基于dea模型的我国股份制商业银行运营效率研究

基于dea模型的我国股份制商业银行运营效率研究

一、总体效率是国内商业银行的主要原因与传统的单指标评估方法相比，数据包络分析（dea）方法可以更综合地考虑和反映单个银行的整体效率。魏煜、王丽(2000)测算了1997年12家银行的效率值,指出我国商业银行纯技术效率较低导致了整体效率的损失。秦宛顺和欧阳俊(2001)利用1997-1999年度数据考察了我国商业银行效率。结果表明,四大国有商业银行效率低于其它商业银行,而规模不当是其效率低下的主要原因。张健华(2003)分析了我国41家商业银行1997-2001年的效率,结果表明股份制商业银行的平均效率最高。谢元态、黄海林等人(2007)对我国12家商业银行2004年和2005年的效率进行了分析,结果显示国有商业银行总体上效率均高于股份制商业银行,国有商业银行具有成本和利润优势;商业银行从整体上看纯技术效率相对较高,但还没达到纯技术有效。王忻、马永红等人(2007)选取我国4家国有商业银行和10家股份制银行2001-2004年的数据为样本,通过分析,认为国有商业银行的总体效率状况低于股份制商业银行。由上可见,前人的研究大多集中在银行经营的整体效率上,对银行资本盈利能力的研究较少。所以,本文分析的样本选取了上市银行,在关注上市银行运营效率的同时,还专门分析了银行资本的盈利效率,不仅在评价效率的基础上对非DEA有效的商业银行提出了改进意见,而且提出了提高银行效率的具体建议。二、改进非dea有效的决策单元数据包络分析有多个模型,本文将使用C2R模型和BC2模型。C2R模型(模型1)是DEA分析的主要模型,用于评价规模报酬不变的决策单元技术效率。引入非阿基米德无穷小量ε(ε表示一个小于任何正数且大于零的数)后,C2R模型评价决策单元相对有效性就变换为一个等价的线性规划问题,其对偶形式为模型2。其中s-和s+为对应投入和产出的松驰变量,根据松弛变量s-和s+,可得到非DEA有效的决策单元在DEA有效面上的投影,投影相对于原来的体系是DEA有效的。当θ=1且s-=s+=0时,称决策单元为DEA有效,即规模和技术同时有效。在这n个决策单元的投入产出系统中,该决策单元在原投入的基础上获得的产出已达到最优;当θ=1,且s-≠0或s+≠0时,称决策单元为弱DEA有效;当θ<1时,称决策单元为非DEA有效。在系统中,非DEA有效的决策单元如果能将效率提高到整个系统DEA有效的水平,可在保持产出不变的情况下减少s-的投入,或在保持投入不变的情况下增加s+的产出。本文将利用这种方法提出改进非DEA有效的方案。设模型2有最优解λj*,(j=1,2,…,n),若,表示DMUj规模收益递减;若,表示规模收益不变;若,表示规模收益递增。BC2模型是在上述模型中加入约束条件,λj≥0,j=1,…,n,用于评价纯技术效率的规模收益可变。并且可以通过计算公式:,计算纯属规模效率。三、商业银行决策单元本文将北京银行、工商银行、华夏银行、建设银行、交通银行、民生银行、南京银行、宁波银行、浦发银行、深圳发展银行、兴业银行、招商银行、中国银行和中信银行这14家上市商业银行作为银行系统的14个决策单元。选取两套投入产出指标,分别研究商业银行的运营效率和资本盈利效率。(一)金融资金投入本文选择资产负债表中的资产总额、存款总额和现金流量表中的支付给职工以及为职工支付的现金作为投入指标,选择资产负债表中的贷款总额和利润表中的手续费及佣金收入作为产出指标。其中,支付给职工以及为职工支付的现金用来表示人力资源的因素;贷款总额可以表示银行为经济活动提供的贷款服务和金额的多少;手续费和佣金收入则可以衡量银行为社会提供的中介服务。(二)银行的经营绩效。在文银行作为股份制公司,实现利润和公司价值的增长同样重要。在研究资本盈利能力时,本文使用资产负债表中的归属于上市公司的股东权益和负债总额作为考察银行使用自有和借入资本的成本;用利润表中的经营支出来反映银行作为企业在日常经营活动中的开销。虽然利息支出是银行经营成本的主要部分,但因为它主要由基准利率和存款总量决定,而前者是银行经营的外生变量,后者又和已经选取的指标——负债总额密切相关,所以利息支出不作为投入指标。在产出指标中,本文用利润表中的利润总额来考察银行总体盈利能力,用基本每股收益来考察银行作为股份制公司的资产增值能力。表1为选取的指标。各项数据来源于14家上市银行公布的2008年年报,数据分析使用DEAP2.1软件。四、银行效率分析和改进建议通过计算,得出DEA分析结果如表2所示:(一)dea指标的改进由表2可以看出,在技术效率的比较中,北京银行、交通银行、民生银行、深圳发展银行、兴业银行、招商银行、中国银行和中信银行处于生产前沿面上。说明这8家银行在现有资产和人力的条件下,能较高效率地将存款转化为贷款和金融服务。其中,相对于支付给职工以及为职工支付的现金,北京银行发放的贷款总额最高;民生银行拥有74.72%的存贷款比例(1),在14家上市银行中排名第一;中国银行的手续费及佣金收入在全行业中排名第二,但其资产规模远小于排名第一的工商银行;其他生产前沿面上的各家银行则依靠均衡的投入产出结构,获得了较高的效率评价。在纯技术效率的比较中,处于生产前沿面上的银行增加了工商银行、建设银行、南京银行和宁波银行,这些银行在利用已有资源方面效率较高,但他们的纯规模效率没有达到DEA有效,说明这些银行在规模上有待改进。而华夏银行和浦发银行则在各方面都没有达到DEA有效,说明这些银行在资源利用和经营规模上都不尽合理。在规模报酬的考察中,8家处于技术效率生产前沿面上的银行规模报酬不变;南京银行和宁波银行规模报酬递增;工商银行、华夏银行、建设银行和浦发银行规模报酬递减。对于非DEA有效的商业银行,如果将经营效率提高到全行业的有效水平,根据计算得出的松弛变量,可以在维持原产出的情况下减少投入,也可以在保持原投入的情况下增加产出,指标的改进意见如表3所示:总体上,14家上市商业银行在运营效率的评价中表现都比较好,没有达到DEA有效的银行大多是因为纯规模效率的无效而导致的。从表3可以看出,DEA分析的结果显示,各银行在投入不变的条件下增加产出的潜力较小,即使达到有效水平,也只有华夏银行和浦发银行能够较大幅度地增加为社会提供的金融服务量。而在维持现有产出不变的情况下,各银行都可以通过提高效率减少资源的投入,其中华夏银行和南京银行应缩减资产总额最多,分别为减少21.18%和17.55%;工商银行和南京银行应减少存款总额最多,分别是17.81%和13.43%;建设银行和南京银行则需大幅削减职工费用,裁撤冗员。(二)资本自身规模限制、多种银行规模增长、上市融资方式、全行业dea比较由表2可以看出,比起银行业的运营能力,各银行在资本盈利能力上的差距较大。在技术效率的比较中,北京银行、南京银行、浦发银行和招商银行处于生产前沿面上,运用资本和负债进行经营取得盈利的水平较高,且规模适当;华夏银行、民生银行和深圳发展银行技术效率较低。在纯技术效率的比较中,处于生产前沿面上的银行增加了工商银行、建设银行、宁波银行和兴业银行。以上银行在利用现有资本进行增值方面水平较高,但规模不尽合理。其余的华夏银行、交通银行、民生银行、深圳发展银行、中国银行和中信银行无论在利用资本负债的能力上还是规模上都不尽合理。在规模报酬的比较中,3家处在技术效率生产前沿面上的银行规模报酬不变;华夏银行、宁波银行和深圳发展银行规模报酬递增;其余银行都处在规模报酬递减的状态。对非DEA有效的商业银行的改进方案如表4所示:如果非DEA有效的商业银行能将资本盈利效率提高到全行业DEA有效水平,可以在原产出水平上大幅缩减投入,其中华夏银行、民生银行和深圳发展银行减少幅度最大,主要是因为这3家银行在2008年的盈利效率太低,远没有达到全行业的水平。而在利用现有资源、提高产出方面,工商银行、建设银行、交通银行、民生银行、中国银行和中信银行需要大幅提升其基本每股收益,这一方面说明这些银行的盈利水平相对于其股份数偏低,另一方面也从侧面反映了在我国大银行上市融资时,在发行股份数量和融资规模等方面不尽合理。值得注意的是,截至2009年11月,本文认为需要大幅提高每股收益的6家银行也是14家上市商业银行中股价最低的6家,说明每股收益过低一定程度上已经影响了市场对该银行股票的认同程度。(三)关于提高银行效率的具体建议如下1、促进银行资源的有效配置本文的分析表明:相对于银行能够为社会提供的贷款和金融服务而言,我国银行自身规模普遍过大,而且多数银行处于规模效率递减的区间。这种情况导致银行业占据了超过自身运用能力的资金资源,不利于社会资源的优化配置。所以银行不应过度追求规模的扩张和市场份额的抢占,而应在不断提高内部管理水平、员工素质和产品质量的前提下,充分利用现有资源,为社会贡献更多金融产品和服务。所以,银行应积极调整存贷款结构,一方面适当优化存贷款结构,增强资金的流动性,使有限的资源得到更高效的配置;另一方面,通过加大零售贷款的创新力度,增加零售贷款份额,调整贷款结构,在提高银行资本收益率的同时为更多中小企业和居民服务。2、非利息收入据统计,非利息收入在银行全部收入中的比重,美国和加拿大平均为45%,欧洲国家为44%,澳大利亚等亚太国家为28%(2)。根据2008年银行年报,14家上市商业银行共实现营业收入11280亿元,其中非利息收入1978亿元,占营业收入的17.53%。这一数值虽较前些年有所上升,但与其他国家相比仍然较低,反映了我国银行对存贷款业务的过度依赖。然而,利率市场化的推进会进一步收窄利差、增加资产负债配置的难度。银行单纯依靠存贷款业务来保持利润的持续增长将越来越困难,所以,我国银行应大力开展非利息收入业务,推动银行从传统的融资中介向全功能金融服务提供者的转变。需要注意的是,在结算、承兑、信用证、担保承诺等传统业务收入不断增长的基础上,尤其要注重咨询服务、投资银行、私人银行、资产托管和现金管理等高技术含量、高附加值业务的发展。3、促进金融业的持续竞争,消除中小企业融资市场的l首先,政府应出台相关政策鼓励银行业的有序竞争。我国银行业市场主要由国家控股的大型银行占据,属于寡头垄断市场。这种市场结构不利于银行间的竞争,更不利于全行业效率的提高。政府应鼓励民营银行和贷款公司的建立,促进银行业市场多元化,实现有序竞争,提高银行业效率。其次,针对多家银行每股基本收益过低的情况,相关部门应进一步严格银行上市资格的审查;对于能够上市融资的银行,在国有资产不被贱卖的前提下,应严格控制银行上市融资的规模,一方面避免资本的低效配置,另一方面有利于维护银行类上市公司在资本市场上的形象。4、促进金融市场的发展,药物资比重过大在我国居民的金融资产中,储蓄所占比重过大。这种情况一方面导致居民资产的收益率较低,另一方面使我国间接融资比重过大,存款的额度超过了银行业规模效率递增的范围,导致资源的低效配置。所以,应促进金融市场全面发展,提供更多金融产品,丰富居民投资渠道,鼓励投资的多元化,起到分流银行存款的作用。可以考虑进一步完善国债和企业债市场,提高债券市场的流动性,方便普通居民交易;扩大QDII的发行规模,增加居民投资国际市场的机会。五