黄金政策分析报告

PAGE黄金政策分析报告1重要政策解读 11.1黄金市场政策 11.1.1建立上海黄金交易所 11.1.2黄金市场二级交易中心陆续建立 21.1.3规范黄金制品零售市场 31.1.4取消部分黄金行政审批 31.2黄金产业投资与发展政策 41.2.1限制外商投资黄金的勘查和开采 41.2.2限制和淘汰部分黄金产能 41.2.3加强对黄金开采的管理和指导 51.2.4中央地质勘查基金 61.3国土资源政策 61.4黄金国际贸易政策 71.4.1加强黄金进口付汇审核 71.4.2贸易禁止规定 81.4黄金税收政策 81.5黄金环保政策 92政策利弊方面揭示 92.1开发金矿资源的有利方面 92.1.1金是我国优势矿种，质量好，易获取较好的收益 92.1.2国家垄断降低黄金市场竞争程度，易获得垄断利润 92.1.3强化黄金行业的洗牌效应，促进产业结构优化升级 102.1.4国家扶助的政策取向 102.2开发金矿资源的不利方面 102.2.1政策法规严重滞后于黄金市场的发展 102.2.2国家对黄金行业进行严格管制 102.2.3不利于引进外资及先进技术 112.2.4环境保护要求 113黄金政策趋势预测 113.1建立完备的政策法规体系,为黄金市场的进一步发展提供保障 113.2逐步完善现货市场,为建立黄金衍生产品市场奠定基础 123.3创新黄金衍生产品 123.4创造条件融入全球市场 123.5起草《黄金行业准入条件》 134我局应对思路和措施 134.1加强国内黄金矿山的收购 134.2加强技术革新，提高地质工作的技术水平 134.3拓宽融资渠道，推动跨越发展 144.4加强地矿人才的培养．提高企业管理化水平 144.5以金交所会员为目标 144.6重视环保，走可持续发展之路 15附录金资源政策一览表 16PAGE11重要政策解读1.1黄金市场政策由于黄金以其独特的物理化学特性和经济属性，不仅在工业和艺术领域扮演着重要的角色,而且也是央行储备货币的一种方式，对国家的经济安全起到重要的作用。因此，1983年6月15日，国家颁布了《金银管理条例》，规定“国家对金银实行统一管理、统购统配；中华人民共和国境内的机关、部队、团体、学校，国营企业、事业单位，城乡集体经济组织的一切金银的收入和支出，都纳入国家金银收支计划；境内机构所持的金银，除经中国人民银行许可留用的原材料、设备、器皿、纪念品外，必须全部交售给中国人民银行，不得自行处理、占有；在中华人民共和国境内，一切单位和个人不得计价使用金银，禁止私相买卖和借贷抵押金银。”但之后，因为影响黄金市场的正常发展，国家逐步放松了对黄金市场的监管，并形成了黄金的市场定价机制：1.1.1建立上海黄金交易所2000年10月，国务院发展研究中心课题组发表有关黄金市场开放的研究报告。同年，中国政府将建立黄金交易市场列入国民经济和社会发展“十五”纲要。2001年4月,经国务院批准，央行宣布取消“统购统配”的计划管理体制,在上海组建黄金交易所。2001年11月28日，上海黄金交易所模拟运行，黄金走过了一条从管制到开放的漫长历程。2002年10月30黄金交易所实行会员制组织形式，会员由在中华人民共和国境内注册登记，并经中国人民银行核准从事黄金业务的金融机构、从事黄金、白银、铂等金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人，并具有良好资信的单位组成。交易所会员依其业务范围分为金融类会员、综合类会员和自营会员。金融类会员可进行自营和代理业务及批准的其它业务，综合类会员可进行自营和代理业务，自营会员可进行自营业务。目前会员中金融类25家、外资金融类5家，综合类130家、自营类3家。目前会员单位中年产金量约占全国的80%；用金量占全国的90%；冶炼能力占全国的90%。另外，2008年1月1.1.2黄金市场二级交易中心陆续建立二级交易中心的建立与发展，使参与交易的主体由少数会员单位逐步向企业法人机构投资者以及普通投资者扩展，为非会员机构提供了一条进行黄金交易的通道，也进一步完善和延伸了以上海黄会交易所为基础性交易平台的网络。从2002年到2005年，灵宝黄金、深圳翠绿、成都天鑫洋、中金黄金、山东招金等纷纷在各地建立了建立黄余交易二级平台，进行以黄金业务代理、个人黄金投资业务为主的黄金交易。二级交易中心己成为中国黄金市场的重要组成部分，它的发展将会对促进市场发展，提高资源配置效率起到积极的促进作用。1.1.3规范黄金制品零售市场为推进黄金管理体制改革，中国人民银行、国家经济贸易委员会、国家工商行政管理总局、国家税务总局联合下发了《关于规范黄金制品零售市场有关问题的通知》。《通知》规定改革黄金制品零售管理审批制，取消黄金制品零售业务许可证管理制度，实行核准制；经营黄金制品（包括K金制品）零售（专营、兼营）业务的单位，应经所在地人民银行分行、营业管理部，省会（首府）城市中心支行，深圳市中心支行核准，并领取《经营黄金制品核准登记证》；经营单位销售的黄金制品，必须盖有生产企业的戳记代号和含金量标记，并配有标签牌，注明生产厂家、重量及含金量；黄金制品零售企业应从国家批准的定点单位进货。1.1.4取消部分黄金行政审批2003年2月27日，国务院发布关于取消第二批行政审批项目和改变一批行政审批项目管理方式的决定，附件一中涉及黄金的被取消的行政审批项目有：《中华人民共和国金银管理条例》、《国务院办公厅关于取缔自发黄金市场加强黄金产品管理的通知》、《关于规范黄金制品零售市场有关问题的通知》中的黄金收购许可，黄金制品生产、加工、批发业务审批，黄金供应审批，黄金制品零售业务核准。取消审批移除了黄金生产商、批发商和零售商所有的审批障碍，放开了黄金的经营权从政策上清除了制约黄金产业发展的障碍1.2黄金产业投资与发展政策中国既是产金大国,也是黄金消费大国，同时,中国还是个崇尚黄金文化的国家。但中国黄金行业在资本结构、人才结构、企业规模、技术装备、管理水平等方面,与国际黄金业巨头还有一定的距离。黄金矿山企业大多数处于规模小、技术力量低、竞争力弱、抗风险能力差的状态;黄金生产、加工、销售行业经营规模小、科技含量低、管理理念差、营销手段落后;在生产经营秩序方面，出现过金银黑市交易和走私屡禁不绝、国外黄金内涌的现象，加大了央行的监管成本，使国家利益遭受损失。因此国家出台了一系列政策，通过形成合理的市场机制和产业结构，解决了“产、供、销”的矛盾，规范了市场秩序，促进国内黄金产业化经营。1.2.1限制外商投资黄金的勘查和开采2007年11月，中国发改委和商务部联合公布了新的《外商投资产业目录》。该目录中严格规定了，规定从2007年12月1日起，限制外商对黄金勘查和开采方面的投资。1.2.2限制和淘汰部分黄金产能2005年12月发改委发布的《产业结构调整指导目录》将黄金产业进一步优化，限制和淘汰了一批落后产能，具体如下：限制类：1.日处理金精矿50吨以下的独立氰化项目；2.日处理矿石100吨以下，无配套采矿系统的独立黄金选矿厂项目；3.日处理金精矿50吨以下的火法冶炼项目；4.处理矿石5万吨/年以下的独立堆浸场项目（青藏高原除外）；5.日处理岩金矿石50吨以下的采选项目；6.处理砂金矿砂20万立方米/年以下的砂金开采项目；7.在林区、农田、河道中开采黄金项目。淘汰类：1.混汞提金工艺；2.小池浸、小堆浸、小冶炼工艺；3.未经国务院主管部门批准，无开采黄金矿产批准书、采矿许可证的采选项目。1.2.3加强对黄金开采的管理和指导1994年6月22日，国务院对利用境外资金开采低品位、难选冶金矿资源的问题进行批复。为扩大黄金工业对外经济合作和技术交流,充分利用已探明金矿资源,允许进行外商同我合资、合作经营开采目前国内经济技术水平难以开发利用的低品位、难选冶金矿资源的试点。2003年12月17日，为加强对开采黄金矿产的管理，保护国家矿产开采利益，发改委发布《办理开采黄金矿产批准书管理规定》，规定开采黄金矿产须经国家发展和改革委员会审查批准，取得由国家发展改革委颁发的开采黄金矿产批准书后，方可开采。2004年9月30日，为促进企业实行与资源储量规模相适应的开采规模，国土资源部发布《调整部分矿种矿山生产建设规模标准的通知》，对我国矿山建设生产建设规模分类进行调整，新建矿山应达到最低生产建设规模要求，最低生产建设规模与省级规划最低开采规模不一致的，可以按当地规划要求执行。其中涉及黄金矿山内容如下：矿种类别矿山生产建设规模级别最低生产建设规模计量单位／年大型中型小型金（岩金）矿石万吨≥1515-6＜61.5万吨/年金（砂金船采）矿石万立方米≥210210-60＜6010万立方米/年金（砂金机采）矿石万立方米≥8080-20＜2010万立方米/年1.2.4中央地质勘查基金为加大财政对矿产资源勘查投入力度，建立矿产资源勘查投入良性循环机制，2006年7月，财政部会同国土资源部发布《中央地质勘查基金（周转金）管理暂行办法》，并且中央地勘基金项目于同年底启动。基金按照国家经济发展的战略，把黄金作为明确支持的重点矿种，只要黄金地勘项目符合国家政策要求，符合“统一部署、整装勘查”的思路，在一般情况下比较容易获得投资和支持。1.3国土资源政策为进一步加强宏观调控，促进节约集约利用土地和产业结构调整，依据《产业结构调整指导目录（2005年本）》和国家有关产业政策、土地供应政策，2006年12月12日国土资源部、国家发展改革委制定发布了《限制用地项目目录（2006年本）》和《禁止用地项目目录（2006年本）》。其中涉及黄金的内容有：《限制用地项目目录》：1.日处理金精矿50吨以下的独立氰化项目；2.日处理矿石100吨以下，无配套有采矿系统的独立黄金选矿厂项目；3.日处理金精矿50吨以下的火法冶炼项目；4.处理矿石5万吨/年以下的独立堆浸场项目（青藏高原除外）；5.日处理岩金矿石50吨以下的采选项目；6.处理砂金矿砂20万立方米/年以下的砂金开采项目。《禁止用地项目目录》：1.在林区、农田、河道中开采黄金项目。1.4黄金国际贸易政策因为黄金的特殊战略性质，83年版的《中华人民共和国金银管理条例》维护黄会统收专营管理体制，至今仍未废止，并且成为了之后中国黄金贸易新法规出台的法理依据。1.4.1加强黄金进口付汇审核1997年7月22日国家外汇管理局发布《关于加强进口金银及其制品售付汇审核的通知》。要求凡进口或者代理进口金银及其制品（金银条、块、锭、粉，金银铸币，金银制品，金基、银基合金制品，含金银化工产品，含金银废渣、废液，包金、银制品，镶嵌金银制品等）的企业和单位，在办理购付汇时，除提交有效单据外，还须提供中国人民银行总行准许进口金银的批件和工商营业执照，否则任何外汇指定银行均不得为其办理售付汇。同时加强对“双零税率”或低税率商品的进口付汇审核。1.4.2贸易禁止规定商务部、海关总署公告2008年第22号《2008年加工贸易禁止类商品目录》，其中规定禁止黄金矿砂的进口。1.4黄金税收政策由于黄金的特殊性，黄金的税收政策既不同于一般的商品，也不同于一般的金融产品。黄金的税收主要体现在三个领域：一是黄金原料领域，二是黄金投资领域，三是黄金零售领域。1994年税制改革以来，国家陆续出台了对黄金行业的税收优惠政策，在一定程度上保证了黄金行业有了一定的利润。1993年12月，国务院发布《中华人民共和国资源税暂行条例》，明确对黄金矿石税率。2006年5月1日财政部和国家税务总局发布《关于调整岩金矿资源税有关政策的通知》，对黄金原矿产品根据其种类和等级不同，征收1.50-7.00元/吨的资源税，并实行减征30%的优惠政策。2002年9月12日，财政部、国家税务总局发布《关于黄金税收政策问题的通知》，规定黄金生产和经营单位销售黄金(不包括以下品种:成色为au9999、au9995、au999、au995；规格为50克、100克、1公斤、3公斤、12.5公斤的黄金，以下简称标准黄金)和黄金矿砂(含伴生金)，免征增值税；进口黄金(含标准黄金)和黄金矿砂免征进口环节增值税；黄金交易所会员单位通过黄金交易所销售标准黄金(持有黄金交易所开具的《黄金交易结算凭证》)，未发生实物交割的，免征增值税；发生实物交割的，由税务机关按照实际成交价格代开增值税专用发票，并实行增值税即征即退的政策，同时免征城市维护建设税、教育费附加。1.5黄金环保政策1993年3月31日，国家土地管理局（现国土资源部）颁布《黄金矿山砂金生产土地复垦规定》，规定黄金矿山砂金土地复垦实行“谁破坏，谁复垦”的原则，砂金企业已建成并投产的生产建设项目，没有土地复垦规划的，应当补充并落实复垦措施。砂金开采新建项目和扩建项目，其可行性研究报告和初步设计应当包括土地复垦的章节或内容，工艺设计应当尽量兼顾土地复垦的要求。否则，一律不得批准生产建设用地。有土地复垦任务的砂金企业，要制定砂金生产土地复垦规划，并附准备开采地块的实际调查报告2政策利弊方面揭示2.1开发金矿资源的有利方面2.1.1金是我国优势矿种，质量好，易获取较好的收益金矿是我国的优势矿种，资源储量在世界上名列前茅，我国目前的黄金资源总量已超过20000吨，已探明的大形金矿床2000多个，已探明黄金储量超过6000吨，可满足20年以上的开采。而产量则从2007年超越南非成为世界第一之后，稳居世界产金之冠。因此，在我国找到储量大、品位高的金矿还是很有可能的，并且开发这种优质的矿山可以获得较好的利润。2.1.2国家垄断降低黄金市场竞争程度，易获得垄断利润金矿是我国保护性开采的特定矿种，国家对其十分重视，对其管理也十分严格。我国对外资投资我国黄金勘探开采有严格的限制，国家对申请金矿采矿权和开发资质的叶有严格规定，使得黄金行业的市场竞争程度大大减弱，这对国有地勘单位进行金矿开发十分有利。2.1.3强化黄金行业的洗牌效应，促进产业结构优化升级目前，中国的黄金储量、产量和出口量均居世界前列，在国际市场有着举足轻重的地位。国家的《产业结构调整目录》、《调整部分矿种矿山生产建设规模标准的通知》，都促进黄金企业产业结构优化升级，向高技术含量、高附加值的方向转型。2.1.4国家扶助的政策取向资源税改革以及今年以来陆续实施的其他政策措施，已经明确地表明了政府的政策取向，在税费上的减免减轻了黄金企业的负担，中央地勘基金重点扶持黄金项目也是黄金勘探有了财政支持。2.2开发金矿资源的不利方面2.2.1政策法规严重滞后于黄金市场的发展迄今为止,中国仍没有一套完整的黄金流通、管理、鉴定的法规。目前,仅有国务院颁布的《中华人民共和国金银管理条例》和中国人民银行颁布的《关于规范黄金制品零售市场有关问题的通知》等若干行政性规定,并且这些规定已与实际情况脱节。2.2.2国家对黄金行业进行严格管制我国对黄金的开采、交易、进出口的限制都比较严格，虽然近年来市场逐步地开放，但远没有达到合理的开放程度。因此，我国有黄金业务的企业单位都会受到比较强的约束，自主程度远低于其他矿种企业。2.2.3不利于引进外资及先进技术限制外商投资黄金的勘探开采，会减少黄金资源行业的资金投入，不利于引进国外先进的开采技术。外商投资有利于企业引进外资，减轻企业负担，借助外部强大资金平台以及先进的开采技术，推动黄金资源开采。一旦对其加以限制，这些机会都将消失。2.2.4环境保护要求我国环保法中三废污染防治、节能减排、发展循环经济、保护生态环境等相关法律条规，表明国家对环境保护的关注程度越来越高，治理污染、保护资源和生态环境的决心越来越大。另外，土地复垦的要求也规定黄金开采在可行性报告中加入土地复垦内容。越来越严格的谎报法规将使黄金企业的环保成本大大增加。3黄金政策趋势预测3.1建立完备的政策法规体系,为黄金市场的进一步发展提供保障国家今后会逐步建立一整套适应新形势需要的黄金管理、流通、鉴定的政策法规体系。修订《黄金管理暂行条例》,使之体现黄金管理体制改革的要求,规范黄金生产、流通与消费,促进黄金市场的健康有序发展。修订《商业银行法》和《商业银行中间业务暂行规定》,使之与实际情况相符合,给予商业银行开办各种黄金业务法律上的支持。完善黄金交易所会员准入、管理、退出等各方面的规章制度,为黄金市场的进一步发展奠定基础。3.2逐步完善现货市场,为建立黄金衍生产品市场奠定基础针对我国的黄金交易所以及现货交易体系建立时间很短,还存在一些尚待完善之处。国家首先会逐步完善黄金交易所的服务功能，提高服务中的科技含量。其次,提高现行管理体制的科学性。在会员单位的准入管理方面,制定科学、公平的规则,允许大的机构投资者、部分城市商业银行成为会员,根据实际情况督促、置换交易量小的会员。根据国内经济情况适时调整交易的手续费、代理费和仓储费。第三,扩大现货的交易品种。将非标准金的生产、收购纳入市场交易的范围。最后,加强对现货市场的监管和风险管理,完善黄金交易的信息披露制度。3.3创新黄金衍生产品现阶段黄金市场交易品种单一，不能满足规避风险和投资衍生产品的需求。今后我国必然会加强研究国际上普遍使用的黄金衍生产品,适时放开期权、黄金借贷、租赁、黄金掉期等金融产品,构建与国际接轨的、较为完善的中国黄金交易市场。3.4创造条件融入全球市场针对中国黄金市场转变方向的话题，人民银行行长周小川表示，目前中国的黄金市场还较为封闭。人民银行将加大黄金市场开放力度，加快中国黄金市场与国际黄金市场接轨的步伐，积极为中国黄金市场成为国际黄金市场的重要组成部分创造条件，实现中国黄金市场从国内市场融入国际市场的转变。3.5起草《黄金行业准入条件》现在很多有色金属都有了行业准入条件，对企业布局及规模和外部条件要求、工艺和装备、能源消耗、资源消耗及综合利用、环境保护和土地复垦、安全生产与职业危害、监督管理等方面都做了严格规定，但黄金行业在这方面仍然处于缺失状态。2010年初，工信部已经起草了《黄金资源开发准入条件（征求意见稿）》，并下发了征求意见的函，相信离正式的《黄金资源开发准入条件》发布已为时不远。4我局应对思路和措施4.1加强国内黄金矿山的收购全球金融危机使得全球经济一片低迷，各种有色金属价格下跌基本都达到50%以上，但是黄金却因其特殊的避险属性表现出较强的抗跌性，在后危机时代，黄金可以成为我局良好的规避风险方向。在已有云南博卡金矿的基础上，我局可以继续加强国内金矿的收购，提高黄金在我局矿种结构中所占比例，在优化矿业结构的同时，也能有良好的利润预期。4.2加强技术革新，提高地质工作的技术水平目前我国金矿企业一般开采深度和技术水平都在l000米以内，国外如南非早已达到4000米以下。我国许多黄金企业面临现有技术水平下金矿资源“枯竭”4.3拓宽融资渠道，推动跨越发展通过合资、合作的方式吸引境内外资金，引入战略投资者。同时，加强与银行的合作关系，通过多渠道、多元化、市场化运作的方式筹措解决从勘探到建设建设所需的巨额投资。另外，积极申请国家和省级相关矿业基金，利用财政资金来辅助自身的发展。4.4加强地矿人才的培养．提高企业管理化水平由于前些年矿业不景气，导致矿业方面的人才大量流失。在矿业迅速发展的时期，人才显得极为重要。我局应重视加强对地矿人才培养工作，优化专业队伍结构。通过他们的技术运用，可以减少开发成本。此外，当今社会市场竞争形势日新月异，陈旧的企业的策略、方法、理念均已不适应当前竞争需要。企业必须不断完善企业制度，增加企业内涵，在实践中运用现代竞争理论提高企业在市场中的竞争力，推进产业结构优化升级。4.5以金交所会员为目标上海黄金交易所是我国的主要黄金交易场所，会员拥有很多专有权利，只有会员企业才能在上海黄金交易所内从事黄金交易活动。所以没有会员资格的企业只能请有会员资格的企业进行代理操作。现在上海黄金交易所的会员绝大部分都由黄金生产企业组成，因此我局可以将扩大黄金资源保有量，争取上海黄金交易所会员资格作为一个远期目标来努力，以求获得更有利的黄金市场地位。4.6重视环保，走可持续发展之路在黄金的开采方面，要改变粗放式的开发利用方式，防止为眼前经济利益而牺牲生态环境效益的倾向。要提高资源综合利用率，努力减少对环境的污染和破坏。必须严格遵守国家关于环保的各项政策法规，把环保工作水平做到全国前列，随着国家的环保门槛逐渐提高，很多不符合标准的企业将会被淘汰，反之这也会成为我局实现并购的有利武器之一。附录金资源政策一览表序号政策法规名称颁布者颁布日期执行日期政策法规类别备注12008年加工贸易禁止类商品目录商务部、