基于var模型的资产配置分析中信银行流动性风险管理现状的实证分析

基于var模型的资产配置分析中信银行流动性风险管理现状的实证分析

一、国内外的合作1987年，中国信息银行成立了一家董事会，并在北京成立了一家银行。1987年4月,中国人民银行批准中信实业银行为中信公司所属的国营综合性银行,是中信公司的子公司、独立法人。注册资本8亿元人民币,实行自主经营、独立核算、自负盈亏。在国内外可设立分支机构,经营已批准的银行业务。前国家副主席荣毅仁先生任中信实业银行名誉董事长。伴随我国经济的快速发展,中信实业银行在金融市场改革的大潮中逐渐成长壮大,于2005年8月,正式更名“中信银行”。2006年12月,以中国中信集团和中信国际金融控股有限公司为股东,正式成立中信银行股份有限公司。同年,中信银行成功引进战略投资者,与欧洲领先的西班牙对外银行(BBVA)建立了优势互补的战略合作关系。2007年4月27日,中信银行在上海交易所和香港联合交易所成功同步上市。经过多年的发展,中信银行已成为国内资本实力最雄厚的商业银行之一,是一家快速增长并具有强大综合竞争力的全国性股份制商业银行。二、加强有效的效管理,提高商业银行核心竞争力商业银行作为现代金融的核心,其经营运作直接关系着国家经济的稳定与繁荣,而流动性风险的有效管理又是商业银行经营运作的前提与基础,因此,只有对中信银行存在和潜在的流动性风险进行及时有效的管理、防范和化解,才能够不断提高中信银行的核心竞争力。本文通过对中信银行2003-2009年流动性指标的分析,得到中信银行2003-2009年流动性风险管理的状况。(一)2003年至2009年，银行关于流动性指标的分析1.信贷负债的流动性特征贷存款比率是衡量中信银行流动性风险的一个基本指标,综合反映了中信银行的资产和负债的流动性特征,我国中央银行要求商业银行的贷存款比率不超过75%。中信银行2003-2009年贷存比率如图1所示:2.金融资金运用能力贷款一般不能在二级市场上转让,因而较高的贷款与资产的比率表明中信银行流动性能力较差,而该比率较低则反映了中信银行具有很大的贷款潜力,其满足新贷款需求的能力也比较强。中信银行2003-2009年贷款总额与总资产的比率如图2所示:一级储备指的是现金资产,包括库存现金、存放中央银行款项和存放同业款项,对中信银行流动性起到第一保证作用;一级储备虽然容易变现,但收益接近于零。二级储备指中信银行流动性较强的一些资产,在需要时可以用来变现,同时具有一定的收益性,本文所选取的指标是中信银行的债券投资资产。即:一级储备比率=现金资产/总资产×100%;二级储备比率=债券投资/总资产×100%。中信银行2003-2009年流动性资产储备比率如图4所示:2.中信银行在2003-2009年期间,贷款总额与总资产的比率每年都在在55%以上,即贷款总额达到了银行总资产的一半以上,说明中信银行的资产绝大部分分布在贷款上。国际知名银行例如花旗、汇丰等著名银行的贷款在资金运用中的比重一般都在40%左右。因此,中信银行要想跻身世界银行业前列,应降低贷款在资金运用中的比例,实现资金运用的多元化。3.中信银行2003-2009年的不良贷款比率都在一个较低的水平并逐年下降,说明中信银行对贷款的审批非常严格,保证了资产的回流,给流动性风险管理带来便利。4.中信银行在2003-2009年,拥有高比例的一级储备比率,保证了中信银行的现金管理具有良好的流动性,这是中信银行流动性风险管理中良好的一面。但二级储备比率稍低,最突出的就是中长期的证券投资比例过大,短期证券的比例较小,这是中信银行流动性风险管理中不足的一面。三、信贷业务的风险管理不足(一)有成为自觉行为中信银行的流动性风险是伴随着中信银行的经营而内生的,流动性风险管理的主体应是中信银行。目前中信银行对流动性风险管理主要靠外在推动,靠央行强制,还没有成为自觉行为,缺乏对流动性风险自我控制的主动性和自觉性,主要表现在:一是中信银行流动性风险管理的管理理念仍然是重计划重规模,忽视基于资产负债存量和增量相匹配调整的灵活方式;二是类似于我国其他商业银行,中信银行也承担着促进经济增长的宏观功能,有强大的国家信用支撑,因此人们总是认为政府会承担中信银行的一切风险,中信银行不会倒闭,也不会发生流动性危机。因此,即使中信银行经营效益不高,也不会发生挤兑现象,这使中信银行缺乏流动性风险管理的危机感。(二)流动性风险管理机构和措施单一当前,中信银行还未建立起科学完善的流动性风险管理系统,银行内部缺乏对流动性风险的早期预警机制、中期防范与转移的控制机制、后期降低风险损失的挽救机制。在中信银行内部,没有一个专门的流动性风险管理机构,使得流动性风险管理缺乏计划的完整性和战略决策的科学性,不能在事前及时采取有效措施,事后及时报告并引起重视。中信银行对流动性风险管理的化解措施过于单一,仅限于每日的库存现金和支付额,对贷款的需求预测相对忽视。在流动性风险管理采取的措施上,中信银行仍是片面的动用存款准备金、向中央银行申请再贴现和同业拆借等。当中信银行发生流动性风险时,如果增强流动性的资金不能及时足额到位,中信银行将错过化解流动性风险的有利时机,引起严重损失。(三)经营责任机制不完善,存在自我约束机制中信银行作为一个高负债运营的特殊企业,利润最大化应该是其追求的目标,但是长期以来,中信银行在经营上缺乏自主权,受行政干预比较严重,没有完全摆脱政策性业务带来的影响的困扰,所以,中信银行以利润为核心的经营责任机制比较缺乏,自我约束机制也明显不足。由于长期不以最大盈利为目标,既缺乏创新的客观条件,又缺乏创新的能动性,作为流动性风险管理重要手段的金融创新严重不足,流动性风险管理的全面实施也就不可能马上实现。四、完善信贷业务的风险管理对策和建议(一)建立完善的流动性风险管理内控机构对于流动性风险的管理,中信银行应转变思路,提高自身流动性风险管理的防范意识,高度重视流动性风险管理战略的制定,并建立起完善的流动性风险管理组织架构。中信银行应确立流动性风险首位的思想,自觉地把加强内控作为流动性风险管理的关键环节来抓。要建立完善的流动性风险管理内控机构,在董事会中建立相应的委员会作为流动性风险管理的决策机构,同时明确划分董事会、管理层和相关职能部门的责任和权利。董事会依据主要股东的风险偏好,直接负责流动性风险管理战略的制定。管理层则依据董事会制定的战略,具体负责流动性风险的管理,工作成效由董事会考核。抓内控、防风险、保安全的意识要在中信银行全行员工思想深处扎根,要把流动性风险以及银行所面对的所有金融风险的管理与防范作为衡量领导干部工作业绩的重要考评指标,以促进中信银行做到安全、流动、盈利三性有机结合。(二)监督系统的确定中信银行应按决策系统、执行系统、监督反馈系统相互制衡的原则来建立内控机制,自上而下形成层次分明的多级控制系统,决策者不能违反或超越决策程序;执行者应在其职责和权限内行使职权;内部监督系统应建立流动性风险评价、内部控制状况的检查评价与对违规违章行为的处罚制度。根据中信银行业务特点和风险控制需要,建议建立内部控制十大系统。即:授权管理系统、资金计划系统、会议控制系统、人事教育控制系统、筹资风险控制系统、信贷资金风险控制系统、外汇业务控制系统、信用卡业务控制系统、计算机风险控制系统和清算风险控制系统。在每个系统下制定出具体工作流程,流程中每个岗位固定、责任固定,以实现岗位、工序间的相互制约。此外,中信银行还需要制订一套统一的系统的操作性强的违规违章处罚方法,做到有章必循、违章必究、执法必严、令行禁止,绝不迁就姑息。(三)加快金融创新中信银行的金融创新活动才刚刚起步,发展空间十分广阔,可以在以下几方面进行金融创新。1.发行本民族金融债券负债业务创新的重点是通过主动负债,增强负债的流动性。中信银行可通过发行大额可转让定期存单和中短期金融债券;向中央银行申请办理再贴现、再抵押贷款;从国际货币市场借入资金;进行系统内同业拆借等方式增强负债。2.资本和企业创新中信银行可通过发行股票充实资本金,发行长期债券扩充附属资本等方式。3.资产业务创新主要包括减少贷款占资产总额的比重;增持中短期国家债券;促进贷款资产证券化;开展风险较低业务中中短期投资业务等。4.外汇的使用功能通过提高中信银行的电子化水平,完善其委托代理和中间服务功能,如委托理财、代理收付款项、代客买卖外汇、国际结算、结售汇等。这些创新可以为中信银行带来大量资金,调整其资产结构,增强其资产的流动性,提高其资产质量和盈利能力。3.资产贷款质量不良贷款比率是衡量贷款质量的指标,同时也是衡量流动性的指标,因为中信银行的资产中贷款所占比重最大,贷款质量的好坏不仅直接影响着银行资产的安全