金融学学习笔记

如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！金融学课程第二阶段学习笔记一、学习内容学习体系：第三篇：金融机构第七章金融机构概述第八章银行类金融机构第九章非银行金融机构第四篇：金融市场第十章金融市场与金融工具第十一章货币市场第十二章资本市场第五篇：国际金融与金融全球化第十三章国际收支及其平衡第十四章国际资本流动与国际金融市场第十五章金融全球化学习目标本阶段主要学习内容为全球化背景下的现代金融机构与金融市场的运作以及对全球经济的影响。要根据实例理解并记忆相关名词的含义，熟悉各类金融机构、金融市场的功能和具体运作方式。理解当代金融的发展对国内以及整个世界的作用和重要意义。各章节学习重点说明：对于重点名词的解释和说明全部放在后面的名词解释中。【第七章】金融机构概述（1）理解金融机构的产生的原因以及其功能，理解金融机构与一般经济组织相比的特殊性。（1小时）金融机构的产生与发展内生于实体经济活动的需要。a） 需求追随型路径：在商品经济和货币信用的发展过程中自发产生。目的是为满足经济社会发展的客观需要，如支付需求、融资需求、投资需求、风险转移与管理的需求、信息服务需求等。b） 供给领先型路径：兼业经营转向专业经营，如新式银行、证券公司、保险公司等。现代金融机构的功能（理解金融机构在现代经济中的重要性）a） 提供支付结算服务。b） 促进资金融通：使资金从盈余者向资金短缺者流动，促进各种社会闲置资金的有效利用。【注意】各种金融机构融通资金的方式是多种多样的，如银行用吸收存款和发放贷款；保险类金融机构吸收保费并将部分保险资金直接投资于金融资产等等。c） 降低交易成本并提供金融服务便利：金融机构通过规模经营和专业化运作，适度竞争，能够合理控制利率、费用、时间等成本。金融机构提供金融服务便利，如为企业和居民提供理财、代理、咨询、管理等服务。d） 改善信息不对称：金融机构能够及时搜集、获取比较真实、完整的信息。e） 风险转移与管理：该功能主要体现在其充当金融中介的过程中。f） 创造信用与存款货币：金融机构的业务活动对于整个社会的信用和货币具有决定性作用。金融机构的特殊性（金融机构是特殊的企业）。a） 经营对象与经营内容的特殊性。金融机构的经营对象是货币资金，经营内容主要是货币收付、借贷及其他与货币资金运动有关的金融活动。一般经济组织的经营对象是商品或普通劳务，经营内容主要是商品生产与流通活动。b） 经营关系与活动原则的特殊性。金融机构与客户之间主要是货币资金的借贷或投资关系，遵循信用原贝V，需要处理好安全性、流动性、盈利性之间的关系。一般经济组织与客户之间是商品或劳务的买卖关系，遵循等价交换原则。c） 经营风险与作用影响的特殊性。金融风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等。其带来的后果往往不局限于金融机构本身，很可能危及整个社会再生产过程。一般经济组织的经营风险主要表现为商品滞销、亏损或资不抵债。单个普通企业风险造成的损失对整体经济影响较小。如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！（2） 了解金融机构的体系构成及其发展。（1小时）现代国家金融机构体系的一般构成a） 存款类金融机构：中央银行、商业银行、专业银行、信用合作社、财务公司、金融租赁公司b） 非存款类金融机构：保险公司、信托投资公司、证券公司、金融资产管理公司、期货类机构、黄金投资机构、专业融资公司、信用服务机构我国金融机构体系构成a） 管理性金融机构：如中央银行（大陆）或金融管理局（香港）、按行业设立的监管机构、金融同业自律组织、社会性公律组织。b） 商业经营性金融机构：如工商银行、农业银行等。c） 政策性金融机构：如国家开发银行、农业发展银行等。总结：我国现行的是多元化的金融机构体系，其中大陆现行金融机构体系是・・以中央银行为核心，政策性金融与商业性金融分离，以国有商业银行为主体，多种金融机构并存的金融机构体系。国际金融机构a） 国际金融机构的定义（见名词解释部分）。b） 国际金融机构的形成：二战之后逐步建立。c） 国际金融机构的构成全球性金融机构：国际货币基金组织、世界银行集团、国际清算银行等。区域性金融机构：亚洲开发银行、非洲开发银行、泛美开发银行等。d） 国际金融体系的作用：维持汇率稳定；进行行业协调；调节国际收支不平衡；积极防范并解救国际金融危机；积极组织商讨、调研国际经济金融领域中的重大事件；提供多种服务。e） 国际金融机构也有许多局限性。金融机构体系的发展趋势a） 业务、组织、技术和管理不断创新，且专业化程度和技术含量日益提高。b） 业务综合化发展，金融机构之间业务交叉。c） 注重兼并重组，结合自身优势，强强联合。d） 经营全球化，金融机构及其业务活动均有国际化的趋势。【第八章】银行类金融机构（1）掌握银行类金融机构的种类。（0.5小时）银行类金融的分类。a） 按业务活动目标分类：管理性金融机构、商业性金融机构、政策性金融机构。（见第七章名词解释）b） 按投资者的国别或业务范围分类：国际性金融机构、全国性金融机构、地方性金融机构。c） 按功能和性质分类：中央银行、商业银行、政策性银行（专业银行）、信用合作机构银行类金融机构之间的关系：既有区别又有交叉。a） 通过提供不同的金融服务，形成在功能上相互补充的有机体系。b） 存款类金融机构的规模不同，所服务的区域、对象也有所区别。c） 存款了金融机构之间相互竞争，在优胜劣汰中不断发展。（2） 了解存款类金融机构的运作原理。（1小时）业务运作特点：a） 公众性：自有资本比例低，高杠杆经营方式。信用是其正常运营的基础。b） 风险性:银行与客户的关系是以借贷外核心的信用关系，风险管理是重点。c） 服务性。职能和作用（结合第七章金融机构的功能）a） 充当信用中介，实现对全社会的资源配置。b） 充当支付中介，对经济稳定和增长发挥重要作用。c） 创造信用与货币存款，在宏观经济调控中扮演重要角色。d） 转移与管理风险，实现金融、经济的安全运行。e） 提供各种服务便利，满足经济发展的各种金融服务需求。（3） 理解商业银行的运作和管理（1小时）商业银行的组织形式a） 总分行制：在大城市设立总行，在各地设立分支行。（普遍采用）b） 单一制：由叫单元制，不设分支机构。（主要在美国采用）c） 控股公司制：一家控股公司持有一家或多家银行股份，或下设多个子公司。d） 连锁银行制：由某个人或某个集团购买若干家独立银行的多数股票，从而控制这些银行。商业银行主要业务a）表内业务：如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！资产业务：现金资产、信贷资产、证券投资负债业务：被动负债、主动负债、其他负债（包括借入款和临时占用资金）b）表外业务：中间业务、创新的表外业务银行资本a） 银行资本作用：商业银行开展各项业务的基础；发生意外损失时起一定的弥补、保障作用。b） 银行资本来源：核心资本、附属资本商业银行的业务经营原则（三性原则）a） 安全性：尽量减少风险，保证资金安全。（基本要求）b） 流动性：能够随时满足客户提取存款、转账支付以及贷款需求。（反应银行经营状况好坏）c） 盈利性：追求利润最大化。（经营目的）商业银行经营管理理论a） 资产管理理论b） 负债管理理论c） 资产负债综合管理理论d） 新发展：资产负债外管理、全方位满意管理、价值管理风险管理a） 现代商业银行经营管理核心内容：防范、控制和管理风险。b） 商业银行风险种类：信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险c） 风险管理主要内容：风险识别、风险衡量、风险控制（4）了解政策性银行。（1小时）政策性银行的特征a） 不以盈利为经营目标：目的是为了弥补商业性融资机制的不足，实现社会整体效益。一般不参与商业银行的竞争。b） 具有特定的业务领域和对象：只对那些经济社会发展急需而又难以获得商业性融资的行业或项目提供支持，如农业、中小企业、进出口贸易、经济开发等领域。c） 资金运作特殊性：主要资金来源是国家预算拨款、发行债券集资或中央银行再拨款，而不是通过吸收存款融资；以发放长期贷款为主，贷款利率和如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！担保条件较优惠；资金运作受制于特定法律法规，可不受针对商业银行的约束。政策性银行的作用a） 补充和完善市场融资机制：补充商业性融资的缺陷，完善金融体系功能。b） 诱导和牵制商业性资金流向c） 提供专业性的金融服务政策性银行的种类a） 按业务范围划分：全国性政策性银行、地方性政策性银行b） 按机构设置划分：单一型分支机构政策性银行、塔型分支机构政策性银行c） 按业务领域划分：农业政策性银行、进粗口政策性银行、住房政策性银行、中小企业政策性银行中国的政策性银行a） 国家开发银行b） 中国农业发展银行c） 中国进出口银行（4）信用合作机构。（1小时）信用合作机构的概念（见名词解释）信用合作机构的特点a） 自愿性：入社自愿，退社自由。b） 民主性：成员地位平等，民主管理，收益共享，风险共担。c） 合作性：资本合作、金融活动合作。信用合作机构的作用a） 增强个体经济在市场竞争中的生存能力。b） 降低个体经济获取金融服务的交易成本。【原因】合作机构在相对较小的社区和群体中提供金融服务，具有较强的信息对称性，风险较小，也能够降低金融服务的交易成本和管理成本。信用合作结构的种类：城市信用社、农村信用社，【第九章】非银行金融机构（1）理解非银行金融机构的种类和特点。（广1.5小时）非银行类金融机构的种类a）投资类金融机构：投资银行、证券公司、基金管理公司b） 保障类金融机构：保险公司、社会保障基金c） 其他非存款类金融机构：信托投资公司、金融租赁公司、金融资产管理公司、金融担保公司、资信评估机构、金融信息咨询机构等。非银行金融机构的业务运作特点a） 不直接参与货币创造过程。不吸收存款、不发放贷款、不提供支付结算业务。b） 资金来源于运用方式差异较大。c） 专业化程度高，业务至今存在较大区别。d） 业务承担风险不同，相互传染性较弱。e） 业务的开展与金融市场密切相关，对金融资产价格变动非常敏感。（3） 了解投资类金融机构。（0.5小时）投资类金融机构的特点a） 主要以有价证券为业务活动的载体。以金融市场为中心，围绕各种金融工具的发行和流通开展业务。b） 业务专业性高，风险大。c） 业务活动必须遵循公开、公平、公正原则。投资类金融机构的作用a） 促进证券投资活动的顺利进行。b） 降低投资者的交易曾本和信息搜寻成本。c） 通过专业技术与知识为投资者规避风险、分散风险和转移风险提供可能。主要的投资类金融机构a） 证券公司：也称投资银行，是直接融资市场上的重要组织者和中间人，收入主要来源是各种服务的手续费或佣金。b） 投资基金管理公司（4） 掌握保障类金融机构一一保险公司相关知识。（约1小时）保障类金融机构的运作特点a） 业务经营符合大数定理。b） 业务具有独特的风险管理技术要求。c） 通过收取保费，集合大量分散的储蓄资金，通过对资金进行充分、安全的投资运作，既增强偿付能力，又获得收益。保障类金融机构的作用。a） 分散风险，补偿损失。【说明】保障类机构的基本作用，就是把个体风险所致的经济损失分摊给其他投保人，用集中起来的保险基金补偿个体损失。b） 积蓄保险基金，促进资本形成，重新配置资源。【说明】保险公司和社保基金一方面将保费集中起来，形成巨额的保险基金，另一方面把这笔资金投资到资本市场中，为市场提供了大量资金，使社会资源得到重新配置。c） 提供经济保障，稳定生活。保险公司a） 保险公司的种类按基本业务分类：人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司按经营目的分类：商业性保险公司、非商业的政策性保险公司按经营方式分类：互助保险公司、行业自保公司b） 保险公司的主要业务：筹集资本、出售保单、给付赔偿款、经营资产c） 保险公司的功能：见“保障类金融机构的作用”。社会保障机构a） 社会保险是社会保障制度的核心内容。b） 社会保险类型：养老保险、医疗保险、事业保险、生育保险c） 社会保障的功能：保障功能、互济功能、调节收入分配关系功能【第十章】金融市场与金融工具（1）掌握金融市场的各种分类以及金融市场的构成要素。（1~1・5小时）金融市场分类a） 按交易工具期限不同分类：货币市场、资本市场b） 按交易标的物分类：票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场c） 按交割期限分类：现货市场、期货市场d） 按地域分类：地方性金融市场、全国性金融市场、区域性货币市场、国际性金融市场（包括离岸金融市场）金融市场的构成要素a）市场参与者政府：主要的资金需求者（筹资人）。如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！•中央银行：重要的宏观经济管理部门。•金融机构：最重要的中介结构，既充当资金攻击者，又充当资金需求者。•企业：最大的资金需求者和金融工具提供者。•居民：主要的资金供给者。b） 金融工具：金融市场上交易的载体，具有广泛的社会可接受性，可随时流通转让。c） 金融工具的价格：没有价格就不能形成市场，价格在金融市场中发挥核心作用。d） 金融交易的组织方式•交易所交易方式：有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易。•柜台交易方式：在各金融机构柜台上买卖双反进行面议、分散交易。•电信网络交易方式：没有固定场所，不直接接触，主要借助电子通讯或互联网手段。（2） 掌握金融市场体系的构成。（约1小时）【说明】仅列出金融市场层次体系，具体市场后几章讨论。货币市场a） 票据市场b） 同业拆借市场c） 回购市场d） 短期政府债券市场e） 大额可转让存单市场资本市场a） 证券市场：股票市场、中长期市场b） 长期信贷市场外汇市场黄金市场保险市场（3） 理解金融市场的一般功能。（约1小时）有效动员和筹集资金。合理配置和引导资金。金融市场通过收益率的差异和波动，通过市场优胜劣如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！汰的竞争以及对有价证券价格的影响，引导资金流向最需要的地方。灵活调度和转化资金。如股票、债券的发行将储蓄转化为投资资金，将流动资金转化为长期资金；远期票据贴现使将来的收入转变为现实收入。实现风险分散，降低交易成本。金融市场上多种融资形式、多种金融工具、灵活的交易活动增强了金融工具的安全性，提高了融资效率。实现宏观调控。首先，金融市场为货币政策提供了传导路径；其次财政政策的实施离不开金融市场，在金融市场上发行国债，是各国政府筹集资金的重要方式，是财政政策发挥积极作用的前提条件；最后，金融市场的培育和成长可以为政府产业政策的实施创造条件。（4）掌握金融工具概念和种类。（2小时）对金融工具和金融资产的理解：a） 表示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系或债券关系的金融工具称为金融资产。b） 金融工具对债权人来说才是金融资产，对债务人来说是一种负债。c） 主要的金融资产•债券类金融资产：票据、债券、基金•股权类金融资产：股票金融工具的特征a） 法律性:金融工具的首要特征，金融工具的本质就是契约承载的信用关系，需要有法律作为保障。b） 流动性：即金融工具的变现能力或交易对冲能力。其中货币具有完全流动性。c） 收益性：可以是货币收益也可以是非货币收益（如交易的便利等）。d） 风险性：收益和损失是不确定的。金融工具的分类a） 按期限分类：货币市场金融工具、资本市场金融工具。b） 按融资形式分类：直接融资工具、间接融资工具。c） 按当事人的权利义务分类：债权凭证、股权凭证。d） 按是否与信用活动直接相关：•原生（基础性）金融工具：票据、股票、债券、基金•衍生金融工具：金融期货、金融期权、金融互换如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！（5） 了解金融工具的价格、价格计算方法和定价模型。（0.5小时）金融资产的几种价格以及它们之间的关系a） 票面价格b） 发行价格•直接发行价格：平价发行（发行价格等于票面价格）；折价发行（发

行价格低于票面价格）；溢价发行（发行价格高于票面价格）。•间接发行价格：承销价格、认购价格c） 市场价格：市场价格可能高于发行价格，也可能低于发行价格。•证券行市•价格指数：综合指数（考虑所有上市证券）；成分指数（选取有代表性的证券）金融工具定价模型a） 资本资产定价模型（CAPM）b） 套利定价模型（APT）c） 期权定价模型（B-S）【第十一章】货币市场（1） 理解并掌握货币市场的特点。（0・5小时）交易期限短。因此筹资者只能在此市场中筹集短期临时性周转资金。货币市场可调剂资金头寸。流动性强。短期性决定了其流动性强。安全性高。主要原因在于货币市场金融工具发行主体的信用等级较高。交易额大。个人投资者难以直接参与市场交易。（2） 理解并掌握货币市场的功能与作用。（0.5小时）政府和企业调剂资金余缺、满足短期融资需要。是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场。是中央银行进行宏观金融调控的场所。是市场基准利率生成的场所。货币市场利率时一国利率体系中的基准指标，是影响其他金融和经济指标的基础性变量。（3） 理解货币市场下的各个子市场的含义。（约0.5小时）同业拆借市场a）主要功能是为商业银行提供准备金管理的场所，提高资金使用效率。b） 影响机制：同业拆借市场上的资金工具。c） 同业拆借市场利率是货币市场的基准利率，它能及时、灵敏、准确地反映货币市场的资金供求关系，对货币市场上其他金融工具的利率具有重要的导向和牵动作用。票据市场a） 商业票据市场：是商业票据的发行市场和流通市场。【说明】商业票据的流通市场并不发达，持有者一般都将票据持有到期。在发达国家，商业票据可作为融资工具，但在我国，票据只能作为商品交易支付和结算的工具。b） 银行承兑汇兑市场•银行承兑汇票广泛应用于国际与国内贸易。•银行承兑汇票将购货商的企业信用转化为银行信用，降低了商品销售方所承担的信用风险。c） 票据贴现市场•票据贴现直接为企业提供融资服务•转贴现满足了商业银行等金融机构间相互融资的需要•再贴现是中央银行调节市场利率和货币供给量，实施货币政策的重要手段。d） 中央银行票据市场：目的是为了减少商业银行可以贷放的资金量，进而调控市场中的货币量。国库券市场（短期政府债券市场）a） 政府发行国库券的目的：融通短期资金，调节财政年度收支的暂时不平衡，弥补年度财政赤字；调节经济。b） 发行方式：贴现发行回购协议市场【第十二章】资本市场（1）掌握资本市场的特点。（15分钟）交易工具期限长。筹资目的是满足投资性资金需要，用于补充固定成本，扩大生产能力。筹资和交易规模大。市场交易工具特殊。（2） 掌握资本市场的功能。（15分钟）筹资与投资平台。主要是筹集中长期投资性资金的平台。合理配置资源。促进企业并购与重组。【注意】货币市场不具备这一功能。促进产业结构升级。（3） 理解证券发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）。（约1小时）证券发行市场的参与主体a） 证券发行人。构成证券发行市场的首要因素，需要符合发行条件，一般有政府、企业和金融机构。b） 证券投资者。指以取得利息、股息或资本收益为目的而买入证券的个人和机构，主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、证券经营机构。c） 证券中介结构。主要指作为证券发行人和投资人交易媒介的证券承销人，通常是负有承销义务的投资银行、证券公司、信托投资公司。证券发行方式a） 按发行对象不同分类：私募发行（内部发行）、公募发行b） 按发行过程不同分类：直接发行、间接发行（代销、承销）证券发行条件a） 股票发行条件：首次发行条件、增资发行条件、配股发行条件b） 债券发行条件：金融债券、公司债券、企业债券发行证券流通市场的中介人：证券经纪人、证券商证券上市证券交易程序a） 开设股东账户及资金账户b） 委托买卖c） 竞价成交：按价格优先、时间优先原则竞价成交。d） 清算、交割与过户证券流通的组织方式a） 证券交易所交易b） 柜台交易c） 无形市场（4）理解资本市场的投资分析（1小时）基本面分析a） 宏观经济周期性运行与证券市场。•证券价格的变动大体上与经济周期一直，即一般是经济繁荣，证券价格上涨；经济衰退，证券价格下跌。•证券市场走势对经济宏观运行具有预警作用，实践上看证券市场走势比经济周期提前。b） 宏观经济政策与证券市场。•货币政策的调节会直接、迅速影响证券市场。•财政政策的调整对证券市场具有持久担较为缓慢的影响。•汇率政策的调整会从结构上影响市场的价格。c） 产业生命周期与证券行市。•产业生命周期分为：初创阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段•处于产业生命周期不同阶段的产业在证券市场上的表现有较大差异。d） 公司状况与证券行市。•公司经营分析：分析公司的获利能力和竞争地位。•公司会计数据分析•公司财务分析：比率分析（重在评价公司财务报表中各会计科目之间的关系）、现金流分析（重在估测公司资产的流动性）技术分析：a） 技术指标法：考虑市场行为的各个方面，建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场某个方面内在实质的技术指标值。b） 切线法c） 形态法：根据价格在一定时间内走过的轨迹形态来预测证券价格未来趋势的方法d） K线法e） 波浪理论：把价格的上下波动和波动的持续看成与波浪的上下起伏一样，遵循波浪起伏的规律。f） 循环周期理论：价格高点和低点的出现在时间上存在一定的规律性。【第十三章】国际收支及其均衡（1）掌握国际收支平衡表的构成和特点。（1小时）A.国际收支平衡表的项目构成a） 经常项目•货物：指进出口货物，包括一般商品、用于加工的货物、货物修理、各运输工具在港口购买的货物、非货币性黄金。•服务：表现为劳务收支。•收入（收益收支）：职工报酬、投资收益•经常转移：官方援助、捐赠、战争赔款等。资本转移外的所有转移都属于经常转移。b） 资本与金融项目•资本项目：资本转移、非生产交易、非金融资产交易。（金额较小）•金融项目：直接投资、证券投资、其他投资。（金额较大）c） 储备资产•货币黄金•特别提款权•在IMF储备头寸•外汇储备•其他债权d） 净误差与遗漏：一个平衡项目，目的是克服统计上的误差和遗漏，保证复式记账借贷余额相等。B.国际收支平衡表的记账原理a） 复式记账：有借必有贷，借贷必相等。四个项目的代数和为零；每个二级项目是三级项目的代数和。注意：关注点是“差额”。b） 权责发生制：交易记录时间以所有权转移为标准。c） 按照市场价格记录d） 采用同种货币单位记录：本币、外币均可，我国采用美元记账。（3）掌握国际收支的平衡与调节（1〜1.5小时）判断国际收支是否平衡a）区分自主性交易•主要反映在国际收支平衡表的经常项目和资本项目中的长期资本收支上。•国际收支总差额=经常项目差额+资本项目差额+金融项目差额如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！总差额为顺差时国际储备增加；反之，国际储备减少。b）看自主性交易•自主性交易差额不为零：国际收支失衡（顺差和逆差都是失衡）•自主性交易差额为零：国际收支平衡国际收支失衡的影响a） 逆差影响•外汇供应短缺，本币有贬值压力，从而短期资本大量外流，失衡加剧；政府为稳定汇率而动用国际储备调节国际收支，导致货币供给减少，迫使国内经济紧缩，从而生产下降，失业率上升。•国际储备弥补长期性逆差，导致对外资产持续减少，有损国家对外信用。b） 顺差影响•本币有升值压力，国内货币增长过快，带来通胀压力；货币调控自主性有效性受限制。•就我国而言，大量顺差使大量资源流向沿海外向型经济部门，不利于产业结构、地区结构调整。•容易引起国际经济交往中的贸易抹茶和冲突，导致国际交易成本上升。c） 结论：持续性顺差或逆差都对国民经济有不良影响。国际收支失衡的原因a） 经济发展状况b） 经济结构：产品结构性失衡、要素结构性失衡。【注意】经济结构导致的国际收支失衡短期内很难调整。c） 货币性因素（货币性失衡）•货币政策引起的物价和币值的变化；【说明】宽松的货币政策往往引发通货膨胀，物价上涨，实际汇率升值，则不利于出口；货币贬值利于出口，抑制进口。•汇率政策利率变化【说明】本国利率相对国际市场利率降低时，资本流入减少，资本流出增加。d）外汇投机和国际资本流动e）经济周期•景气时期，本国生产发展，进出口增加，出口大于进口时导致顺差。•萧条时期，本国生产下降，出口降低，可能导致国际收支恶化。f）国际经济环境•出口影响因素：进口国的需求、本币汇率等。•进口影响因素：本国需求、国际市场价格、本币汇率等。国际收支失衡的调节方法a） 是否进行调节•临时性因素或经济周期因素引起的失衡，一般能够自动恢复，不必采取调节措施。•货币政策或汇率政策引起的失衡，一般需要采取相应调整措施。b） 自动调节机制•价格机制：国际收支逆差（顺差）…国际储备减少（增加）…货币供给减少（增加）…价格下降（上升）…进口减少（增加）出口增加（减少）f国际收支恢复平衡。•利率机制：国际收支逆差（顺差）f国际储备减少（增加）f货币供给减少（增加）f利率上升（下降）f资本流入增加（减少）f资本与金融账户顺差（逆差）f国际收支恢复平衡。•收入机制：国际收支逆差（顺差）f国际储备减少（增加）f货币供给减少（增加）f现金余额下降（增加）f支出水平下降（上升）f进口减少（增加）f国际收支恢复均衡。•汇率机制：国际收支逆差（顺差）f本币贬值（升值）f汇率上升（下降）f进口减少（增加）出口增加（减少）f国际收支恢复平衡。c） 政策调节方法•财政政策：运用财政收入政策、支出政策和公债政策影响社会总需求的变动，进而通过对边际进口倾向的影响达到调节国际收支的目的。•货币政策：货币政策可以改变社会总需求的水平，进而影响价格、利率等变量，达到最终调节国际收支失衡的目的。•信用政策：信用政策通向进出口商提供直接信用支持或通过影响利率水平的变化，对投资，价格等变量产生影响，并作用于社会总供给和总需求来进一步调节国际收支失衡。如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！•外贸政策：外贸政策调节国际收支比较典型的做法是通过关税和非关税壁垒来实施贸易的管制。（3）了解国际储备与对外债务（0.5小时）国际储备的构成：黄金储备、特别提款权、储备头寸、外汇储备国际储备的作用a） 在一国发生国际收支困难时起缓冲作用；b） 用于干预外汇市场，稳定本币的汇率；c） 作为外债还本付息的最后信用保证，并有助于提高国际资信；国际储备管理a） 规模管理：考虑以下因素•持有国际储备的成本：报酬率低造成的机会成本；黄金储备的保管费用。•进出口规模及差额：国际储备规模与进口量正相关，与出口量负相关。•汇率制度：汇率制度越有弹性，储备需求越低。•国际收支自动调节机制和市场效率：有效率的自动调节机制可减少国际储备持有量。•国际金融合作状况：良好的合作关系可减少国际储备持有量。•国际资本流动状况：国际资本的流动和规模对国际收支差额的影响在增大。b） 结构管理•外汇储备币种结构管理：遵循安全性（保值性）、盈利性、便利性三个原则。•国际储备资产运用形式管理：关键是解决流动性和盈利性之间的矛盾，因为一般流动性高的资产盈利性低，盈利性高的资产流动性一般较差。对外债务及其管理a） 一国外债偿还能力的衡量指标•负债率：通常小于等于20%；•债务率：通常小于等于100%；•偿债率：通常小于等于20%。b）外债饱和时，应保持如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢!•外债余额增长速度应W国民生产总值增长速度•年偿还外债本息增长速度W年外汇收入增长速度•外债余额增长速度W外汇收入增长速度c）改革开放条件下保持内外均衡（宏观经济政策协调配合）处理好国际收支与国内货币流通的关系•处理好国际收支与这回总供求的关系处理好国际收支与经济均衡的关系（4） 了解国际支付与结算（15分钟）国际支付的特征a） 国际支付产生的原因是国际经济活动而引起的债权债务关系。b） 国际支付的主体是国际经济活动中的当事人。c） 国际支付是以一定的工具进行支付的。d） 国际支付是以一定的方式来进行的。国际结算的主要方式a） 汇付：信汇、电汇、汇票b） 托收c） 信用证【第十四章】国际资本流动与国际金融市场（1） 理解国际资本流动种类。（10分钟）长期资本流动短期资本流动（2） 理解国际资本流动的特点和国际资本流动的主要原因。（0.5小时）国际资本流动新特点a） 国际资本流动规模急剧增长，并日益脱离实质经济。b） 国际资本流动结构急速变化，并呈现出证券化、多元化特征。c） 机构投资者成为国际资本流动的主体。国际资本流动的主要原因。a）经济原因：国际资本市场上的资本供给与需求是国际资本流动的基本原因。利用外资弥补经济发展中的“投资-储蓄”缺口和外汇缺口，构成对国际资本的持续的需求。b） 金融原因：一是通过国际资本流动实现保值和增殖；二是通过国际资本流动有利于实现收益和风险的最佳组合。利率代表资金的平均回报率，各国之间的利率差异是引起资本跨国流动的金融原因。c） 制度原因：各国逐步放松外汇管制、资本管制乃至于金融管制，逐步开放本国的银行信贷和证券市场。d） 技术及其它因素：科学技术尤其是电子技术、网络技术在银行业的广泛运用使得国际资本流动的便利度和速度都大为加快。（3） 了解国际资本流动带来的效应。（20分钟）一体化效应：国际资本流动有利于全球经济一体化，金融市场一体化，金融市场资产价格与收益的一体化。虽然各国通货膨胀各不相同，税率各异，利率的水平因而也不可能完全相同，然而国际资本的流动最终导致世界利率水平趋于一致。放大效应（杠杆效应）：一定数量的资本可以控制的名义数额远远超过其自身金额。冲击效应：对经济主权的冲击；对国内金融市场的冲击；对汇率的冲击。尤其是巨额资金的频繁进出会对一国国内的金融市场造成冲击，影响该国的经济运行。（4） 理解国际金融市场相关内容。（20分钟）国际金融市场在经济发展中的作用a） 提供国际融资渠道。b） 调剂各国资金余缺。c） 调节国际收支。d） 促进经济全球化发展。e） 有利于规避风险。国际金融市场的种类a） 国际外汇市场：在外汇市场上，可以实现购买力的国际转移，为交易者提供外汇保值和投机的场所，而且可以向国际经济交易者提供资金融通的便利，从而有效推动国际借贷和国际投资活动。b） 国际货币市场：银行短期信贷市场、短期证券市场、离岸金融市场c） 国际资本市场：国际债券市场、国际股票市场【第十五章】金融全球化如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！（1）掌握经济全球化的进程以及主要表现。（0.5〜1小时）经济全球化进程的三个表现a） 贸易一体化：主要通过关税水平、非关税壁垒数量、外贸依存度、参加国际性或区域性贸易组织情况等指标来衡量一国贸易一体化水平。b） 生产一体化：跨国公司扮演了重要角色。衡量生产一体化的指标包括国际直接投资额（核心指标）、跨国公司海外分支机构的生产值、跨国公司海外分支机构的销售额、跨国公司海外分支机构出口额等。c） 金融全球化金融全球化的主要表现a） 金融机构全球化：包括本国金融机构的准出和外国金融机构的准入。b） 金融业务全球化：金融机构能够在全球范围内调度资金，经营各种业务，不受国界的限制。c） 金融市场全球化：表现为各地区之间的金融市场相互连接，形成了全球性的金融市场，各国金融市场的交易主体和交易工具日趋全球化，各国金融市场的主要金融资产的价格和收益率的差距日益缩小。d） 金融监管与协调全球化：主要依靠各国政府的合作、国际性金融组织的作用以及国际性行业组织规则。金融全球化的影响：金融全球化是一把双刃剑。a） 积极作用•通过促进国际贸易和国际投资的发展推动世界经济增长。•促进全球金融业自身效率的提高。•加强了金融监管领域的国际协调与合作。b） 消极作用•金融风险的增加。•削弱了国家宏观经济政策的有效性。•加快金融危机在全球范围内的传递，增加了国际金融体系的脆弱性。（2008年金融危机）c） 金融全球化的利弊影响并不对称。•发达国家是金融全球化的主要受益者。•对于新兴市场经济国家来说，金融全球化利弊兼具。•欠发达国家的影响对国际资本缺乏吸引力，在金融全球化的潮流中基如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！本上处于被边缘化的位置。（2）了解中国金融的对外开放和全球化进程。（0.5小时）A.中国加AWTO的积极影响a） 扩充效应：外资金融机构的进入将直接增加我国金融业的供给主体和金融服务的种类；而中资金融机构也会随着对外金融业务需求的增加而开拓国外金融业务。b） 示范效应：外资金融机构充分展现出国际先进的做法和经验，对中资金融机构将产生极大的示范和引领作用。c） 鲶鱼效应：外资金融机构的加入可刺激中资金融机构，使其彻底摒弃优越感和依赖性，加快全方位的改革步伐，加速我国金融业的现代化和国际化进程。d） 竞争效应：外资金融机构的进入引入国际市场竞争机制，有助于促使中资金融机构深化改革，提高综合素质和竞争能力。4.各章节关键词【第七章】金融机构：专业化从事融资的中介组织。它通常以一定量的自有资金为运营资本，通过吸收存款、发行各种证券、接受他人的财产委托等形式形成资金来源，然后通过贷款、投资等形式运营资金，并在向社会提供各种金融产品和金融服务的过程中取得收益。【说明】金融机构以发行融资证券的方式汇集各种资金；对资金进行集中运作并投向社会各部门；促进资金从盈余者向短缺者流动。资金融通：简称融资，指资金从盈余单位流向赤字单位的流动和转化。金融交易成本：指资金需求者完成一项融资交易所要付出的代价，包括对资金商品的定价、交易过程中的费用和付出的时间、机会成本等。国家金融机构体系：在一个主权国家或独立经济体里存在的各类相互关联的金融机构。管理性金融机构：一个国家或地区具有金融管理、监督职能的机构。商业性金融机构：以经营工商业存放款、证券交易与发行、资金管理等业务，以利润为其主要经营目标的金融企业。政策性金融机构：指那些专门配合宏观经济调控，根据政策要求从事各种政策性金融活动的金融机构。如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！世界银行：又称国际复兴与开发银行，1945年成立的联合国专门金融机构，总部设在华盛顿。它有3个附属机构：国际开发协会、国际金融公司和1988年成立的多边投资担保机构，四个机构合成世界银行集团。国际清算银行：西方主要发达国家中央银行和若干大商业银行合办的国际金融机构，成立于1930年5月，总部设在瑞士巴塞尔。其常设监督机构巴塞尔银行监管委员会，致力于跨国性银行的监管工作。亚洲开发银行：西方国家与亚洲太平洋地区发展中国家合办的政府间金融机构。1966年在东京成立，行址在菲律宾的马尼拉。通过发放贷款、进行投资和提供技术援助，促使本地区的经济发展与合作。非洲开发银行：非洲国家政府合办的互助性国际金融机构，成立于1963年9月，行址设在科特迪瓦首都阿比让。主要为成员国经济和社会发展提供资金，促进成员国的经济发展和社会进步，帮助非洲大陆制定发展总体规划，协调各国发展计划，以期达到非洲经济一体化的目标。泛美开发银行：由美洲及美洲以外的国家联合建立的向拉丁美洲国家提供贷款的金融机构，成立于1959年，行址设在华盛顿。它主要集中美洲各国财力，对需要资金的国家和地区提供资金和技术援助，以发展成员国的经济。【第八章】银行类金融机构：又称存款了金融机构，接受个人和机构存款并发放贷款的金融机构。专业银行：指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融服务的银行。商业银行：指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行。其特点是可开支票的活期存款在所吸收的各种存款中占相当高的比重，商业银行存放款业务可以派生出活期存款，影响货币供应量，也被称为“存款货币银行”。负债业务:商业银行吸收资金并形成资金来源的业务，主要由存款、借入款、占用款、自有资本组成。被动负债：商业银行通过吸收存款来筹集资金的业务。主动负债：商业银行通过发行各种金融工具主动吸收资金的业务。借入款：主要是商业银行向中央银行申请的再贴现或再贷款、向同业拆借的资金或向其他金融机构的借款，主要用于弥补暂时性资金不足。临时占用资金：商业银行在为客户提供服务的过程中临时占用客户资金。资产业务:商业银行运用资金并形成资产的业务，是商业银行获取收益的重要方如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！式，主要由现金、贷款、投资、固定资产组成。表外业务：商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。中间业务：指银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务。最常见的是传统的汇兑、信用证、代收、代客买卖等业务。信用风险：又称违约风险，指借款人不能按契约规定偿还本息而使债权人受损的风险。市场风险：指由于市场价格波动而蒙受损失的可能性，包括利率风险、汇率风险。流动性风险：指商业银行无法提供足额资金来应付客户的提现或贷款需求时引起的风险。操作风险：不完善或有问题的内部程序、员工和计算机系统以及外部事件所造成损失的风险。信用合作机构：又称金融合作机构，由个人集资联合组成的、以互助为主要宗旨的合作金融组织，简称信用社。【第九章】投资类金融机构：为企业和个人在证券市场上提供投融资服务的金融机构。保障类金融机构：运用专业化风险管理技术为投保人或投保人指定的受益人提供某类风险保障的金融机构。证券公司：由政府主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。投资基金：以金融资产为专门经营对象，以资产保值增值为根本目的，把具有相同投资目标的众多投资者集中起来实行专家理财，通过投资组合将资金分散投资于各种有价证券等金融工具的金融机构。保险公司：是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织。保险费：保险公司为承担一定的保险责任向投保人收取的费用。保险费也是投保人为取得获得赔付的权力所付出的代价，通常根据保险标的危险程度、损失概率、保险期限、经营费用等因素来确定。保险基金：由保险费、保险公司的资本以及保险盈余共同构成，保险基金是补偿如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！投保人损失及赔付要求的后备基金。保险基金对约定范围的事故所造成的损失予以补偿后，保险公司还要对剩余资金进行积极的投资运作，以提高公司资金的盈利水平。再保险：保险公司即让与公司对承担的风险进行再次分散的一种方法。让与公司通过购买再保险可以把部分或全部的偿付责任转移给再保险公司，而再保险公司为让与公司的保险人提供再保险协议中所包括的赔偿支付项目进行偿付。政策性保险公司：依据国家政策法令专门组建的保险机构，不以盈利为经营目的，其风险内容关系到重大经济目标的实现，如国民经济发展与社会安定等。政策性保险公司主要有出口信用保险公司、投资保险公司、存款保险公司等。互助保险：是由一些对某种危险有相同保障要求的人或单位，合股集资积聚保险基金，组织互助性保险合作社来经营的保险。在互助保险中，当其中某个成员受到灾害损失时，其余成员将共同分担，即全体社员分摊应支付的赔偿损失保险金。行业自保：是指某一行业为本系统企业提供保险，行业自保的组织形式一般是成立自营保险公司。投资基金管理公司：专门为投资者服务的投资机构，通过发行基金证券汇集众多分散的个人或企业的闲置资金，并通过多元化的资产组合进行投资。信托机构：是从事信托业务、充当受托人的法人机构。其职能是财产事务管理，即接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产，可概括为“受人之托、为人管业、代人理财”。【第十章】金融市场：资金供求双方借助金融工具进行各种交易活动的场所。金融市场又可分为多个子市场，如货币市场、资本市场等。货币市场：又称短期金融市场，指以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的场所，主要解决市场参与者短期性的资金周转和余缺调剂问题。资本市场：又称长期金融市场，是以期限在一年以上的金融工具为媒介进行长期资金交易活动的市场。广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场两大部分；狭义的资本市场则专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。票据市场：指各种票据进行交易的市场。证券市场：主要是股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。衍生工具市场：各种衍生金融工具进行交易的市场。原生金融工具：是在实际信用活动中出具的能证明债券债务关系或所有权关系的如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！合法凭证，主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股票、基金等所有权凭证。是衍生金融工具赖以生存的基础。衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称，主要包括期货、期权和互换及其组合。其价值取决或衍生于原生金融工具。外汇市场：狭义的外汇市场指银行间的外汇交易，通常称为外汇批发市场。广义的外汇市场指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人以及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。黄金市场：专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。现货市场：该市场中交易协议达成后在2各交易日内进行交割。该市场利率和汇率风险都很小。期货市场：该市场中交易达成后不立即交割，而是约定在某一特定时间后进行交割，协议成交和标的物交割时分离的。离岸金融市场：以金融交易发生地之外的他国货币为交易对象的市场。如欧洲美元市场。【第十一章】同业拆借市场：指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。主要满足金融机构之间日常经营活动中经常发生的头寸余缺调剂的需要，市场特性活跃、交易量大，能敏感地反应资金供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率。银行同业拆借市场：银行同业之间短期资金的拆借市场。主要通过电讯手段成交，每笔拆借交易的数额较大。日拆一般无抵押品，单凭银行的信誉，期限较长的拆借常以信用度较高的金融工具为抵押品。通知放款市场：又称短期拆借市场，主要是商业银行和非银行金融机构之间的一种短期资金拆借形式，利率波动很大。证券交易所的经纪人大多采用这种方式向银行借款。额度内随用随借，担保品多为有价证券。到期不能归还，银行有权出售担保品。折息率：是拆借利息占拆借本金的利率。同业拆借按日计息，折息率每天每刻都不同，它的高低灵敏地反映着货币市场资金供求状况。票据市场：是指各类票据发行、流通及转让的场所，主要包括商业票据的承兑市场和贴现市场，也包括其他融资性票据市场。商业票据：是一种由企业开具、无担保、可流通、期限短的额债务性融资本票。商业票据承兑：商业票据承兑是指商业票据（主要是汇票）到期前，票据付款人或指定银行确认票据记明事项，在票据上做出承诺付款并签章的行为。如文档对您有帮助，欢迎下载支持，谢谢！转贴现：是指持有票据的金融机构为了融通资金，在票据到期日之前将票据权利转让给其他金融机构，由其收取一定利息后，将约定金额支付给持票人的票据行为。再贴现：再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。中央银行票据：中央银行向商业银行发行的短期债务凭证。实质是中央银行债券。国库券市场：又称为短期政府债券市场，是指政府对外发行的期限在1年以内的债务凭证发行、转让和流通的场所。回购协议市场：通过回购协议进行短期资金融通交易的场所。回购：是交易双方进行的以有价证券为权利质押的一种短期资金融通业务。逆回购：是与回购相反的操作，指资金供应者从资金需求者手中购入证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券。重要公式：贴现付款额=票面额*（1一年贴现率*未到期天数/360）国库券投资者的利息收益=面值一发行价格【第十二章】证券发行市场：是发行人向投资者出售证券的市场。证券发行人：是符合发行条件并且正在从事证券发行或者准备进行证券发行的政府组织、金融机构或者商业组织。证券投资者：是以取得利息、股息或资本收益为目的而买入证券的个人和机构。自律性组织：证券市场的参与人之一，一般是行业协会。公募发行：是向广泛的而非特定投资者发行证券的一种方式。私募发行：仅向少数特定投资者发行证券的一种方式，也称内部发行。证券中介机构：是媒介证券发行人与投资人交易的证券承销人和相关的专业机构。直接发行：指发行人不通过证券承销机构而自己发行证券的一种方式。间接发行：也称承销发行。是发行人不直接参与证券的发行过程，而是委托给一家或几家证券承销机构承销的一种方式。证券交易所：是专门的、有组织的证券买卖集中交易的场所。证券上市：是将证券在证券交易所登记注册、并有权在交易所挂牌买卖。柜台交易：又称店头市场，是通过各家证券商所设的专门柜台进行证券买卖。技术分析：是通过分析证券市场的市场行为，对市场未来的价格变化趋势进行预测的研究活动。公式：1、 单一资产公式投资收益率：r=［c+（p1-p0）］/p0期望收益率：r#=pi*ri（i=1~n）求和 （ri 第i种收益率）风险度（标准差）：。=［（ri-期望收益率）A2*pi求和］八1/22、 资产组合公式期望收益率：rp=3i*ri#求和风险度：op=［3「2*。「2（求和）+3i3joiojpij（求和0<i<j<n）］"1/2【第十三章】国际收支：在一定时期内一个国家（地区）和其他国家（地区）进行的全部经济交易的系统记录。【注意】国际收支属于流量，她反应了国际交易的全部内容，涵盖了一个经济体居民与非居民之间进行的全部交易。国际收支平衡表：以某一特定货币为计量单位，全面系统地记录一国国际收支状况的统计报表。主要项目包括经常项目、资本和金融项目、储备资产、净误差与遗漏。经常项目：反映实际资源的国际流动，是居民与非居民间发生的所有涉及经济价值的交易。包括货物、服务、收入、经常转移四个子项目。资本和金融项目：反映资产所有权的国际流动。包括资本项目和金融项目两大类。资本项目包括资本转移和非生产性金融资产的获取或处置。金融项目包括直接投资、证券投资和储备资产。资本转移：主要涉及固定资产所有权的变更以及债券债务的