棕榈油市场的供需状况分析

棕榈油市场的供需状况分析

1棕榈油产品在国内外市场的需求1.1矿物产品的年度进口压力目前，中国的棕榈油生产完全依赖于进口。自1987年以来,我国进口棕榈油逐年增加(见图1),其中2003年进口棕榈油332.5万t,主要来自马来西亚(243.2万t),部分来自印度尼西亚(87.6万t)。这表明,国内市场对棕榈油的需求旺盛,呈明显增长态势。1.2国际市场的供给1.2.1美国和日本的矿产资源供给情况马来西亚和印度尼西亚是世界棕榈油的主产国和主要输出国,两国的产量占世界产量的80%以上,因此马来西亚和印度尼西亚的棕榈油生产情况基本上就决定了世界棕榈油的供给情况(见表1)。据马来西亚棕榈油委员会(MPOB)统计,到2002年底,马来西亚棕榈油的产量和出口量占世界总产量和总出口量的比重分别为47.98%和61.15%。1.2.2世界砂饼产品量的变化根据《油世界》的统计(见表2),世界棕榈油的产量持续增长,销售量也逐年增长;由于消费增长势头强劲,在总体上是处于供略小于求的局面。1.3我国国际焦炉油价格分析棕榈油在国际市场中的交易价,在往年比较平稳;但近年来,由于大豆油市场供需紧张,价格一路攀升(见图2)。2003年,国际市场棕榈油价格普遍高于2002年同期,在前三季度呈波动中下降的趋势,进入第四季度,国际市场棕榈油价格大幅上升,达到近4年以来的最高水平。据业内人士预测:近期内毛棕榈油的价格将在1400~1600令吉之间波动(1美元=3.8令吉,吉隆坡2004年7月29日)。棕榈油市场价格暴跌主要原因是市场预期世界植物油产量将提高,加上中国需求的减少所致。2棕榈油产品的国内外市场价格预测2.1资源量将大幅增加近年来,我国对棕榈油的需求量越来越大,如最近出版的《中国对外经济贸易文告》显示,我国兑现了中国加入WTO后2004年棕榈油关税配额承诺数量(见表3)。目前,我国人均常年食用油消费量为11.5kg,而世界人均食用油消费量为15kg,发达国家人均消费量为40kg,美国人均常年食用油消费量是50kg。由此可见,我国食用油消费增长空间还很大,在未来我国的棕榈油进口量将大幅增加(见图1、表3)。另外,值得我们注意的是,随着我国经济的快速发展,我国能源危机日见明显,其中石油产品匮乏已严重影响我国经济乃至国家安全建设,因而对石油替代品之一的生物柴油将有巨大的需求,而棕榈油是生物柴油生产中最有竞争力的原料。因此,在不久的未来,国内仅作为生物柴油原料就会对棕榈油有巨大的需求。2.2世界主要特征为油砂产品生产增长缓慢,其也在总体上看是目前世界最主要油棕是一种多年生的典型的热带作物,不但是一项资源约束型产业,而且受其生产周期的制约。棕榈油作为油棕种植业的主要产品,既是日用品,也是食品工业的原料,同时又被作为一种新能源,可用于直接燃烧或生产生物柴油等。因此,其需求量将随着人们生活消费以及能源的缺口增大而增长。预计2004年世界棕榈油产量为2813.3万t,年比增长3.4%,而2001/2002年度的产量年比增幅为4.7%,低于上年的年比增幅7.1%。2004年世界棕榈油产量增速放慢,这主要是由于油棕生长周期造成的。并据此可预计,在未来的几年内世界棕榈油产量的年比增长将超过3.4%。马来西亚是最主要的棕榈油生产国和出口国,2002年棕榈油的产量和出口量分别为1190万t和1162.5万t,占世界总产量和总出口量的比重分别为47.98%和61.15%。马来西亚自1975年以来棕榈油及各类衍生品的出口量呈稳步增长趋势(见表4),反映了世界对棕榈油需求日益增长。棕榈油需求市场,主要受世界大豆油市场供需情况所影响,如马来西亚衍生品交易所(BMD)的毛棕榈油期货跟随芝加哥期货交易所(CBOP)大豆油市场走势,大豆油价格持续飙升,带动棕榈油市场走高。此外,由于多数的大豆油为转基因产品(2001年美国、阿根廷转基因大豆比例占各自总种植面积的71%、98%),若世界各国严格执行转基因产品政策,必然导致转基因大豆油需求的下降;而棕榈油因不涉及转基因安全问题,其替代作用将明显显现,最终将促进棕榈油需求的增加。据美国农业部预测,预计2004年度世界棕榈油需求将达到2789万t。我们根据近3年来(2000~2003年)世界棕榈油年度需求增长6.53%,可预计在2015年世界棕榈油消费需求量为5700万t。3棕榈产品市场的供应分析和目标市场分析3.1世界矿产资源形势展望德国《油世界》杂志的资料显示(见表5),2003年世界棕榈油产量、消费量分别较2001增加了11.7%和14.2%,同2002年相比分别增加了6.06%和7.18%;预计2004年世界棕榈油产量为2813.3万t,需求将达到2789万t。综上分析,近几年世界棕榈油供需趋于平衡,消费依然强劲,总体处于略紧张的局面。这种情况主要受中国(约占12%左右)、印度和巴基斯坦等南亚地区(约占30%左右)以及欧盟(约占17%左右)等地区对棕榈油的持续需求所致。在未来,世界棕榈油消费市场将决定于中国的进口量。这主要有下面两方面原因:①印度国内的油脂产量将增加,棕榈油的进口量因此减少,使其在棕榈油市场上的影响逐步减弱。②中国国内经济发展迅猛,国民收入水平提高,越来越多的人食用植物油,代替动物油脂,加上饮食结构发生变化以及对生物柴油的潜在需要,对棕榈油等植物油的需求将越来越大,如2004年棕榈油的关税配额为270万t(见表3)。因此,国际棕榈油市场将在中国的拉动下呈现供不应求的局面。3.2进口罪犯复合食用油脂量中国是一个人口大国,每年对食用油的需求量很大。2003年中国消费油脂1500万t(占世界植物油总消费量9607万t的15.6%),进口食用油达460万t(占国内总消费量的30.7%),其中棕榈油(食用)进口量达252.5万t。美国农业部预测,中国2003~2004年度棕榈油(食用)进口量预计为310万t,并进一步预测中国国内食用油市场在未来将保持旺盛的需求态势。4棕榈油产品的市场竞争力分析4.1其他催化剂的竞争在世界植物油市场中,棕榈油同大豆油、菜籽油等其他植物油的竞争十分激烈。以下将从产品的生产成本、产品质量及其生产潜力等方面进行比较,结果表明,棕榈油较其他植物油具有明显的竞争优势。4.1.1能够降低生产的下游产品主要为大豆原料、饮料及营养方面的使用,有利于提高产品质量油棕的生产周期长,一般为25~30年;毛棕榈油的单产很高(单产相当其他油料植物的约7倍以上(见表6),生产成本低,种植同加工的成本为625令吉/t(1美元=3.8令吉),其市场售价(24℃棕榈油5250~5350元/t)远低于花生油、大豆油甚至低于菜籽油(2004年6月28日~7月2日周平均价格数据,油脂油料周报,第173期)。油棕生产中大量的副产品的加工利用还可以进一步降低棕榈油的生产成本。大豆油的下游产品主要是豆粕,相对棕榈油的下游产品品种较单一。棕榈油的下游产品主要是以茎、叶、果壳、油饼等为原料,来生产活性炭、油墨、洗涤去污剂、化妆品、护肤用品以及特种用纸等。如,油棕树干内纤维可加工成淀粉,与面粉混合后可制造面食品,有防止便秘、减肥等功效;油棕茎干可以转化为葡萄糖,产量(用占样品干重百分率表示)占10%~25%,最高的可达到约45%;油棕空果柄及果壳纤维含量高,且纤维长度较为理想,已在我国实验并成功制成卫生用纸和包装用纸,工业生产尚待开发;油棕果壳采用氯化锌为活化剂可制得强度较高的活性炭,产品得率为36%~40%;油棕丝MDF的质量不亚于木质MDF,可作为人造板生产的原料来源;用油棕丝作增强筋生产石膏刨花板,其各项物理力学指标达到同类产品标准;油棕空果柄制成的纤维垫可防尘治沙。棕榈油下游产品的种类多,有利于进一步提高生产效益。棕榈油的价格竞争优势还在没有政府补贴。棕榈油的主产国马来西亚的棕榈油生产没有任何形式的政府补贴,而美国的大豆生产以及欧盟的菜籽生产都得到了政府的大量补贴。美国政府为大豆生产给予每蒲式耳USD5.26的法定价格,这些补贴(目前期价4.60美元/蒲式耳)差不多是大豆种植者收入的一半;欧盟也给予油籽种植户相当于成本46%的补贴。4.1.2矿脂脂肪酸的提取根据马来西亚棕榈油研究院的科学研究,棕榈油主要成分为单不饱和脂肪酸、多不饱和脂肪酸和饱和脂肪酸。同时,棕榈油富含胡萝卜素及维生素A和E,有益于防止血栓、降低心脑血管疾病的发生以及有抑制癌症的功效。棕榈油的脂肪酸成分同大豆油、花生油的成分(见表7)相近,营养价值相近。4.1.3生产高质低效油用产品油棕生产的种植材料,一直来源于杂交种子繁殖的实生苗,其后代的产量等性状差异较大。目前,由于油棕种苗无性繁殖技术开始应用生产,可望油棕种植材料能保持亲本的优势性状——高产、高油等性状,产量得到稳步提高。此外,棕榈油生产的风险较其他油料作物小。如大豆作为6个月周期的作物受到各种因素的影响特别大,而多年生的油棕则受外界突发因素(例如恶劣天气)的影响较小。4.1.4椰子油和小豆油许多国家对棕榈油的进口还存在着很多政策性的限制。例如菲律宾也对棕榈油进口施加很高的关税以保护本国的食用油产业——椰子油。综上所述,棕榈油较大豆油等植物油,其油脂质量相当而价格低廉;同时,油棕种植的生态效益也较好,所以棕榈油的竞争力很大。此外,马来西亚政府保持林吉特汇率稳定也将促进国际棕榈油市场贸易的增长,有利于提高棕榈油在国际市场上的竞争力。4.2分析产品目标市场的份额4.2.1世界油脂与动物油消费比例的变化世界油脂主要包括植物油脂和动物油脂,另外还有一小部分为微生物油脂。近几年来,随着世界油料产量的不断增长,植物油在世界油脂中所占的比例也逐年增加(见表8)。表8的数据表明,植物油的消费占世界油脂消费的近80%,同时植物油产量的市场份额逐年增长,植物油在世界油脂市场上的地位越来越重要,而动物油的市场份额却呈下降的趋势。在1994~2000年的7年时间里,世界油脂的产量增长了29.2%,其中植物油产量增长了34.4%,年平均增长率为4.9%;动物油产量增长了11.7%,年平均增长率为1.7%。4.2.2年生用超豆油量增长迅速植物油主要有大豆油、棕榈油、菜籽油和葵花籽油等,这几种油脂的年产量均在900万t以上(见表9),2000年这4种植物油的产量占世界植物油总产量的77.3%。近年来棕榈油的产量增长很快(见表5),有赶超大豆油的趋势,2003年其消耗量占世界植物油总量的32.08%。因此,我们认为棕榈油在世界植物油市场中占有重要地位,并且这种地位将越来越重要。5直接生产用矿的加工过程对国内市场的需求在未来,世界植物油市场对棕榈油的需求将持续增长,其拉动力将主要来自中国市场的需求。鉴于我国对棕榈油大量需求的情况,