铁精粉价格是全球最复杂的价格

铁精粉价格是全球最复杂的价格

2009年，采石场的价格谈判结束了。与往年此时已开始正式谈判不同,2010年的铁矿石谈判依然未鸣锣。而淡水河谷、必和必拓和力拓三大国际矿山公司,已开始“无视”中国的存在,与日本客户开始谈判。目的非常明显:希望利用“首发价格”倒逼中国被迫进行跟随。更为重要的是,目前现货矿价格连创新高令两拓要价空间不断扩大。过去的一年是颠覆铁矿石谈判规则的一年。自从中国钢铁企业参与铁矿石谈判以来,人们发现这6年期间,有谈判结果、有首发价格的时候可以违约;没有首发价格、有临时价格的时候,贸易却依然照旧。那么,2010年的铁矿石谈判是否依然无果而终?尽管三大矿山公司表面上不重视中国企业,但暗地里依然通过各种手段推高价格、争夺中国这一全球最大的客户。目前其已占海运铁矿石市场逾50%的份额。机构基本原理“去年11月份有两三周左右的时间,必和必拓在操控铁矿石TSI指数,直接将价格推高了许多。”接近必和必拓的一位TSI指数交易商告诉记者,“本来作为卖方,他不应该买,只能卖,可是通过买可以抬高市场人气,拉高价格。”铁矿石指数,是一种金融衍生品,类似于期货。目前,国际上有三大铁矿石指数,分别是环球钢讯(SBB)的TSL指数、金属导报(MetalBulletin)的MBIO指数、普氏能源资讯(Platts)的普氏指数三种。TSL指数目前包括两种铁矿石价格——品位分别为62%和58%的铁精粉,是中国港口的CFR(到岸)价格。与之相对应的是,一年一度确定的长协价是FOB(离岸)价格,两者的差异是多了一个海运费的价格。从2008年开始,必和必拓开始主动提出指数定价,按照CFR价格进行谈判,目的是为了将海运费反映到价格当中,从而分享高昂的海运费。但由于全球钢铁企业的反对,必和必拓没有得逞。去年4月27日,新加坡交易所推出了全球第一份铁矿石柜台交易掉期结算合同,不过交易量相比全球巨大的海运贸易量,几乎可以忽略不计。矿价双差双出,中国处于资源垄断的产品品牌中国企业一直在为打破三大矿山公司垄断铁矿石供应市场而努力。就在上个月,一家位于广东佛山的民营企业,可能将改变被三大矿山长期垄断的国际铁矿石供应格局。广东顺德日新发展有限公司(下称“顺德日新”)董事长李子豪告诉记者,该公司在智利成功收购了一座储量高达30亿～50亿吨的铁矿,获得其近70%的开采权,并预计3年内实现每年向中国出口5000万吨铁矿石。“届时,出口到中国的价格会比国际市场价低很多,可能低20%～30%。”中国五金矿产进出口珠海公司(下称“五矿珠海”)总经理刘卫东告诉记者。刘代表的五矿珠海已与顺德日新签署了矿石购销协议。这比中国钢铁企业费尽周折才从FMG那里获得2%的折扣低了很多。对于每年要进口5亿吨左右铁矿石的中国钢铁企业而言,“这是一个非常好的消息。”兰格钢铁分析师侯志芸告诉记者。去年12月26日,顺德日新与五矿珠海在广东佛山举行战略合作仪式。“目前,我们收购的智利铁矿品位非常高,在68%左右,初步探明储量是30亿吨。”李子豪表示,“随着项目的进一步勘探,应该会超过50亿吨,3年内产能就将达到5000万吨。”尽管这些矿要过几年才能达到5000万吨的产能,但侯志芸表示,这将有利于铁矿石谈判,也有助于改变铁矿石市场的垄断局面。2009年中国钢铁企业要求三大矿山降价40%～45%没有实现,最终只获得了约33%的降幅。尽管去年8月17日中国与FMG签署了优惠价格协议,也只获得了相比于“首发价”2%的折扣幅度。但中国钢铁企业也没有得到FMG的好“脸色”。就在上个月初,FMG执行董事史贵祥在澳大利亚接受中国媒体联合采访时称,由于去年9月底前未与中方就融资问题达成协议,FMG与中国钢厂签订的铁矿石降价35%的协议已经失效,从去年10月1日以后供应中国钢厂的铁矿石按日本价格(降幅33%)来计算。这意味着中国希望联合FMG打破三大矿山垄断的战略构想失效。相比于FMG,顺德日新收购的这家智利铁矿不仅品位高,而且其提供的价格更有利于中国钢铁企业。“智利这些铁矿的优惠幅度,届时将根据我们和顺德日新商议,肯定比国际市场价要低很多。”刘卫东说。中国冶金矿山企业协会常务副会长兼秘书长雷平喜预测,2010～2015年,中国自产铁矿石将达11亿～12亿吨,自产铁矿和海外权益矿能满足中国钢铁原料需求的70%左右,中国将初步具备打破国际铁矿石垄断的基础。201“和谐”中国由于年度谈判意义变得越来越模糊,2010年中国与矿山公司谈判可能再次无果,长协机制则将名存实亡。但日本与欧洲钢厂追求成本可预知、可控制,仍将坚持年度定价体系,2010年可能仍将是中国与欧日分道扬镳的一年。去年中国未能就铁矿石价格与三大矿山公司达成协议,2009年财年很长时间内,中国钢企是按2008年合同价格80%付款。由于2009年谈判“烂尾”,使这些合同款至今没有结算,中国钢厂应该退还,而仍被占资金,合计可能超过百亿人民币,谈判烂尾使这些合同也成了烂尾合同。“谈判没结果,吃亏的是中国钢厂,占便宜的是矿山。”联合金属中心分析师胡凯说。由于2009年谈判没有结果,2010年中国方面与矿山没有谈判的基础。跳过2009年,价格直接在2008年基础上,则2009年“烂尾”合同难以妥善处理;在2009年基础上谈价格,则中方必须先接受2009年价格,这几乎没有可能性。“规则已破,违约司空见惯,即便谈个价格出来也没有意义。”胡凯说,“中国方面继续在价格涨幅较劲也实在没有必要,涨幅比日本、欧洲少,就看作谈判胜利,而后价格又不执行,无异自欺欺人。”在规则已颠覆的局面下,中方与矿山需要有诚意的沟通,讨论出新的方案保证在新的方案下,双方风险和利益双赢,而不能把商业谈判看作政治谈判。tsi指数分析无论今年中国是否能与三大矿山公司达成协议,都不会阻碍日本钢铁企业的定价,而且各方对于今年的价格普遍看法是上调,只是对涨幅的认识不同。德意志银行预计,今年全球矿业公司与钢铁制造商达成的铁矿石合约价格可能较2009年的基准价格提高35%。这意味着,2010年铁矿石合约价格将定在每吨101美元左右。2009年的基准价格为每吨74美元左右,含保险和运费。目前现货市场含保险和运费的铁矿粉价格在每吨130美元左右,较2009年基准价格高出75%。不过南京钢铁集团董事长杨思明预计,今年国际铁矿石长协价将上涨5%～10%。他认为,因为钢铁企业均处于微利,同时国际主要铁矿石供应商仍然掌握主动,因而至多有10%的上涨空间。宝钢一位内部人士认为,今年的矿石价格上涨在10%左右。如果出现日本确定首发价格,涨幅超过预期,中国肯定将与2009年一样,拒绝跟随首发。胡凯认为,2010年中国与欧、日市场将分道扬镳,欧、日将维持长期合同、年度定价体系,中国与矿山公司合同将演变为长期合同,现货价格模式,虽然有中国大型钢厂希望回归传统模式,但2010年谈判形势已经令事态发展不可逆转,除非中国方面作出很大让步。与中国企业存在较大区别的是,日本钢铁企业更注重成本锁定,而非成本最低,因为其下游产品年度价格可以锁定,所以肯定会坚持年度价格体系,为了维持这一体系,保证优先于中国的原料供应,日本企业愿意给出较高的价格,过去5年谈判日本企业3次确定首发,并且价格都高于预期。“关键问题是,矿山公司和中国钢厂都出现过大面积违约情况,彼此缺乏信任,传统长协机制已无任何约束力。”胡凯说。“但是通过拉高TSL铁矿石指数价格,可以影响人的心理,有助于进一步推动现货市场的价格,而现货市场价格则将直接推动长期协议价格。”上述TSI指数交易商说。据新加坡交易所提供的一份TSI62%品味指数的价格记录显示,去年3月份最低价为59.1美元/吨,随后逐渐上涨,至去年12月31日,已拉升至119.1美元/吨。上述TSI指数交易商表示,必和