财会经济-高级经济师-财政税收-专选练习题二-　公债

财会经济-高级经济师-财政税收-专选练习题二-公债[单选题]1.下列各项不属于公债发行的原则的是()。A.景气发行原则B.稳定市场秩序原则C.发行成本最大原则D.发行有度原则参（江南博哥）考答案：C参考解析：公债的发行指公债售出和被个人或企业认购的过程，其目的是使公债得以顺利发行，筹集到相应的财政资金，充分发挥公债的职能，并使公债成为调节经济运行的手段。公债发行需要遵循一定的原则，公债发行原则主要包括：①景气发行原则；②稳定市场秩序原则；③发行成本最小原则；④发行有度原则。[单选题]2.下列关于公债的说法，错误的是()。A.公债是政府以债务人身份筹集的资金B.公债是有偿的财政资金C.公债产生于近代资本主义社会D.公债是调节宏观经济的重要工具正确答案：C参考解析：公债的产生要具备两个基本条件：①财政支出需要；②社会闲置资金的存在。随着商品经济的发展，公债的存在越来越依赖于商品经济和信用经济的发展。C项，一般认为，公债产生于奴隶社会。[单选题]3.我国对地方政府发行公债管理权限的规定是()。A.地方政府可自行发行公债B.地方政府发行公债的规模由国务院报全国人民代表大会或者全国人民代表大会常务委员会批准C.地方政府所属部门可根据实际情况发行公债D.地方公债用于解决本地区财政经费的不足正确答案：B参考解析：根据《中华人民共和国预算法》和有关文件的规定，经国务院批准的省、自治区、直辖市的预算中必需的建设投资的部分资金，可以在国务院确定的限额内，通过发行地方政府债券举借债务的方式筹措。举借债务的规模，由国务院报全国人民代表大会或者全国人民代表大会常务委员会批准。省、自治区、直辖市依照国务院下达的限额举借的债务，列入本级预算调整方案。报本级人民代表大会常务委员会批准。举借的债务应当有偿还计划和稳定的偿还资金来源，只能用于公益性资本支出，不得用于经常性支出。除上述规定外，地方政府及其所属部门不得以任何方式举借债务；除法律另有规定外，地方政府及其所属部门不得为任何单位和个人的债务以任何方式提供担保。[单选题]4.我国公债的发行机关是()。A.中国人民银行B.政府及政府所属机构C.商业银行D.邮政储蓄系统正确答案：B参考解析：公债是政府及政府所属机构以债务人的身份，按照国家法律的规定或合同的约定，同有关各方发生的特定的债权债务关系。因此，公债的发行机关是政府及政府所属机构。[单选题]5.政府用于偿还公债的资金来源中，()是政府将每年的公债偿还数额作为财政支出的一个项目而列入当年的支出预算，由经常性的财政收入来保证公债的偿还。A.通过预算安排B.设置偿债基金C.举借新债D.向央行借款或透支正确答案：A参考解析：各国政府用于偿还公债的资金来源主要有：①通过预算安排，即政府将每年的公债偿还数额作为财政支出的一个项目列入当年的支出预算，由经常性的财政收入来保证公债的偿还。②设置偿债基金，即政府在财政预算中设置专项基金用以偿还公债，在公债还清之前，不减少预算拨款，以期逐年减少债务，故也称减债基金。③举借新债，即政府通过发行新债为到期债务的偿还筹措资金。[单选题]6.下列关于机构持有公债的说法中，错误的是()。A.减少了公债销售的环节B.有助于降低发行公债的成本C.有利于稳定公债市场D.有利于吸纳社会闲散资金正确答案：D参考解析：机构持有公债，一方面可以减少公债销售的环节，另一方面由于机构持有公债的规模比个人大得多，对利率较为敏感，略高于储蓄存款的利率就很具有吸引力，这些都有助于降低公债的发行成本。而且，机构持有公债与个人持有公债的目的不同。个人持有公债主要是为了储蓄，机构持有公债主要是为了投资。机构长期持有公债，有利于稳定公债市场；居民个人持有公债，可以充分发挥公债吸收社会闲散资金、变个人消费资金为国家生产建设资金的作用。[单选题]7.公债发行方式中，成为世界各国主导发行方式的是()。A.直接发行方式B.承购包销方式C.公募招标方式D.连续发行方式正确答案：C参考解析：世界各国通用的公债发行方式主要有四种：直接发行方式、承购包销方式、公募招标方式、连续发行方式。其中，公募招标方式通过金融市场公开招标、投标确定发行条件。招标、投标方式通过市场机制确定发行条件，具有较强的适应性和生命力，已经成为当今世界各国的主导发行方式。[单选题]8.从我国实际来看。地方公债的发行管理权限扩展到()一级比较合适。A.省（自治区、直辖市）B.市（自治州）C.县（自治县、县级市）D.乡（镇）正确答案：C参考解析：在我国省（自治区、直辖市）、市（自治州）、县（自治县、县级市）、乡（镇）四级财政中，乡（镇）财政建立时间比较短，业务上对县级财政依赖性比较强，财政管理水平也比较低，所以一般认为地方公债的发行管理权限应扩展到县一级比较合适。[单选题]9.下列原则中，属于公债发行原则的是()。A.效率原则B.稳定市场秩序原则C.恰当原则D.经济利益原则正确答案：B参考解析：公债的发行指公债售出和被个人或企业认购的过程，其目的是使公债得以顺利发行，筹集到相应的财政资金，充分发挥公债的职能，并使公债成为调节经济运行的手段。公债发行的原则包括：①景气发行原则；②稳定市场秩序原则；③发行成本最小原则；④发行有度原则。[单选题]10.发行公债不应导致证券市场的巨大波动，特别是要维持债券市场价格的稳定，这是公债发行的()。A.景气发行原则B.稳定市场秩序原则C.发行成本最小原则D.发行有度原则正确答案：B参考解析：A项，景气发行原则是指发行公债应根据社会经济状况而定，必须有利于社会经济的稳定和发展。当社会总需求大于总供给、经济增长速度过快时，发行公债应起到抑制社会总需求、降低经济增长速度的作用；当社会总供给大于总需求、经济增长速度过慢时，发行公债应起到刺激总需求、提高经济增长速度、促进经济复苏的作用。B项，稳定市场秩序原则是指发行公债不应导致证券市场的巨大波动，特别是要维持债券市场价格的稳定。C项，发行成本最小原则是指证券的利息支出及其发行费用支出应尽量节约，最大限度地降低其筹集资金的成本。D项，发行有度原则是指公债发行量要适度，既要考虑到财政资金运用的需要，也要考虑到社会、居民的应债能力。[单选题]11.()也称为一级市场或初级市场。A.发行市场B.二级市场C.流通市场D.投资市场正确答案：A参考解析：发行市场又称一级市场或初级市场，它为发行新债券提供销售场所，国家在此市场中从认购者手中筹集到所需资金。发行市场的存在是流通市场存在的前提条件，只有在发行市场才能创造出新的资产。[单选题]12.公债二级市场一般是()之间的交易场所。A.政府与证券承销机构B.公债承购机构与认购者C.公债持有者与政府D.公债发行者与公债认购者正确答案：B参考解析：公债市场分为一级市场和二级市场。一级市场是发行市场；二级市场是流通市场，一般为公债承购机构和认购者之间交易的市场。[单选题]13.下列说法中，不属于公债市场功能的是()。A.实现公债的顺利发行和偿还B.合理有效调节社会资金的运行C.提高社会资金效率D.调节收入分配正确答案：D参考解析：公债既是财政政策工具，又是货币政策工具。公债市场总的来说具有两种功能：①实现公债的顺利发行和偿还；②合理有效调节社会资金的运行，提高社会资金效率。[单选题]14.下列各项不属于公债二级市场的是()。A.政府与证券承销机构之间的交易B.公债承购机构与认购者之间的交易C.公债持有者与政府之间的交易D.公债持有者与公债认购者之间的交易正确答案：A参考解析：公债作为货币政策工具，公债市场具有调节社会资金的运行和提高社会资金效率的功能。流通市场又称二级市场，是公债交易的第二阶段，一般是公债承购机构与认购者之间的交易，也包括公债持有者与政府或者公债认购者之间的交易。[单选题]15.以下对公债发行市场与公债流通市场的表述中，错误的是()。A.公债发行市场以公债流通市场为前提B.只有在公债发行市场才能创造出新的资产C.公债流通市场分为证券交易所交易和场外交易D.公债流通市场是公债交易的第二阶段正确答案：A参考解析：发行市场也称一级市场或初级市场，它为发行新债券提供销售场所，国家在此市场中从认购者手中筹集到所需资金。发行市场的存在是流通市场存在的前提条件，只有在发行市场才能创造出新的资产。流通市场又称二级市场，是公债交易的第二阶段，一般是公债承购机构与认购者之间的交易，也包括公债持有者与政府或公债认购者之间的交易。它又分证券交易所交易和场外交易两类。证券交易所交易指在指定的交易所营业厅从事的交易，不在交易所营业厅从事的交易即为场外交易。[单选题]16.下列各项不属于公债市场的功能的是()。A.实现公债发行B.实现公债偿还C.调节资金总量D.调节社会资金的运行正确答案：C参考解析：公债既是财政政策工具，又是货币政策工具。公债市场总的来说具有两种功能包括：①公债作为财政政策工具，具有顺利实现公债发行和偿还的功能；②公债作为货币政策工具，具有合理有效调节社会资金的运行，提高社会资金效率的功能。[单选题]17.社会保障资金缺口所形成的政府债务属于()。A.直接显性债务B.直接隐性债务C.或有显性债务D.或有隐性债务正确答案：B参考解析：隐性债务是反映公众和利益集团压力的政府道义上的债务。直接隐性债务主要是社会保障资金缺口所形成的债务，目前随着我国老龄化社会的形成，养老保险资金的缺口是较为严重的问题。另外，随着经济结构的调整和经济增长速度变缓等，失业救济的负担也在不断加重，这些都形成了政府的直接隐性债务。[单选题]18.下列各项中，不属于或有债务的是()。A.金融机构不良资产B.国有企业未弥补亏损C.欠发职工工资而形成的债务D.对供销社系统及对农村合作基金会的援助正确答案：C参考解析：或有债务是指由某一或有事项引发的债务，是否会成为现实，要看或有事项是否发生以及由此引发的债务是否最终要由政府来负担；隐性债务是反映公众和利益集团压力的政府道义上的债务。或有隐性债务主要类型包括：①金融机构不良资产；②国有企业未弥补亏损；③对供销社系统及对农村合作基金会的援助。C项属于直接显性债务。[单选题]19.下列政府债务中，构成政府直接隐性债务的是()。A.粮食收购和流通中的亏损挂账B.乡镇财政债务C.政策性金融债券D.养老保险资金的缺口正确答案：D参考解析：在我国，政府除公债外，还有一些较明显的直接显性债务，如欠发职工工资而形成的债务、粮食收购和流通中的亏损挂账、乡镇财政债务。政策性金融债券，构成或有显性债务。直接隐性债务主要是社会保障资金缺口所形成的债务。而随着我国老龄化社会的形成，养老保险资金的缺口是较为严重的问题。[多选题]1.积极防范和化解直接隐性债务和或有债务的风险措施有()。A.提高对防范和化解直接隐性债务和或有债务风险的认识B.充分认识直接隐性债务和或有债务的状况及其对微观经济运行的影响C.采取措施，防范和化解直接隐性债务和或有债务风险D.通过深化改革消除直接隐性债务和或有债务风险E.建立直接隐性债务和或有债务的统管机构，实现开放化管理正确答案：AC参考解析：本题考查积极防范和化解直接隐性债务和或有债务风险。积极防范和化解直接隐性债务和或有债务风险的措施：①提高对防范和化解直接隐性债务和或有债务风险的认识②采取措施，防范和化解直接隐性债务和或有债务风险。[多选题]2.下列()属于直接隐性债务。A.失业救济B.粮食收购和流通中的亏损挂账C.社会保障资金缺口所形成的债务D.公共部门的债务E.金融机构不良资产正确答案：AC参考解析：本题考查直接隐性债务的内容。我国直接隐性债务包括：社会保障资金缺口所形成的债务、失业救济，故AC正确。粮食收购和流通中的亏损挂账是直接显性债务，故B项错误：公共部门的债务是或有显性债务，故D项错误：金融机构不良资产是或有隐性债务，故E项错误。[多选题]3.政府直接显性债务包括（）A.政策性金融债券B.乡镇财政债务C.欠发公办学校教师工资D.金融机构不良资产E.国有企业未弥补亏损正确答案：BC参考解析：本题考查直接显性债务。政府的显性债务包括公债、欠发职工工资而形成的债务、粮食收购和流通中的亏损挂账和乡镇财政债务，故BC项正确：政策性金融债券属于或有显性债务，故A项错误：金融机构不良资产和国有企业未弥补亏损属于或有隐性债，故DE项错误。[多选题]4.或有隐性债务包括（）A.政策性金融债券B.乡镇财政债务C.欠发公办学校教师工资D.金融机构不良资产E.国有企业未弥补亏损正确答案：DE参考解析：本题考查我国政府直接隐性债务和或有债务。（一）直接显性债务①政府公债②欠发工资而形成的债务③粮食收购和流通中的亏损挂账。④乡镇财政债务。（二）直接隐性债务①由社会保障资金缺口所形成的债务。②失业救济（三）或有显性债务①公共部门的债务②公债投资项目的配套资金（四）或有隐性债务①金融机构不良资产②国有企业未弥补亏损。③对供销社系统及对农村合作基金会的援助。A选项是或有显性债务：B选项是直接显性债务：C选项是直接显性债务：[多选题]5.以下属于我国政府或有隐性债务的是（）。A.金融机构不良资产B.国有企业未弥补亏损C.欠发职工工资而形成的债务D.乡镇财政债务E.公共部门的债务正确答案：AB参考解析：本题考查我国政府直接隐性债务和或有债务。（一）直接显性债务①政府公债②欠发工资而形成的债务③粮食收购和流通中的亏损挂账。④乡镇财政债务。（二）直接隐性债务①由社会保障资金缺口所形成的债务。②失业救济（三）或有显性债务①公共部门的债务②公债投资项目的配套资金（四）或有隐性债务①金融机构不良资产②国有企业未弥补亏损。③对供销社系统及对农村合作基金会的援助。C选项是直接显性债务：D选项是直接显性债务：E选项是或有显性债务。[多选题]6.下列关于公债的发行管理权限的说法中，正确的是()。A.我国的地方财政包括省、市、县、乡四级，但是公债发行管理权限适合扩展到县一级B.地方各级预算按照量入为出、收支平衡原则编制，除另有规定，一般不列赤字C.地方政府及其所属部门可以通过任何方式举借债务D.除法律另有规定外，地方政府及其所属部门不得为任何单位和个人的债务以任何方式提供担保E.地方政府按照规定发行公债举借的债务，可以用于经常性支出正确答案：ABD参考解析：本题考查公债制度。我国的地方财政包括省、市、县、乡四级，但是公债发行管理权限适合扩展到县一级，A项正确。地方各级预算按照量入为出、收支平衡原则编制，除另有规定，一般不列赤字，B项正确。除按照规定发行公债外，地方政府及其所属部门不得以任何方式举借债务，C项错误。除法律另有规定外，地方政府及其所属部门不得为任何单位和个人的债务以任何方式提供担保，D项正确。地方政府按照规定发行公债举借的债务应当有偿还计划和稳定的偿还资金来源，只能用于公益性资本支出，不能用于经常性支出，E项错误。[多选题]7.公债的特征不包括()。A.有偿性B.自愿性C.灵活性D.风险性E.多样性正确答案：DE参考解析：本题考查公债的特征。公债的特征是：有偿性、自愿性、灵活性。DE选项风险性和多样性不是公债的特征。[多选题]8.偿还公债的资金来源主要有()。A.设置偿债基金B.财政盈余C.通过预算安排D.举借新债E.增加税收正确答案：ACD参考解析：本题考查公债偿还的资金来源。偿还公债的资金来源主要有通过预算安排、设置偿债基金、举借新债，故ACD正确。BE项与本题不符，为干扰项。[多选题]9.公债市场的功能有()A.实现公债发行B.实现公债偿还C.调节资金总量D.调节社会资金的运行E.调节收入分配正确答案：ABD参考解析：考查公债市场的功能。公债市场的功能包括：（1）实现公债的顺利发行和偿还；（2）合理有效调节社会资金的运行，提高社会资金效率。C项教材中没有提及，是干扰项；E项是财政的职能。[多选题]10.以下对公债发行市场与公债流通市场的表述中，不正确的是()。A.公债发行市场以公债流通市场为前提B.只有在公债发行市场才能创造出新的资产C.公债流通市场分为证券交易所交易和场外交易D.公债流通市场是公债交易的第二阶段E.以上几项都对正确答案：AE参考解析：本题考查公债市场的概念及其分类。A选项错误：公债发行市场的存在是公债流通市场存在的前提。B选项正确：只有在公债发行市场才能创造出新的资产。C选项正确：公债流通市场分为证券交易所交易和场外交易。D选项正确：公债流通市场是公债交易的第二阶段。E选项错误，以上几项A选项错误。[多选题]11.偿还公债的资金来源有()A.财政结余B.预算列支C.银行信贷D.举借新债E.对企业收费正确答案：ABD参考解析：本题考查公债的偿还。偿债的资金来源：①通过预算安排，AB项正确。②设立偿债基金③举借新债，D项正确。CE项不符合题干，为干扰项。[多选题]12.关于政府对非政府债务提供担保，涉及的问题有（）。A.是否允许政府为非政府债务提供担保B.是否允许非政府为政府债务提供担保C.允许哪一级政府为非政府债务提供担保D.是否允许各级政府对所属国有企业债务实行“自动”担保E.什么场合下，允许政府为非政府债务提供担保正确答案：ACD参考解析：本题考查公债制度。关于政府对非政府债务提供担保，涉及两个层次的问题：一是是否允许政府为非政府债务提供担保：二是允许哪一级政府为非政府债务提供担保，是否允许各级政府对所属国有企业实行“自动”担保。[问答题]1.央行发布2019年金融市场运行情况，2019年，国债发行4.0万亿元，地方政府债券发行4.4万亿元，金融债券发行6.9万亿元，政府支持机构债券发行3720亿元，资产支持证券发行2.0万亿元，同业存单发行18.0万亿元，公司信用类债券发行9.7万亿元。另外，国家发改委就宏观经济运行情况举行发布会。2019年全年，发改委共审批核准固定资产投资项目157个，总投资13292亿元，其中审批116个，核准41个，主要集中在交通运输、能源、高技术和水利等领域。其中，交通运输项目37个、能源项目34个、高技术项目22个、水利项目15个。假设2020年政府发行的5年期零息国债（国债到期时随本金一起一次性支付利息），票面额为100元，票面利率为6%。1.试计算金融市场利率为4%的情况下，该国债的发行价格。2.若该政府发行的是5年期的贴息国债（每年支付一次利息），票面额和票面利率不变，试计算金融市场利率为4%的情况下，该国债的发行价格。3.简析税收、收费和公债三种政府收入形式的特点。正确答案：1.（1）若为单利计息：P＝M×（1＋r×n）/（1＋R）n，当利息为4%时，P＝100×（1＋6%×5）/（1＋4%）5＝106.85（元）。（2）若为复利计息：P＝M×（1＋r）n/（1＋R）n，当利息为4%时，P＝100×（1＋6%）5/（1＋4%）5＝109.99（元）。2.国债的发行价格的计算公式为当利率为4%时，该国债的发行价格为：3.（1）税收的特点税收是政府凭借其行政权力强制性地、无偿地取得收入的方式，是政府部门取得收入的主要形式。税收的基本特点可概括为税收的“三性”，指税收的强制性、无偿性和固定性。“三性”是税收区别于其他财政收入的形式特征，“三性”缺一不可。①税收的强制性指的是征税凭借国家政治权力依法征税，任何单位和个人都不得违抗，否则会受到处罚。税收的强制性是税收作为一种财政范畴的前提条件，也是国家满足社会公共需要的必要保证。通常颁布法令实施，任何单位和个人都不得违抗。②税收的无偿性指的是国家征税以后，税款即为国家所有，既不需要偿还，也不需要对纳税人付出任何报酬。③税收的固定性指的是征税前就以法律的形式规定了征税对象以及统一的比例或数额，不经批准不能随意改变。税收的固定性实质上是指征税有一定的准则，而这个准则又具有相对的稳定性。（2）收费的特点政府收费是指政府有关公共部门中一些行政单位和事业单位在向社会提供管理服务或者事业服务时，向作为管理对象或服务对象的消费者收取的费用。政府收费包括行政管理收费、事业服务型收费和专项收费。政府收费具有以下特点：①收费主体的分散性；②收费机制的有偿性；③收费定价的垄断性（定价主体垄断）；④资金使用上的特殊性，即收得的款项一定要用来补偿服务费用或完善服务设施。（3）公债的特点公债是指的是政府为筹措财政资金，凭其信誉按照一定程序向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证。公债是财政收入的补充形式，是弥补赤字、解决财政困难的有效手段。公债作为债券体系中的一个品种，与其他债券相比，显示了四个方面的特点：①安全性高，在各类债券中，公债的信用等级通常被认为是最高的。②流通性强，公债的二级市场十分发达，转让很方便。③收益稳定，公债的付息由政府保证，对于投资者来说，投资公债的收益是比较稳定的。④免税待遇，大多数国家规定对于购买公债所获得的收益，可以享受税收上的免税待遇。[问答题]2.试述各国政府用于偿还公债的资金来源。正确答案：各国政府用于偿还公债的资金来源主要有：（1）通过预算安排，即政府将每年的公债偿还数额作为财政支出的一个项目而列入当年的支出预算，由经常性的财政收入来保证公债的偿还。（2）设置偿债基金，即政府在财政预算中设置专项基金用以偿还公债，在公债还清之前，不减少预算拨款，以期逐年减少债务，故亦称减债基金。（3）举借新债，政府通过发行新债为到期债务的偿还筹措资金。[问答题]3.试述公债的功能。正确答案：（1）公债的概念：公债是指的是政府为筹措财政资金，凭其信誉按照一定程序向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证。公债是财政收入的补充形式，是弥补赤字、解决财政困难的有效手段。（2）公债的功能：公债的基本功能主要体现在以下两个方面：①从财政角度看，公债是财政收入的补充形式，是弥补赤字、解决财政困难的有效手段，是筹集建设资金的较好方法。当国家财政一时支出大于收入、遇有临时急需时，发行公债比较简捷，可济急需。从长远看，公债还是筹集建设资金的较好形式。一些投资大、建设周期长、见效慢的项目，如能源、交通等重点建设，往往需要政府积极介入。②从经济的角度看，公债是政府调控经济的重要政策工具。它能调节积累与消费，促进两者比例关系合理化；调节投资结构、促进产业结构优化；调节金融市场、维持经济稳定。公债市场可以成为间接调节金融市场的政策工具，调节社会总需求，促进社会总供给与总需求在总量和结构上的平衡。[问答题]4.试述政府债务的分类。正确答案：政府债务的分类如下：（1）直接债务和或有债务：①直接债务是指在任何情况下都要承担的债务，是可以根据某些特定的因素来预测和控制的负债，它不依附于任何事件。②或有债务是指由某一或有事项引发的债务，它的存在必须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务。该类债务是否会成为现实，要看或有事项是否发生以及由此引发的债务是否最终要由政府来承担。或有债务的特点说明，或有债务不是政府能够完全控制的，同时也不是最终完全转化为财政负担，而是取决于转化的面和转化的概率。（2）显性债务和隐性债务：直接债务和或有债务又可以从债务风险的角度进一步划分为两种类别：隐性债务（即反映公众和利益集团压力的政府道义上的义务）和显性债务（即被法律或者合同所认可的政府债务），因而这里明确指出了四种类型的债务：直接显性债务、直接隐性债务、或有显性债务、或有隐性债务。[问答题]5.公债有哪些发行方式？正确答案：公债发行方式是指作为公债发行体的中央财政代表国家与投资者之间推销与购买公债时采取的方式。具体方式如下：（1）公募招标：公募招标又称公债招标方式，是一种在金融市场上公开招标发行公债的一种。其特点有：①发行条件通过投标决定，即认购者对准备发行的公债的收益和价格进行投标，推销机构根据预定发行量决定中标者名单，并被动接受投标决定的收益和价格条件。②投标过程由财政部门或中央银行负责组织，即以他们为发行机构。③主要适用于中短期政府债券，特别是国库券。具体方法有价格拍卖、收益拍卖、竞争性出价和非竞争出价四种。（2）承购包销：承购包销是指政府与公债承销人（一般为金融机构或大的财团）或承销团签订公债承销合同，将公债统一售出，再由承销者自行销售的方式。其特点有：①间接发行。②认购期限较短。③发行条件固定。④推销机构不限。⑤这种发行方式主要适用于可转让的中长期公债推销。（3）随卖发行：又称柜台销售方式，是指推销机构受政府委托，在金融市场上设专门柜台销售债券并拥有较大灵活性的公债推销方式。其特点有：①经营期限不定。②发行条件不定。③主要通过金融机构和经纪人销售。④这种发行方式主要适用于政府债务管理者用来向中小投资者发行不可转让的债券，特别是对居民个人发行的储蓄债券。（4）直接销售：直接销售又称承受发行法，是指债券的推销机构只限于政府财政部门，而不通过任何中介或代理机构进行销售。其特点有：①发行机构只限于政府财政部门。②认购者主要限于有组织的机构投资者。③发行条件通过直接谈判确定。④主要适用于某些特殊类型的债推销。[问答题]6.试述公债市场的构成与功能。正确答案：（1）公债市场的概念：公债市场是证券市场的重要组成部分，它是政府债券以及人们对既发债券进行转让、买卖和交易的场所。（2）公债市场的构成：公债市场通常由发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）组成。公债一级市场和二级市场是紧密联系，相互依存的。一级市场是二级市场的基础和前提，只有具备了一定规模和质量的发行市场，二级市场的交易才有可能进行。同时，二级市场又能促进一级市场的发展，二级市场为一级市场所发行的债券提供了变现的场所，从而增强了投资者的投资热情，有利于新债券的发行。（3）公债市场的功能如下：①公债市场为政府的发行和交易提供了有效的渠道。②公债市场可以进一步引导资金流向，实现资源要素的优化配置。③公债市场是传播和获取经济信息的重要场所。④公债市场还能够为社会闲置资金提供良好的投资场所。由于政府债券风险小，投资收益回报稳定，成为投资者青睐的理想对象。[问答题]7.简述公债发行的原则正确答案：无参考解析：公债发行原则主要包括：（1）景气发行原则：是指发行公债应根据社会经济状况而定，必须有利于社会经济的稳定和发展。（2）稳定市场秩序原则：是指发行公债不应导致证券市场的巨大波动，特别是要维持债券市场价格的稳定。（3）发行成本最小原则：是指证券的利息支出及其发行费用支出应尽量节约，最大限度地降低其筹集资金的成本。（4）发行有度原则：公债发行量要适度，既要考虑到财政资金运用的需要，也要考虑到社会、居民的应债能力，即所能筹集到的资金。[问答题]8.试述各国政府用于偿还公债的资金来源。正确答案：无参考解析：各国政府用于偿还公债的资金来源主要有：（1）通过预算安排，即政府将每年的公债偿还数额作为财政支出的一个项目而列入当年的支出预算，由经常性的财政收入来保证公债的偿还。（2）设置偿债基金，即政府在财政预算中设置专项基金用以偿还公债，在公债还清之前，不减少预算拨款，以期逐年减少债务，故亦称减债基金。（3）举借新债，政府通过发行新债为到期债务的偿还筹措资金。[问答题]9.试述公债的功能。正确答案：无参考解析：（1）公债的概念：公债是指的是政府为筹措财政资金，凭其信誉按照一定程序向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证。公债是财政收入的补充形式，是弥补赤字、解决财政困难的有效手段。（2）公债的功能：公债的基本功能主要体现在以下两个方面：①从财政角度看，公债是财政收入的补充形式，是弥补赤字、解决财政困难的有效手段，是筹集建设资金的较好方法。当国家财政一时支出大于收入、遇有临时急需时，发行公债比较简捷，可济急需。从长远看，公债还是筹集建设资金的较好形式。一些投资大、建设周期长、见效慢的项目，如能源、交通等重点建设，往往需要政府积极介入。②从经济的角度看，公债是政府调控经济的重要政策工具。它能调节积累与消费，促进两者比例关系合理化；调节投资结构、促进产业结构优化；调节金融市场、维持经济稳定。公债市场可以成为间接调节金融市场的政策工具，调节社会总需求，促进社会总供给与总需求在总量和结构上的平衡。[问答题]10.简述公债发行的原则正确答案：无参考解析：公债发行原则主要包括：（1）景气发行原则：是指发行公债应根据社会经济状况而定，必须有利于社会经济的稳定和发展。（2）稳定市场秩序原则：是指发行公债不应导致证券市场的巨大波动，特别是要维持债券市场价格的稳定。（3）发行成本最小原则：是指证券的利息支出及其发行费用支出应尽量节约，最大限度地降低其筹集资金的成本。（4）发行有度原则：公债发行量要适度，既要考虑到财政资金运用的需要，也要考虑到社会、居民的应债能力，即所能筹集到的资金。[问答题]11.试述政府债务的分类。正确答案：无参考解析：政府债务的分类如下：（1）直接债务和或有债务：①直接债务是指在任何情况下都要承担的债务，是可以根据某些特定的因素来预测和控制的负债，它不依附于任何事件。②或有债务是指由某一或有事项引发的债务，它的存在必须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去的交易或事项形成的现时义务。该类债务是否会成为现实，要看或有事项是否发生以及由此引发的债务是否最终要由政府来承担。或有债务的特点说明，或有债务不是政府能够完全控制的，同时也不是最终完全转化为财政负担，而是取决于转化的面和转化的概率。（2）显性债务和隐性债务：直接债务和或有债务又可以从债务风险的角度进一步划分为两种类别：隐性债务（即反映公众和利益集团压力的政府道义上的义务）和显性债务（即被法律或者合同所认可的政府债务），因而这里明确指出了四种类型的债务：直接显性债务、直接隐性债务、或有显性债务、或有隐性债务。[问答题]12.试述公债市场的构成与功能。正确答案：无参考解析：（1）公债市场的概念：公债市场是证券市场的重要组成部分，它是政府债券以及人们对既发债券进行转让、买卖和交易的场所。（2）公债市场的构成：公债市场通常由发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）组成。公债一级市场和二级市场是紧密联系，相互依存的。一级市场是二级市场的基础和前提，只有具备了一定规模和质量的发行市场，二级市场的交易才有可能进行。同时，二级市场又能促进一级市场的发展，二级市场为一级市场所发行的债券提供了变现的场所，从而增强了投资者的投资热情，有利于新债券的发行。（3）公债市场的功能如下：①公债市场为政府的发行和交易提供了有效的渠道。②公债市场可以进一步引导资金流向，实现资源要素的优化配置。③公债市场是传播和获取经济信息的重要场所。④公债市场还能够为社会闲置资金提供良好的投资场所。由于政府债券风险小，投资收益回报稳定，成为投资者青睐的理想对象。[问答题]13.央行发布2019年金融市场运行