公司以PPP格式实施项目可行性实施计划书-可研模板

...wd......wd......wd...**公司以PPP模式实施**工程可行性研究报告**二○**年*月目录第一章总论41.1工程名称41.2工程业主41.3工程背景41.4工程内容51.5征地拆迁情况61.6工程总投资61.7工程合作期限71.8工程进展71.9编制依据9第二章工程运作模式112.1工程参与单位112.1.1政府〔业主〕112.1.2政府平台公司132.2主要商务条件132.2.1合规性承诺132.2.2建设期本钱132.2.3回报机制142.2.4工程费用计价标准152.2.5工程价款支付方式152.2.6工程税费安排162.3工程公司的设立162.4专项基金的设立172.5工程资金筹措182.5.1工程公司资金筹措方案182.5.2实施单位资金筹措方案182.6工程建设182.7工程运营及回购192.8工程移交和退出19第三章经济测算213.1工程公司收益213.1.1收益情况213.1.2资金来源与应用情况223.1.3盈利能力分析233.2实施单位收益243.2.1利差收益243.2.2股权投资收益243.2.3工程施工收益243.2.4设计收益243.2.5盈利能力分析243.3财务能力评价253.4工程税收筹划26第四章风险评估274.1政府支付风险274.1.1风险描述274.1.2应对措施274.2拆迁风险274.2.1风险描述274.2.2应对措施284.3融资风险284.3.1风险描述284.3.2应对措施28第五章结论29第一章总论1.1工程名称【编写要求】工程名称应包含工程地点、工程业主、工程主要内容和PPP字样，或直接引用政府招标文件等官方确定的工程名称。【参考例如】湖南省长沙市高新技术产业开发区黄桥大道PPP工程〔以下简称本工程、工程或目标工程〕。1.2工程业主【编写要求】请根据实际情况，说明工程的业主〔实施机构〕和实施主体。【参考例如】：XX政府〔或管委会〕指定XX局〔注：按实际情况填写相关政府部门的名称，比方城乡建设局等〕为本工程的实施机构，XX局授权XX平台公司〔注按实际情况填写政府平台公司的名称〕作为政府方代表与中标社会资本方合资设立工程公司，作为本工程的实施主体。1.3工程背景【编写要求】该局部应主要介绍相关城市/区域开展概况及面临的问题，政府出于何种考虑提出该工程，以及政府对该〔类〕工程的鼓励政策。可参考政府工可内容，但介绍需简明扼要，无需长篇大论。【参考例如】“十二五〞期间，长沙高新技术开发区以调整产业构造、转变经济开展方式为导向，以深化国家创新型科技园区建设为主线，突出建设高新技术产业集群、打造生态科技产业新城、构建安全幸福园区，全面推进产业开展和城市建设“6543〞工程，即培育开展先进装备制造、电子信息、新材料、生物医药、新能源与节能环保、现代服务业六大产业，建设先进装备制造、电子信息、新材料、生物医药、新能源与节能环保五大专业园区。到2016年末，方案新建形成40平方公里生态科技产业新城路网框架，麓谷科技产业新城总收入突破3000亿元，财政总收入突破100亿元，把麓谷打造成为高新技术产业集聚区、新型工业化示范区和生态新城样板区。2015年是高新区实施“十二五方案〞和“美丽麓谷〞三年行动方案的收官之年，也是“生态科技城〞、跨越式开展的全面启动之年。2015年，长沙高新区管委会政府投资建设工程共159项，其中根基设施及配套工程工程共98个，预计年投资16.61亿元。根据高新区管委会三年〔2015－2017年〕完成黄桥大道以东主次路网的建设要求，为加快麓谷生态科技新城建设，确保产业工程落地，推进位于高新区麓谷科技新城范围内的黄桥大道城市化改造〔岳麓大道-梅溪湖路西延线〕、雷锋河路〔岳麓大道辅道-枫林路〕、长兴路〔岳麓大道-许龙路〕三条道路的建设，拟采取PPP模式运作。长沙高新技术开发区管理委员会根据《中华人民共和国招标投标法》、《中华人民共和国政府采购法》、财库[2014]215号《政府和社会资本合作工程政府采购管理方法》、财金[2014]113号《政府和社会资本合格模式操作指南》等有关法律、法规，通过公开招标方式择优选定社会资本。1.4工程内容【编写要求】描述工程建设的主要内容及具体的工作量，假设为房建工程，应包括建设用地面积、总建面、地上面积、地下面积和不同物业类型的建筑面积等；假设市政根基设施〔含高速路、城市综合管廊等〕工程，应包括道路〔管廊〕长度，宽度〔管廊直径〕或建设标准等。具体可参考政府工可进展表述，也可附上工程建设内容的表格，以便更清楚的展示工程要建设的规模、类型。【参考例如】本工程建设内容包含黄桥大道城市化改造〔岳麓大道—梅溪湖路西延线〕、雷锋河路〔岳麓大道辅道—枫林路〕和长兴路〔黄桥大道—许龙路〕三条道路，其中黄桥大道已建成路幅为27m，本次城市化改造需拓宽至52m〔含景观绿化带〕。工程建设分四个子工程工程，其中黄桥大道分两个子工程工程。四个子工程工程具体建设规模与建设内容如下：1.黄桥大道城市化改造〔北起岳麓大道，南至枫林路〕建设地点黄桥大道城市化改造〔北起岳麓大道，南至枫林路〕建设规模道路建设总长5280m，路幅宽为52m，时速40～60km/h建设内容道路工程、交通设施工程、绿化工程、排水工程、电力埋管土建工程、桥涵工程、照明工程等2.黄桥大道城市化改造〔北起枫林路，南至梅溪湖路西延线〕建设地点黄桥大道城市化改造〔北起枫林路，南至梅溪湖路西延线〕建设规模道路建设总长5427m，路幅宽为52m，时速40～60km/h建设内容道路工程、交通设施工程、绿化工程、排水工程、电力埋管土建工程、桥涵工程、照明工程等3.雷锋河路〔岳麓大道辅道—枫林路〕建设地点岳麓大道辅道—枫林路〔北南向城市次干路〕建设规模道路建设总长4033m，路幅宽为36m，设计车速40km/h，双向6车道建设内容道路工程、交通设施工程、绿化工程、排水工程、电力埋管土建工程、桥涵工程、照明工程等4.长兴路〔黄桥大道—许龙路〕建设地点长兴路〔黄桥大道—许龙路〕建设规模道路建设总长1994m，路幅宽为30m，时速30～40km/h建设内容道路工程、交通设施工程、绿化工程、排水工程、电力埋管土建工程、桥涵工程、照明工程等1.5征地拆迁情况【编写要求】工程应明确说明是否存在拆迁情况。假设存在，应详细说明拆迁的工作量〔如待拆迁户数、面积等〕、拆迁费、拆迁进展、责任主体和拆迁完成时间等。【参考例如】本工程预测拆迁成**亿元，占工程总投资的**%。土地拆迁面积**亩，涉及企**家、住户**户。本工程用地范围内的征地拆迁事项所需的各种行政许可和相关审批手续及征地拆迁工作由长沙高新技术开发区管委会负责。长沙高新技术开发区管委会将根据工程建设方案按序征地、分批拆迁、分批腾地，确保工程按照建设方案进度如期实施。截至20**年*月*日，本工程的征地拆迁完成情况如下：⑴黄桥大道城市化改造〔岳麓大道-梅溪湖西延线〕：未完成征地；⑵长兴路〔黄桥大道-许龙路〕：未启动征地；⑶雷锋河路〔岳麓大道辅道-枫林路〕：完成征地道路长度2330m，宽度36m，征地面积126亩。1.6工程总投资【编写要求】描述工程总投资及各项组成，如前期费用〔勘察、环评、地灾、水保、可研、初设、施设等〕、建筑安装工程费、征地动迁费、工程建设其他费、根本预备费、工程管理费、建设期利息等。该数值应为来源于政府工可或招标文件的预估总投资额。【参考例如】本工程总投资约**万元，其中：建设工程费约**万元，征地、拆迁费用约**万元，前期费用约**万元,根本预备费约**万元，建设期利息约**万元。表**PPP总投资构成表序号工程和费用名称估算金额〔万元〕数量单位金额说明一工程费用1主体工程1.1建设内容11.2建设内容21.3建设内容32附属工程2.1电气、自控、通风等设备2.2中控室、电气室2.3其他附属工程1+2工程费用合计二拆迁费用三工程建设其它费用四预备费五建设期贷款利息六铺底流动资金建设工程总投资〔一+二+三+四+五+六〕1.7工程合作期限【编写要求】该局部应具体说明工程的建设期和运维期〔回购期〕时长和起始时间，假设工程分为假设干个单项，应分别说明合作期限。【参考例如】本工程特许期限为15年，含建设期3年和运维期12年。自监理工程师发出本工程中首个子工程工程的开工令之日起计。每一子工程工程的运维期为12年，运维期自各子工程预验收合格日期之次日起计。黄桥大道城市化改造已建成路幅为27m，需拓宽至52m〔含景观绿化带〕。目前未完成设计，预计2016年可启动建设，建设期3年。雷锋河路〔岳麓大道辅道-枫林路〕初步设计已完成，建设期3年。长兴路〔黄桥大道-许龙路〕目前未完成设计，预计2016年可启动建设，建设期3年。1.8工程进展【编写要求】描述工程进展情况，可视工程实际情况，说明工程进展，标志性事件有：工程是否完成立项批复；《可行性研究报告》〔工可〕进展，是否获得可研批复；工程规划完成情况，以及初步、方案和施工设计进展情况；工程选址报审文件是否通过，是否获得工程选址意见书；土地预审等报国土局文件是否获得通过；工程环境影响评价报告的建站情况，是否通过论证。《物有所值评价报告》和《财政承受能力论证报告》进展，是否获得批复；工程PPP实施方案进展，是否获得批复；地方政府是否将PPP工程支付预算纳入当年及中长期财政预算，是否获得人大批复；工程资格预审文件发放时间、报名时间、开标时间〔假设已中标，一定要注明，并表示目前处于合同谈判阶段〕；工程入库进展，目前已确定进入哪一级PPP工程库，未来是否能够进入省级及以上PPP工程库，申请进度如何等。本工程相关前期文件及其进展如下表所示：文件类型文件名称上报文件是否完成批复部门是否取得批复批复时间/拟批复时间批复文号是/否*部门是/否X年X月X日建设工程立项及前期报审文件工程可行性研究报告建设工程选址报审文件工程报国土局文件〔土地预审〕拆迁安置方案工程环评报告控制性详细规划以及规划用地报审文件PPP实施相关文件工程PPP实施方案工程物有所值评价报告工程财政承受能力论证报告工程入市级PPP工程库申请文件工程入省级PPP工程库申请文件地方政府是否过会同意将工程纳入财政预算地方人大是否批准将工程纳入财政预算【参考例如】2014年12月《长沙高新技术产业开发区“麓谷新区〞控制性详细规划》已编制完毕；截至2015年7月底，黄桥大道等三条道路已启动前期工作。具体进展情况如下：1.高新区管委会已批准雷锋河路〔岳麓大道辅道—枫林路〕建设工程立项〔长高新管发计[2014]61号〕；2.高新区管委会就《雷锋河路〔岳麓大道辅道—枫林路〕工程可行性研究报告》进展批复，批复同意该工程可行性研究报告〔长高新管发计[2014]196号〕；3.高新区管委会已批准黄桥大道城市化改造〔岳麓大道—金洲大道〕建设工程立项〔长高新管发计[2015]89号〕；4.高新区管委会已批准长兴路〔黄桥大道—许龙路〕建设工程立项〔长高新管发计[2015]93号〕；5.高新区管委会已批准黄桥大道城市化改造〔金洲大道—梅溪湖路西延线〕建设工程立项〔长高新管发计[2015]100号〕；6.高新区住房和建设局已按照财政部关于印发《政府和社会资本合作模式操作指南〔试行〕的通知》〔财金[2014]113号〕及财政部关于印发《政府和社会资本合作工程财政承受能力论证指引》的通知〔财金[2015]21号〕要求组织开展了一系列工程准备工作，具体包括：〔1〕编制了《长沙高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP工程工程实施方案》，高新区管委会以长高新管发计[2015]98号文同意工程实施方案。〔2〕完成并通过了《长沙高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP工程物有所值〔定性〕评价》和《长沙高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP工程财政承受能力论证》，长沙市财政局高新分局2015年9月2日致长沙高新区住房和建设管理局《关于〈长沙高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP工程实施方案〉通过物有所值、财政承受能力验证的函》。〔3〕高新控股委托相关单位于2014年11月中旬完成雷锋河路道路工程方案设计及修编工作，2014年11月底完成工程可行性研究报告；2014年12月中旬完成雷锋河路初步设计；2015年4月完成雷锋河路初步设计修编工作，2015年8月完成雷锋河路施工图设计。1.9编制依据【编写要求】条列本可研报告编制的依据，包括但不限于国家有关法律法规、政府工可、PPP实施方案、招标文件、合作协议等。【参考例如】〔1〕《中华人民共和国政府采购法》〔2〕国家开展改革委《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》〔发改投资〔2014〕2724号〕〔3〕《政府和社会资本合作工程政府采购管理方法》〔财库〔2014〕215号〕〔4〕《政府和社会资本合格模式操作指南〔试行〕》〔财金〔2014〕113号〕〔5〕财政部《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》〔财金〔2014〕76号〕〔6〕国务院《关于调整和完善固定资产投资工程资本金制度的通知》〔国发[2015]51号〕〔7〕武汉市新洲区“阳逻之心〞建设开发工程PPP模式战略合作框架协议〔8〕武汉市新洲区“阳逻之心〞建设开发工程PPP模式联合体协议〔9〕长沙高新技术产业开发区黄桥大道等三条道路工程PPP工程招标文件〔长财高新采计－GK201507017〕〔10〕《武汉市新洲区“阳逻之心〞建设开发工程PPP实施方案》；〔11〕武汉市新洲区“阳逻之心〞建设开发工程《物有所值评价报告》和《财政承受能力论证报告》；〔12〕武汉市新洲区“阳逻之心〞建设开发工程工程定额；第二章工程运作模式本工程采取PPP运作模式，**政府通过公开招标程序〔或竞争性磋商程序〕引进社会资本作为本工程的社会资本合作方，与XX政府指定的国有全资公司-**公司共同设立PPP工程公司。**政府与中选的社会资本、工程公司签订PPP合同，授权工程公司在合同期内负责工程的建设、融资及运营维护。**政府通过向工程公司支付可用性服务费的方式购置工程可用性，以及支付运维绩效服务费的方式购置工程公司为维持工程可用性所需的运营维护服务〔或其他方式〕；工程公司在合作期限届满后向**政府或其指定机构移交工程资产。2.1工程参与单位该局部主要描述PPP工程各参与方情况，一般包括政府〔业主〕、政府平台公司、基金管理公司及其他社会资本方等。2.1.1政府〔业主〕【编写要求】应介绍负责实施PPP工程政府近年〔或上年末〕GDP、人口、人均GDP、财政总收入、一般公共财政收入、一般公共财政支出、政府负债额等数据。【参考例如】**市的主要经济数据和财务状况情况如下表所示。2013-2015**市经济指标统计数据序号名称201320142015备注一、GDP〔单位：亿元〕(一)地区生产总值GDP1第一产业(农业)增加值2第二产业增加值3第三产业增加值二、财政及税收收入〔单位：亿元〕(一)全市财政总收入1地方公共财政总收入1.1一般预算(公共)财政收入2上级财政补助收入3转贷地方债券及政府基金性收入三、财政支出〔单位：亿元〕1全市财政总支出1.1一般预算(公共)财政支出四、政府负债〔单位：亿元〕1政府负债余额2政府负债率五、人口数据〔单位：万人〕1户籍人口1.1常住人口2常住人口城镇化率〔百分比〕六、人均经济指标〔单位：元〕1人均GDP2城镇居民人均可支配收入根据**市2013-2015年度公共财政收支决算表，2012至2015年度，**市一般公共财政预算支出分别为**万元、**万元、**万元以及**万元，年均涨幅到达**%。结合**市2013-2015年公共预算支出涨幅和**市“十三五〞规划预期的2016至2020年公共财政预算收入**%的涨幅，取工程合作期内，2016至2018年**市公共预算财政支出平均涨幅为**%。其中因考虑到**省于2013年起每年下拨的**亿元建设专项基金到2017年到期，在2018年后能否持续的不确定性，以及**市增量税收返还政策的不确定性和专项转移支付金额的波动性，2018至2020年**市公共预算支出涨幅**%。考虑到**市的预期开展以及通货膨胀等经济因素，20xx至2030年**市公共预算财政支出平均涨幅取**%，2031至2040年**市公共预算财政支出平均涨幅取**%，测算出的**市未来年度公共预算财政支出如下表所示。对**市**PPP工程全生命周期内财政支出责任进展测算的结果显示，每年度该工程的支付支出额，占其一般公共预算支出比例在*%左右。**市财政局每年向工程公司支付财政补贴。财政补贴将列入**市年度财政预算，并通过人大决议，同时列入**市中长期财政规划。表政府工程支出与公共预算支出比例情况年份自然年PPP工程政府年支出额〔万元〕公共财政预算支出〔万元〕占公共财政预算支出的比例1201622017…N20**2.1.2政府平台公司【编写要求】应介绍该公司成立时间、注册资本金、股东及股权构造、主要业务等，近年来主要财务指标〔总资产、净资产、营业收入、利润总额〕，债券信用评级等。其他合作主体情况介绍也参考本条款编写。【参考例如】政府平台公司-阳逻建发公司于2001年4月成立，为新洲区国有独资企业，注册资本为8亿元，公司主要从事新洲区及阳逻开发区根基设施建设投资及土地开发业务。截止2014年12月，公司资产总额为83.88亿元。债券信用评级AA-。2.2主要商务条件在此集中摘要陈述有关该工程的主要商务条件，包括但不限于合规性承诺、建设期本钱、工程回购金额及方式、工程费用计价标准和工程价款支付方式等，上述商务条件应主要来源于与政府商定的合作协议、政府招标文件或我方〔拟〕投标文件。2.2.1合规性承诺【编写要求】为躲避工程风险，政府应提供完整的PPP工程合规性支撑文件和财政预算文件，必要时，还需提供增信担保措施。【参考例如】**市政府承诺将履行完善的PPP立项审批程序，工程已通过《财政能力承受能力论证》和《物有所值评价报告》，纳入了**市PPP库，并将工程纳入**省财政厅的PPP工程库，取得财政部的备案并通过财政部统一信息平台〔PPP中心网站〕进展公示，明确工程可用性服务费将列入**市政府当年财政预算和中长期财政方案,并取得市人大决议。2.2.2建设期本钱【编写要求】该本钱为政府认可的建设期本钱，即政府在运维期逐年支付回购款的计算基数，可考虑用公式或列表表示。该局部应重点说明建设期政府是否给计息，具体说明计息基数、利率及计息方式。【参考例如】工程建设期本钱包括建设费用、征地拆迁费、前期费用、根本预备费、建设期利息等。对于建设期利息，工程自有资金局部政府认可的年化利率**%，至建设期完毕共计**万元；银行贷款局部年化利率**%，至建设期完毕共计**万元。2.2.3回报机制【编写要求】明确说明政府认可的可用性服务费、运营绩效服务费、入廊费等工程回报来源的计费原则和依据。【参考例如】工程公司的收费来源主要有入廊企业一次性缴纳的入廊费、入廊企业缴纳的运营管理费和政府支付给工程公司的财政补贴。〔1〕入廊费入廊费收入是指根据工程公司与各入廊企业已经签订的《入廊协议》中确定的入廊费金额，该金额将由**新区城乡建设管理局与各入廊企业协商确定入廊费定价标准，并交物价部门备案执行。本可研报告中，按照**新区建设局编制的《**新区地下综合管廊一期工程管廊PPP工程财务测算报告》，入廊费取费标准暂定如下：表入廊费收费标准〔万元/公里〕给水中水电力燃气供热通信1506020012012026〔2〕运营管理费运营管理费是指根据工程公司与各入廊企业已经签订的《入廊协议》中确定的每年应支付的运营管理费金额，该金额将由**新区城乡建设管理局与各入廊企业协商确定入廊费定价标准，并交物价部门备案。本测算报告中，**新区建设局编制的《兰州新区地下综合管廊一期工程管廊PPP工程财务测算报告》，两舱管廊和三舱管廊运营管理费分别暂定为每年59万元/公里和每年83万元/公里。〔3〕财政补贴本工程财政补贴计算公式为：在政府可研报告中，据本工程投资额，以工程全投资内部收益率7%为测算指标，合理利润率取五年以上中长期贷款基准利率上浮30%，为6.37%，测得年度折现率为7.67%，同时计算得出在运营期内政府每年需支付的财政补贴金额。**新区财政局每年将财政补贴列入年度财政预算，经人大决议，并列入中长期财政规划。本评价报告以保守估计，取政府补贴年度折现率下浮至6%进展测算。2.2.4工程费用计价标准【编写要求】说明工程工程费用的计价标准和依据，该局部应依据于与政府商定的合作协议、政府招标文件或我方〔拟〕投标文件。【参考例如】〔1〕根据经批准的施工图设计文件、依据现行的《建设工程工程量清单计价标准》〔GB50500-2013〕、《湖北省房屋建筑与装饰工程消耗量定额及单位估价表》〔鄂建文[2013]66号文〕、《湖北省通用安装工程消耗量定额及单位估价表》〔鄂建文[2013]66号文〕、《湖北省市政工程消耗量定额及统一基价表》〔鄂建文[2008]214号文〕、《湖北省园林绿化工程消耗量定额及统一基价表》〔鄂建文[2009]248号文〕、《湖北省建设工程公共专业消耗量定额及基价表〔土石方·地基处理·桩根基·预拌砂浆〕》〔鄂建文[2013]66号文〕、《湖北省施工机械台班费用定额》〔鄂建文[2013]66号文〕、《湖北省建筑安装工程费用定额》〔鄂建文[2008]216号文〕、“关于发布《湖北省园林绿化工程取费标准》的通知〔鄂建文[2009]250号〕〞、《湖北省建筑安装工程费用定额》〔鄂建文[2013]66号文〕以及湖北省、武汉市、新洲区现行造价文件、补充定额等编制；工程实施过程中，如果政府职能部门发布最新相关计价调整文件及定额，结算时按当期相关计价调整文件及定额执行〔2〕工程建设其他费、预备费：按照国家发改委、建设部等国家行政主管部门制定的现行标准、规定据实计价结算。〔3〕税费：按实际发生金额计入工程工程投资，当期根据实际发生金额进展纳入可用性服务费中支付2.2.5工程价款支付方式【编写要求】该局部应依据于政府招标文件或与政府商定的合作协议。【参考例如】〔1〕设计费价款支付方式〔2〕规划设计费支付方式签订合同15日内工程公司支付约定合同总价款的20%，规划成果评审通过后15日内支付合同总价款50%，成果批准后15日内支付合同总价款30%。〔3〕勘察设计费支付方式签订合同15日内工程公司支付约定规合同总价款的20%，提交勘察成果15日内支付合同总价款30%，提交勘察设计成果15日内支付合同总价款30%，勘探成果通过审查后15日内支付合同总价款20%。〔4〕工程设计费支付方式签署设计合同15日内，工程公司支付合同总价款的20%；初步设计完成后15日内，支付合同总价款的25%；施工图设计完成后〔分期进展〕15日内，支付〔分期支付〕合同总价款的30%；单项工程竣工验收合格后15日内，合同总价款将全部支付完毕。〔5〕工程施工价款的支付方式工程预付款10%；月进度付款80%；竣工验收后付至90%；工程竣工结算审计后付款至95%〔按单位工程办理竣工验收及结算〕；工程质保金5%，待缺陷责任期满后支付。2.2.6工程税费安排【编写要求】描述于工程有关的应缴税费，记取的税率及依据〔国家法律法规和政府的优惠政策等〕。【参考例如】本工程未考虑建筑业“营改增〞影响，仍按照现行建筑业营业税条例规定实行差额纳税，营业税税率为3%；城市维护建设税、教育费附加按营业税的5%和5%计算；企业所得税税率按照25%计算。2.3工程公司的设立【编写要求】该局部应重点描述工程公司的设立安排，内容包括但不限于工程公司名称、注册资本、股东及股权构造、工程公司利润分配规则〔重点说明：政府平台是否分红专项产业基金按股比分红还是固定收益**公司如何分红〕，同时还需介绍工程公司管理架构和董事会构成，并说明我方是否合并工程公司财务报表并简述原因。【参考例如】各方同意按照以下方案组建工程公司：中冶建信长天开展基金〔有限合伙〕占股90%，中冶长天占股5%，中国一冶占股4%，长沙高新总公司占股1%。中冶建信长天开展基金是工程公司的实际控制人。工程公司名义注册资本**万元，其中基金认缴**万元，中冶长天认缴**万元，中国一冶认缴**万元，长沙高新认缴**万元。工程公司各股东按照持股比率实际出资到位注册资本1000万元，计入实收资本科目，其中中冶建信长天开展基金出资**万元，中冶长天出资**万元，中国一冶出资**万元，长沙高新总公司出资**万元，余下的基金规模**万元将用于向工程公司发放股东借款，计入长期负债科目。经过与建行沟通，计入长期负债的股东借款只要退出的时间不早于工程贷款，即可与实收资本等同视为工程配套资本金，专项用于工程建设，不影响后续配套的工程贷款的发放。公司设股东会、董事会和监事会。董事会由5名董事组成，设董事长一名。五名董事分别为中冶建信长天开展基金推荐2名、中冶长天推荐1名，一冶推荐1名，长沙高新总公司推荐1名。董事会设董事长一人，由中冶长天推荐，由董事会聘任或解聘。公司设监事会，监事会成员3名，中冶长天推荐1名，中冶建信长天开展基金推荐1名，长沙高新总公司推荐1名。公司经营管理机构负责公司的日常经营管理工作，设总经理一人，副总经理2人，首届总经理由中冶长天推荐，副总经理分别由一冶和长沙高新总公司推荐1人，经董事会聘任；设财务负责人一人，由中冶建信长天开展基金推荐。工程公司各方责任和权利将通过《股东协议》和《公司章程》具体约定。因为中冶长天和一冶在工程公司中持股比例较少，且对工程公司无控制权，经与会计事务所和股份公司财务部沟通，中冶长天和一冶不合并报表。2.4专项基金的设立【编写要求】该局部应重点描述专项产业基金〔或信托方案〕的设立安排，内容包括但不限于基金规模、期限、各方认购的金额及层级〔优先/中间/劣后〕、基金出资的年化本钱、各层级权利及义务、投放方式〔注册资本和股东借款各多少〕等。同时，需说明我方是否合并专项基金报表及原因。【参考例如】由**公司发起设立**基金〔有限合伙〕〔拟用名〕，基金规模暂定*亿元，期限*年，其中优先级*亿元，占比*%，由**募集；中间级*亿元，占比*%，由中冶**认购；劣后级**亿元，占比*%，由政府平台**公司认购。基金年化本钱为7.20%〔固定利率〕。认购劣后级是中冶**和政府平台公司为产业基金提供的重要增信措施。由于**在产业基金投资表决中有一票否决权，我公司在产业基金中只占有**%，经风险测试，我公司对基金业务不并表核算。2.5工程资金筹措【编写要求】该局部应重点说明工程公司和实施单位所需资金的具体来源渠道、本钱及落实情况，以及实施单位自身所需资金的筹措情况和资金峰值。2.5.1工程公司资金筹措方案【参考例如】根据国务院《关于调整和完善固定资产投资工程资本金制度的通知》〔国发〔2015〕51号〕要求和政府的招标文件，工程要求自由资金比例为总投资的25%，共计**亿元，由股东分别以注册资本金**万元和股东借款**亿元〔全部由基金提供〕的形式提供。工程公司以合计**万元的自有资金〔**万元注册资本金+**万元股东借款〕向**银行和**行申请贷款**万元，其中**银行提供贷款**万元，资金本钱按5.39%〔央行五年期以上贷款基准利率上浮10%〕计；**行提供贷款**万元，资金本钱按4.41%〔央行五年期以上贷款基准利率下浮10%〕。目前，我公司已与**银行、*行就上述贷款事项进展了深入沟通，并就贷款事宜达成了初步合作协议。**银行将对工程本身进展工程风险评估和评级，同时要求长**政府提供完整的PPP工程合规性支撑文件和财政预算文件。鉴于**政府雄厚的财政实力、良好的信用记录，建行湖南省分行承诺可以提供信用贷款，无需工程公司股东提供担保等增信措施。2.5.2实施单位资金筹措方案【参考例如】按照上述投资方案，中国一冶将出资**万元持有工程公司10%股权，并作为LP分期认购专项基金劣后级份额**万元，该资金由中国一冶通过自有资金或自筹解决。而且，根据工程预付款条件及滚动投资模式，**单位资金峰值为**万元。2.6工程建设【编写要求】该局部应重点说明工程总承包的实施主体，工程合同额，定额下浮比例以及支付方式等，同时还应说明施工利润总额和利润率。【参考例如】本工程的勘察和工程设计分别由**和**负责。工程公司将与中冶**签订EPC合同，EPC取价按照定额下浮*%执行，工程预付款**%，月进度款**%，竣工验收后支付至**%。预计施工利润**亿元，施工利润率**%。与工程公司签订EPC合同后，中冶**将局部施工业务分包给**公司，施工合同额约为**亿元，施工利润率约为*%。2.7工程运营及回购【编写要求】该局部主要描述工程运营及回购的相关安排及条件，重点说明政府的付费机制，包括但不限于政府付费〔需说明是购置服务还是购置资产〕、使用者付费、可用性缺口补助等，描述每种付费机制下付费水平的计算方法、付费期多久、按照怎样的进度付费以及付费资金的主要来源等。【参考例如】根据上述回购机制，运维期政府及使用者应支付相关资金**万元，其中可用性服务费〔或可用性缺口补助〕**万元，运营绩效服务费**万元，入廊费**万元，具体请见下表。表工程公司运营及回购资金安排情况表序号工程合计建设期运维期1234……N总计1政府付费合计1.1可用性服务费1.1.1分项工程11.1.2分项工程2…1.2运营绩效服务费1.3使用者付费2.8工程移交和退出【编写要求】描述工程移交与退出的安排及条件，需包括以下内容：工程运营期满后如何移交〔移交方、接收方、移交条件等〕；**公司的退出机制〔退出时间、退出方式、受让方、受让价格等〕【参考例如】工程到期后，由工程公司将工程移交给政府或指定机构，由政府平台公司收购中冶联合体的全部股权，实现退出。第三章经济测算3.1工程公司收益3.1.1收益情况【编写要求】提供工程公司预计利润表，并进展文字说明。表中应介绍工程公司收入来源，包括但不限于政府支付的可用性服务费、运营绩效服务费、使用者付费等工程公司所有收入；工程公司本钱支出，包括但不限于建安本钱、拆迁费用、前期费用、建设期融资利息、运维期融资利息、运维本钱、相关税费等，最终得出工程公司的利润总额和净利润，另外，利润表中应提供相关数据的测算依据或方法。【参考例如】按照上述投资模式，在工程合作期间，工程公司共可实现收入**万元，其中建设期投资收益**万元〔有可能计入建设期本钱〕，运维期政府支付的可用性服务费**万元，运维期的运营收益**万元；工程总本钱**万元，其中建安总本钱**万元，拆迁费用**万元，其他费用**万元，建设期融资本钱**万元，回购期融资本钱**万元，运维期运维本钱**万元，相关税费**万元。最终，工程公司形成利润总额**万元，净利润**万元。具体请见工程公司利润表。表工程公司利润表序号工程金额单位备注一工程总收入万元1+2+31建设期投资收益万元按年利率*%计，按季支付〔也有可能计入建设期本钱2.1〕2可用性服务费万元分期*年，按等额本息支付2.1投资本金回收万元政府认可的建设期本钱，*年等额支付2.2运维期投资收益万元按年利率*%计，按年等额本息支付3运维期运营收益万元按年均**万元计算…万元二工程总本钱万元二=1+2+3+4+5+61建安总本钱万元不含利息支出。此项为建设期，除建安支出外的所有静态支出2拆迁费用万元3其他本钱万元3.1…万元3.2…万元4资本金的利息支出万元是指基金和股东按约定获得的利息5贷款的利息归还万元按工程公司实际贷款利息计算6运维期运营本钱万元工程运维期，工程公司自身或委托第三方运维发生的本钱…三营业税及附加万元请说明税率四固定资产增值税万元请说明税率五利润总额万元四=一-二-三-四六所得税万元五×税率七净利润万元七=五-六3.1.2资金来源与应用情况【编写要求】提供工程公司预计资金来源与应用表，并进展文字说明，本局部旨在分析工程的资金来源与应用情况，确保工程资金流顺畅安全运行。当政府按照单项工程分别实施、分别验收、分别购置服务、分别移交的方式进展付费时，可考虑单独编制政府回购付费测算表。【参考例如】工程公司资金来源与应用表格式请参考下表，由表可知，工程公司建设及运维各年均有盈余资金，有足够的净现金维持正常进展，可以实现财务可持续性表工程公司资金来源与应用表序号工程合计建设期运维期1234……N1现金流入1.1可用性服务费1.2运营绩效服务费1.3使用者付费1.4注册资本金注入1.5股东借款注入1.6银行借款注入…2现金流出2.1前期费用2.2拆迁费用2.3建安本钱2.4银行借款本金归还2.5银行借款利息归还2.6股东借款本金归还2.7股东借款利息归还2.8营业税金及附加2.9固定资产增值税…3所得税前净现金流量〔1-2〕4累计所得税前净现金流量5调整所得税6所得税后净现金流量〔3-5〕7累计所得税后净现金流量3.1.3盈利能力分析【编写要求】提供工程公司全投资口径现金流量表，并进展文字说明。该表不分投资资金来源，以全部投资作为计算根基，用以计算全部投资税后财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等评价指标。【参考例如】工程公司资金来源与应用表格式请参考下表，经现金流量分析计算，在所得税前，工程全投资口径财务内部收益率为**%，静/动态投资回收期为**年，净现值为**万元〔折现率*%〕；在所得税后，工程全投资口径财务内部收益率为**%，静/动态投资回收期为**年，净现值为**万元〔折现率*%〕。表工程公司全投资口径现金流量表序号工程合计建设期运维期1234……N1现金流入1.1可用性服务费1.2运营绩效服务费1.3使用者付费…2现金流出2.1前期费用2.2拆迁费用2.3建安本钱2.4营业税金及附加2.5固定资产增值税…3所得税前净现金流量〔1-2〕4累计所得税前净现金流量5调整所得税6所得税后净现金流量〔3-5〕7累计所得税后净现金流量所得税前计算指标所得税后计算指标工程投资财务内部收益率〔%〕工程投资财务内部收益率〔%〕工程投资财务净现值(i＝*%)工程投资财务净现值(i＝*%)工程投资回收期〔年〕工程投资回收期〔年〕3.2实施单位收益3.2.1利差收益【编写要求】该局部是指实施单位为工程公司提供股东借款、认购基金份额所获得利差收益。【参考例如】在该工程中，中国一冶为工程公司提供股东借款**万元，工程公司按5年期贷款基准利率计息；在专项产业基金中认购中间级份额**万元，基金按照8%的固定利率计息，按季度支付。上述投资，中国一冶融资本钱均按6%估算，总计可获得投资收益〔利差〕**万元，其中股东借款局部收益**万元，认购专项基金局部收益**万元。3.2.2股权投资收益【编写要求】该局部是指，作为工程公司股东，实施单位根据公司章程或相关协议约定应分配获得的利润。【参考例如】根据公司章程和合作协议，政府平台公司不参与工程公司的利益分成，专项产业基金也只收取固定收益，工程公司最终所获收益全部由中国一冶所有，共计**万元。3.2.3工程施工收益【编写要求】该局部是指，作为总承包商或施工方，实施单位所获得的收益。【参考例如】中国一冶按定额不下浮的取费标准与工程公司签订工程总承包合同，合同额**万元，预计可获得施工利润〔利润总额〕约XX万元，利润率XX%。3.2.4设计收益【编写要求】该局部是指作为设计单位所获得的设计费收益。3.2.5盈利能力分析【编写要求】提供实施单位口径的预计现金流量表，该表是以实施单位为主体，综合考虑实施单位在工程公司、基金、设计和施工等局部的现金流出和流入，以此计算实施单位财务内部收益率、投资回收期、实施单位的资金峰值等。最后还要对实施单位在该工程中的总投入和收益情况进展汇总说明。【参考例如】实施单位现金流量表格式请参考下表。经测算分析，**冶在该工程中共投入资金**万元，其中工程公司注册资本**万元，持股*%，股东借款**万元，认购基金份额**万元。根据工程预付款条件及滚动投资模式，**冶实际出资额**万元。最终可获得利润**万元，其中债权投资收益**万元，股权投资收益**万元，施工收益**万元。**冶综合利润率**%〔总利润/施工合同额〕，税后财务内部收益率**%，净现值**万元〔折现率〕，投资回收期**年。表实施单位现金流量表序号工程合计建设期运维期1234…N1现金流入1.1总承包收入1.2设计费收入1.3股东借款回收收入1.4基金认购份额回收收入…2现金流出2.1工程资金本2.2提供股东借款2.3认购基金份额2.4建安本钱支出2.5经营本钱〔管理费〕2.6营业税金及附加…3所得税前净现金流量〔1-2〕4累计所得税前净现金流量5调整所得税6所得税后净现金流量〔3-5〕7累计所得税后净现金流量所得税前计算指标所得税后计算指标工程投资财务内部收益率〔%〕工程投资财务内部收益率〔%〕工程投资财务净现值(i＝*%)工程投资财务净现值(i＝*%)工程投资回收期〔年〕工程投资回收期〔年〕3.3财务能力评价【编写要求】描述工程实施单位的财务指标情况，工程实施对实施单位相关财务指标的影响，评价其财务支撑能力。【参考例如】2016年，股份公司给中国一冶下达的带息负债规模为**万元，资产负债率指标为**%，应收账款和存货余额为**万元。截止到*月末，中国一冶带息负债余额为**万元，资产负债率为**%，应收账款和存货余额为**万元，主要财务指标预算完成情况如下表所示。表中国一冶主要财务指标完成情况指标年度预算数*月快报数预算执行进度营业收入利润总额应收账款和存货余额资产负债率〔%〕带息负债本工程实施后，中国一冶带息负债和应收账款2016年增加**万元，2026年减少至**万元，2027年全部收回。经营性现金流量净额随工程建设进度不断增加。对中国一冶资产负债率的影响为2016年增加**%，随后在工程建设期内逐年降低，工程期末随着股权的回购，资产负债率最终降低至**%。可见，投资该工程不会影响我公司完成集团公司下达的经济指标，我公司有能力进展本工程的投资。综合以上财务指标分析，此工程的实施，在营业收入、利润指标方面对中国一冶的奉献较大，通过承接工程工程总承包，工程建设期内的经营效果对中国一冶净现金流、带息负债、资产负债率指标产生较大的正面影响。因此从中国一冶层面对本工程的财务评价结论是：在该工程资金回款风险能够得到有效控制的前提下，该工程收益较好，开发单位能够承受，工程是可行的。表工程实施对中国一冶财务指标影响情况表工程2016……N经营性现金流量净额带息负债余额存货余额应收账款或长期应收款余额资产负债率资产负债率增减3.4工程税收筹划第四章风险评估4.1