应收债权融资的现状与问题

应收债权融资的现状与问题

索赔收据津贴（以下简称折扣）是指公司将未售出的商业发票转让给银行。银行收到处理后，根据规定的发票金额将扣除预付款金额和其他相关费用。然后向公司支付资金。应收账款让售(以下简称让售)是应收账款持有企业(称出让方)将应收账款所有权转让给金融机构(称受让方),即企业通过向金融机构出售自己拥有的应收账款筹措资金的一种筹资方式。贴现和让售都是企业通过转让未到期的应收债权以获得资金的筹资行为。一、折扣和付款的基本相同或相似点1.应收债权提前嬗变的融资行为有利于提高企业现金流量贴现和让售都是企业通过转让未到期的应收债权以获得资金的一种筹资方式,都是将未到期的应收债权提前变现的一种融资行为,标的物也都是信用债权,是转让远期信用债权,其行为目的基本一致,都是企业为尽快收回现金,将应收债权转移给金融机构,通过转让远期收款权而获得现金,实现债权提早变现以提高企业现金流量及资金利用率的融资方式。2.让售及终止确认应收债权贴现和让售均依据是否承担连带偿还责任分为有带追索权和不带追索权。不带追索权的贴现或者让售,即企业在贴现或者让售应收债权的时候,一并将收取应收债权的风险转移给银行或其他金融机构,终止确认该项应收款项;带追索权的贴现或者让售,即企业让售或者贴现时,企业并未转嫁票据到期不能收回的风险,对到期无法收回的款项需承担连带偿还责任,即在让售或贴现时不终止确认该项债权,且已让售应收账款上发生的任何坏账损失,也要由让售方承担。3.带追索的反算法企业在对不带追索权的贴现或让售时,应收款项均满足金融资产的终止确认条件,应冲销此项债权的账面价值,减少时贷记应收款项(金额为应收款项的账面价值)。对于带追索的贴现或让售,理论上都有两种核算方法,但我国会计准则规定带追索权贴现或让售时,应将因其产生的负债单独以“短期借款”科目核算(金额等于贴现款),不应设置应收票据的备抵科目“应收票据贴现”或者“让售应收账款”,即按照实际收到的款项,借记“银行存款”科目,按实际支付的手续费,借记“财务费用”科目,贷记“短期借款”科目。企业在收到客户偿还的款项时,则借记“短期借款”科目,贷记“应收账款/应收票据”科目。4.应收项的付款人应收账款的计算贴现和让售在应收款项到期偿还之时,不管受让方是否收到足额款项,出让方都应终止确认该项债权。若应收款项到期时,应收款项的付款人足额向受让方支付款项,则企业的连带责任解除,如果该应收款项的付款人于应收款项到期日未能向受让方足额支付应付金额时,出让方则成为了实际的债务人;若出让方存款账户有足够的款项,受让方可以从出让方存款账户中直接扣取,而出让方银行存款账户余额不足扣取且不能用货币资金支付时,受让方将对未予扣取部分作逾期贷款处理。5.增加企业负债,减轻企业营运成本贴现和让售对企业产生的优点:首先表现为二者的融资速度快,风险小;通过贴现或让售方式融资,不但可迅速筹措到短期资金,以弥补临时性短缺,而且这种融资无需增加企业负债,这样不仅加速了资金周转带来的收益,又可弥补交付的融资费用,其实际成本还往往低于银行贷款。其次贴现和让售都减少了应收款项的的管理成本,企业把应收债权交给专门的金融机构进行管理,可以使企业从应收款项的管理中解脱出来,利用金融机构的专业技能和信息优势收回账款,使应收账款的变现工作更有效,也减少了坏账的风险。因而贴现和让售同时作为解决企业流动资金短缺和转移风险的一种途径,筹资成本低,避险效果更直接、更明显,是企业融资的重要方式。二、折扣和折扣之间的主要区别1.应收账款让售的会计核算(1)贴现的融资成本以“贴现息”反映,贴现息=票据到期值×贴现率×贴现天数/360;应收账款让售则在让售时一方面直接收取一定比率的手续费作为代价,手续费一般按扣除最大现金折扣后的应收账款的净额的一定比率计算,比率则根据收回款项的工作量和承担的风险程度加以确定,一般在1%~5%不等;另一方面则在实际收到受让方的款项时,根据实际收到现款日与估计筹款到期日之差计算提前给款的利息,以“财务费用”核算。(2)应收账款让售时,应按协议中约定预计将发生的销售退回、折让和现金折扣借记“其他应收款—应收扣留款”科目,核算应付销售退回、折让以及其他需要减少应收账款的事项,具有保证金的性质,其比率一般不超过应收账款总额的20%,应收票据贴现则不存在此项核算。(3)贴现与让售的可筹款限额计算存在差异。应收票据贴现款=票据到期值-贴现息;票据到期值=应收票据面值+票据到期利息;贴现息=票据到期值×贴现率×贴现天数/360。应收账款让售可筹款限额=筹款实际所得+筹款利息;筹款总额=应收账款面值-最大现金折扣-手续费-扣留款,筹款利息是企业因筹措资金而负担的资金使用费,筹款利息=筹款实际所得×筹款利息率×筹款天数/360。2.应收账款的反应事项(1)贴现一般都有固定的到期日,贴现天数是指自贴现日起至票据到期前一日止的实际天数,其由固定到期日前一日倒推至贴现日便可得,一般票据的付款人都要于汇票的到期日向贴现银行足额支付票款;让售则不存在固定的款项收回日,筹款天数为自资金筹措日至收回账款前一日的实际天数,一般是预先估计借款天数,习惯上人们把最后现金折扣日以后的10天作为估计的账款收回日。(2)让售到期收到款项,出让企业应根据实际发生的销售折让、退回金额,借记“主营业务收入”及相关税费,贷记”其他应收款—应收扣留款”,以及实际发生的坏账准备,冲销多提或补提少提的坏账准备,直接冲减或者是计入“其他应收款”;应收票据贴现不存在此项核算。(3)已贴现的应收票据逾期不能收回时,企业首先应注销应收票据,再将其转为“应收账款”,重新将其作为对该票据付款人的债权,对应科目则为“银行存款”或者是“短期贷款”;让售的应收账款逾期不能收回时,企业仅是重新收回了对该项债权的收款权而已。3.应收账款融资方式总体来讲,我国目前让售的可行性低于贴现。应收账款融资法律制度尚未完善,企业间运用应收账款作为融资方式的情况并不多,银行等金融机构也出于谨慎考虑,一般仅与操作规范、应收账款回收有保障的大企业开展融资业务;贴现则不同,不少银行认为票据贴现业务风险相对较低,可基本保证银行信贷资金的安全性,因而贴现的可行性较让售而言,可操作性大大提高。三、根据贷款和保留当前会计准则的指示1.预测负债的设立(1)设置“预计负债—票据贴现”核算带追索权的贴现。带追索权的应收票据贴现存在两种会计处理方法,第一种是单独设置“应收票据贴现”科目,作为“应收票据”的备抵科目,这种方法会导致企业的负债总额低估,不利于报表使用者进行分析和决策;我国会计准则规定采用第二种方法,即将企业贴现票据时所承担的或有负债作为一种现时负债“短期借款”来处理,我们认为将企业贴现产生的负债作为现实负债处理有不妥之处,且报表使用者也难以通过报表单独了解企业因票据贴现产生的负债。根据《企业会计准则第13号———或有事项》第四条规定了或有事项相关义务确认为预计负债的条件,我们可以单独设置“预计负债—票据贴现”科目反映企业由于贴现而承担的预计负债。贴现时,借记“银行存款”,贷记“预计负债—票据贴现”;到期时,付款人不能支付或足额支付票据本息时,一方面将付款人到期无法支付的票据转为应收账款,处理方法同前;另一方面将原预计负债转化为现时负债,作银行存款的减少或作为向银行的短期贷款,借记“预计负债—票据贴现”,贷记“银行存款或短期借款”。(2)设置“预计负债—应收账款让售”核算带追索权的让售。带追索权的让售在我国的会计处理方法跟应收票据贴现相似,都将因应收债权融资引起的负债以现实负债来确认。2.关于“关于”的计算以票据的到期值为贴现基数计算贴现息,虽然计算简单,清晰明了,但对持票人而言,既缺乏理论依据,也有失公允,更无法准确地体现出资金占用费的内涵,改为以持票人的实际贴现所得即票据贴现所得金额为贴现基数比较准确、合理,我们认为计算公式可以做如下调整:(1)贴现息=贴现所得额×贴现率×贴现期;(2)贴现所得额=票据到期值-贴现息。两种方法的计算结果虽然相差不大,但显然以票据的贴现所得金额为贴现基数计算出的贴现息更准确科学:其一,从票据贴现的实质看:票据贴现是持票人融通资金取得银行借款的一种行为,贴现率实际上就是贴现银行的同期贷款利率,贴现息是持票人因有偿占用资金而付出的资金时间价值,是有偿占用资金的体现,贴现所得金额是持票人实际筹集的资金额,是持票人以票据作质押向银行申请的贷款额,以持票人贴现所得金额为贴现基数计算贴现息,能真正体现出贷款人为此付出的资金使用代价,因此,以票据的到期值为贴现基数计算贴现息显然缺乏理论依据。其二,从资金成本的内涵看:贴现息实际上是持票人贴现时向银行支付的资金占用费。既然是持票人在占用资金过程中实际支付的资金占用费,就应该以实际筹到的金额为基数计算,一般实际在银行筹到的金额都小于票据的到期值,常规的计算方法对持票人来讲不够公平,没有准确地体现资金成本的内涵,也不能真实地反映贴现企业因贴现占用银行资金所付出的代价,不符合等价交换的原则。3.完善企业应收账款的财务共享首先应该逐步完善政府的信用监督和管理体系,强化企业内部的信用管理;其次企业如果拟以该方式从银行融得资金,就必须要规范经营,完善管理,认真进行应收账款自我梳理研究。让售业务近似于信用贷款,是国内银行推出的一项新业务品种,银行对采取让售应收账款的企业的审查,较其他贷款形式更严密、更周全,企业必须提供客观、真实的会计资料与经营资料。特别是中小企业应该健全财务制度,规范的应收账款确认方式,让售时积极的准备有关书面债权凭证,保证应收账款的真实性。银行及受让金融机构方面则应积极完善资信评级部门,建立合理有效的客户资信信息系统。有关应收债权融资的会计处理核算制度在我国还不甚完善