彼得林奇的财务分析指标

彼得林奇的财务分析指标某种产品在总销售额中所占比例市盈率估值合理：市盈率=收益增加率股价被低估：市盈率<收益增加率（收益长久增加率+股息收益率）/市盈率：<1股票很差>1.5还不错>2很棒3．现金头寸现金头寸=现金及现金等价物+有价证券现金相对于债务出现增加，即现金增加超出负债增加，公司资产负债表得到了改善。净现金头寸净现金头寸=现金头寸—长久债务（不会破产）短期债务：当公司其它资产（存货等）足以抵消短期债务时，不必考虑实际股价就应近似于现价—净现金头寸4．负债因素负债权益比率=长久债务/股东权益（如果公司有足够的现金，足够偿还短期债务，估算中就不必考虑短期债务）股东权益>75%即财务实力雄厚股东权益<20%公司财务虚弱合用于困境反转型公司和陷入困境的公司，这是要研究其债务构造（短期债务、长久债务）5．股息派发股息的股票更含有抗跌性，因此投资组合中保存某些稳定增加型公司。而小公司由于不派发股息可能会增加更快。6．账面价值投资者可能会买股价低于每股账面价值的股票，但财务报告中的账面价值经常高估或者低估。7．隐蔽资产公司拥有的自然资源，例如土地、木材、石油或者贵金属的入账价值低于现有价值大公司的品牌本身也是隐蔽资产获得专利权的药品、有线电视特许经营权、电视和广播电台公司拥有的土地房地产在公司易主时把超出账面价值多付的叫做商誉，最后被逐年全部摊销，会制造出另一家潜在的隐蔽资产公司。持有药品的独家生产权，如果持有公司只对药品进行改善，那专利权期限就可被再延长。大型母公司控制的子公司公司拥有另一家独立公司的股份上市公司的外国股东公司困境反转型公司获得的税收减免，过去存在可用将来应税所得弥补的亏损，当他从破产困境中摆脱时，该公司将来将要收购的新利润不用交税。8．现金流量现金流量=业务中现金流入—现金流出有些公司要比其它公司支出更多的现金才干获得相似的现金流入市价现金流量比率=每股现金流量/每股市价市价现金流量比率为10：1，即10%的现金收益率但这个现金流量指的是自由现金流量，扣除正常的资本支出之后剩余来的现金有些收益普通却非常值得投资的公司，耗费最少的支出用于设备更新换代，因此能够继续享有税收减免（设备的折旧费用能够税前列支），有些设备也不用太多的维护费用例如天然气管道。同时管道还定时提取折旧。9．存货年报“管理有关收益的讨论与分析”一部分中，又一条有关存货状况的具体附注，检查公司与否存在存货积压的现象。当存货增加速度快于销售增加速度时，是一种十分危险的信号。计算存货的价值有两种会计计价办法，LIFO(后进先出法)和FIFO（先进先出法），无论用哪一种办法对存货计价，能够在同一种存货计价办法下把今年的存货期末价值与去年的存货期末价值进行比较，以拟定存货规模是增加了还是减少了。一家经营状况不景气的公司存货开始逐步减少，这应当是公司经营状况好转的第一种信号。10．养老金计划购置一家困境反转型公司的股票之前，先查看一下公司养老金计划状况养老金计划资产>养老金福利义务在养老金问题得到彻底解决之前投资者应当低调对这家公司股票的估值。11．收益增加率唯一能够影响股价的增加率：收益增加率收益的增加最后推动了股价的增加收益增加率20%（市盈率20倍）的股票优于收益率10%（市盈率10倍）收益增加率维持在20%~~25%的公司风险低，投资性好12.税前利润率税前利润率=税前利润/销售收入（税前利润=销售收入—成本涉及折旧费、利息费用）不同行业平均税前利润率差别很大，比较同一行业的不同公司的税前利润率。税前利润率高的公司经营成本