第四章 2017金融法律制度

经济法第四章金融法律制度第一节商业银行法律制度

第二节证券法律制度

第三节保险法律制度

第四节票据法律制度

1.本章考试分值很高，近几年维持在19分左右，而且经常考查简答题。

2.建议：

（1）证券法、票据法容易考查主观题。证券法部分建议搞清层次，重在记忆。票据法部分比较抽象，多听课、多做题是票据法的通过法宝。

学习目标经济法（2）保险法、商业银行法建议准备客观题。保险法部分难度较大，需要听懂。

2017年教材对本章保险合同受益人、证券法中“非公开募集基金”的内容做了重大调整，删除了外汇管理法，其他内容变化不大。预计今年15分以上。

2013年2014年2015年单选题5题5分7题7分1题1分多选题3题6分3题6分4题8分判断题2题2分1题1分简答题1题6分1题6分1题6分合

计11题19分11题19分7题16分第一节商业银行法律制度

一、商业银行法律制度概述

（一）商业银行的概念

1.定义：商业银行是指依照本法和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。注意：商业银行以其全部法人财产独立承担民事责任。

2.职能：信用中介职能、支付中介职能、信用创造职能和金融服务职能。（二）商业银行的经营原则

根据《商业银行法》规定，商业银行以安全性（商业银行经营的首要原则

）、流动性、效益性为经营原则。

【例题·判断题】商业银行是能发放贷款、办理结算的企业法人，具有信用中介职能、支付中介职能、信用创造职能和发行货币职能。（）

『正确答案』错

『答案解析』本题考核商业银行的概念和职能。商业银行具有信用中介职能、支付中介职能、信用创造职能和金融服务职能。（三）商业银行的设立、变更、接管和终止

1.商业银行的设立

（1）商业银行的设立条件。设立商业银行，应当经国务院银行业监督管理机构审查批准。其设立条件为：

①有符合商业银行法和《公司法》规定的章程②有符合商业银行法规定的注册资本最低限额：设立全国性商业银行的注册资本最低限额为10亿元人民币。设立城市商业银行的注册资本最低限额为1亿元人民币。设立农村商业银行的注册资本最低限额为5000万人民币。注册资本应当是实缴资本。(保险公司为实缴货币资本)③有具备任职专业知识和业务工作经验的董事、高级管理人员。④有健全的组织机构和管理制度。⑤有符合要求的营业场所、安全防范措施和与业务有关的其他设施。⑥其他审慎性条件。

【解释】有限责任公司、股份有限公司、个人独资企业、合伙企业无注册资本的最低限额的规定。

`【例题·单选题】根据我国《商业银行法》的规定，设立全国性城市商业银行注册资本的最低限额为（）元人民币。

A.1亿

B.5000万

C.10亿

D.3000万

【正确答案】C

【答案解析】根据《商业银行法》的规定，设立全国性商业银行其注册资本最低限额为10亿元人民币。（2）商业银行的设立程序。

设立商业银行，应当经国务院银行业监督管理机构审查批准。未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务，任何单位不得在名称中使用“银行”字样。

小结（3）商业银行分支机构的设立。

①商业银行根据业务需要可以在中国境内外设立分支机构。

②设立分支机构必须经国务院银行业监督管理机构审查批准。

③在中国境内设立的分支机构，不按行政区划设立。

注意：①商业银行在中国境内设立分支机构，拨付各分支机构营运资金额的总和，不得超过总行资本金总额的60%。

②商业银行对其分支机构实行全行统一核算，统一调度资金，分级管理的财务制度。

③商业银行分支机构不具有法人资格，在总行授权范围内依法开展业务，其民事责任由总行承担。小结【例题·单选题】根据我国《商业银行法》规定，以下关于商业银行分支机构的设立正确的是（）。

A.商业银行不可以在中国境外设立分支机构

B.在中国境内设立的分支机构按行政区划设立

C.商业银行分支机构不具有法人资格，在总行授权范围内依法开展业务，其民事责任由总行承担。

D.商业银行在中国境内设立分支机构拨付各分支机构营运资金额的总和不得超过总行资本金总额的50%

『正确答案』C

『答案解析』本题考核点是商业银行分支机构设立的概念。商业银行根据业务需要可以在中国境内外设立分支机构，选项A错误；在中国境内设立的分支机构，不按行政区划设立，选项B错误；商业银行拨付各分支机构营运资金额的总和，不得超过总行资本金总额的60%，选项D错误；商业银行分支机构不具有法人资格，在总行授权范围内依法开展业务，其民事责任由总行承担，选项C正确。

2.商业银行的变更

（1）其他重大事项变更：国务院银行业监督管理机构批准

①变更名称；②变更注册资本；③变更总行或者分支行所在地；④调整业务范围；⑤变更持有资本总额或者股份总额5%以上的股东；⑥修改章程。

【注意】更换董事、高级管理人员时，报经国务院银行业监督管理机构审查其任职资格。

（2）合并和分立：国务院银行业监督管理机构批准3.商业银行的接管

条件商业银行“已经或可能”发生信用危机，严重影响存款人利益★决定国务院银行业监督管理机构决定并组织实施后果一不变被接管的商业银行的债权债务关系不因接管而变化一变自接管开始之日起，由接管组织行使商业银行的经营管理权力期限接管期由国务院银行业监督管理机构决定，可以延期，但最长不超过2年。终止（1）接管决定规定的期限届满或者国务院银行业监督管理机构决定的接管延期届满；

（2）接管期限届满前，该商业银行已恢复正常经营能力；

（3）接管期限届满前，该商业银行被合并或者被依法宣告破产。【例题·多选题】根据我国《商业银行法》的规定，国务院银行业监督管理机构可以对银行实行接管的条件有（）。

A.商业银行已经发生信用危机

B.商业银行可能发生信用危机

C.商业银行已经发生信用危机，严重影响存款人的利益

D.商业银行可能发生信用危机，严重影响存款人的利益

【正确答案】CD

【答案解析】因为根据我国《商业银行法》的规定，商业银行已经或者可能发生信用危机，严重影响存款人的利益时，国务院银行业监督管理机构可以对该银行实行接管。该规定说明无论商业银行是否已经或可能发生信用危机，必须达到严重影响存款人利益的程度才具备被接管的条件。

4.商业银行的终止

商业银行因解散、被撤销和被宣告破产而终止。三者均需国务院银行业监督管理机构批准

【相关考点】公司解散的原因有：（1）公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现；（2）股东会或者股东大会决议解散；（3）因公司合并或者分立需要解散；（4）依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销；（5）人民法院依照《公司法》的规定予以解散。因解散因合并、分立、出现章程规定的事由银监会监督清算过程因被撤销吊销经营许可证（1）银监会组织清算组。

（2）银监会可责令吊销经营许可证，中国人民银行也可建议银监会吊销。

（3）自取得营业执照之日起无正当理由超过6个月未开业，或开业后自行停业6个月以上，由银监会吊销其经营许可证。因被宣告破产不能支付到期债务（1）法院组织银监会等部门和人员成立清算组。

（2）商业银行破产清算时，支付清算费用、所欠职工工资和劳动保险费用后，应优先支付“个人储蓄存款”的本金和利息。★

【注意】个人储蓄存款的本金和利息优先于税款和普通债权。

【例题·多选题】根据我国《商业银行法》的规定，商业银行破产清算时，在支付清算费用、所欠职工工资和劳动保险费用后，应当优先支付的款项包括（）。

A.有财产担保的债权

B.所欠税款

C.个人储蓄存款的本金

D.个人储蓄存款的利息

【正确答案】CD

【答案解析】因为根据我国《商业银行法》的规定，商业银行破产清算时，在支付清算费用、所欠职工工资和劳动保险费用后，应当优先支付个人储蓄存款的本金和利息。

【例题·判断题】商业银行破产清算时，在支付清算费用、所欠职工工资、劳动保险费用和税款后，应当优先支付个人储蓄存款的本金和利息。（）

『正确答案』错

『答案解析』本题考核商业银行的终止。因为根据我国《商业银行法》的规定，商业银行破产清算时，在支付清算费用、所欠职工工资和劳动保险费用后，应当优先支付个人储蓄存款的本金和利息。

【例题·单选题】国务院银行业监督管理机构可以对银行实行接管的条件有（）。

A.商业银行违规经营，提供虚假或隐瞒重要的财务会计报告

B.商业银行持有股份总额5%以上的股东发生变化

C.商业银行已经发生信用危机

D.商业银行可能发生信用危机，严重影响存款人的利益

『正确答案』D

『答案解析』本题考核商业银行的接管。因为根据我国《商业银行法》的规定，商业银行已经或者可能发生信用危机，严重影响存款人的利益时，国务院银行业监督管理机构可以对该银行实行接管。该规定说明无论商业银行是否已经或可能发生信用危机，必须达到严重影响存款人利益的程度才具备被接管的条件。

【例题·多选题】根据《商业银行法》的规定，关于商业银行分支机构，下列说法中错误的有（）。

A.在中国境内应当按行政区划设立

B.经地方政府批准即可设立

C.分支机构不具有法人资格

D.拨付各分支机构营运资金额的总和，不得超过总行资本金总额的70%

『正确答案』ABD

『答案解析』本题考核商业银行分支机构的设立。《商业银行法》规定，商业银行根据业务需要可以在中华人民共和国境内外设立分支机构。设立分支机构必须经国务院银行业监督管理机构审查批准。在中华人民共和国境内的分支机构，不按行政区划设立。商业银行在中华人民共和国境内设立分支机构，应按照规定拨付与其经营规模相适应的营运资金额。拨付各分支机构营运资金额的总和，不得超过总行资本金总额的60%。商业银行分支机构不具有法人资格，在总行授权范围内依法开展业务，其民事责任由总行承担。二、商业银行存款业务规则根据我国《商业银行法》的规定，商业银行可以经营下列部分或全部业务：（1）吸收公众存款；（2）发放短期、中期和长期贷款；（3）办理国内外结算等业务。序1序2按照资金来源和用途可归纳为三类：一类是负债业务，其主要方式是吸收存款、发行金融债券、借款（同业拆借、向央行借款、向国内外货币市场借款）、应付款等。一类是资产业务，其主要方式是发放贷款、票据承兑与贴现、买卖外汇等。还有一类是中间业务，其主要方式是办理国内外结算、代理发行、代理兑付承销政府债券等。（一）存款的概念及其种类

存款是机关、团体、企事业单位和个人把货币资金存入银行或其他可吸收存款的金融机构并获取存款利息的一种信用活动形式。

1.根据期限不同，存款可分为活期存款、定期存款和定活两便存款。

2.根据存款人主体的不同，存款可分为单位存款和个人储蓄存款。3.按照存款的币种不同，存款可分为人民币存款和外币存款。

4.按照支取的形式不同，存款可分为支票存款、存单（折）存款、通知存款、透支存款、存贷合一存款和特种存款等。其中通知存款是指存款人在存款时不约定存款期限，支取时需提前通知银行，约定支取存款日期和金额方能支取的存款。个人通知存款有1天通知存款和7天通知存款两个品种。【例题·多选题】按照存款的期限不同的标准划分，存款的种类包括（）。

A.通知存款

B.活期存款

C.定期存款

D.定活两便存款

【正确答案】BCD

【答案解析】通知存款是根据支取形式不同的标准划分的。（二）存款业务基本原则

1.存款业务经营特许制。

未经国务院银行业监督管理机构批准，任何单位和个人不得从事吸收公众存款等商业银行业务，任何单位不得在名称中使用“银行”字样。目前，我国能够从事吸收公众存款业务的金融机构有商业银行、信用合作社和邮政储蓄机构等。

2.存款机构依法交存存款准备金。

存款准备金是商业银行依照法律和中国人民银行的规定，按吸收存款的一定比例交存于中国人民银行的存款，目的是为了保障存款机构支付存款的能力。商业银行应当按照中国人民银行的规定，向中国人民银行交存存款准备金，留足备付金。

3.存款机构依法留足备付金。

备付金是商业银行和其他金融机构为保证存款支付和资金清算的清偿资金，主要表现为商业银行的库存现金和在中央银行的存款。

4.财政性存款专营。

财政性存款由中国人民银行专营，不计利息。

5.合法正当吸收存款。

商业银行不得违反规定提高或者降低利率以及采用其他不正当手段，吸收存款，发放贷款。

【例题·多选题】下列选项中，属于目前我国能够从事吸收公众存款业务的金融机构有（）。

A.信用合作社

B.证券机构

C.代理机构

D.邮政储蓄机构

『正确答案』AD

『答案解析』本题考核存款业务经营特许制。目前，我国能够从事吸收公众存款业务的金融机构有商业银行、信用合作社和邮政储蓄机构等。（三）储蓄存款业务规则

储蓄是居民个人与银行之间发生的一种信用关系。

1.储蓄存款原则：

（1）存款自愿、取款自由、存款有息、为存款人保密。

（2）个人存款实名制原则：代理他人在金融机构开立个人存款账户，应要求其出示被代理人和代理人的身份证件进行核对。

【例题·单选题】甲在乙的陪同下在一金融机构内为丙开立个人存款账户，甲需要出具的身份证件是（）。

A.甲的身份证件

B.丙的身份证件

C.甲和乙的身份证件

D.甲和丙的身份证件

『正确答案』D

『答案解析』本题考核点是储蓄存款原则。代理他人在金融机构开立个人存款账户时，金融机构应当要求其出示被代理人和代理人的身份证件进行核对，并登记被代理人和代理人的身份证件上的姓名和号码。

2.储蓄存款业务规则

（1）储蓄存款利率计息、结息规则。我国实行法定储蓄存款及利率制度。储蓄存款利率由中国人民银行拟订，经国务院批准后公布，或者由国务院授权中国人民银行制定、公布。定期1、未到期的定期储蓄存款，全部提前支取的，按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息；部分提前支取的，提前支取的部分按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息，其余部分到期时按存单开户日挂牌公告的定期储蓄存款利率计付利息。2、逾期支取的定期储蓄存款，其超过原定存期的部分，除约定自动转存的外，按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息。3、定期储蓄存款在存期内遇有利率调整，按存单开户日挂牌公告的相应的定期储蓄存款利率计付利息。定期存款的支取日为结息日。

活期1、活期储蓄存款在存入期间遇有利率调整，按结息日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息。2、全部支取活期储蓄存款，按清户日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息。3、活期储蓄存款每年6月30日为结息日，结算利息一次，并入本金起息，元以下尾数不计利息。【例题·单选题】王某在2012年2月1日（该日公告的活期存款月利率是0.5%）存入一笔1000元的活期存款，3月1日取出全部本金（该日公告的月利率为0.8%），则其能取回的全部金额是（）。

A.1000.50元B.1005.00元

C.1000.80元D.1008.00元

【正确答案】D

【答案解析】本题考核储蓄存款业务规则。全部支取活期储蓄存款，按清户日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息。（2）存款支取规则。

①取款时应向存款机构提供真实有效的存款凭证，必要时，应提供其有效的身份证件。

②对未到期的定期储蓄存款，储户提前支取的，必须持存单和本人居民身份证明办理。

（3）挂失规则。适用①记名式：可以挂失；

②不记名式：不能挂失。程序①暂时性措施

挂失②方式：用口头、函电挂失，必须在挂失5天之内补办书面挂失手续，否则挂失不再有效。（2017）责任受理挂失后，必须立即停止支付该储蓄存款；在挂失前或挂失失效后已被他人支取，储蓄机构不负责任。（4）协助查询、冻结、扣划个人储蓄存款规则有权查询、冻结和扣划人民法院、税务机关和海关有权查询和冻结人民检察院、公安机关、国家安全机关、军队保卫部门、中国证监会、反洗钱行政主管部门、监狱、走私犯罪侦查机关有权查询审计机关、监察机关、价格主管部门、反垄断执法机构、银监会、保监会、财政部门、外汇管理机关、期货监督管理机构、工商行政管理部门

【例题·单选题】（2014年）根据商业银行法律制度的规定，下列机关中，有权对个人储蓄存款采取扣划措施的是（）。

A.检察机关B.税务机关

C.公安机关D.审计机关

『正确答案』B

『答案解析』目前，根据现行法律的规定，有权依法采取查询、冻结和扣划措施的只有人民法院、税务机关和海关。【例题·多选题】根据《商业银行法》的规定，以下有权查询和冻结个人储蓄存款的部门有（）。

A.中国证监会

B.银监会

C.反垄断执法机构

D.反洗钱行政主管部门

『正确答案』AD

『答案解析』本题考核点是协助查询、冻结、扣划个人储蓄存款规则。人民检察院、公安机关、国家安全机关、军队保卫部门、中国证监会、反洗钱行政主管部门、监狱、走私犯罪侦查机关有权查询和冻结个人储蓄存款。【例题·多选题】根据我国现行法律规定，有权依法对个人储蓄存款采取查询、冻结和扣划措施的机关有（）。

A.人民法院

B.税务机关

C.海关

D.人民检察院

【正确答案】ABC

【答案解析】因为根据现行法律规定，人民检察院只有查询和冻结个人储蓄存款的权力，而无扣划的权力。人民法院、税务机关和海关有查询、冻结和扣划个人储蓄存款的权力。（5）存款人死亡后存款的过户与支取规则。

①存款人死亡后，合法继承人为证明自己的身份和有权提取该项存款，应向储蓄机构所在地的公证处（未设公证处的地方向县、市人民法院—下同）申请办理继承权证明书，储蓄机构凭以办理过户或支付手续。

该项存款的继承权发生争执时，由人民法院判处。储蓄机构凭人民法院的判决书、裁定书或调解书办理过户或支付手续。

②存款人已死亡，但存单持有人没有向储蓄机构申明遗产继承过程，也没有持存款所在地法院判决书，直接去储蓄机构支取或转存存款人生前的存款，储蓄机构都视为正常支取或转存，事后而引起的存款继承争执，储蓄机构不负责任。书⑥存款人死亡后，无法定继承人又无遗嘱的，经当地公证机关证明，按财政部门规定，全民所有制企事业单位、国家机关、群众团体的职工存款，上缴国库收归国有。集体所有制企事业单位的职工，可转归集体所有。此项上缴国库或转归集体所有的存款都不计利息。（6）储蓄业务禁止规则。①禁止公款私存。②禁止使用不正当手段吸收储蓄存款。下列做法属于“使用不正当手段吸收存款”：以散发有价馈赠品为条件吸收储蓄存款；发放各种名目的揽储费；利用不确切的广告宣传；利用汇款、贷款或其它业务手段强迫储户存款；利用各种名目多付利息、奖品或其它费用。

（四）单位存款业务规则

1.单位存款的基本原则

（1）财政存款专营原则。

（2）强制存入原则。①开户单位的现金收入，除核定的库存现金限额外，必须存入开户银行，不得自行保存。

②开户单位支付现金，可以从本单位库存现金限额中支付或从开户银行提取，不得从本单位的现金收入中直接支付（——不得坐支）。

（3）限制支出原则。①存款单位支取定期存款只能以“转账方式”将存款转入其“基本存款账户”，不得将定期存款用于结算或从定期存款账户中提取现金。

②单位定期存款可以全部或部分提前支取，但只能提前支取一次。

（4）禁止公款私存、私款公存原则。

此外，财政拨款、预算内资金及银行贷款不得作为单位定期存款存入金融机构。

2.单位存款业务规则（1）单位定期存款、利率及计息

1、单位定期存款的期限分3个月、半年、1年三个档次。起存金额1万元，多存不限。其余基本同储蓄存款。

2、单位定期存款在存期内按存款存入日挂牌公告的定期存款利率计付利息，遇利率调整，不分段计息。3、单位定期存款全部提前支取的，按支取日挂牌公告的活期存款利率计息；部分提前支取的，提前支取的部分按支取日挂牌公告的活期存款利率计息，其余部分如不低于起存金额由金融机构按原存期开具新的证实书，按原存款开户日挂牌公告的同档次定期存款利率计息；不足起存金额则予以清户。4、单位定期存款到期不取，逾期部分按支取日挂牌公告的活期存款利率计付利息。（2）单位活期存款、通知存款、协定存款及计息1、单位活期存款按日计息，按季结息，计息期间遇利率调整分段计息，每季度末月的20日为结息日。（2016改）2、通知存款按支取日挂牌公告的同期同档次通知存款利率计息。3、协定存款利率由中国人民银行确定并公布。

【例题·多选题】（2014年）下列关于开户单位现金管理的表述中，符合《现金管理条例》的规定的有（）。

A.开户单位可从其现金收入中直接支付现金开支

B.开户单位可以自行保存经核定的库存现金限额

C.开户单位的全部现金收入必须存入开户银行

D.开户单位支付现金可从开户银行提取

『正确答案』BD

『答案解析』开户单位支付现金，可以从本单位库存现金限额中支付或从开户银行提取，不得从本单位的现金收入中直接支付，选项A错误，选项D正确；开户单位的现金收入，除核定的库存现金限额外，必须存入开户银行，不得自行保存，选项C“全部现金”必须存入开户银行的说法错误。

【例题·单选题】（2013年）根据商业银行法律制度的规定，单位定期存款到期不取，逾期部分支取的计息规则是（）。

A.按存款存入日挂牌公告的定期存款利率计息

B.按存款存入日挂牌公告的活期存款利率计息

C.按存款支取日挂牌公告的定期存款利率计息

D.按存款支取日挂牌公告的活期存款利率计息

『正确答案』D

『答案解析』本题考核单位存款业务规则。单位定期存款到期不取，逾期部分按支取日挂牌公告日的活期存款利率计付利息。

【例题·多选题】（2013年）限制支出原则是单位存款的基本原则，下列关于单位定期存款限制支出行为的表述中，符合商业银行法律制度规定的有（）。

A.单位支取定期存款应以转账方式将存款转入其一般存款账户

B.定期存款不得用于结算

C.定期存款账户不得提取现金

D.定期存款可以全部或部分提前支取，但只能提前支取一次

『正确答案』BCD

『答案解析』本题考核单位存款业务规则。单位支取定期存款只能以转账方式将存款转入其基本存款账户，选项A表述错误。三、商业银行贷款业务规则

（一）贷款的概念及其种类

贷款是商业银行的传统核心业务.

1.按照贷款人是否承担风险划分，贷款可分为自营贷款、委托贷款和特定贷款。

2.按照期限划分，可将贷款分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。

（1）短期贷款，是指贷款期限在1年以内（含1年）的贷款。

（2）中期贷款，是指贷款期限在1年以上（不含1年）5年以下（含5年）的贷款。

（3）长期贷款，是指贷款期限在5年（不含5年）以上的贷款。

3.按照有无担保及担保方式划分，贷款可分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。

4.贷款按其资产质量即风险程度划分可分为正常、关注、次级、可疑和损失五类。

5.根据贷款资金用途的不同，可将贷款分为固定资产贷款和流动资金贷款。

6.根据参与贷款的银行数量，可将贷款分为单独贷款和银团贷款。

（二）贷款人的资格、权利、义务及其限制

1、贷款人的资格贷款人是指经批准设立的具有经营贷款业务资格的金融机构。2、贷款人的权利（简单了解）（5）借款人未能履行合同规定义务的，贷款人有权要求借款人提前归还贷款或停止支付借款人尚未使用的借款。

3、贷款人的义务（3）审议借款人的借款申请，与借款人约定明确、合法的贷款用途，并及时答复贷与不贷。

贷款人不得发放无指定用途的个人贷款；

短期贷款的答复时间不得超过1个月，长期贷款的答复时间不得超过6个月，国家另有规定的除外。

（6）在对个人贷款时，贷款人应建立贷款面谈制度。

对通过电子银行渠道发放的低风险个人质押贷款的情形，贷款人可以不进行贷款面谈，但至少应当采取有效措施确定借款人的真实身份。（7）个人贷款资金应采用贷款人受托支付方式。个人贷款资金应当采用贷款人受托支付方式向借款人交易对象支付，即由贷款人根据借款人的提款申请和支付委托，

4、对贷款人的限制

（1）财务要求：资本充足率不得低于8%（资产与风险的比率，有很多指标）；对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过10%。

（2）担保要求：商业银行贷款，借款人应当提供担保。但经商业银行审查、评估，确认借款人资信良好，确能偿还贷款的，可以不提供担保。

（3）关系人发放贷款：商业银行不得向关系人发放信用贷款，但可以发放担保贷款，向关系人发放担保贷款的条件应与非关系人的条件相同。此处“关系人”是指：商业银行的董事、监事、管理人员、信贷人员及其近亲属；上述人员投资或者担任高级管理职务的公司、企业和其他经济组织。（4）禁止情形：借款人有下列情形之一的，不得对其发放贷款：①不具备法律法规规定的借款人资质和条件的；②生产、经营或投资国家明文禁止的产品、项目的；③建设项目贷款按国家规定应当报经有关部门批准而未取得批准文件的；④生产、经营或投资项目贷款按照国家规定应取得环境保护部门许可而未取得许可的；⑤借款人实行承包、租赁、联营、合并（兼并）、合作、分立、股权转让、股份制改造过程中，未清偿或落实贷款人原有贷款债务的；⑥不具有法人资格的分支机构未经借款授权的；⑦国家明确规定不得贷款的。（5）收费要求：自营贷款除按照中国人民银行规定计收利息外，不得收取其他任何费用；委托贷款除中国人民银行规定计收手续费外，不得收取其他任何费用。

（6）垫资要求：不得给委托人垫付资金，国家另有规定的除外。

（7）经营要求：贷款人不得制订不合理的贷款规模指标，不得恶性竞争和突击放贷。

【相关考点】根据《合同法》规定，借款合同贷款人按照约定可以检查、监督借款的使用情况。

【例题·单选题】根据《商业银行法》规定，以下关于对贷款人限制的说法中，错误的是（）。

A.资本充足率不得低于8%

B.对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过15%

C.不得给委托人垫付资金，国家另有规定的除外

D.不得向关系人发放信用贷款；向关系人发放担保贷款的条件不得优于其他借款人同类贷款的条件

『正确答案』B

『答案解析』本题考核点是贷款人的限制。《商业银行法》规定，对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过10%。

【例题·判断题】（2013年）商业银行可以向符合发放信用贷款条件的关系人发放信用贷款，但发放信用贷款的条件不得优于其借款人同类贷款的条件。（）

『正确答案』×

『答案解析』本题考核贷款人的资格、权利义务及限制。《商业银行法》规定不得向关系人发放信用贷款；向关系人发放担保贷款的条件不得优于其他借款人同类贷款的条件。因此本题是错误的。（三）借款人的资格、权利、义务及其限制

1.借款人的资格：核准登记的企（事）业法人、组织或完全民事行为能力人或符合规定的境外的自然人。

【注意1】机关法人及其分支机构不得申请贷款。

【注意2】境外法人、其他组织或自然人申请贷款，不得违反国家外汇管理规定。

2.借款人的权利

3.借款人的义务。（4）应当按照借款合同约定的期限清偿贷款本息，未按约定期限归还贷款的，应当按照有关规定支付逾期利息；

（5）将贷款（债务）全部或部分转让给第三人的，应当取得贷款人的同意；

4.对借款人的限制。

（1）不得在一个贷款人同一辖区内的两个或两个以上同级分支机构取得贷款；（2）不得向贷款人提供虚假的或隐瞒重要事实的资产负债表、损益表等；（3）流动资金贷款不得用于固定资产、股权等投资，不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途。同时，流动资金贷款不得违规挪用；（4）不得用贷款从事股本权益性投资，国家另有规定的除外

（5）不得用贷款在有价证券、期货等方面从事投机经营；（6）除依法取得经营房地产资格的借款人以外，不得用贷款从事房地产投机；（7）不得套取贷款用于借贷牟取非法收入；（8）不得违反国家外汇管理规定使用外币贷款；（9）不得采取欺诈手段骗取贷款。

【例题·多选题】对借款人的限制说法不正确的有（）。

A.不得向贷款人提供虚假的或者隐瞒重要事实的报表

B.一般不得用贷款从事股本权益性投资

C.可以在一个贷款人同一辖区内的两个或两个以上同级分支机构取得贷款

D.不得使用外币贷款

『正确答案』CD

『答案解析』本题考核对借款人的限制。不得在一个贷款人同一辖区内的两个或两个以上同级分支机构取得贷款，因此C选项错误。不得违反国家外汇管理规定使用外币贷款，即只要不违反国家外汇管理规定，那么是可以使用外币贷款的，因此D选项错误。（四）贷款发放程序规则

6.贷款发放（1）自主支付or受托支付

（2）单笔金额超过项目总投资5%或超过500万元人民币的贷款资金支付，应釆用贷款人受托支付方式。

【链接】除特殊情况外，个人贷款资金应当采用贷款人受托支付方式向借款人交易对象支付。

在贷款发放和支付过程中，借款人出现以下情形的，贷款人应与借款人协商补充贷款发放和支付条件，或根据合同约定停止贷款资金的发放和支付：

（1）信用状况下降；

（2）不按合同约定支付贷款资金；

（3）项目进度落后于资金使用进度；

（4）违反合同约定，以化整为零方式规避贷款人受托支付。贷款人不按合同约定按期发放贷款的，应承担违约责任。借款人不按合同约定的用途使用贷款的，应承担违约责任。

8.贷款归还

(1)借款人应按照借款合同约定按时足额归还贷款本息。(2)贷款人在短期贷款到期1个星期之前、中长期贷款到期1个月之前，应当向借款人发送还本付息通知单；借款人应及时筹备资金，按时还本付息。(3)贷款人对逾期贷款要及时发出催收通知单，对不能按合同约定期限归还贷款的，应当按规定加收罚息，对确实无法收回的不良贷款，贷款人按照相关规定对贷款进行核销后，应继续向债务人追索或进行市场化处置。(4)借款人提前归还贷款的，应当与贷款人协商。

（五）贷款期限规则

1.贷款期限的设定。

自营贷款期限一般不超过10年，超过10年的应当报中国人民银行备案。

票据贴现最长不超过6个月，贴现期限为从贴现之日起到票据到期日止。

2.贷款展期。

(1)借款人不能按期归还贷款的，应当在贷款到期日前，向贷款人申请贷款展期。

(2)贷款展期的决定权在贷款人(3)贷款展期应当取得有关当事人的书面同意。如担保贷款需要展期的，应当由保证人、抵押人、出质人出具同意的书面证明，己有约定的按约定执行。(4)短期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限；中期贷款展期期限累计不得超过原贷款期限的一半，长期贷款展期期限累计不得超过3年。

(5)借款人未申请展期或申请展期未得到批准的，其贷款从到期日次日起，转入逾期贷款账户。小结：

【例题·单选题】长期贷款展期的期限累计不得超过（）。

A.原贷款期限的一半

B.1年

C.3年

D.5年

『正确答案』C

『答案解析』本题考核贷款期限。长期贷款展期期限累计不得超过3年。（六）贷款利率规则

1.贷款利率的确定。贷款人应按照中国人民银行规定的贷款利率的上下限，确定每笔贷款利率，并在借款合同中载明。

2.贷款利息的计收。人民币各项贷款（不含个人住房贷款）的计息和结息方式，由借贷双方协商确定。人民币中、长期贷款利率由借贷双方按市场原则确定，可在合同期间按月、按季、按年调整，也可采用固定利率的方式确定；5年期以上档次贷款利率，由贷款人参照中国人民银行公布的5年期以上贷款利率自主确定。

3.贷款的贴息。对有关部门贴息的贷款，承办银行应自主审査发放，并根据有关规定严格管理。

4.贷款停息、减息、缓息和免息。除国务院决定外，任何单位和个人无权决定贷款停息、减息、缓息和免息。第二节证券法律制度一、证券法律制度概述

（一）证券的概念与分类

1.证券的概念

证券是以证明或设定权利为目的所作成的一种书面凭证。

广义的证券是证明持券人享有一定的经济权益的书面凭证，包括资本证券（如股票、债券、证券衍生品种等）、货币证券（如汇票、本票、支票等）、商品证券（如提货单、运货单、仓库栈单等）。狭义的证券仅指资本证券，这也是证券法和本章所要介绍的证券。

2.证券的分类目前我国证券市场上发行和流通的证券主要有：股票、债券、证券投资基金份额、认股权证、期货等（二）证券市场

1.证券市场的结构（2016新）证券市场是指证券发行与交易的场所。（1）交易所市场①主板市场②中小企业板块③创业板⑵全国中小企业股份转让系统（新三板）⑶产权交易所

2.证券市场的主体

包括证券发行人、投资者、中介机构（包括证券登记结算机构、证券公司、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等）、交易场所以及自律性组织（如证券业协会、交易所协会）和监管机构（中国证监会）等。（三）证券活动和证券管理原则

1.公开、公平、公正原则

2.自愿、有偿、诚实信用原则

3.守法原则

4.分业经营、分业管理原则

证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、分业管理，证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立

5.保护投资者合法权益原则

6.监督管理与自律管理相结合原则

（四）证券法

广义的证券法是指一切与证券有关的法律规范的总称。狭义的证券法专指《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）。二、证券发行

（一）证券发行概述

1.证券发行的概念。

符合发行条件的商业组织或政府组织（发行人），以筹集资金为目的，依照法律规定的程序向公众投资者出售代表一定权利的资本证券的行为。

2.证券发行的分类公开发行和非公开发行公开发行又称公募发行，是指发行人面向社会公众，即不特定的公众投资者进行的证券发行。非公开发行又称私募发行，是指向少数特定的投资者进行的证券发行。有下列情形之一的，为公开发行：①向不特定对象发行证券；②向累计超过200人的特定对象发行证券；③法律、行政法规规定的其他发行行为。非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。设立发行和增资发行设立发行是为成立新的股份有限公司而发行股票；增资发行是为增加已有公司的资本总额或改变其股本结构而发行新股。增发新股，既可以公开发行，也可以采取配股或赠股的形式。直接发行和间接发行直接发行是指证券发行人不通过证券承销机构，而自行承担证券发行风险，办理证券发行事宜的发行方式。间接发行是指证券发行人委托证券承销机构发行证券，并由证券承销机构办理证券发行事宜，承担证券发行风险的发行方式。平价发行、溢价发行和折价发行股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。小结【例题·多选题】根据证券法律制度的规定，下列属于证券公开发行情形的有（）。（2015年）A.向不特定对象发行证券的B.向累计不超过200人的不特定对象发行证券的C.向累计不超过200人的特定对象发行证券的D.采取电视广告方式发行证券的【答案】ABD【解析】（1）选项AB：向不特定对象发行证券（无论是否超过200人）的，构成公开发行；（2）选项C：向累计超过200人的特定对象发行证券的，才构成公开发行；（3）选项D：如果采用了广告、公开劝诱等方式宣传证券发行活动，即可认定其构成了公开发行。

【例题·多选题】根据《证券法》规定，下列属于公开发行的有（）。

A.向累计超过100人的社会公众发行证券

B.向累计超过100人的本公司股东发行证券

C.向累计超过200人的社会公众发行证券

D.向累计超过200人的本公司股东发行证券

『正确答案』ACD

『答案解析』本题考核公开发行证券。（1）无论发行对象人数多少，只要是不特定的社会公众，都属于公开发行。（2）向特定对象发行证券累计超过200人的属于公开发行。

【例题·多选题】下列各项中，属于公开发行证券的情形有（）。

A.向不特定对象发行证券

B.向累计50人的特定对象发行证券

C.向累计100人的特定对象发行证券

D.向累计210人的特定对象发行证券

【正确答案】AD

【答案解析】本题考核公开发行证券的情形。根据《证券法》的规定，向不特定对象发行证券和向累计超过200人的特定对象发行证券，属于公开发行证券。（二）股票的发行

1.首次公开发行股票的条件

（1）发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。该股份有限公司应自成立后，持续经营时间在3年以上。经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票。

（2）发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责。

（3）发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常。

2.上市公司公开发行新股的条件

（1）一般条件（证券法）

①具备健全且运行良好的组织机构。

②具有持续盈利能力，财务状况良好。

③最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。

④经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。《上市公司证券发行管理办法》的规定

公开发行证券的条件有：(上市公司向原股东配售股份（简称配股)和增发的共同条件：①上市公司的组织机构健全、运行良好；

②上市公司的盈利能力具有可持续性；

③上市公司的财务状况良好；

④上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为。⑤上市公司募集资金的数额和使用应当符合规定。

⑥上市公司不存在不得公开发行证券的（2）具体条件向原股东配售股份（简称配股），除符合上述公开发行证券的条件外，还应当符合下列条件(6+3)①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；

②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；

③采用证券法规定的代销方式发行。

控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东向不特定对象公开募集股份（简称增发），除符合上述公开发行证券的条件外，还应符合下列条件：(6+3)①最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。

②除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；

③发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。

3.上市公司非公开发行股票的条件

（1）特定对象条件。

①特定对象符合股东大会决议规定的条件；

②发行对象不超过10名。发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。

（2）上市公司条件。

①发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%；

【链接】上市公司增发新股的价格不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日均价。②本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；

③募集资金使用符合法律规定；

④本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。

【考题·多选题】下列关于上市公司非公开发行股票的表述中，不符合证券法律制度规定的有（）。（2011年考题）

A.某次发行的股份自发行结束之日起，36个月内不得转让

B.发行价格应不低于定价基准日前20个交易日公司股票的均价

C.募集资金须存放于公司董事会决定的专项账户

D.除金融类企业外，不得将募集资金直接或间接投资于以买卖证券为主要业务的公司

『正确答案』AB

『答案解析』本题考核上市公司非公开发行股票的条件。上市公司非公开发行股票，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%；因此选项A不符合规定。本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让，控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；因此选项B表述不符合规定。

4.上市公司不得非公开发行股票的情形

①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；

②上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；

③上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；

④现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责；

⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；

⑥最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；

⑦严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。【考题1·多选题】根据证券法律制度的规定，下列情形中，属于上市公司不得非公开发行股票的有（）。（2012年考题）

A.上市公司及其附属公司曾违规对外提供担保，但已消除

B.上市人现任董事最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚

C.最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，但保留意见所涉及事项的重大影响已消除

D.上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除

『正确答案』BD

『答案解析』本题考核股票发行。（1）选项A不选。上市公司及其附属公司违规对外提供担保“且尚未消除”的，不得非公开发行股票。（2）选项C不选。上市公司最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告的，不得非公开发行股票；但保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外。【例题2·单选题】下列关于上市公司非公开发行股票的条件和方式的表述中，符合证券法律制度规定的是（）。（2014年）A.发行对象不得超过200人B.发行价格不得低于定价基准日前一个交易日公司股票的均价C.自本次股份发行结束之日起，控股股东认购的股份36个月内不得转让D.可采用广告方式发行【答案】C 【解析】（1）选项A：上市公司非公开发行中，发行对象不得超过10名；（2）选项B：发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的“90％”；（3）选项C：本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；（4）选项D：非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。小结首发并上市（发行人是股份有限公司）应当符合的条件有3条。增发股票（发行人是上市公司）应当符合的一般条件有6条配股（限于原股东）特殊条件3条。增发（不特定对象，不限于原股东）特殊条件3条。非公开发行（针对特定对象）特殊条件4条

【例题·多选题】某上市公司公开发行新股，其实施的下列行为中，不符合股票发行有关规定的有（）。

A.拟向原股东配售股份数量为本次配售股份前股本总额的40%

B.以超过股票票面金额的价格发行股票

C.因公司经营状况欠佳，公司的股东大会决议发行新股

D.除两年前财务会计文件有一次虚假记载外，无其他重大违法行为

【正确答案】ACD

【答案解析】根据规定，上市公司公开发行新股，要求公司具有持续盈利能力，财务状况良好；最近3年财务会计文件无虚假记栽，无其他重大违法行为；拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%;股票发行价格，可以超过股票票面金额。【例题·多选题】下列各项中，符合上市公司非公开发行股票条件的有（）。

A.特定的发行对象不超过10名

B.发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%

C.控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让

D.除控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份外，本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让

【正确答案】ABCD

【答案解析】本题考核上市公司非公开发行股票的条件。上市公司非公开发行股票的，其发行对象不超过10名。

【例题·单选题】2009年2月，经过国务院相关部门批准，甲上市公司拟向境外战略投资者非公开发行股票，已知其股票定价基准日前20个交易日公司股票均价为每股12元，那么本次发行股票的最低价格为每股（）。

A.12元B.10元

C.10.8元D.20元

【正确答案】C

【答案解析】本题考核上市公司非公开发行股票中定价的规定。根据规定，上市公司非公开发行股票的，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。

（三）公司债券的发行1.一般规定

（1）发行公司债券，发行人应当对以下事项作出决议：发行债券的数量；发行方式；债券期限；募集资金的用途；决议的有效期；其他按照法律法规及公司章程规定需要明确的事项。

发行公司债券，如果对增信机制、偿债保障措施作出安排的，也应当在决议事项中载明。（2）公司债券的发行种类：公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。公开发行包括面向公众投资者公开发行、面向合格投资者公开发行两种方式。（3）合格投资者：所谓合格投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件：

①经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人；

②上述金融机构面向投资者发行了的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品等③净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业；

④合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）；

⑤社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

⑥名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者；

⑦经中国证监会认可的其他合格投资者。

（4）募集资金的用途；公开发行公司债券，募集资金应当用于核准的用途；非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途。除金融类企业外，募集资金不得转借他人。【例题·多选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》的规定，合格投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，能够自行承担公司债券的投资风险，并符合一定资质条件。下列投资者中，符合该资质条件的有（）。（2015年）A.净资产达到1100万元的合伙企业B.名下金融资产达到280万元的自然人C.社会保障基金D.企业年金【答案】ACD2.公开发行

（1）公开发行公司债券的条件

公开发行公司债券，应当符合《证券法》、《公司法》的相关规定，经中国证监会核准。发行公司债券，应当符合下列条件：

①股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；

②累计债券余额不超过公司净资产的40%；

③最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；

④筹集的资金投向符合国家产业政策；

⑤债券的利率不超过国务院限定的利率水平；

⑥国务院规定的其他条件存在下列情形之一的，不得公开发行公司债券：

①最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；

②本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

③对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；

④严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。绝对公开发行的主体要求:

资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行：

①发行人最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实；

②发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；

③债券信用评级达到AAA级；

④中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。

未达到前款规定标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者；仅面向合格投资者公开发行的，中国证监会简化核准程序。公开发行公司债券，应当委托具有从事证服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。发行人应当向中国证监会提出申请，中国证监会自受理发行申请文件之日起3个月内，作出是否核准的决定。分期发行的要求：公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。公开发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起6个月内有效。采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后5个工作日内报中国证监会备案。3.非公开发行

（1）非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，每次发行对象不得超过200人。

（2）非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露。

（3）转让限制：非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让。转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过200人。发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受合格投资者资质条件的限制。

【例】下列关于公司债券发行的表述中，正确的有（）。

A.公司债券的发行包括面向公众投资者公开发行、面向合格投资者公开发行、非公开发行三种方式

B.公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露

C.公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行

D.非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让【解析】正确答案是ACD。公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。公开发行包括面向公众投资者公开发行、面向合格投资者公开发行两种方式。公开发行公司债券，应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行，且仅限于合格投资者范围内转让。【考题·单选题】某股份有限公司现有净资产5000万元。该公司于2007年1月发行一年期公司债券500万元。2007年11月，该公司又发行三年期公司债券600万元。2008年7月，该公司拟再次发行公司债券。根据《证券法》的规定，该公司此次发行公司债券的最高限额为（）万元。（2008年考题）

A.2000

B.1500

C.1400

D.900

『正确答案』C

『答案解析』本题考核公司债券的发行条件。根据规定，公开发行公司债券，累计债券余额不超过公司净资产的40%。本题中，一年期的公司债券截至2008年7月已经偿还完毕，因此发行前累计债券余额为600万元，发行后的累计债券余额不得超过净资产的40%，因此本次最多发行的公司债券数额为5000×40%－600＝1400（万元）。【考题·单选题】某股份有限公司申请公开发行公司债券。下列关于该公司公开发行公司债券条件的表述中，不符合《证券法》规定的是（）。（2010年考题）

A.净资产为人民币5000万元

B.累计债券余额是公司净资产的50%

C.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息

D.筹集的资金投向符合国家产业政策

『正确答案』B

『答案解析』本题考核公司债券的发行条件。根据规定，公开发行公司债券，累计债券余额不超过公司净资产的40%。本题中，B选项累计债券余额是公司净资产的50%，不符合规定。（四）证券投资基金的发行

1.概念

证券投资基金是指通过公开或者非公开方式募集投资者资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，从事股票、债券等金融工具组合方式进行的一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。

（1）封闭式基金，是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金。

（2）开放式基金，是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

2.基金的公开募集

（1）公开募集基金，应当经国务院证券监督管理机构注册。

（2）国务院证券监督管理机构应当自受理公开募集基金的募集注册申请之日起6个月内进行审查，作出注册或者不予注册的决定。

（3）基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。

（4）基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。超过6个月开始募集，原注册的事项未发生实质性变化的，应当报国务院证券监督管理机构备案；发生实质性变化的，应当向国务院证券监督管理机构重新提交注册申请。

（5）基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80%以上，开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合国务院证券监督管理机构规定的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向国务院证券监督管理机构提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。3.非公开募集基金（2017重大调整）

非公开募集基金即私募基金是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。《私募投资基金监督管理暂行办法》确立了对私募基金的适度监管制度。

（1）登记备案。各类私募基金管理人均应当向基金业协会申请登记，各类私募基金募集完毕，均应当向基金业协会办理备案手续。

（2）合格投资者。私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。此外，下列投资者视为合格投资者：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；②依法设立并在基金业协会备案的投资计划；③投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；④中国证监会规定的其他投资者。以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是，符合上述第①、②、③、④项规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。（3）募集规则。私募基金的募资规则具体包括：①不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。②不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。③私募基金管理人或私募基金销售机构要对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，并由投资者书面承诺符合合格投资者条件。④私募基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金，应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金。⑤投资者应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷，如实承诺资产或者收入情况，并对其真实性、准确性和完整性负责。⑥投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金。（4）投资运作。规范投资运作行为的规则具体包括：①募集私募基金，应当根据或者参照《证券投资基金法》制定并签订基金合同。②除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管。③同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持专业化管理原则。④私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得从事将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动、不公平地对待其管理的不同基金财产等法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。⑤私募基金管理人、私募基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。”（五）证券发行的程序作出发行决议发行人发行证券一般先由其董事会就有关发行事项作出决议，并提请股东大会批准。提出发行申请发行证券属于保荐范围依法应予保荐的，应由保荐人保荐并向中国证监会申报；属于特定行业的，发行人还应提供管理部门的批准文件或相关意见。如果发行人申请首次公开发行股票，在提交申请文件后，还应按国务院证券监督管理机构的规定预先披露有关申请文件依法核准申请国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起3个月内，依法做出予以核准或不予核准的决定。公开发行信息发行人不得在公告公开发行募集文件前发行证券。撤销核准决定

(1)对已作出的核准证券发行的决定，发现不符合法定条件或法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行。

(2)已经发行尚未上市的，撤销发行核准决定，发行人应按发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人；保荐人应当与发行人承担连带责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行人的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人承担连带责任。签订承销协议，进行证券销售1、发行人向不特定对象发行的证券，法律、行政法规规定应当由证券公司承销（包括代销或包销）的，发行人应当同证券公司签订承销协议。2、向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。3、证券的代销、包销期限最长不得超过90日。4、证券公司不得为本公司预留所代销的证券、也不得预先购入并留存所包销的证券。5、股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的，为发行失败。发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。

解释证券承销业务采取代销或者包销方式。上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用代销方式。证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。”备案公开发