2011年国际银行业的盈利情况分析

2011年国际银行业的盈利情况分析

2012年2月以来，全球主要银行相继发布了2011年的财务报告。为更好地掌握中国国有大型银行与国际主要银行之间的经营优势与差距,及时了解国际同业的战略动向,本文根据英国《银行家》杂志公布的2011年全球银行业排名,选取了一级资本排名前列的美国银行、摩根大通、花旗集团、苏格兰皇家银行、汇丰控股、富国银行、法国巴黎银行、桑坦德银行和巴克莱银行等9家银行作为样本银行(1),就2011年度经营业绩及驱动因素与中国国有控股大型上市银行主要代表———工商银行进行对比分析(1),并探讨国际主流银行的战略重点与方向。一、2011年企业绩效比较与原因分析(一)资产负债规模与资本状况的比较1.关于资产业务2011年,欧美银行资产规模基本保持平稳,年末平均总资产达2.12万亿美元,其中欧洲样本银行资产普遍高于美资银行。汇丰总资产为2.56万亿美元,跃升至样本银行之首,主要是出于流动性和安全性需求,大幅增加欧洲央行存放款项(同比增长126%),且亚洲地区贷款的快速增长也推动其资产规模的扩张。为增强流动性管理,降低风险水平,法国巴黎银行和美国银行缩减了债券、交易资产及客户贷款等高风险业务,总资产分别同比下降4.7%和6.0%,排名滑落至第二和第七位。摩根大通资产规模同比增长7.0%,位居欧美样本银行之首,并超越美国银行成为规模最大的美资银行。截至2011年年末,工商银行(以下简称“工行”)以美元计价的资产规模达2.46万亿美元,同比上升15.0%(2),排名升至全球第三位,主要是由于各项资产业务的较快增长。在贷款方面,截至2011年年底,欧美银行平均贷款规模为8250亿美元。巴克莱、摩根大通贷款增长相对较快,同比增长12.1%和4.5%,其中,巴克莱英国零售贷款业务是推动其贷款增长的主要因素。由于缩减北美个人金融和信用卡业务,汇丰贷款总额同比下降1.9%;RBS则因持续剥离非核心业务,贷款同比下降10.2%。工行贷款总额达1.2万亿美元,同比增长14.7%,均位居样本银行首位,信贷需求的强劲及人民币对美元的总体升值是推动其快速增长的主要因素。2.美国、欧盟和日本的银行存款2011年,欧美银行存款整体稳中有升,年末平均存款余额为9442亿美元,反映出在欧债危机背景下投资、消费意愿仍不强烈。汇丰、摩根大通和美国银行存款均超1万亿美元,特别是摩根大通不断拓展美国境内的机构网点布局,加强存款吸收,存款总额同比增长21.2%,全球排名升至第三位。受债务危机影响,巴黎银行和桑坦德银行存款余额降幅明显,同比下降9.9%和7.2%;RBS因出售非核心零售业务,存款总额大幅下降20.6%。截至2011年年底,工行存款余额超2.1万亿美元,同比增长10.6%,全球领先地位进一步巩固。3.重持续保持效果从资产结构看,富国银行和桑坦德银行以传统商业银行业务为主营,贷款在总资产中的占比较高,分别达到59.9%和58.8%,分列样本银行第一和第二位。欧美其他银行的资产配置更趋多元化,贷款占总资产比重持续保持在30%~40%,其中,巴克莱为30.7%,摩根大通为31.9%,资产配置多元化优势明显。2011年,工行加大了经营转型力度,合理控制信贷规模及增速,贷款占比小幅降至50.3%,排名第三。从贷存比看,欧美样本银行贷存比普遍有所下降,主要是为抵御欧债危机,各家银行加强了流动性管理,风险偏好和信贷投放趋于谨慎。但整体上看,欧美银行贷存比仍较高,平均值高达91%,流动性风险不容忽视。摩根大通情况较好,贷存比降至64.2%,同比下降10个百分点,体现其资金来源更趋稳定,资金运用更为稳健。工行贷存比上升1.5个百分点至63.5%,流动性较为充裕,与欧美银行相比优势明显。4.资本因数对公截至2011年年底,欧美银行平均核心资本充足率和资本充足率分别达12.18%和15.09%,资本充足水平仍较高。工行核心资本充足率和资本充足率分别为10.07%和13.17%,同比小幅上升0.1和0.9个百分点,一方面盈利的强劲增长带来内源性资本增加,另一方面880亿元人民币次级债券的发行有效补充了附属资本。但客观地看,与欧美银行相比,工行资本充足率仍有差距,这一方面缘于金融危机后西方银行普遍的注资效应及目前仍存在的信贷紧缩效应,另一方面则是因为中国市场融资需求旺盛而推动的中国银行业风险加权资产增长较快。(二)处于去企生产中的指标:经费创造能力下降10家样本银行盈利概况见表2:1.净利润情况。截至2011年年末,10家样本银行的股东应占利润总额达1131亿美元,较2010年增长14.7%。欧美银行盈利的分化趋势进一步扩大,其中,美资银行盈利情况持续改善,摩根大通股东应占利润同比增长9.2%至190亿美元,稳居样本银行第二位,但增速与2010年40%相比有较大幅度下滑;富国银行股东应占利润为150亿美元,同比增长29.3%,位居第四位;花旗连续两年实现盈利,股东应占利润达113亿美元,排名升至第五位;美国银行扭亏为盈,实现股东应占利润0.85亿美元,如不扣除优先股股息,其净利润达14亿美元,但其盈利基础尚不牢固,由于所得税优先条款调整以及并购美林的估值损失回拨等因素影响,其获得了17亿美元的所得税收益,若扣除该因素,其税前损失约为2亿美元。在欧洲样本银行中,汇丰继续保持较快的盈利增长势头,股东应占利润同比增长22.7%至162亿美元,排名第三。但受欧债危机的持续冲击,其他欧洲银行盈利情况较差。巴克莱、桑坦德银行和法国巴黎银行盈利水平均出现较大下滑,其股东应占利润分别下降14.6%、15.7%和25.0%。由于法律诉讼及剥离非核心业务等原因,RBS当期亏损31亿美元,亏损额同比增加82.4%,但其收入创造能力有所改善,营业利润达29.4亿美元,如扣除2010年出售全球商业服务业务所获得的一次性收入,其营业利润同比增长11%。2011年,工行实现股东应占利润331亿美元,同比上升26.1%,连续四年位居样本银行之首,较第二名摩根大通高140亿美元;平均权益回报率和平均总资产回报率分别升至23.44%和1.44%,位列样本银行第一。2.拨备前利润情况。从拨备前利润来看,2011年欧美银行平均拨备前利润为242亿美元,但除汇丰以外,欧美其他银行的拨备前利润均出现下滑,反映出欧美银行实际盈利情况不容乐观。其中,摩根大通拨备前利润同比下降17.4%至343亿美元,排名第二;美国银行降幅较大,同比下降66.6%,排名降至第九位;汇丰同比微增2.7%至340亿美元,排名升至第三位。工行实现拨备前利润478亿美元,同比增长24.8%,排名攀升至第一位,盈利能力优势进一步提升。从成因看,2011年,欧美银行整体盈利水平未能延续去年的快速增长势头,近一半样本银行的净利润出现明显下滑,主要成因包括:一是拨备计提普遍有所下降,但仍处于高位,9家样本银行当期拨备平均额达107亿美元;二是收入创造能力仍有待加强,9家样本银行营业收入总额下降5.5%;三是营业费用控制仍未达到预期目标,9家样本银行的营业费用总额同比增长3.9%,费用增长高于收入创造(邹新,2011)。具体分析,净利润下降的原因包括成因一:净利息收入。2011年,欧美银行平均净利息收入为371亿美元,除桑坦德银行和汇丰以外,大多数欧美银行净利息收入均出现一定幅度的下降。美资银行净利息收入降幅明显,美国银行和花旗分别同比下降13.4%和11.5%,降幅排名前两位,但美资银行净利息收入总额仍较高,花旗、摩根大通和美国银行分别以484亿美元、477亿美元和446亿美元排名第二至第四位。除RBS净利息收入下降10%以外,其他欧洲银行的净利息收入保持平稳,其中,汇丰净利息收入同比增长3.3%至407亿美元,桑坦德银行同比增长3.0%至399亿美元。工行净利息收入达576亿美元,同比增长19.4%,排名升至样本银行首位。信贷规模及净息差(NIM)的增减构成净利息收入变化的主要动因(见表3)。受量化宽松货币政策影响,美资银行NIM降幅较明显,NIM平均值下降30BP至3.02%,其中,富国银行NIM达3.94%,仍位列样本银行首位。而由于市场流动性紧张,欧洲银行的资金收益水平有所提升,NIM平均值上升至2.36%,其中,RBS净息差提升53BP,增幅排名第一,NIM的改善对维持欧洲银行的净利息收入稳定发挥了积极作用。工行净利息收入的快速增长一方面得益于信贷规模的增加,另一方面净息差的持续扩大作用显著。2011年,工行加大信贷资产结构调整力度,NIM上升16BP至2.61%,排名第五位。成因二:非利息收入。2011年,欧美银行非利息收入增长乏力,平均非利息收入降至340亿美元。其中,摩根大通实现非利息收入495亿美元,同比下降4.3%,但超过美国银行位居样本银行首位。美国银行和RBS的非利息收入分别同比下降16.9%和14.3%,降幅位居前两位。美国银行非利息收入下降的主要原因是按揭业务亏损88亿美元,而占其非息收入近20%的交易收入则大幅下降33.4%;RBS则是由于交易性收入减少近45%,保险业务收入也减少17%。巴克莱和汇丰的非利息收入情况相对较好,同比增长6.2%和5.4%,其中,汇丰的非利息收入达428亿美元,主要贡献因素是以公允价值计量的金融工具净收益和保险业务,分别增长181.9%和15.5%。2011年,工行实现非利息收入171亿美元,同比增长40%,其中,净手续费和佣金收入(以下简称“手佣收入”)为161亿美元,同比增长39.4%,两者增速均居样本银行首位,且手佣收入余额上升至第五位。但与欧美银行相比,工行非利息收入和手佣收入仍与样本银行平均值相差53.9%和15.7%,差距依旧较为明显。从总体收入结构看,欧美银行非利息收入占营业收入的比重仍普遍较高,9家样本银行的平均占比约为48%(见表4)。其中,巴克莱非利息收入占比达63%,排名第一;除花旗和桑坦德银行的占比不足40%以外,其他6家银行的占比均在43%~55%。2011年,工行非利息收入占比小幅升至22.9%,同比增长2.7个百分点,但与欧美银行差距仍较大;手佣收入占比进一步提升至21.6%,与其他样本银行平均值(25.7%)的差距缩小至4.1个百分点。从非息收入结构看(见表5),以传统商业银行为主的富国银行和桑坦德银行的手佣收入占比较高,分别为81.9%和78.2%,排名第二和第三位。其他样本银行的手佣收入占比相对较小,其中,美国银行和摩根大通的手佣收入占比分别为61.7%和71.3%,而花旗和其他欧洲银行保持在30%~46%。比较而言,欧美银行的非息收入来源更加多元化,除中间业务之外,交易类收入、股权投资收入、保险业务收入等均构成其非息收入的重要组成部分。相比之下,工行仍以手佣收入为主,其占非利息收入的比重达94.2%,比重虽略有下降,但仍位居样本银行首位。成因三:营业费用。2011年,欧美银行的平均营业费用为440亿美元,同比下降4%,过快增长势头得到了一定控制,有4家样本银行的营业费用出现下降。但总体上看,欧美银行的营业费用仍较高,制约了盈利增长。美资银行继续位列样本银行前四名,美国银行和摩根大通的营业费用分别增长9.0%和2.8%,至771亿美元(扣除商誉减值)和629亿美元,排名第一和第二位,主要是由诉讼费用、机构整合费用及新业务扩张所致。欧洲银行的营业费用控制情况相对较好,除汇丰、桑坦德银行以外,其他欧洲银行营业费用均有所减少。其中,汇丰的营业费用上涨10.1%至415亿美元,增速位居样本银行首位,主要是由于新兴市场雇员薪酬及某些大额费用(如美国业务重组费用)的增加;桑坦德银行上涨7.0%至258亿美元,主要是由拉美等新兴市场的业务扩张所导致。RBS的营业费用出现较明显的下降,同比降幅达7.0%,主要原因是其非核心业务成本缩减了43%,员工成本下降了9%。与国际银行相比,工行具有较强的成本收入比优势。2011年,工行营业费用增速较营业收入低4.8个百分点,成本收入比(剔除营业税金及附加)降至29.9%,同比下降1.1个百分点。欧美银行方面,由于营业收入增长放缓,其成本收入比均出现一定幅度上升,除桑坦德银行成本收入比为45%之外,其他银行基本处于55%~85%,其中,美国银行成本收入比高达82.5%,同比增长7.9个百分点。成因四:拨备计提。2011年,除巴黎银行和桑坦德银行增加拨备计提外,其他欧美银行的拨备均出现一定幅度下降,平均拨备余额降至107亿美元。其中,摩根大通、美国银行等美资银行拨备计提降幅较大,均超过50%;巴克莱、汇丰等欧洲银行拨备计提降幅相对较小。巴黎银行拨备计提额同比增长41.5%,增速最快,其主要原因是对希腊债券的拨备计提大幅增加,扣除该因素,其拨备计提额同比下降25.9%。但整体上欧美银行的拨备计提仍处于高位,其中,桑坦德银行、美国银行、花旗、汇丰和RBS的拨备计提在110亿~140亿美元之间,巴黎银行、巴克莱和摩根大通也均在75亿美元以上。同期,工行拨备计提额为49亿美元,同比增长11.2%,增速排名第二,但与欧美银行相比总额仍相对较小。拨备计提高低与资产质量密切相关。2011年,欧美银行的资产质量出现一定好转,不良率普遍呈现小幅下降,平均不良率为3.31%。摩根大通、花旗等美资银行的不良率降至1.38%和1.73%,拨备覆盖率分别达268%和201%,位列第一和第三位。欧洲银行的资产质量尽管有所好转,但受欧债危机及欧洲经济陷入衰退等因素影响,其不良率仍相对较高,拨备覆盖率远低于美资银行,其中,RBS的不良率增至8.6%,桑坦德银行的拨备覆盖率同比下降12%。工行不良贷款率下降至0.94%,以相对较少的拨备实现了高达267%的拨备覆盖率,资产质量领先样本银行。成因五:商誉减值及其他。2011年,美国银行、巴克莱、巴黎银行和RBS均提取了商誉减值。其中,美国银行对家庭住房贷款等业务提取商誉减值32亿美元,减值额有所减少;巴克莱对西班牙业务和FirstPlus提取商誉减值约6亿英镑;巴黎银行对商誉提取减值约1.6亿欧元;RBS对商誉和其他无形资产提取减值约1100万英镑。这些商誉减值均对其净利润产生一定侵蚀。二、欧洲和美国银行的战略趋势(一)价值管理业务2011年,美国银行初步实现扭亏为盈,但如扣除所得税优先条款调整等因素,税前利润实际亏损2亿美元。零售部门作为美国银行盈利的核心部门,其营业收入和净利润均出现显著下滑,其中家庭贷款及保险业务亏损高达195亿美元;全球资本市场业务也遭受较大打击,净利润同比下降53%;全球商业银行和财富及投资管理业务表现相对较好,净利润同比增长38%和21%。同时,减持建行H股成为美国银行盈利来源的主要渠道之一,2011年累计出售建行H股236亿股,累计实现收益65亿美元。为挽回颓势,新上任的CEO莫尼汉提出了“重点服务于核心客户群,重建一个强劲的资产负债表”的整体发展战略。一方面,进一步收缩业务规模,包括出售两房债券、处置个人贷款、出售建行和BlackRock股权投资、出售Balboa保险公司以及退出国际信用卡业务等,集中优势资源,重点拓展理财客户和小企业客户。另一方面,积极处理收购Countrywide所遗留的房贷赔偿和回购问题,分别同两房和其他20个机构投资者签署了住房抵押贷款回购和解协议和理赔协议,并与美国住房管理委员会、美联储等达成有关清算解决协议。同时,管理层制定了“新美国银行”的成本控制计划,计划分两阶段缩减营业支出,简化业务流程。在零售银行领域,预计2012年将节省营业费用20%,而到2014年将缩减3万个工作岗位,每年将减少运营费用50亿美元。(二)关于信用卡与商业银行业务2011年,摩根大通的各项业务平稳发展,各业务模块全部实现盈利,但盈利增速大幅下降。其中,全球投行业务净利润增至67.9亿美元,继续成为全球投行费用收入第一大银行,但增速降至2.3%,主要是由于实施DebitValuationAdjustments(DVA)计划以及市场交易量的下降;信用卡和商业银行业务净利润分别增长58.2%和13.6%,均创历史记录,其中,信用卡发行量增长10%,公司客户存贷款增长26%和13%;资本市场的持续低迷导致公司与私人股权投资、资产管理业务受挫,净利润同比下滑36.2%和6.9%,客户资产托管量同比下降12%。在美国经济温和复苏的背景下,摩根大通将继续执行扩张策略。2011年,摩根大通总资产增长7%,新增开260家分行,新增网点员工3800名。未来,摩根大通将增加对交易经纪、私人银行等业务的投入,巩固其在投行、资产管理领域的领先优势。同时,摩根大通也加大了海外扩张步伐,2010~2011年在全球新增20家分支机构。(三)收入和业务模块2011年,花旗集团的盈利保持稳步增长,净利润同比增长6.6%,但当期拨备减少35%,尤其是第四季度同比下降18%,而营业收入同比下降9.5%,盈利基础尚不稳固。从区域上看,新兴市场已成为花旗的盈利新增长点。作为传统势力范围,北美地区盈利贡献持续下降,收入同比下降11.5%,占比降至36.6%;拉美和亚洲地区收入持续增长,增幅分别为6.3%和5.4%。从业务模块看,零售银行收入增长乏力,同比仅微增0.7%,主要是受北美信用卡贷款下降及日本DTA资产减记的影响;证券和银行业务收入降幅较大,同比下降7.4%,资本市场动荡使投行、交易及固定收益等业务全面受挫。2011年,花旗共处置花旗控股(CitiHoldings)90亿美元非核心资产,并将个人合作银行卡业务划入花旗公司(Citicorp)旗下,以促进优质资源高效配置。在三大业务模块方面,鉴于全球市场交易仍将保持低迷,花旗的证券业务将面临较大挑战,但花旗也将利用欧洲银行实力下降的时机,积极拓展欧洲地区的市场交易服务业务,特别是贸易融资业务。同时,花旗将重点推动拉美及亚太地区的零售业务,重点防范北美地区的按揭贷款违约风险。(四)富国银行的零售业务总体情况2008年,富国银行收购了处于困境的美联银行,在经历收购短暂阵痛后,目前整合已初见成效。2011年,富国银行净利润增长29.3%至150亿美元,其中,零售银行业务净利润增长29.9%,理财、经纪与养老金业务增长28.2%,批发银行业务增长19.3%。2011年,富国银行完成美联银行北卡罗来纳州的机构整合,共吸纳4600个分支机构,涉及5000万个账户,并预计将于2012年第一季度完成全部整合工作。通过整合,富国银行的零售业务实力有较大提高,其中,商业贷款同比增长56亿美元,核心存款增长281亿美元,个人支票账户增长3.2%,公司支票账户增长3.7%,四季度零售交叉销售增至户均5.92个产品。同时,富国银行凭借庞大的零售网络,建立起与其他欧美银行不同的资金来源结构,零售存款占比保持在60%以上,无息存款占比达26.5%。受此影响,富国银行的资金净收益水平较高,净息差达3.94%,居样本银行首位,稳定的存款成为该行业务发展的重要基础。值得注意的是,2011年富国银行拨备计提减少50%,而营业收入同比下降4.9%,其盈利能力仍有待进一步考验。与其他美资银行相比,富国银行的非利息收入占比相对较低,为47%左右,其投行、保险、资产管理等业务收入增长趋缓。同时,富国银行因收购美联也陷入了与次贷相关的诉讼,尽管已与部分投资者达成庭外和解,但未来富国银行仍将面临40亿~50亿美元的法律诉讼费用。(五)丰惠国家金融结构分析2011年,汇丰继续保持较快的增长势头,股东应占利润增长22.7%至162亿美元。从地区分布看,汇丰六大经营区域均实现盈利,其中,亚太其他地区、中东与非洲、拉美等税前利润贡献占比均有所上升;香港地区贡献达26.6%,比2010年略有下降,欧洲和北美的贡献度下滑明显。从业务结构看,汇丰各业务条线也均实现盈利,其中工商金融业务对税前利润的贡献有所上升,而环球银行与资本市场的贡献度大幅降至32.2%,主要是对所持欧债大幅减值所致。2011年年初,汇丰控股原CFO范智廉(DouglasFlint)和原环球银行与资本市场部负责人欧智华(StuartGulliver)分别出任集团董事会主席和首席执行官。基于全球金融经济形势以及监管环境的变化,汇丰新管理层对其全球发展战略进行了一系列重大调整。未来,汇丰将以提升全球贸易及资金跨境流动网络中的金融服务能力为核心,一方面着力拓展高成长的新兴市场及国际贸易和资金流增长较快的地区;另一方面,巩固竞争力较强的地区和业务领域,更加强调降低成本效益比,将通过全球业务重组来提高效率。在区域战略方面,汇丰将加大拓展香港、中国大陆等亚太高增长地区,适当缩减欧美市场投入,重点开展私人银行等高端业务。在业务结构方面,汇丰将以国际联系性、经济成长性、盈利性、成本效益比和流动性作为资本配置的标准,适当缩减零售业务规模,重点发展理财管理业务,并增强工商金融和环球银行与资本市场两个业务领域的配合。汇丰还将推进全球组织机构重组,进一步减员增效,其目标是在2013年前节约成本25亿~35亿美元。2011年,汇丰已经处置或关闭16项非核心业务,共节省成本9亿美元,2012年还将处置3项非核心业务。通过上述调整,汇丰管理层期望实现成本效益比在48%~52%,平均股东权益回报率在12%~15%的经营目标。(六)巴克莱国际资本市场发展现状2011年,巴克莱加快了信贷扩张速度,重点发展英国本土的零售及中小企业贷款业务,贷款总额同比增长12.1%,增速位居欧美样本银行首位。其零售与小企业服务全面实现盈利,经调整后的税前利润同比增长48%,其中,英国零售银行和巴克莱信用卡业务的盈利增速达60%和53%。巴克莱的综合化经营取得较好成果,非利息收入同比增长6.2%,非利息收入占比达63.1%,均居欧美样本银行首位,其中财富与投资管理业务税前利润增长30%,全球固定收益业务收入居全球首位。但欧债危机的蔓延使巴克莱投行、交易等业务遭受较大冲击,巴克莱资本税前利润同比下降32%,同时营业费用的持续增加也侵蚀了经营收入,导致集团税前利润下降近4%。巴克莱集团CEO约翰·瓦利将集团中期战略发展方向定为:做负责任的企业公民,支持经济发展,增加就业机会;打造坚实的财务基础;做国际化、经营多样化的金融集团。未来,巴克莱将继续推进非洲战略,扩大非洲市场占有率,努力成为当地领先的国际银行;将继续推进综合化战略,重点打造财富与投资管理业务平台,力争2014年成为全球领先的财富管理银行;继续支持巴克莱资本投行业务的充实与调整,扩大新兴市场占比。(七)rbs的整体情况自2009年实施重塑调整计划以来,苏格兰皇家银行(RBS)累计剥离资产7000亿英镑,共偿还200亿英镑的政府债务,资产负债表趋于稳定。2011年是RBS“集团健康重塑”五年计划的第三年,其缩减非核心资产达440亿英镑,加权风险资产下降11%。剔除2010年出售GMS资产所得因素,2011年RBS营业利润同比增长11%至18.9亿英镑,其中,零售与商业银行盈利的大幅增长、保险业务的扭亏为盈及营业费用的下降作用显著。但在欧债危机冲击下,RBS全球银行和市场业务的营业利润下滑54%,并对希腊债券提取减值拨备38亿英镑,最终冲抵了其他业务盈利,导致集团亏损19亿英镑。未来,RBS将继续执行重塑计划,加大非核心资产处置力度,重点发展零售与商业银行、保险等核心业务,适当缩减固定收益及批发金融业务规模,努力重建一个全新的苏格兰皇家银行。但资金来源过度依赖同业市场、贷存比较高等问题仍将给RBS的流动性管理带来较大压力,而大量的拨备计提以及待偿还的政府债务也将为其复苏带来较大障碍。(八)收入及业务模块2011年,法国巴黎银行因持有大量希腊、爱尔兰及葡萄牙等重债国债券,经营遭到较大挑战,并被标普等评级公司下调了信用评级,其净利润同比下降25%,降幅居样本银行第二位。拨备计提大幅上涨37%是导致巴黎银行盈利下降的主要原因,其中对希腊主权债务计提的拨备达32.4亿欧元。从地域分布看,欧洲仍是巴黎银行收入的主要来源,但除法国之外,其他地区的收入均出现下降。在业务模块方面,零售银行业务表现较好,税前利润同比增长23%,投资服务、公司金融与投资银行业务的盈利则出现大幅下滑,其中出售主权债务债券所遭受的损失达9亿欧元。未来,巴黎银行将重点拓展零售银行业务,支持法国本土零售与中小企业发展,缩减意大利、比利时、卢森堡等欧元区国家的经营成本,积极拓展土耳其等非欧元区国家的市场份额;积极发展法国、德国、亚太等国家及地区的投资服务业务,增加资金托管量;充分利用与富通的协同效应,重点发展保险、固定收益、融资等业务。但巴黎银行未来仍面临较大不确定性,截至2011年年底其持有希腊、爱尔兰、葡萄牙主权债券的余额仍高达54亿欧元,资产减记损失将给其经营业绩带来较大负面影响。(九)从拉美地区角度看2011年,西班牙深陷债务危机困境,受此影响,桑坦德银行的净利润大幅减少34.6%。原因一方面是由于拨备计提的增加以及对资本利得的扣除,例如,扣除出售SCFUSA资产的资本利得15亿欧元,以及出于谨慎原则增加超额拨备16.7亿欧元,导致其净利润同比下降15.7%;另一方面是由于营业费用的持续增长,同比增长7%,居样本银行前列。从区域分布角度看,拉美地区已成为集团主要的收入来源,营业收入占比升至55.5%,存贷款规模同比增长12%和20%,地区优势进一步增强,但其净利润小幅下降1.5%,主要是由于交易收入的减少和拨备计提的增加;欧洲地区由于欧债危机影响,收入占比持续下降,其中,欧洲大陆地区的净利润下降15%,英国下降42%;美国Sovereign子行经营业绩表现出色,净利润同比增长25%。在欧债危机短期内无法得到有效解决的背景下,桑坦德银行面临的风险仍主要来自于西班牙等欧洲地区。未来,桑坦德银行将重点拓展拉美地区业务的发展,以弥补国内业务亏损,但由于巴西、智利、墨西