国际货币金融与国际货币金融的历史演变

国际货币金融与国际货币金融的历史演变

国际货币基金组织、世界银行和世界银行（imf）被称为世界经济的三大支柱。在全球经济一体化的今天，它的作用变得越来越重要。作为1944年布雷顿森林会议的产物,国际货币基金组织与世界银行虽然在名义上和组织形式上相对独立,但实际上两者的关系十分密切。一、比较慈善机构和世界银行的历史发展(一)统一的货币制度第一次世界大战后,由于英国经济地位的下降和资本主义各种矛盾的冲击,金本位的国际货币制度彻底崩溃,国际金融关系经常处于混乱之中,国际金融领域已不具有相对统一和相对稳定的货币制度。经过二战,美国取得了政治、军事、经济上的压倒优势和霸权地位,在其积极干预下,美、英、法等44国于1944年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行了国际货币金融会议。为了让国际经济在二战之后有一个坚实的发展基础,分别通过了《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协议》,国际货币基金组织和世界银行由此孕育而生,因此人们有时把他们称作“布雷顿森林机构”。可见两者的诞生并非偶然,而是有深层的历史原因和现实需要。(二)政府倡导的三种社会组织纵观国际货币基金组织和世界银行50年来的发展历程,我们能看到这两个国际组织在世界经济领域有着不同的发展轨迹。1.二战后初期,两者的发展领域比较有限,基本集中在恢复战争带来的经济创伤。国际货币基金组织将目标锁定在对国际汇率管制监督和改善国际收支状况上;世界银行则把目光集中于经济复兴。国际货币基金组织的最初协定条文是在20世纪40年代中期拟定的,目的是建立双挂钩制度和实行固定汇率制度,并向成员国发放“普通提款权”。从60年代开始,各成员国对资金需求量逐渐增大,需求类型也随之多样化,因此国际货币基金组织又陆续增加了其他贷款类型。1969年为了补充国际储备不足,国际货币基金组织在“普通提款权”之外创立了特别提款权。而鉴于自然灾害、人道主义紧急需要以及冲突后恢复等需要都会对发展中以及转轨中的经济产生影响,当时重建仍然是世界银行工作重心。1948年以后转向世界性经济援助,为不能得到私人资本的成员国的生产建设筹集资金,因此贷款除一般集中于基础设施建设行业外,还用于城市发展、教育、旅游以及人口、营养等项目。2.进入20世纪70年代后,国际货币基金组织和世界银行更专注于在各自领域深入发展,而且卓有成效。当时的世界经济长期处于滞胀局面,石油危机爆发使多数会员国的国际收支失衡。在双挂钩制度事实上崩溃的情况下,1978年《牙买加协定》生效,规定了双边磋商制度和多边监督机制。由购买力平价制度转变为开放的汇率制度,增强了国际货币基金组织对成员国经济政策的影响力。进入80年代后,各种全球性的问题需要主要工业化国家从国际角度来协调国内经济政策,国际货币基金组织的监督和协调作用就显得尤为重要。在此期间世界银行被推往不同的方向:80年代初世界银行开始对付宏观经济和债务重组问题;80年代后期社会和环境问题又成了工作中心,世界银行走向了和国际货币基金组织完全不同的发展道路。此时民间社会开始出现不满之声,但在马德里年度会议之后,世界银行集团取得了很大的进展,旗下的国际复兴银行、国际开发协会、国际金融公司、多边投资担保机构和解决争端国际会议中心一直在单独或联合工作,改善内部效率和对外有效性。可见,当时国际货币基金组织和世界银行的分工已经相当详细,虽然两者也经历了曲折历程但总能根据全球政治经济形势作出适时调整,从而也促进了世界经济的有序健康发展。3.时至今日,国际货币基金组织和世界银行的协议制度就越显具体细致,业务范围也越拓越宽。国际货币基金组织在协调各国政策,稳定国际金融形势,特别是在缓解国际债务危机方面所扮演的角色是不容忽视的,其每年派出经济学家组成的专家小组到会员国搜集统计资料,听取政府对经济形势的估计,并同一些特别重要的国家进行特别磋商。而世界银行拥有的是一支多学科和多元化的工作人员队伍,不仅和国际货币基金组织专家小组一样包括经济学家,另外还有公共政策专家、部门专家和社会学科学家,在全球政策领域发挥了前所未有的重要作用。现在40%的工作人员在成员国的办事处工作。其与伙伴机构和客户有效地合作,处理了一系列复杂的紧急事件,如波斯尼亚的战后重建、对东亚危机后的援助、中美飓风后的清理、对土耳其地震后的援助以及对科索沃和东帝汶的援助等。二、比较慈善机构和世界银行的目(一)改善成员国的国际收支状况国际货币基金组织与世界银行的工作宗旨是相当不同的。国际货币基金组织负责监督世界货币体系,维护各国支付体系的有序运转,通过提供短期贷款为主的方式,帮助成员国解决外汇资金的短期需要,其宗旨在于调整其国际收支的暂时失调,使成员国的国际收支状况得以改善,特别是那些有严重国际收支困难的国家。世界银行是一个贷款机构,其宗旨概括起来则是担保或提供给成员国长期贷款,而非国际货币基金组织的短期贷款,由此实现国际收支平衡、国际贸易长期均衡增长,并以此在贫富世界之间架起一座桥梁,努力缩小贫富差距,把富国的资源转化成穷国的经济增长即帮助成员国融入更广泛的世界经济,促进旨在减少发展中国家贫困的长期经济增长。可见,国际货币基金组织的宗旨重点在调整国际收支而世界银行更关注增长贸易和减少贫困,宗旨的差别也是日后双方在开展业务、组织建设等各方面会有区别的根源之一。(二)其他经济组织的支持在此宗旨指导之下,双方的努力方向就会有所差异。国际货币基金组织自成立以来,一直在稳定汇率方面起着积极作用,同时其还是协商国际货币金融问题的主要场所和提供货币金融方面的技术援助的机构,并通过各种会议解决国际货币金融问题。具体而言包括:1.设立常设机构,提供谈判磋商、相互协作的平台;2.为国际贸易的扩大和平衡发展提供便利,促进和维持各国的高就业率和实际收入以及各成员国生产性资源的开发;3.促进汇率稳定,维持成员国之间有序的汇价安排,避免竞争性货币贬值;4.协助建立多边支付系统,并减少外汇限制,避免对国际贸易增长的阻碍;5.在有足够担保的情况下,满足成员国的短期贷款需要而提供暂时性普通资金。也就是说,国际货币基金组织是通过短期贷款尽量缩短国际收支不平衡的持续时间、减轻失衡程度,减少它对经济的不利影响。在这一方面其确实发挥着重要作用,是包括世界银行在内的其它任何经济组织所不可代替的。世界银行则帮助成员国融入到更广泛的世界经济之中,解决发展中国家的长期经济增长问题。这同样是国际货币基金组织所不能及的。作为世界上提供发展援助最多的机构之一,世界银行支持发展中国家政府建造学校和医院、供水供电、防病治病和保护环境的各项努力。其发展援助计划很大一部分是帮助各发展中国家政府建设学校和医疗中心,提供水、电,与疾病灾害斗争,以及保护环境等。三、比较慈善机构和世界银行的组织(一)下机制国际货币基金组织和世界银行的最高权力机构都是理事会,由各会员国选派理事和副理事各1人组成,任期均为5年。副理事在理事缺席的情况下才有投票权。国际货币基金组织的理事通常由各国财政部长或中央银行行长担任。两者的主要职能都包括了批准接纳新会员国;停止会员国资格以及讨论决定有关重大问题等。国际货币基金组织与世界银行的理事会一般每年举行一次会议。另外,国际货币基金组织根据国际金融形势的发展需要随时讨论一些重大具体的问题,而理事会又显得过于庞大,因此从1974年起临时委员会管理和修改基金条款,其决议就相当于理事会的决定。临时委员会成了实际上的决策机构。(二)执行董事的构成国际货币基金组织和世界银行的执行机构均为执行董事会,负责日常事务。世界银行的执行董事会由21名执行董事组成,而国际货币基金组织的成员是24人。国际货币基金组织总裁任执行董事会主席,世界银行行长也兼任执行董事会主席。两者都由持有股金最多的美、英、德、法、日占据了5人席位,中国和沙特阿拉伯由于拥有一定的投票权也各自选派1名执行董事。剩余名额由其他会员国按国家集团或按地区分组推选。(三)组织机构设置国际货币基金组织的总裁和世界银行的行长都由各自的执行董事会推选产生,任期也是5年,可连任。国际货币基金组织历任总裁按惯例均由欧洲人担任;世界银行行长由拥有股份最多的美国公民担任。世界银行行长一般没有投票权,只有在执行董事会表决中双方的票数相等时才能投关键性的一票。由此可见,国际货币基金组织与世界银行在组织机构设置上基本保持了一致,除了细微的差别之外,总体来看是相似的。这有利于两者的协调合作,避免在共同开展业务时因程序问题或没有相应合作机构而节外生枝。四、比较慈善机构和世界银行的资金来源(一)现金支付制国际货币基金组织与世界银行的资金均有一部分来自于会员国缴纳的股金,缴纳制度的大体框架基本雷同,然而在具体操作时,支付方式却有明显差异。国际货币基金组织资金主要来源于缴纳股金,份额中75%为本国货币,25%为可兑换货币或特别提款权。特别提款权是国际货币基金组织所特有的。1975年以前,份额中25%是以黄金缴纳。自1976年牙买加会议以后,国际货币基金组织废除了黄金条款,改以特别提款权或自由兑换货币缴纳。份额的单位也以原来的美元改以特别提款权计算。世界银行资金中约有5%是成员国加入时认缴的股金,股金分为两部分,一是实缴股金,二是待缴股金。前者的一部分以美元或黄金支付,世界银行可以自由使用;另一部分以会员国本国货币支付,必须在征得会员国同意之后世界银行才能将其用于贷款。后者只有在世界银行因偿还借贷或贷款债务发生困难而催缴时才以美元、黄金或其需要的货币支付。世界银行的未缴股金中有58.6%来自经济合作与发展组织发展援助委员会成员国。国际货币基金组织和世界银行的投票权大小都与会员国认购的股本成正比,每一会员国有250票基本投票权。国际货币基金组织按各国所缴纳的份额每10万特别提款权增加一票;世界银行会员国每认购10万美元的股本即增加一票。两者相加就是该会员国的投票总数。美国之所以在国际货币基金组织和世界银行各项活动中起至关重要的作用就是因为它缴纳的份额最大,在国际货币基金组织拥有约20%投票权,在世界银行中约占总股数的17.15%。(二)国际合作组织成立基础,国际公司参与政府援助除却缴纳股金,国际货币基金组织资金来源范围与世界银行的相比就略显狭窄和单一。这在一定程度上是由两者的宗旨以及涉及的业务领域等造成。国际货币基金组织还通过借款来组织资金来源。1962年10月24日生效的“十国集团”的“借款总安排”是第一次借款安排,目的是稳定美元汇率。1974—1976年间,为了解决非产油国家的石油进口和国际收支困难,国际货币基金组织通过借款筹得资金,设立了“石油贷款”。1977年4月,又采取由部分会员国提供资金的方法,形成“补充贷款”的资金来源。另外,国际货币基金组织于1976年用出售黄金所得的利润设立了“信托基金”贷款。世界银行的资金来源渠道众多,比如无息信贷和赠款来自国际开发协会——世界上最大的优惠资助来源。约有40个富裕国家每4年以捐款的形式为此类融资提供资金。如2002年的增资,其中捐款国提供了近90亿美元的捐款。当时捐款国同意增加使用国际开发协会赠款,最高可达资金总额的21%,用以解决一些特殊困难,如最穷困国家和最脆弱国家面临的艾滋病问题等。国际开发协会的信贷约占世界银行资金援助的四分之一。除国际开发协会的资金以外,世界银行的收入几乎都不是由其成员国提供的。这包括直接向会员国政府、政府机构或中央银行出售的和通过投资、商业银行等中间包销商向私人投资市场出售短期债券;留存净收益;债权转让给私人投资者,扩大贷款资金周转能力;借款资金回流;向其他开发银行、欧盟、国家援助计划署和出口信贷进行融资,联合筹资提供的补充资金相当于世界银行每年本身融资额的1/3;信托基金和发展援助基金。五、大机构和内部机构从业务上看,国际货币基金组织与世界银行的职能有区别也有重合。国际货币基金组织致力于解决国际收支暂时不平衡的短期外汇需求,贷款限于贸易和非贸易的经常性支付,它只是关注政策问题,向那些面临短期对外支付困难的成员国提供贷款,在1973年以来实行的浮动汇率体系框架下促进实现成员国货币的完全可兑换;世界银行主要解决成员国长期建设资金的需求,既提供政策改革贷款,也提供项目贷款。所有国际货币基金组织成员国,不论是富国还是穷国都可以要求其提供服务和资金,但世界银行只向发展中国家和转轨国家提供贷款。国际货币基金组织会员国一般用本国货币申请换购外汇,称为购买(Purchase),无论是贷款还是利息均以特别提款权计值。贷款业务有以下几种:普通贷款、补偿与应急贷款、缓冲库存贷款、中期贷款、补充贷款、信托基金、临时性信用贷款和结构调整贷款。世界银行业务基本由4部分组成:贷款,这又包括投资贷款、调整贷款和飞地贷款;风险管理,包括信用风险、市场风险、利率风险和业务运作风险等;借款,既在全球范围内向私人和官方投资者出售证券;技术援助,可以与贷款业务相关联,也可独立于贷款业务。与世界银行的多元发展倾向不同,国际货币基金组织基本专注于保证国际货币制度顺利运行,金融秩序的稳定和世界经济的增长。国际货币基金组织要检查各会员国以保证他们与基金和其他会员国进行合作,以维持有秩序的汇率安排和建立稳定的汇率制度。另外,国际货币基金组织通过创设特别提款权创造储备资产。当会员国发生国际收支赤字时可以动用特别提款权将其划给另一会员国,偿付收支逆差或用于偿还国际货币基金组织的贷款。世界银行与国际货币基金组织最大的不同点是侧重减少贫困和提高发展中国家人民生活水平,关注可持续发展战略,并越来越强调参与、治理和机构建设。如发展中国家政府可以为一些特定项目向国际复兴开发银行借款,包括减贫工作、提供社会服务、保护环境以及促进有利于改善生活水平的经济增长。在过去几年里,世界银行对旨在产生全球性影响的活动投入大量人力物力。其中一项产品是债务减免,而且在重债穷国倡议下有26个穷国获得了债务减免,这将为这些国家节省410亿美元,节省下来的偿债款项用于为穷人提供住房、教育、医疗和福利计划。世界银行还与189个国家和许多机构共同结成了前所未有的全球性伙伴关系,与贫困作斗争。新千年时还将入学率、婴儿死亡率、孕妇医疗保健和获得洁净水等写入了发展计划。作为防治艾滋病项目最大的长期资金提供机构,防治艾滋病也是其首要议程之一。迄今为止,世界银行几乎参与了遍及全球各个角落的近两千个项目,包括提高几内亚各有关社区对艾滋病的认识,支持孟加拉国女童教育,改善墨西哥医疗服务的提供,帮助东帝汶独立后的重建,以及帮助印度古吉拉特邦严重地震之后的重建。其多元化的项目使世界银行的“富国资源转化成穷国经济增长”的宗旨得以在全球贯彻。六、设置中央和地方组织,建立项目程序及评估制度国际货币基金组织的贷款程序不如世界银行严格,这可以从事前的申请、申请通过后的贷款发放以及事后的评估机制中反映出来。不同于其他发展银行,国际货币基金组织不对具体项目发放贷款。如果成员国出于平衡收支的需要又没有足够资金能满足支付,它可以向国际货币基金组织寻求援助。成员国为保持收支平衡而采取一系列政策调整和改革,国际货币