上市公司利用金融资产分类进行盈余管理的案例分析

雅戈尔公司利用金融资产分类调节损益的案例分析

2021年北京国家会计学院高级会计理论与实务小组案例主要内容案例介绍我国金融资产相关规定标准金融资产分类的建议案例总结

1234案例介绍2006年2月，我国新?企业会计准那么?发布，依据第22条金融工具的核算要求。实务操作中许多公司利用金融资产的分类为盈余管理和收益平滑提供“蓄水池〞;在持有期间,盈利情况不好的公司，会利用处置可供出售金融资产进行盈余管理和平滑收益；盈利情况好的公司，那么倾向于将可供出售金融资产中含有的未实现利润作为资本公积留存到以后年度实现。案例介绍雅戈尔集团创立于1979年，旗下上市公司-----雅戈尔集团股份〔以下简称“雅戈尔〞〕系1993年经宁波市体改委批准,由宁波盛达开展公司和宁波青春服装厂等发起并以定向募集方式设立的股份,经营范围主要为服装制造及针纺织品。公司设立时总股本为2600万股,1998年经中国证监会批准,公司向社会公众公开发行境内上市内资股(A股票5500万股并上市交易。近些年来,公司开始推行多元化战略,2007年，雅戈尔成立了两家子公司，宁波雅戈尔创业投资和上海雅戈尔投资产，说明已将其投资作为公司的未来产业开展方向之一，逐渐成为企业界“主业加基金〞的样板。我国金融资产相关规定金融工具金融资产货币资金应收款项及贷款股权投资债券投资权益工具优先股普通股金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。金融负债短期借款长期借款应付债券我国金融资产相关规定MarketingDiagram金融资产分类可供出售金融资产贷款和应收款项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产持有至到期投资我国金融资产相关规定CAS22规定四类金融资产核算比照〔一〕分类持有目的计量方式是否衍生重分类关系交易性金融资产近期内出售而持有公允价值衍生和非衍生金融工具不可以重分类为其他三类持有至到期投资具有长期性质的长期债券投资摊余成本非衍生金融工具一定条件下可以重分类；重分类日将公允价值与账面价值间差额计入所有者权益，发生减值或终止确认时转出计入当期损益；贷款和应收账款一般企业的应收账款和金融企业的发放的贷款摊余成本非衍生金融工具可供出售金融资产没有划分至上述三类的股权和债券投资公允价值（债券投资涉及摊余成本）非衍生金融工具我国金融资产相关规定CAS22规定四类金融资产核算比照〔二〕分类取得成本后续计量减值终止确认交易性金融资产公允价值（交易费用计入当期损益）公允价值变动计入当期损益不进行减值测试计入公允价值变动、减值准备、所有者权益、初始成本转出，与收益差额计入当期损益持有至到期投资1、公允价值+交易费用；2、对于已宣告但尚未发放的的债券利息或现金股利，应单独作为应收处理；公允价值变动不进行核算，采用实际利率法，按摊余成本计量；（四类均不扣除将来处置可能发生的交易费用）减值计入当期损益贷款和应收账款可供出售金融资产公允价值变动计入所有者权益（减值、汇兑差额除外）债券减值冲销原计入资本公积后差额计入当期损益；初始确认重分类终止确认减值对上市公司的影响我国金融资产相关规定22号准那么金融工具的分类依据不再是按资产“流动性〞分类，而是根据“管理层的持有意图和目的〞进行分类，这就使得分类中的“随意性〞影响随之而来。对于在活泼市场上有报价的金融资产，即可划分为以公允价值计且其变动计入当期损益的金融资产〔交易性金融资产〕，也可能划分为可供出售金融资产；如果为债券性投资，且到期日固定，回收金额固定或可确定的金融资产，那么该类金融资产还可能划分为持有至到期投资。而如何划分，就主要取决于企业管理层的风险管理、投资决策等因素。通常将公司交易性金融资产、贷款和应收款项是划分到流动资产中，可供出售金融资产和持有至到期投资划分到非流动资产。报表使用者会通过财务报表上的数据计算各种财务指标，以便决定是否应该改善管理或者改变投资决策。此时，金融资产的分类选择那么会改变财务指标和报表工程的结果。比方：短期偿债能力，如果企业将金融资产都划分到交易性金融资产那么流动资产比率就会相对较高，利益相关认为公司短期偿债能力较强。如果公司将金融资产划分到可供出售金融资产，那么结论相反。持有至到期投资与可供出售金融资产在满足一定条件下可以相互转换。?准那么?的目的就是使该类投资中的升值局部和贬值局部得到相同的处理，防止企业只确认升值局部不确认贬值局部。而实务操作会给损益和报表工程产生影响，出售局部的公允价值和账面价值的差额转为了投资收益，而剩余局部的这局部差额计入了资本公积。可供出售金融资产计提减值损失时,首先应将计入所有者权益中因公允价值下降形成的累计损失转出,计人当期损益，在确认减值损失过程中,必须以该金融资产发生减值的客观证据作为依据。如将某项可供出售金融资产暂时性下跌当作永久性下跌来计提减值准备,那么意味着将可供出售金融资产的账面价值扣除当前公允价值和原计入所有者权益的减值损失后的余额,计人资产减值损失,从而减少当期利润假设将其作为暂时性下跌而确认公允价值变动,那么只影响所有者权益,而不影响当期利润。减值也为利润操纵提供了可能性。我国在2021上半年股市下降的情况下，许多企业的业绩显示没有收到太大影响，就是因为他们把可供出售金融资产出售，把计入资本公积的局部转入了投资收益释放了利润。雅戈尔公司2021年年末可供出售金融资产余额较年初减少71.68%，主要原因为公司本年减持中信证券和海通证券，以及公司持有的可供出售金融资产公允价值变动。年末资本公积较年初减少为75.42%，主要原因为公司持有的可供出售金融资产出售和因股市下跌导致可供出售金融资产价值减少的金额合计为70.8亿元。我国金融资产相关规定证券代码证券名称总市值（证监会算法）每股收益EPS-基本价值变动净收益／利润总额净资产收益率ROE(平均)截止日期:2010-12-31报告期:去年年报报告期:去年年报报告期:去年年报

单位:元单位:%单位:%600757*ST源发4,058,465,868.451.54143.28

900943开开B股1,864,724,328.000.1171.389.6600272开开实业1,864,724,328.000.1171.389.6600177雅戈尔24,314,599,709.401.255.3518.792036宜科科技2,892,159,270.000.0542.183.02600884杉杉股份10,259,130,427.590.2939.783.57681*ST远东655,875,000.00031.370.49900922三毛B股2,138,721,716.270.0811.953.96600689上海三毛2,138,721,716.270.0811.953.96600400红豆股份3,064,954,953.060.1410.934.572021年服装行业盈利水平比照表我国金融资产相关规定金融资产分类对上市公司的影响

2006年2007年2008年2009年2010年营业利润

101,236

364,322

219,340

413,972

340,058其中：00000公允变动损益

68

125

-131

3,543-3,182投资收益

5,285

275,423

222,204

197,902

205,785扣除投资后的利润

95,883

88,774-2,733

212,527

137,455投资占利润比重5.29%75.63%101.25%48.66%59.58%2006-2021年雅戈尔公司投资收益比照表单位：万元我国金融资产相关规定金融资产分类对上市公司的影响

2006-2021年雅戈尔公司金融资产比照表单位：万元

2006年2007年2008年2009年2010年交易性金融资产

87

213

82

89,325

113,659可供出售金融资产

436,890

1,649,670

467,234

1,124,700

1,218,870持有至到期投资

-

-

-

-

-资本公积

326,544

938,160

230,605

517,685

333,171规范金融资产分类的建议我国现行会计准那么对金融资产分类的规定存在缺陷，雅戈尔案例充分说明上市公司存在利用金融资产分类，进行盈余管理。为了防止企业利用金融资产分类盈余管理，导致会计信息失真，现结合IASB最新研究成果IFRS9，提出如下建议：规范金融资产分类的建议将交易性金融资产和可供出售金融资产合并引入全面收益报告模式完善公允价值所需的市场条件证券市场存在着活泼的市场报价，但对我国证市场是否到达有效性并没有统一的意见。采用估计技术进行公允价值计量时也需要市场信息。所以要努力培育各级市场的开展，特别是生产资料市场，使公允价值更加客观、直观。同时加强市场的信息化建设，促进市场的发，同时也为企业迅速获得可靠的市场数据提供便利。IASB规定，企业不得在所有者权益表中报告会计期间除了股东投资和对股东分配以外原因造成的净资产变开工程，原来直接计入权益的其他全面收益工程，如可供出售金融资产公允价值变动额，和净利润一起在全面收益表中反映，全面收益成为最终反映企业当期业绩的汇总收益数据。我国有必要对现有财务报告准那么进行改进，尽快实施和IASB、FASB一致的全面收益业绩报告模式。可以在传统利润表的“净利润〞工程后增加全面收益的内容。这样既可以与各国改进财务业绩报告的“一表式〞编报方式相吻合，也比较适合我国的具体国情。根据交易性金融资产具有近期内出售、交易市场价格波动较大的特点，建议将不同性质企业的股票、债券、基金等金融资产合并为“交易性金融资产〞，这样使各企业股票、债券、基金等非衍生金融资产的投资会计核算到达信息质量要求的可比性与一致性，防止交易性金融资产和可供出售金融资产划分的模糊性，并且交易性金融资产会计处理简便易懂，使会计处理更加透明，使