2023年LNG汽车产业分析报告

2023年LNG汽车产业分析报告目录一、LNG汽车经济性分析 PAGEREFToc345580183\h2二、LNG公交客车是未来燃气汽车新趋势 PAGEREFToc345580184\h4三、LNG加气站建设正加速 PAGEREFToc345580185\h5四、天然气盈利最佳路径，LNG加气站规划宏大 PAGEREFToc345580186\h6五、撬装加气站更适合产业发展初期 PAGEREFToc345580187\h10六、市场需求测算 PAGEREFToc345580188\h11七、竞争加剧下的优势与策略 PAGEREFToc345580189\h12一、LNG汽车经济性分析经济性是推动LNG汽车需求爆发的最关键因素之一。由于LNG汽车需要使用特定的燃气发动机并配备1-2个LNG气瓶，根据我们的了解，单个LNG汽车较普通柴油车初次购置成本要高出6-10万元。但在油价高企且预期走高的时代里，相比之下价格较为低廉的天然气是众多车主选择燃气汽车的根本原因。我们选择LNG汽车主要的运用领域（包括公交车、客车、重卡），综合考虑改装成本与燃料成本进行分析，可以看到购置LNG汽车带来的初次购置成本增加在一年半之内均能回收。并且对于平均运输里程最长的重卡而言，回收期只需不到一年。回收期后，每年可节约燃料成本超过15万元，经济性极其突出。LNG根据到天然气原产地距离和来源不同，各地价格差异明显大于0#柴油各地价格差异。我们按照去年11月30日各地LNG生产企业的出厂价加上一定加成估算终端零售价，可以看到在新疆、内蒙等中西部天然气原产区，LNG出厂价最低不到3元/Nm3，估计终端零售价不到4元/Nm3，而在沿海地区通过LNG接气站进口的LNG出厂价均已超过4元/Nm3，最高的中海油珠海出厂价达到4.58元/Nm3，估计到加气站终端最高零售价将达到5.58元/Nm3。由于气源的限制，我们认为LNG汽车的需求主要集中在中西部气源地及西气东输管网周边辐射区，以及靠近LNG海上接气站的沿海经济发达地区。根据各地LNG价格差距巨大的特点，我们以LNG重卡为例，对每年节约的燃料成本进行了敏感性分析。以现今7-7.5元/升0#柴油价格为标准，在新疆、内蒙等西部LNG价格不到4元/Nm3的地区使用LNG重卡每年可节约燃料成本16-25万元，而在沿海LNG价格5-5.5元/Nm3的地区，使用LNG重卡每年可节约燃料成本3-11万元。明显，LNG重卡在中西部地区更具经济性。即使未来LNG价格因天然气价格机制改革而温和上涨，在西部地区使用LNG重卡仍然是明智之选，需求对LNG价格的弹性较小。而在沿海地区LNG重卡需求对LNG价格的弹性较大，如果油价下降而气价上升，LNG重卡可能会失去原有经济性。二、LNG公交客车是未来燃气汽车新趋势LNG汽车在燃气重卡领域基本属于一块新市场，而在公交、客车领域则是不仅是替代传统柴油燃料，更是对CNG的替代。我们认为LNG汽车较CNG汽车在环保性、安全性、续航能力和充装速度方面都有明显优势，很可能成为燃气公交，燃气客车未来发展的新趋势。4月，广州市环保局宣布，广州的公交车将逐步替换成LNG汽车。此前，湛江、深圳、中山、珠海都已大力推广LNG公交车。广东省规定，珠三角新增的城市公交车必须是LNG车、混合动力车、电动车等新能源汽车。国家发改委最新的《天然气利用政策》也明确将LNG汽车作为燃气汽车中的重点推广对象列为鼓励发展类中。种种迹象表明，政府对燃气汽车的关注已经从CNG转向LNG，我们预计还未对公交进行“油改气”的城市未来更可能跳过CNG直接进行LNG改装，从而提升LNG公交在燃气公交中的比例。三、LNG加气站建设正加速按照LNG汽车网的不完全统计，截至12年11月，全国共有376个LNG加气站，预计到年底这一数量将突破400个。LNG加气站主要分布在新疆、内蒙等靠近气源的地区，或分布在山东、广州、江苏、福建、浙江等靠近LNG海上接气站的地区。虽然相比于2023年底全国仅100座左右的LNG加气站数量，2023年LNG加气站建设有明显提速。然而全国CNG加气站已经有两千多座，相比之下LNG加气站仍十分缺乏，已经成为制约LNG汽车发展主要因素之一。四、天然气盈利最佳路径，LNG加气站规划宏大根据安迅思息旺能源的信息，已经投入运营的LNG加气站绝大部分是由燃气公司、LNG生产商、中石油、中海油等拥有天然气资源的主体运营，另外还有少数属于运输公司。根据国内天然气现行价格机制，国内各大油气田生产的天然气出厂价以及通过长输管线运输的天然气首站价格都由发改委制定了基准价格，两类价格仅能上浮不超过10%，通过中亚管道进口的天然气同样参照国产天然气供同类用户价格执行。而通过沿海接气站进口的LNG如要进入管网同样要执行首站基准价格标准，如若不进入管网价格则没有硬性规定。以管道运输为例，我们分析了不同来源和消费种类的天然气价格情况。对于中石油这样的资源拥有者，除国内油气田生产的天然气外的其他渠道天然气如果直接接入国内管网价格明显倒挂，而将天然气以LNG的形式作为燃料销售给车主是盈利最佳也是唯一的路径，尤其是沿海接气站进口的LNG可以不通过气化直接使用，降低中间环节所带来的成本压力。随着已建成接气站所签订的LNG进口价格不断上扬，气源拥有者尤其是大量进口高价LNG的中石油有充足的动力推动LNG汽车产业的发展，以解决价格倒挂带来的严重亏损。为推广LNG汽车，近期中石油向北京、重庆公交公司各赠送了100辆LNG公交车。这一举动有着显著的示范效应，诸多城市前来参观学习，目前已经确定北京将于2023年新增1,000辆LNG公交、广州将新增250辆，南京、上海、保定、海口等城市也有意向在公交更换中首选LNG公交。出于经济性、环保性等方面的考虑，我们认为只要气源能够得到保证，LNG公交将是未来公交车更换的第一选择。对于燃气公司，将天然气销往工业或燃气汽车方向比供给居民生活或化肥生产价格更市场化，而被分在允许类的工业生产用气在用气高峰时期很可能因为城市燃气让路而停止供应，LNG汽车作为鼓励类消费方向则可避免此类问题。因此燃气公司同样有动力促进LNG汽车产业的发展。昆仑公司作为LNG加气站的主要运营商，正致力于加快LNG加气站网络布局大力推进LNG重卡、城际客车及城市公交的应用。公司2023年年底投运LNG加气站49座，到2023年12月这一数字已达到220座，更将在2023年2月突破300座。根据公司最新规划，将在2023年前建成投运1,000座以上LNG加气站。在建站选址上，一方面由于土地资源稀缺、成本高、政府规划有限、审批程序复杂的原因，依靠新选地址建站难以形成有效网络且跟不上市场需求，因而昆仑更多通过下级单位在现有的加油站网络上进行油气合建站的改造；另一方面，对拥有一定数量LNG汽车的公交公司、运输队等，昆仑则通过合作建设的方式为其建加气站保障供气；最后，对重要的运输线路，如蒙京运煤专线，则由昆仑从集团的层面进行战略布局，在沿线合理安排新建加气站。从昆仑建站的思路上我们判断，未来建站主要有三种形式：第一、具有固定线路的运输专线沿线建设大中型固定式加气站；第二、靠近气源（如液化工厂、接气站）的地区根据市场容量建设相应规模加气站，并以小型撬装为主；第三、公家公司、运输公司等为自有LNG汽车供气建设小型撬装加气站。昆仑能源外诸多能源企业也制定了LNG加气站规划，意图争夺市场。根据这些规划，“十四五”期间新建的LNG加气站将达到3,268座，剔除到去年年底已建的400座左右，未来三年间将新建超过2,800座LNG加气站，平均每年新增超过900座。随着2023年年底LNG加气站国家标准的颁布，我们有理由相信这些规划将得到重视并得以实现，解决加气难的行业发展瓶颈。加气站将从制约因素向推动因素转变。五、撬装加气站更适合产业发展初期LNG加气站的建设可以采取撬装式和固定式两种。比较而言，撬装加气站投资低，占地面积小、建设周期短、审批程序相对简单。通常，日均加气LNG汽车达到10-20辆便可建一个撬装加气站，而建设固定加气站则需要日均40-50辆车加气才具有经济效应。撬装加气站适用范围广阔，在公交车停车场、高速公路服务区等场所均能建设，LNG汽车数量较少时可以满足加气需求。固定加气站则更适合于拥有固定运输路线的大型物流车队，可在运输路线沿线的交通要道铺设。我们认为在LNG车辆保有量低的情况下，建设撬装加气站回报率更高，当LNG汽车密度提高后，撬装加气站也可扩容成为固定站。正是这种灵活性使得撬装加气站更适合于现阶段LNG汽车发展的初期。六、市场需求测算综合以上分析，我们认为在经济性、政策支持和能源公司加速布局加气站的共同支撑下，LNG汽车产业在未来三年内将保持爆发增长的趋势。因此我们对LNG重卡、LNG公交客车、LNG加气站以及相应的车用气瓶未来需求的估计如下：七、竞争加剧下的优势与策略展望2023年，我们观察到行业以下趋势：（1）车用气瓶厂商纷纷扩大产能规模，市场竞争加剧；（2）CNG加气站设备商向生产LNG加气站转型，争夺市场份额。LNG车用气瓶经过近几年的发展，国内有圣汇气体化工装备公司、北京天海工业公司、中集安瑞科旗下圣达因、查特常州、富瑞特装多家公司生产。自去年市场需求爆发以来，行业整体产能一直处于紧张当中。按照我们对2023年4.9万个LNG气瓶的市场需求测算，全行业产销率达到89%。而现有产能已不能支撑2023需求的继续爆发，为此各大厂商纷纷计划扩张产能，预计至2023年底行业产能将达到11万个/年。我们预计2023全年需求将达到9.3万个，产销率达到85%，仍然维持高位。我们认为配合需求增长，行业的产能扩张仍是合适的，并不会出现产能的过剩。因而，我们判断市场竞争将更多以非价格的形式进行，恶性价格战尚不足以为虑。“油改气”发动机再制造延长LNG汽车产业链汽车发动机再制造是把大量报废的、性能严重下降的、出现严重故障的汽车发动机回收到工厂中，进行集中拆解、分类、检测分类加工、装配、试验等一系列过程，使最终发动机产品性能指标完全达到同类新产品的水平。发动机再制造与发动机大修不同，大修是当发动机状况严重恶化时，采取的一种主要以换件为主，辅以少量加工的技术措施；而再制造则是利用现代化制造和修复技术对旧发动机进行恢复的一种加工技术，采用规模化生产模式，质量稳定。通过再制造方式得到的发动机与同类新产品性能完全相同，而由于对零部件的循环利用，其成本仅有同类新产品的1/4-1/3，并且节能节材效益突出，当汽车保有量达到一定规模时，发动机再制造便具有良好的经济性与环保性。随着《关于推进再制造产业发展的意见》的颁发，以及一系列节能环保鼓励政策的出台，发动机再制造受到国家政策支持。参照LNG重卡的推广历史，我们认为市场需要一定的时间检验配备再制造发动机的LNG汽车质量。但得益于LNG汽车已经有一定市场积累，其推广速度有望快于LNG汽车。我们估计到2023年，再制造发动机将占新增LNG汽车的8%，市场需求超过万台。

2023年出版行业分析报告2023年9月目录一、技术进步与新媒体发展带动出版业数字化转型 PAGEREFToc357197373\h31、数字化是出版行业未来的发展趋势 PAGEREFToc357197374\h32、新媒体时代用户消费习惯改变 PAGEREFToc357197375\h53、移动终端普及带动产业发展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持数字出版产业转型 PAGEREFToc357197377\h8二、传统出版业增长平缓，但用户需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、图书期刊报纸整体增速保持平稳 PAGEREFToc357197379\h92、用户消费需求仍然旺盛，综合阅读率稳步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教辅是中国出版业的支柱和驱动力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入学率不断提高，教育出版市场前景广阔 PAGEREFToc357197382\h122、出版集团深耕教育出版市场，开拓全国盘活出版资源 PAGEREFToc357197383\h14一、技术进步与新媒体发展带动出版业数字化转型1、数字化是出版行业未来的发展趋势随着技术的发展，特别是互联网技术的进步、电脑的普及以及数字阅读器的开发，人们的阅读习惯和阅读环境发生了深刻的变化。相比于传统的报纸、期刊、图书等传媒方式，人们越来越倾向于选择数字媒体，数字出版产业也随之迎来了一个高速发展期。传统出版公司在数字化浪潮中也同样而临着冲击，目前行业龙头公司已经开始积极布局数字出版等新领域。传统出版向数字出版转型，使得通过提供内容实现价值的出版行业将不再囿于纸质图书的产品形态，得以突破货架经济的限制，成为互联网经济的一部分，规模经济、长尾效应作用更加突出;在定价机制、盈利模式等方而也有望制定新的规则、开创新的空间。2023年，全球电子书市场增速加快，美英市场发展最快。美国电子书市场占美国整个图书市场份额的近8%，达到了2.7亿英镑。英国市场2023年的电子书产品销售同比增长20%至1.8亿英镑。德国的电子书市场不到整个图书市场份额的1%，即少于7500万英镑。2023年日本电子书市场占图书市场的1.1%，即117亿日元(9000万英镑)，韩国电子书市场销售额达到了1975亿韩元(C1.1亿英镑)。近年来，我国数字出版产业也发展迅猛，2023年国内电子图书产业收入规模达到4亿元，同比2023年增长33%}2023年国内电子图书产业入规模达到5亿元，同比2023年增长25%。2、新媒体时代用户消费习惯改变根据“第九次全国国民阅读调查”结果，2023年我国18-70周岁国民包括书报刊和数字出版物在内的各种媒介的综合阅读率为77.6%，其中传统媒介如报纸、期刊阅读率都下降，数字化阅读方式同比大幅增长。数字化阅读方式主要包括网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘阅读、PDA/MP4/MP5阅读等。对各类数字化阅读方式的接触情况进行分析发现，2023年我国18周岁-70周岁国民的网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘读取等数字化阅读方式接触率，均有不同程度的上升。现代生活节奏加快，受到高强度的工作、丰富的娱乐活动以及网络冲浪的挤压，在家中、办公室等固定场所的整块阅读时间渐渐萎缩。人们的时间被分散到上下班路途、会议就餐等过程中，形成越来越多的“时间碎片”。充分利用这些“时间碎片”的移动阅读，释放了大批有心没时间的读者的阅读需求，成为当下阅读的流行方式，手机、平板电脑、电子书等移动电子阅读器正在让人们的阅读习惯“移动化”。2023年，在报纸期刊阅读率走弱之时，以手机、电子阅读器为代表的移动数字阅读成为促进国民阅读率增长的主要引擎。随着信息技术的发展，手机阅读、电子阅读器阅读等新型便捷的阅读方式走进人们的生活，使阅读行为不再受时间、空间和环境的限制，阅读变得更加容易进行。这些数字化阅读方式的发展，也成为国民综合阅读率上升的一个重要因素。2023年，我国18周岁-70周岁国民数字化阅读方式(网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘阅读、PDA/MP4/MP5阅读等)的接触率为38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8个百分点，增幅为17.7%。根据《第九次国民阅读调查》统计，从2023年到2023年的4年间，呈现出逐年攀升的态势，特别是在2023年以后，年均增幅度都在6个百分点左右。3、移动终端普及带动产业发展数字阅读产业的兴起很大程度受益于数字终端的普及，数字阅读器包括两类，一类是专门的电子阅读器、电纸书等设备，另一类是移动终端，包括平板电脑、手机等。根据IHSiSuppli2023年12月的数据整理发现，2023年全球电子阅读器出货量较2023年增长了108%，达到了2710万台的规模。据预测，该数据在2023年将达到3710台，但是增长率放缓，约为37%。预计未来电子阅读器的出货量仍将保持增长的趋势，但增速会逐渐放缓，主要是由于前期固定用户的使用率基本趋于饱和，另外来自平板电脑，智能手机等移动终端的快速发展，也会影响纯电子阅读器终端的增长率。近年来移动终端快速发展，2023年全球智能移动终端(平板及手机)出货量达到了4.87亿部，首次超过了全球市场PC(台式本及笔记本)的出货量。我们认为，未来移动终端是带动产业发展的主要力量，单一功能的电子阅读器会被逐渐淘汰，随着相关应用和内容的丰富，未来趋势是平台化的运作，通过云端进行存储和交互。在中国市场上，智能终端发展迅速，我们预计智能手机出货量在2023年将超过功能手机。4、政策大力扶持数字出版产业转型2023年4月末，新闻出版总署《新闻出版业“十四五”时期发展规划》正式发布。《规划》第一次将“电子书包研发工程”列入“十四五”重大工程项目。《规划》指出，通过电子书包及配套资源数字化工程提高教学资源重复使用率，推动节能减排，形成内容丰富、互动性强、易于学生使用、符合青少年阅读习惯的数字教学出版体系，推动电子书包的发展。2023年出台的《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2023-2023年)》明确要求，加强优质教育资源开发与应用。2023年下半年，新闻出版总署等牵头组织的专门机构就电子书包的标准等开始研究制定，在北京、上海、成都、广州、深圳、大连等大城市的中小学，开始了电子书包教学模式的实验和研究，研究涉及语文、数学、英语、科学、综合活动等课程。教育产业的数字化，将是出版集团进行数字化转型的最佳切入点，数字教育包括电子书包和教育信息化，教育部制定了100个示范区来进行试验推广，传统的出版集团抓住教育产业的机遇进行数字化转型，再逐步全而向出版行业进行数字化转型。二、传统出版业增长平缓，但用户需求仍然旺盛1、图书期刊报纸整体增速保持平稳出版发行行业在数字出版技术进步与消费行为变迁挑战下，整体呈现平缓增长态势，在当前全球经济不景气的大背景下，以及新媒体的冲击下，传统媒体的发行和销售收入(包括图书、期刊、报纸)增幅在10%以内。在教材教辅改革、人口结构变化的大趋势下，图书内生经营而临较大压力，出版类公司的成长需要寄希望于外延整合和发行及商业模式变革。2023年前9月，图书销售指数累计同比降幅1%，较上年同期及2023年全年均实现正增长。我们认为，虽然出版发行景气度偏弱，但应该看到，发行资产往往包括良好的地段优势资源(如市中心新华书店)，如果结合商业文化地产运作，将有资产增值机遇。我们预判结合影院、图书、娱乐的综合文化地产，将是政府重点支持方向，也可能成为凤凰传媒等公司求新求变的突破点。2、用户消费需求仍然旺盛，综合阅读率稳步提升根据第六次人口普查结果，全国总人口数为13.7亿人，对比2023年第五次人口普查增加了0.74亿人，年平均增长率为0.57%。从年龄结构上来看，年我国0-14岁人口为2.22亿人，占16.6%;15-59岁人口为9.40亿人，占70.14%;60岁及以上人口为1.78亿人，与2023年数据对比，分布下降了6.29%、上升3.36%,2.93%。从受教育程度来看，具有大学(大专以上)文化程度的人口数为1.2亿人，与十年前相比，每10万人中具有大学文化程度的由3611人上升为8930人。2023年我国18周岁-70周岁国民包括书报刊和数字出版物在内的各种媒介的综合阅读率为77.6%，比2023年的77.1%增加了0.5个百分点。近年来，从中央到地方，多方合力共同组织和推进各种各样、内容丰富的阅读活动的开展，极大地促进了全民阅读的热情，增进了全民阅读的氛围。这些举措把越来越多的国民吸引到阅读中来，这无疑有利于国民综合阅读率的提高。三、教材教辅是中国出版业的支柱和驱动力1、初高中毛入学率不