112026.12.3170480.943357.8767123.07-众所周知，航空运输业资本密集导致其资产负债率高居不下，吉祥航空是民营航空公司，不如国营航空公司资金来源广，兼有国家财政上的补助。民营航空公司资金来源较为受限，过高的资产负债率不利于其未来的发展，所以降低资产负债率是公司很重要的一项工作。吉祥航空2016年的资产负债率为55.44%，相比2015年的74.16%，降幅接近19%。对于航空公司来说，资产负债率每降1%都需要作出巨大努力，可以看出吉祥航空在有意识的优化企业的资产负债结构，相信公司也是清楚过高的资产负债率对于未来发展的局限。表6吉祥航空新旧准则下资产负债结构单位：万元项目总资产总负债资产负债率调整前1735745.59962237.1955.44%调整后2267966.391506471.2766.42%变化额-532220.80-544234.08-10.98%而IFRS16的采用则会导致吉祥航空的总资产和总负债同时上升。由于租赁资产采用成本法计量，期末租赁资产等于期初租赁资产减去折旧费用，而租入资产的折旧采用平均年限法，每期折旧费用均相同，所以租赁资产随着期数的增加而均匀减少；租赁负债采用摊余成本法计量，期末租赁负债随着经营租赁费和租赁利息（期初租赁负债计算所得）的差额逐渐减少，从而导致租赁利息前高后低。最终导致租赁负债账面价值一直大于租赁资产，如上表6所示，总负债的变化额大于总资产，资产负债率提升近11%。2．对利润表的影响表7新旧准则下利润表差异单位：万元时间折旧费用财务费用IFRS16下对利润的影响ACAS21下经营租赁费B差异C=A-B2016.12.3153222.0829272.1482494.2270480.9412013.282017.12.3153222.0827211.7080433.7870480.949952.842018.12.3153222.0825048.2478270.3270480.947789.382019.12.3153222.0822776.6175998.6970480.945517.752020.12.3153222.0820391.3973613.4770480.943132.532021.12.3153222.0817886.9171108.9970480.94628.052022.12.3153222.0815257.2168479.2970480.94-2001.65续表1时间折旧费用财务费用IFRS16下对利润的影响ACAS21下经营租赁费B差异C=A-B2023.12.3153222.0812496.0365718.1170480.94-4762.832024.12.3153222.089596.7862818.8670480.94-7662.082025.12.3153222.086552.5859774.6670480.94-10706.282026.12.3153222.083356.1556578.2370480.94-13902.71在CAS21下，经营租赁付款额在利润表中体现为当期成本，而在IFRS16下，租赁成本则由用使用权资产计算出来的折旧费用和用租赁负债计算的利息，此外，不同于直线法，IFRS16要求承租人将租赁开始阶段发生的所有费用一次计入当期成本，导致前期成本变大，后期成本变小，如上表7所示，直观的体现了不同准则下对于利润影响的差异，前六年IFRS16会对利润产生负面影响，导致前六年利润总额减少，而后五年利润总额会增大。随着利润总额的变化，相关财务报表使用者的评价也会发生变化，这个影响是巨大且深远的。3．对现金流量表的影响表8新旧准则下现金流量差异单位：万元项目经营活动现金流量净额筹资活动现金流量净额调整前202727.16210847.93调整后273208.1140366.99变化额-70480.9470480.94对于现金流量表而言，IFRS16的采用，会对现金流出列示的项目有所影响，但是现金流量的总额并不会发生改变。在现有准则CAS21下，经营租赁活动所产生的现金流被归于经营活动的现金流出，而在IFRS16下，原本不上表的租赁资产将在报表上得以体现，及表外资产表内化，而每年支付的经营租赁费用变也成租赁负债本金的偿还和租赁利息的支付。这使得在现金流量表的列示中经营活动变为筹资活动，最终导致经营活动现金流量净额的增加，筹资活动现金流量净额的减少，具体变化如上表8所示。经营活动现金流量净额的改变，使得与其相关的经营现金流量比率也受到影响。现金流量比率是经营活动现金流量净额占流动负债总额的比率，该比率用于衡量企业经营活动所产生的现金流量可以抵偿流动负债的程度，数值越高表示企业的财务弹性越好。虽然未进行详细的计算，但是通过分析得知IFRS16的运用使得经营活动现金流出减少，经营活动产生的现金流量净额增加，流动负债不变，现金流量比提高，企业呈现出更好的财务弹性。（二）相关财务指标的影响1．流动负债比率下降表9新旧准则下流动负债比单位：万元项目流动负债总资产流动负债比率调整前608094.321735745.5935.03%调整后608094.322267966.3926.81%变化额0-532220.808.22%流动负债比率是流动负债与总资产的比率，反映了一个公司依赖短期债权人的程度。IFRS16下，租赁负债的增加是非流动负债的而不是流动负债，所以流动负债不变，而资产由于使用权资产的确认，总额增加。如下表所示，流动负债比率较调整前下降了8.22%，说明企业结构稳定性提高，但是偿债能力变弱。2．产权比率上升产权比率是总负债与股东权益总额的比率，是企业稳健与否的重要标志。IRS16的应用会导致吉祥航空的负债总额增加，资产总额虽会增加但是由于租赁负债大于租赁资产，资产总额的增长幅度没有负债总额的大，导致股东权益减少。如表8所示，我们可以看出CAS21下吉祥航空产权比率和标准值1.2相差不大，而在IFRS16导致的各种变动下最终使产权比率增加了0.74，举债经营现象严重同时表明吉祥航空的偿还长期债务的能力变弱，债权人权益下降，承担的风险变大。表10新旧准则下产权比率单位：万元项目总负债股东权益产权比率调整前962237.19773508.411.24调整后1506471.27761495.121.98变化额-544234.0812013.29-0.74EBITDA增加EBITDA是未计利息、税项、折旧及摊销前的利润，和息税前利润EBIT一样，是反映企业现金流动的财务指标，受到投资者广泛的关注，EBITDA是利润总额与折旧费用、摊销费用、利息费用的和。EBITDA除去了受主观因素影响较大的摊销费用和折旧费用，在IFRS16下，经营租赁租入的资产需要确认租赁负债和租赁资产，根据租赁负债计算利息，根据租赁资产计提折旧，导致利息和折旧增加，从而EBITDA大幅提升，具体计算见下表。在IFRS16的应用下，EBIT也会因为利息费用的增加而有所提高，具体的涨幅因此文未对税费进行计算所以未进行列示，但根据经验，涨幅略低于EBITDA。表11新旧准则下的EBITDA单位：万元项目利润总额折旧费用摊销费用利息费用EBITDA调整前166068.7642546.96302.5417984.45226902.71调整后236549.795769.04302.5447256.59379877.87变化额70480.94-53222.080-29272.14-152975.164．总资产周转率下降总资产周转率是营运能力分析中一个重要的财务指标，是销售收入与平均资产总额之比，不仅体现了企业经营期间全部资产的利用效率，还是衡量企业资产管理效率和经营质量的重要指标。如表11所示，IFR16的采用使得经营租赁租入资产需确认租赁资产，导致资产总额的增加，从而影响到平均资产总额，最终使得总资产周转率较调整前下降0.1，总资产周转速度下降，营运能力减弱。新准则使得企业关于租赁业务的情况更加透明，相比之前使得企业的资产管理水平能够更加真实的为报表使用者所知。表12新旧准则下总资产周转率单位：万元项目销售收入平均资产总额总资产周转率调整前992849.211538101.360.65调整后992849.211804211.760.55变化额0-266110.400.1（三）经营及战略的影响1．影响业务决策如我们所知，在现行准则CAS21的应用下经营租赁资产仍属于表外资产，不需要在财务报表中反映出来。类似于吉祥航空这种承租人，由于资金力量不够雄厚，在经营租赁灵活性强、易于表外融资、便于控制资产负债率等优点的吸引下更加倾向于选择经营租赁方式租入飞机及发动机。然而IFRS16的执行影响了相关需要财务报表和财务指标进行衡量的业务合作，同时还会影响公司对于固定资产的决策，由于IFRS16对租赁期低于12个月的短期租赁进行可选择的豁免，是买还是租成为了一个重要的选择。并且吉祥航空下属全资子公司上海华瑞融资租赁有限公司的主要业务则为融资租赁飞机及发动机等，虽然说目前华瑞租赁主要是为吉祥航空及其控股子公司九元航空服务，未来是否还会作为出租方租飞机给其他公司也未可知，国内对于融资租赁行业的优惠政策需要考虑。这些因素最终影响的还是业务方面的决策。2．增加外汇风险根据年报披露，吉祥航空的长期借款、短期借款、长期应付款主要以美元及欧元为主，截至2017年6月30日，美元债务余额达到约2.73亿美元，若人民币兑美元汇率变动造成人民币升值或贬值，会导致净利润的增加或减少。除此之外还有部分外币货币性项目以港币、泰铢、日元等货币交易。当IFRS16开始采用时，虽然资产价值不受汇率变动的影响，但租赁负债会大大提升，准则要求负债根据期末的汇率进行调整，所以公司需要承受的外汇风险也随之加大。同时，吉祥航空未来也存在进行外币交易的需要，如扩大机队规模，采购航空器材，虽然吉祥航空计划未来将对美元借款进行优先偿还，并同时增加人民币和其他币种的借款以达到降低汇率风险的目的，但我们可以发现，吉祥航空面对汇率风险的措施仍然十分有限。就吉祥航空目前大量外币负债及外币业务以及最近受到热议的中美贸易战导致的美元大幅下跌的状况下，必然对吉祥航空的经营业绩产生不利影响。3．增加会计处理难度和工作量单从工作量方面来说，IFRS16的应用，光是基础工作如对每架经营租赁飞机的资产负债进行评估、判断和计量就是不小的任务量，还有关于未来租赁付款额和折现率的重新评估，也不可小觑。同时新准则使得费用的确认发生变化，具体的变化在前文中已经计算过，总而言之最终使得利润总额随之改变，较现行准则先减少后增加，这必然会影响企业关于税务方面的操作，尤其是极大可能影响了税款实际支付的时间和金额。虽然在此文中为了方便计算从而未对税费方面进行详细分析，但是在实际操作中，企业不可能不关注税务方面的变化。这些工作增加了工作量的同时，还增加了会计处理的难度，并且对于财务人员的专业素质有着更高的要求。IFRS16中要求不管是判断租赁期续租或终止租赁选择权，还是或有租金、租金支付义务以及使用权资产的重估，都需要相关财务人员的职业判断，并据此调整资产负债表和利润表。这在很大程度上影响了财务报表的稳定性。4．增加预算管控难度现行租赁准则下，经营租赁租入的资产租金每期金额相同，比较便于企业编制预财务报表，IFRS16的采用所带来的资产负债费用的变化会给预算工作增加难度，例如本来即使是没有财务基础的工作人员也可以很好理解的一笔固定的租金变成了需要专业人员的职业判断、复杂的公式计算，使得预算控制所能取得的成果变弱。尤其租赁期的长短会影响当年的财务费用，这使得财务人员不能够很好的进行差异调整。且经营租赁租入的资产由费用化向资本化进行转变，企业的内部控制流程、决策程序及预算控制方法都会受到影响，从而增加企业的内部调成本。五、我国航空运输企业的的应对建议（一）明确新旧准则的差异虽然不清楚未来我国租赁准则具体会如何变化，但是通过今年的征求意见稿，其大方向是可以预估到的，即经营租赁资产表内化。凡事预则立，不预则废，航空运输企业还是应预估由于新国际租赁准则的采用而带来的影响。首先航空运输企业各部门尤其是财务部必须要第一时间明确新旧准则的差异点以及在哪些具体方面作出了改变，而这些差异又会对本企业的会计处理方式、业务决策等方面带来哪些影响。尤其是在现行租赁准则下，经营租赁的会计处理要比融资租赁更加简单，在财务报表中的披露也十分的有限。所以，若经营租赁资产表内化，对租赁业务的披露有着更高的要求，如何将这些详细情况呈现给报表使用者也是一个问题。同时由于租赁资产表内化对企业的资产负债结构，衡量偿债能力、营运能力等相关的财务指标有着较大的影响，且这些影响往往是不利的。尤其是新的准则在一定程度上可能造成融资难度的加大。企业应该做好相应的准备，加强与利益相关者的沟通，要让财务报表使用者了解到相关财务数据与指标等负面变化是由于新准则的核算方法发生改变所造成的，并未对企业的运营状况产生重大影响，企业的运营状况依然良好。（二）分析经营租赁合同企业应尽快分析其现有的经营租赁合同，预估其可能带来的影响，尤其是新租赁准则还要求企业在实施的当年对仍未完成的经营租赁合同进行追溯调整，这是个不小的工作量。同时对于企业已签订的合同中涉及到的有关财务指标的条款，企业应与相关利益者积极的进行探讨，若未满足该条款则该如何处理。为了更好的适应新准则的变化，企业需根据新准则的要求从自身出发规划未来的租赁模式，由此将新准则对财务报表的不利影响最小化。除此之外，企业还需关注新准则应用中一些十分重要的变量，例如可变租金、租赁资产维护义务承担、续租和购买期权、残值担保、未来租金上浮权等等。（三）完善控制制度新准则目的在于提高财务报表透明性，因此对财务信息的披露有着更高的要求，随着新准则引起的会计处理方法的改变，与之相随的是相关的财务报告内控制度的改变。新准则的采用，使得原本经营租赁租入的资产的会计处理方法变得和固定资产的相似，这便使得租入资产的初始计量、后续计量、减值测试等环节均需要在原有的内控制度上作出改进，建立效果更为显著的内部控制制度。相比于现行准则下，当期的租金直接计入当期损益，新准则对于企业财务人员判断的自主性有更高的要求，有关会计判断的内控制度则需要进一步完善。企业需要提前评估在未来租赁会计准则变动较大的情况下，如何对现有的控制制度进行改进和完善。（四）采取控制外汇风险的措施航空运输企业是高负债行业，与美国、欧盟经常有飞机购买、租赁的业务的往来，这些业务通常以美元欧元或者其他外币计价，使得航空运输企业往往拥有着高额的外币负债，加上生产成本中主要构成项