严监管下网贷平台的发展现状及问题与对策

PAGEPAGEII浅析严监管下网贷平台的发展现状及问题与对策摘要：近年来，P2P网络借贷在我国已经得到了非常快的发展，但由于其发展时间不长，所以存在一定的安全隐患。基于这一背景，本文首先介绍了P2P行业发展的历程和特征，并探讨P2P行业发展中存在的问题，并提出应该采取的对策建议。本文认为，目前我国P2P网络借贷平台发展缺乏完善的法律法规监管，并存在坏账风险和信用风险，可能造成坏账和资金链断裂问题。据此，本文针对这一现象提出了相应的完善措施，并希望通过优化资金管理机制以及加强各大平台信誉度等各种手段来有效促进网站的安全性得到大幅度提升。关键词：P2P；网络借贷；监管

目录一、引言 1二、文献综述 1三、P2P网络借贷平台概述 2（一）P2P平台的项目类型 21.无平台担保类P2P 22.有平台担保类P2P 3（二）P2P平台的业务流程 3四、国内P2P网络借贷平台的发展现状 4（一）P2P平台数量和交易金额快速增长 4（二）P2P平台模式逐步多样化 51.纯线上模式 62.线上结合线下模式 63.债权转让模式 7五、国内P2P网络借贷平台发展存在的风险 8（一）存在较大的法律风险 8（二）平台面临坏账风险 8（三）平台面临信用风险 9（四）可能造成坏账和资金链断裂 9六、促进国内P2P平台进一步发展的监管对策 10（一）将P2P网络借贷平台纳入金融监管 10（二）完善P2P网络信贷行业的资金管理机制 10（三）完善坏账损失准备金，提高平台信誉度 11（四）平台与保险公司和担保公司合作 12七、结论 12参考文献 13PAGE13一、引言近年来，作为互联网金融重要组成部分的P2P网络借贷平台获得快速发展。P2P网络借贷平台有利于解决小微企业融资难的问题；有利于拓宽居民投融资渠道，在扩大金融服务半径和贯彻普惠金融发展理念等方面也都具有积极作用。但是由于我国法律法规不健全、监管的缺失以及平台自身风险控制水平有限等，使得网络借贷平台的风险被进一步放大。所以提出防范网贷行业风险、加强网贷行业监管、规范网贷行业发展，具有重大意义。二、文献综述P2P（PeertoPeer）是在互联网上的发展起来的小额借款，它的商业模式是将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求的人。传统意义上，P2P网贷平台作为借贷关系的中间人，凭借互联网平台发挥信息发布和资本筹集功能，通过匹配借贷双方信息、撮合借贷双方意愿达成信贷交易，以收取一定的服务费用作为盈利。P2P作为现代金融的新生事物，将网络技术和民间资本配合，提供了网络金融服务的新思路，使个人和中小企业摆脱了从传统商业银行进行融资的难题，同时也为有闲散资金的个人和企业提供了理财的新方向。P2P网络信贷平台（简称网贷平台）是一种主要针对信用贷款的交易平台，这种平台相比传统借款方式而言借款效率更高，创建平台的要求更低，并且平台上的借贷双方的信息均是公开的，平台的一个重要特征就是一切以数据为支撑。2005年英国成立第一家P2P网络信贷平台，标志着一种新型金融服务模式的诞生。在欧美国家，网贷行业的发展规模并不如何的庞大，仅仅是一个比较小众的市场行业。因此国外学者对P2P网贷行业的风险管理研究多从微观角度入手。其研究方法比较具体，研究对象也较为具像化。从最有名的几家P2P网贷平台的实际运营中出现的问题着手。多采用定量分析法。而对P2P网贷行业的发展研究并未过多的关注。ｗ具体到P2P网贷风险管理研究方面，如何实现对P2P网贷平台的监管是关键。国外学者认为可以参照传统金融行业的监管框架构建P2P网贷平台的监管架构；美国的学者们认为设置P2P网贷行业的准入门槛是做好P2P网贷行业风险管理的一个重要方法。比如提升P2P网贷行业的合规成本，使一些良性资本及有运营能力的平台存活下来。但是这样的一些措施无疑会限制P2P网贷平台的快速发展。国内P2P网贷行业的起步落后于欧美。但是网贷行业的发展速度则要超过欧美。伴随着P2P网贷行业的快速发展暴露出来的各种风险问题，国内的学者们也开始对P2P网贷行业的风险进行了相关的研究。与国外学者着眼于具体网贷平台的运营问题不同，国内的学者研究侧重于我国P2P网贷行业整体的风险类型的识别分析，以及各大网贷平台的运营模式对各种风险产生的影响等。不同的P2P网贷平台的运营模式可能产生的风险类型也不尽相同，同时我国的监管政策、文化传统、经济发展的地区性差异、以及国民信用体系的不完善等等因素都会引发不同的风险类别。因此国内学者在P2P网贷行业风险管理的研究上更多的关注于宏观层面。近年来，我国学者对P2P平台及其监管进行了一系列的研究。彭晓娟（2017）认为当前我国P2P网贷平台主要存在着监管机构缺位、监管法规缺失等法律风险，应该建设征信系统共享机制，构建安全环境，提升从业人员专业素养，完善组织架构。陈孝明，陈慧中（2017）从信息中介的视角研究了P2P网络借贷平台的风险识别与监管，他们通过梳理我国P2P网贷平台的规制历程和规制逻辑，得出现行监管办法的缺陷，并进一步给出了相关监管的政策建议。于博（2017）以P2P网络借贷行为为研究对象，从贷款人视角对影响P2P贷款人交易决策的因素，对当前P2P监管困境及监管优化提出了对策建议。张皓嘉等人（2018）研究发现，针对平台实现银行存管和分散借款的监管政策可以有效降低互联网金融风险。三、P2P网络借贷平台概述（一）P2P平台的项目类型1.无平台担保类P2P此种类型的P2P平台只是单纯提供信息服务与一定程度内的追收义务，并对借款人需要披露的内容作出规定，借款人将借款金额、利率、借款用途等信息发布到P2P平台，投资者根据披露内容及自身投资喜好进行投资。此种平台一般单笔借款涉及金额较小。2.有平台担保类P2P此种类型P2P对出借人的资金进行担保，比起无平台担保类P2P,有担保类P2P更重视资金的投后管理，不仅仅提供发布借款信息的平台，同时还承担着担保人和联合追款人的角色。按照业务类型分类，可分为信用贷款、实物质押贷款、股权质押贷款、供应链金融、委托贷款、银行过桥、票据、融资租赁、配资、资产证券化、保理等。（二）P2P平台的业务流程风险控制部门通过对借款人的征信和抵押物等进行评估，形成风险评估报告，反馈到项目执行部门。如果借款人的项目通过审核，P2P平台通过平台的官方网站将项目推荐给投资者。同时，P2P网络借贷平台需对项目实时监督，在项目结束之后归还抵押物。为防止道德风险和逆向选择风险，P2P平台将投资者资金托管在第三方支付平台。借款项目到期之后，借款人还本付息到第三方支付平台，第三方支付平台再将本息返还给P2P投资者，借贷项目完成。具体流程如图3-1所示：图3-1P2P网络借贷流程图四、国内P2P网络借贷平台的发展现状（一）P2P平台数量和交易金额快速增长2007年，拍拍贷的成立，标志着我国真正意义上的P2P网络借贷平台的正式诞生，虽然跟欧美国家比较起来，我国P2P网络借贷行业起步较晚，但却在短时间内获得了快速的发展，特别是在沿海地区传播甚广。随着2013年“余额宝”等产品的火爆销售，我国P2P借贷开始了爆发式增长之路，这种发展速度己经远远超过国外，截止2017年网贷行业历史累计成交量突破6万亿，累计覆盖了7000万左右投资人和借款人的投融资需求。但同时由于缺乏对P2P借贷平台法律规范，近几年P2P网贷公司发展的异常迅猛，其发展速度之快，大大超越了人们的预期，以及于并未及时预估到这种发展背后隐藏的风险。政府对P2P网贷行业的监管政策及措施不到位，导致在其“野蛮式”增长的过程中风险也不断的暴露。P2P网贷平台频出跑路、破产等事件。2011年7月，哈哈贷网贷平台因资金链断裂而宣布平台关闭。此前该平台号称“中国最严谨的网络信贷平台”。到了2013年全国P2P网贷行业中有超过70家P2P网贷平台停业或跑路，平台资金余额超12亿元。另据网贷之家数据显示，截至2015年12月底，全国累计P2P平台数量达到了3858家，平台当年的累计成交量达到了9823．04亿元，全国P2P网贷平台历史累计成交量达到了13652．21亿元。与此同时累计有1263家平台出现各种不同问题，其问题平台比例高达三分之一。根据零壹数据统计，截止2017年12月31日，P2P网贷行业共出现了3902家问题平台，占平台总量的比例高达70．9％，其中提现困难404家，停业707家，经侦介入26家，跑路621家，平台失联260家，终止运营46家，停业（转型）19家，良性退出22家，暂停发标4家，平台诈骗2家，涉案金额从几十万到几个亿不等，覆盖范围动辄造成数千名投资人损失。不同于传统金融可以从准入的资金量和风险匹配度方面（如创业板、期货、权证等具有最低资金量的要求）使得投资产品的风险众人皆知，普通民众一般能够理性的投资或回避，我国的P2P网络借贷参与者更多的是金融知识较少、风险识别能力弱的普通民众，加之P2P网络借贷行业内普遍的刚性兑付承诺，更降低了大家的风险意识，进而加剧了P2P网贷平台暴雷的可能性。到了2017年末，我国注册登记的P2P网络借贷平台就有近6000家，每个月的交易量高达2000亿元，跟2013年比，交易量呈几何级数增长。根据零壹数据在2019年1月发布的《P2P网贷行业2018年报》显示，截止2018年12月31日，我国P2P网络借贷平台共6063家，仅包括有PC端业务的平台，且不含港台澳地区，下同），其中正常运营的平台数量为1185家（占比19.5%）同比减少46.8%，异常平台（不含转型、争议和良性退出的平台）数量为4672家（占比77.1%）。2018年全年度上线的平台数量仅55家，同比减少了85.8%。2018年1月上线平台数量为该年度最高，达到19家；从2018年10月开始，没有新平台上线。2008-2018年全国P2P平台数量及交易额如表4-1所示：图4-12008年-2018年全国P2P平台年度交易额资料来源：根据第一网贷相关数据整理根据第一网贷的《2018年全国P2P网贷行业快报》，显示，2018年全国P2P网贷成交额突破1.94万亿元，达到19，366.33亿元，比上年下降50%。相对于野蛮生长的2014年269%、2015年259%、2016年138%、2017年39%，2018年全国P2P网贷成交额首次出现负增长。历史累计成交额10.27万亿元。（二）P2P平台模式逐步多样化P2P网络借贷在我国从2007年开始，经过10多年的发展，已经发生了许多的变化，渐渐不同于刚引进欧美国家模式时的原始状态，衍生出了许多不同的运营模式。我国P2P网络借贷的主要运营模式有纯线上模式、线上结合线下模式和债权转让模式三种。1.纯线上模式纯线上模式，此类模式典型的平台有拍拍贷、合力贷、人人贷（部分业务）等，其特点是资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。在这种模式下网贷公司只负责提供交易平台和制定交易规则，充当借贷双方的“牵线人”，不参与具体交易，交易的达成由借贷双方通过竞标的方式自行决定，出借人承担全部的交易风险。这种模式要求投资人具备一定的判断风险意识和承担风险的能力，一旦出现逾期，只有靠自身追款或承担损失，平台本身不承担责任。在这种模式中，交易双方的资金由银行存管，即P2P网贷平台在银行开立账户，交易资金、风险准备金均通过这个存管账户进行流转，银行根据投资人和借款人向平台发出的指令完成资金的划付、核算，并对资金进行监管和管理，平台全程不接触资金。这种模式中，平台难以接触到投资人的资金，也就难以直接承担起资金的跨期流通和信用交换职能，因此平台将更倾向于作为信息中介。纯线上模式的操作方式是P2P网络借贷平台本身不参与借贷交易，而是实现信息匹配、工具支持和服务。从另一个角度看，就是民间借贷从现实生活转向了互联网。过去，借贷交易必须通过小额贷款公司提供贷款，但现在可以直接网络在线申请了。纯线上模式的优点是显而易见的，它不受地理区域限制并且操作简单，只要登录网站，就可以使用P2P网络借贷平台进行借贷交易。自该模式开发以来，它已经从网络延伸到手机客户端。而且，纯线上模式运营成本很低，P2P网络借贷平台无需承担任何坏账的负担且操作风险较小。纯线上模式也存在着一定的缺陷，其缺乏完善的个人信用体系、坏账风险高和平台风险控制能力不足，且投资者也不会轻易的接受，正是这些缺陷限制了纯线上模式的发展。因此，我国很少有平台可以做纯粹的在线模式。2.线上结合线下模式线上结合线下模式是指P2P网络借贷平台专注于在线财富管理，通过平台吸引出借人、公开借贷方面的各种信息以及相关法律服务流程。与此同时，它在线下加强风险控制并开发贷款客户。简单地说，就是把它作为一个在线的财富端口，一个线下的资产端口，然后在P2P网络借贷平台上进行资金和产品的匹配对接，通过直接与客户联系，面对面与客户进行沟通，审核客户的各种资料数据，进行风险控制。线上结合线下模式的优点在于在风险控制和借贷成本上都要比纯线上或者纯线下的模式更为优化、更加透明和规范，且很少会出现有关法律法规和监管政策问题，风险控制相对严谨。这样，P2P网络借贷平台可以根据不同客户的需求和特点来制定出更切合实际的网络借贷服务。线上结合线下模式的缺点是P2P网络借贷平台运营成本较高，且容易产生非法集资等法律风险。目前，基于我国征信体系不完善的情况下，我国大多数P2P网络借贷平台都采用线上结合线下模式。3.债权转让模式债权转让模式由北京宜信财富初创。这种模式是宜信公司作为中间人以个人名义借贷给借款人之后再将债权转让给理财投资者。在该模式下借款合同为借款人与宜信法人签署，由宜信法人先行支付借贷金额。然后再由宜信法人将债权的金额和期限拆分、错配，包装成理财产品转让给投资人。如在宜信宜人贷操作流程中，公司实际控制人往往充当第三人，他将资金借给借款人后即拥有对借款人的债权，然后将债权包装成多种组合的理财产品供众多在线投资者选择，从中间赚取利息差。具体为：宜信收到借款需求后，实控人先把款项打给借款人，要求借款人分期付款。然后，宜信公司将这笔债权划成各种短期期限和不同利率水平的理财产品，供广大投资者在线挑选。因此，债权转让的本质就是拆分债权，然后进行分别转让，这种做法极易形成金额庞大的资金沉淀或资金链断裂。这是一种“专业放贷人”的模式，这种模式下债权协议不是投资人与借款人直接签订的，而是P2P网贷平台对借款人进行评估后与借款人签订协议，并向借款人进行放款，之后平台再将债权转让给投资人，使投资人获得相对应的利息收益。在这种模式下，平台可以直接以“专业放贷人”的身份参与到借贷行为中，因此平台更可能是信用中介。五、国内P2P网络借贷平台发展存在的风险（一）存在较大的法律风险P2P网贷平台作为信息中介或者信用中介，本身并不存有资金，但是借贷双方的资金交易需要通过网贷平台完成。因此资金的流动过程都需要经过网贷平台才能实现。资金投资人根据网贷平台公布的借款标的将资金汇入平台，再由平台将资金发放给标的借款人。如果网贷平台设立虚假标的，那么所有的投资人的资金就全部流入了网贷平台手中。这就成为了非法集资的一大隐患。《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》中第一条规定：“违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为，同时具备下列四个条件的，除刑法另有规定的以外，应当认定为刑法第一百七十六条规定的‘非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款’：（一）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；（二）通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；（三）承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；（四）向社会公众即社会不特定对象吸收资金。”避免P2P网贷平台非法集资风险的一个方法就是设立资金银行托管制度。投资人用于投资的资金全部由银行托管，当借贷双方完成借款合同签定之后，再由银行将借款人公布的借款标的款项支付给借款人。这种方法在一定程度上可以降低网贷平台非法集资的可能。e租宝就是这样的一个例子，其获取的资金除归还投资人的本息外，还有的被用来维持公司的运营、法人代表的个人挥霍等，该行为明显具有非法集资诈骗的嫌疑。（二）平台面临坏账风险坏账是各类金融机构在经营活动中会遇到的主要问题，即在放贷过程中，借款人不能按期履行还款和付息的义务，不能在短期内偿还或没有能力偿还。因此，金融机构在经营过程中十分重视坏账风险，目前P2P网络借贷平台在我国属于新兴事物，坏账风险。防控方面与商业银行之间还存在很大差距，通过登陆平台网站，发现很少有平台会公布其坏账率，所以我们P2P网络借贷平台中存在着很多坏账风险防范。一是平台在坏账防范方面缺乏主动性。我国P2P网络借贷平台的主营业务仍然由金融中介机构主导，尤其是具有中介模式的P2P网络借贷平台。它本身不是贷方，也不承担任何担保责任。它只将双方支付的中介信息费作为主要收入。因此，借款人能否在后期按时还本付息并不会对平台的利益产生任何影响，这从主观上导致了平台在防范坏账方面缺乏主动性。其次，预防措施是无效的。除了中介模式外，我国P2P网络借贷平台中也存在着许多以债权转让为模式的平台。这些平台通过转让债权来赚取利差。这些平台参与了借贷的法律关系，扮演了债权人的角色，因此它们需要自己承担坏账造成的损失。（三）平台面临信用风险首先，因为贷款平台本身造成的信用风险：网络借贷平台是一个才刚刚开始发展的行业，因为它没有一个很高的进入壁垒，加上不要求注册设置一定数量的钱，所以会导致人没有强大的力量和业务经验可以创建P2P借贷平台，导致这个行业有更多的秘密，他们用各种方法来欺骗投资者。同时，贷款的形成一个P2P网络平台，没有太多的高成本和技术能力，只有几万元人民币可以成功创建了一个平台，和单位也能够创建一个平台，甚至相关的程序代码是相同的，导致平台没有高度安全。其次，造成借款人信用风险：这主要是因为我国，健全个人信用制度的缺乏，这样使借款人在墙上的缝隙，他们擅长使用虚假身份信息和借款等多种手段的目的，就是不让你的银行知道你实际的还款能力，因此，不仅会导致信息不对称，并会导致更严重的坏账风险P2P借贷平台，平台为进一步贷款，或者贷款引发了一系列风险。（四）可能造成坏账和资金链断裂这主要是因为P2P网络借贷平台基本上提供了一些没有抵押的信用贷款。如果借款人不遵守合同偿还款项，那么贷款人或贷款人只能承担这些损失，这就是所谓的“坏账”。随着坏账的累积，平台运营的资金链也会出现问题。一旦平台的资金链断裂，就会发生一系列的不良反应。P2P网络借贷由于缺乏征信制度，信用风险较大。P2P网络借贷行为是基于个人信用评价的，我国目前不完善的信用体系是阻碍P2P网络借贷行业发展的重要障碍。例如，P2P网络借贷平台仍然无法利用银行的少量个人信用信息。因此，平台系统在评估相关借款人的信用时，只能根据有限的资料做出模糊的判断。法律的缺失暴露了此类借贷平台的巨大安全风险。我国对于P2P网络借贷平台的发展并没有完善的法律法规。在目前的法律体系中，P2P网络借贷仅仅被定义为民间借贷的一种。虽然《最高人民法院关于审理民间借贷案件的意见》对民间借贷作出了规定，但没有明确的法律规定和规章制度，经营风险突出。六、促进国内P2P平台进一步发展的监管对策（一）将P2P网络借贷平台纳入金融监管首先，为我们的国家，无论这些现有的金融监管机构，或中国人民银行，有必要建立相应的监管机构，这是方便贷款到P2P网络平台分销营业执照，并以这种方式来促进我国网络信贷平台得到良好的风险管理。其次，为P2P网络借贷平台，我国监管部门还需要设置相应的统计方法和监测指标体系，这样有利于不断监控贷款利率的主要平台和其实际还钱，从而防范平台本身所造成的风险，进一步规避风险在金融系统。P2P网络借贷平台的发展可以有效补充银行信贷，是民间借贷的一种社会化、商业化创新模式。然而，它们对市场风险的敏感性，在对风险监管不利的情况下，很可能导致大量企业的资金链断裂，形成连锁反应。我国P2P网络借贷平台作为一种新兴的民间小额信贷模式，与国外成熟的模式相比还有很长的路要走。（二）完善P2P网络信贷行业的资金管理机制一般来说，在网络借贷平台运营的整个过程中，资金的流动都需要一定的时间，所以在这段时间内，我们必须充分保证这些资金的流动性。资金安全管理用户，确保流动性，做以下几个方面：首先，我们可以与银行合作，建立一个托管系统，然后你可以把用户在运输途中基金存入第三方存托银行无息监控账户，方便第三方存托银行可以在任何时候在这个平台监控、和托管报告可以提交给监管机构；其次，P2P网络借贷平台需要积极接受相关部门的监督，按时提交资产负债表报告。由于部门的限制，平台运行正常。这两种方法都可以提高平台贷款资金的用户资本账户和专项账户的透明度，防止有不良意图的人转移资金，增强用户对平台的信任。P2P行业应该建立信息共享渠道，不同的P2P平台可以共享借款人的信用信息，减少不必要的重复调查。此外，P2P公司应该建立一个良好的信息平台。建议P2P行业协会牵头建立P2P行业征信体系，共同完善个人信用记录体系。P2P平台原有的信用评级体系可能存在差异，如何将其转化为统一的标准信用评级是一个需要解决的问题。对此，笔者建议由行业协会牵头，组织行业内运营良好、风险控制完善的借贷平台，共同开发行业信用评级体系。建立评级体系后，可以建立P2P行业信用评级体系，由行业协会协调管理。所有P2P平台都可以根据统一的信用评级标准将客户信息转换为标准信用信息，并及时更新和录入评级系统。（三）完善坏账损失准备金，提高平台信誉度坏账损失准备金是由平台本身的资金、借款人的冻结资金、部分账户的管理费和回收垫的支付组成的一系列资金。借款人逾期还款时，根据投资者的会员水平，网上借贷平台应以相应的本金或本金利息支付坏账损失准备金。网络借贷是近年来为具有借贷需求和借贷意愿的客户建立的基于互联网的网络借贷中介平台。通过沟通与合作，人们可以完成新的个人借贷需求财务管理模式。这是互联网时代小额金融的新发展，也是民间借贷的新形式。2005年3月，全球首家网络借贷平台Zopa率先在英国推出P2P网络互助借贷业务。Zopa依托Web2.0技术，为有资金需求和闲置资金的个人提供了一个互动平台。让平台用户在互惠互助的原则下，以一定的利率完成基金的借贷行为。Prosper是美国最大的P2P网络借贷平台，于2006年正式上线，借方和贷方通过发布Prosper的信息进行匹配。通常情况下，有许多投标人（贷方）投标，每个投标人提供50到200美元的贷款，因为小额贷款有助于降低贷方的风险。适当作为借款人和贷款人之间的个人中介，以获得适当的费用。由于传统借贷模式具有成本低、方便、自主性强等无可比拟的优点，P2P网络借贷模式迅速风靡全球。自2007年以来，中国出现了许多借贷网站。比如拍拍贷，人人贷，齐芳网。国内网络借贷网站发展迅速，网络借贷平台数量已达100个。据中国电子商务研究中心统计，2010年网上融资140亿元，拍拍贷、红菱创投、易贷365等15个主要的网上借贷平台，月交易总额超过3000万元。目前国内很多网络借贷网站都是P2P模式。P2P模式是指小额贷款模式，它可以收集少量的贷款，向需要资金的人发放贷款。P2P模式的社会价值主要体现在满足个人资本需求、发展个人信用体系、提高社会闲置资本利用率和灵活的交易模式等方面。（四）平台与保险公司和担保公司合作互联网贷款平台必须找到一条从根本上保护投资者利益的途径。形成三方风险分担机制。当投资者投资网络贷款平台时，回收情况及其风险承受能力购买“贷款保险”。这样，当借款人违约时，您可以使用资金池内的资金向投资者偿还本金。贷款违约债权是由三方共一起拿到