公司财务分析报告15篇

公司财务分析报告通用15篇公司财务分析报告通用15篇在人们越来越重视本身素养的今天，报告十分的重要，要注意报告在写作时含有一定的格式。那么你真正懂得怎么写好报告吗？下面是小编整顿的公司财务分析报告，仅供参考，但愿能够协助到大家。公司财务分析报告11、资产负债表分析(1)打开资产负债表后，首先浏览资产总额，结合利润表中的销售额和统计指标中的从业人数，判断公司的经营规模，单从资产总额方面考虑，4亿元以上为大型，4000万元下列为小型，介于两者之间为中型(资产总额作为公司经营规模的衡量指标仅合用于工业公司和建筑公司)。再看一下资产的来源即负债总额和全部者权益总额的高低，把握公司债务规模和净资产的大小，然后通过计算资产负债率或者产权比例，进而分析公司的财务风险。(2)理解了总体状况后，再对资产的构造进行分析，计算流动资产和长久资产在总资产中的比重，判断公司类型。长久资产比重大的公司普通都是传统公司，而高新技术其公司普通不需要诸多的固定资产。(3)通过计算流动资产中各项目的比重，理解公司资产的流动性及资产质量。普通状况下，存货占50%，应收账款占30%，现金占20%，但先进的管理行业不执行该原则。(4)计算长久资产中各项目的比重，理解公司资产的状况和潜能。长久投资的金额和比重大小，反映公司资本经营的规模和水平。固定资产净额和比重的大小，反映公司的生产能力和技术进步，进而反映其获利能力，如果净额靠近原值，阐明公司要么是新的，要么是老公司的旧资产通过技术改造成为优质资产，如果净额很小，阐明公司技术落后，资金缺少。无形资产金额和比重大小，反映公司的技术含量。(5)负债方面，计算流动负债与长久负债的比重，如果流动负债比重大反映公司偿债压力大，如果长久负债比重大阐明公司财务负担重。另外，还需计算负债总额中信用性债务和结算性债务的比重与流动负债中临时性负债与自发性负债的比重，判断债务构造与否合理;计算长久负债与总资本的比率，分析总资本对长久负债的保障程度，计算长久负债与全部者权益的比率，分析债权人风险的大小。(6)全部者权益方面，实收资本反映公司全部者对公司利益规定权的大小，资本公积反映投入资本本身的增值，留存收益(即盈余公积和未分派利润)是公司经营过程中的资本增值。如果留存收益大，则意味着公司自我发展的潜力大。(7)最后对资产的期末期初金额进行差额分析。资产总额的期末数不不大于期初数，阐明资产发生了增值，结合负债和全部者权益项目分析资产增值的因素是借入资金、投资者投入还是自我积累转入。如果借入资金和投资者投入金额较大，自我积累转入少，可能是公司正在扩大规模，如果自我积累转入金额大，阐明公司自我发展的潜力大。(8)把握了总体变化状况后，再结合账簿和科目汇总表针对资产和权益各项目的期末期初差额分析变化的具体因素。2、利润表分析分析利润表首先应分析当期的利润总额及其构成;另首先再就公司本期的利润率与目的值进行横向比较，找出差距和努力方向;随即再将本报表近来几期的有关项目进行纵向比较，分析出公司的发展趋势。(1)分析利润总额及其构成。利润总额由营业利润、投资收益和营业外收支净额构成。分别计算营业利润、投资收益和营业外收支净额在利润总额中的比重，判断利润构造与否合理;通过分析主营业务利润和其它业务利润占营业利润的比重，判断营业利润的构造与否合理。如果解决资产的收益和投资收益比重过高，或者其它业务利润比重过高，阐明公司的经营状况不正常，必须采用补救方法。(2)分析公司本期的利润率指标与目的值的差距利润率作为相对量指标，能够对同行业不同规模的公司进行比较，惯用的利润率指标有销售毛利率和销售净利率。销售毛利是公司利润的直接来源，因此分析销售毛利率是利润表分析的头等大事。如果毛利率过低，就要考虑是价格低还是成本高。如果是价格因素造成的，就要对价风格节的利弊进行分析后，再作决策。如果是成本因素造成的，就要分析一下公司在减少成本方面尚有无挖掘潜力。如果售价和成本都没有调节余地，最佳还是按照薄利多销原则，增加销售量。对于销售利润率也要进行分析，对于销售利润率低的商品，要分析出是毛利低还是费用高，如果费用过高，则应在费用控制方面下大力气。(3)针对利润表中的各项目进行纵向分析。就利润表中项目进行纵向比较，是报表分析中较惯用的办法，通过比较，能够找出公司经营轨迹的变化趋势，分析出发生这种变化的因素。列举数期的利润金额，在历史数据中选择正常年份的指标作为基期，计算出经营成果各项目(按利润表的项目次序列示)本期实现额与基期相比的增减变动额和增减变动率，分析本期的完毕状况与否正常、业绩是增加还是下降。将本期的营业收入构成和营业成本费用构造与合理的基期指标相比计算出项目构造的增减变动，分析构造变动的因素，判断构造变动与否正常，对公司的发展与否有利。分析现销收入和赊销收入的增减变动，分析公司的营销方略和收款方略的合理性。自从《公司会计制度》实施后来，利润表附表—销售利润明细表已不再对外报送，但对此表更应进行认真分析，通过分析此表，能够具体理解公司的经营状况，把握其畅销产品和滞销产品的销量及营业额，掌握各产品的营业利润及其弹性空间，在摸清市场的基础上，作出最佳经营构造决策。3、现金流量表分析分析现金流量表首先应对现金流入和现金流出的构造以及流入流出比进行分析，鉴定现金收支构造的合理性。对于一种健康的正在成长的公司来说，经营现金净流量应当是正数，投资现金净流量应当是负数，筹资现金净流量是正负相间的。另首先运用现金流量表主表的数据结合资产负债表和利润表通过经营现金净流入和投入资源的比值计算公司获取现金的能力。这些指标涉及销售现金比、每股现金净流量(或者净资产现金回收率)和总资产现金回收率。销售现金比=经营现金净流入÷主营业务收入，该指标反映每元销售收入所获取的净现金。净资产现金回收率=经营现金净流入÷净资产×100%，这里的净资产使用平均数。反映公司每元净资产获取现金的能力。总资产现金回收率=经营现金净流入÷总资产×100%，这里的总资产也使用平均数。反映公司每元总资产获取现金的能力。最后，根据现金流量表附表的有关数据计算净收益营运指数和现金营运指数，据此判断收益质量的好坏。现金流量表附表的功效是经净利润调节为经营现金净流量，该表中的调节项目涉及非付现费用、非经营收益、经营资产净减少(增加)、无息负债净减少(增加)四个部分。用公式表达就是：净利润+非付现费用-非经营收益+经营资产净减少(-经营资产净增加)+无息负债净增加(-无息负债净减少)=经营现金净流量。其中非付现费用=计提的资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长久待摊费用摊销(执行公司会计制度的公司还要加上待摊费用的减少和预提费用的增加);非经营收益=处置固定资产、无形资产和其它长久资产的净收益(净损失用“-”号)-固定资产报废损失-财务费用+投资收益(损失用“-”号)+递延税款贷项-递延税款借项(执行公司会计准则的公司还要加上公允价值变动收益或者减去公允价值变动损失);经营资产净减少(增加)=存货的减少(增加)+经营性应收项目的减少(增加);无息负债净增加(减少)重要是指经营性应付项目的增加(减少)。净收益营运指数是经营净收益在净收益中所占的比重，这里讲的净收益就是利润表中的净利润。然而这里说的经营净收益并不是利润表中的营业利润，由于营业外支出项目中的固定资产盘亏、罚没支出、捐赠支出、非常损失、债务重组损失、资产减值准备和营业外收入中的固定资产盘盈、罚没收入、非货币性交易收益以及补贴收入等均列入了经营净收益中。净收益营运指数的计算公式为：净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净利润-非经营净收益)÷净利润该指数越低，营业外收益和投资收益的比重越大，阐明收益质量不好，经营状况不正常。现金营运指数是经营现金净流量与经营应得现金的比率，该指标的计算公式为：现金营运指数=经营现金净流量÷经营应得现金=经营实得现金÷经营应得现金经营应得现金=经营净收益+非付现费用=净利润-非经营净收益+非付现费用该指数不大于1，阐明公司收益质量不好。首先，一部分收益尚未收到现金，停留在实物和债权资金形态，债权能否足额变现尚存在疑问，而实物资产更存在贬值的风险。另首先，公司营运资金增加了，反映公司为获得同样的收益占用了更多的营运资金，获得收益的代价增大了，阐明同样的收益代表者较差的业绩。综合分析综合分析是指将全部财务报表结合起来计算有关比率，通过纵向比较和横向比较，分析公司的偿债能力、盈利能力和营运能力。1、分析偿债能力惯用的比率指标的含义及计算公式公司的偿债能力指标除了资产负债率和产权比率外，尚有利息保障倍数、流动比率、速动比率、流动资产对总负债的比率、现金净流量与到期债务比、现金净流量与流动负债比、现金净流量与债务总额比。有关指标的计算公式以下：资产负债率=负债总额÷资产总额×100%产权比例=负债总额÷全部者权益总额×100%注意：两个公式的分子都是负债总额流动比例=流动资产÷流动负债速动比例=(流动资产-存货)÷流动负债现金比例=(货币资金+短期投资+应收票据)÷流动负债需要注意的是，在这几个公式中负债是分母，确切说流动负债是分母。利息保障倍数=(利息总额+利润总额)÷利息费用利息保障倍数反映税息前利润对利息总额的保障程度，流动比率和速动比率能够反映出公司的短期偿债能力，该指标的合理数值应行业不同而有一定的差别，建议公司选择行业的平均水平作为比较根据。由于负债最后还需现金偿还，因此现金净流量与到期债务比、现金净流量与流动负债比、现金净流量与债务总额比最直接的反映出公司的偿债能力和举借新债的能力。现金净流量与到期债务比=经营现金净流量÷本期到期的债务本期到期的债务是指本期到期的长久债务和应付票据。现金净流量与流动负债比=经营现金净流量÷流动负债现金净流量与债务总额比=经营现金净流量÷债务总额2、分析盈利能力惯用的比率指标的含义及计算公式从经营指标角度看，盈利能力的高低反映在销售毛利率和销售利润率上;从投资与酬劳相结合的角度看，盈利能力的衡量指标有总资产酬劳率、权益净利率、资本金利润率、每股净收益;从现金流量的角度看，盈利能力的衡量指标有每股经营现金净流量、净资产现金回收率、总资产现金回收率。有关指标的计算公式以下：(1)总资产酬劳率=息税前利润÷平均总资产×100%其中息税前利润=利润总额+利息支出平均总资产=(期初资产总额+期末资产总额)÷2(2)销售成本率=主营业务成本÷主营业务收入×100%(3)销售费用率=期间费用÷主营业务收入×100%这里说的期间费用不仅涉及营业费用、财务费用和管理费用还涉及主营业务税金及附加。(4)销售净利率=净利润÷主营业务收入×100%(5)净资产收益率(也叫权益净利率)=净利润÷平均净资产×100%平均净资产=(期初全部者权益总额+期末全部者权益总额)÷2将权益净利率分解后该公式变为：权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数权益乘数=1÷(1-资产负债率)(6)资本金利润率=利润总额÷实收资本总金额×100%会计期间内若资本金发生变动，则公式中的资本金用平均数。资本金平均余额=(期初实收资本余额+期末实收资本余额)÷2资本金利润率反映投资者投入公司资本金的获利能力，该比率越高阐明资本的运用效果越高，公司资本金的盈利能力越强;反之该比率越低则阐明资本的运用效果不佳，公司资本金的盈利能力越弱。(7)净资产现金回收率=经营现金净流入÷净资产×100%，这里的净资产使用平均数。(8)总资产现金回收率=经营现金净流入÷总资产×100%，这里的总资产也使用平均数。3、分析营运能力惯用的比率指标的含义及计算公式营运能力指标涉及应收账款周转率、存货周转率、净营运资金周转率、流动资产周转率、总资产周转率。有关指标的计算公式以下：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数应收账款周转天数=360天÷应收账款周转率应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款而平均应收账款=(期初应收账款总额+期末应收账款总额)÷2存货周转天数=360天÷存货周转率存货周转率=主营业务成本÷平均存货而平均存货=(期初存货总额+期末存货总额)÷2营运资金周转天数=360天÷营运资金周转率应收账款周转率=主营业务收入÷平均营运资金平均营运资金=【(期末流动资产总额-期末流动负债总额)+(期初流动资产总额-期初流动负债总额)】÷2净营运资金周转率是销售收入与净营运资金平均占用额的比率，净营运资金是流动资产与流动负债的差额，它是流动资产中由长久资金来源供应的部分，是公司在业务经营中不停周转使用的资金该资金越充裕，对短期债务的及时偿付越有确保，但获利能力必定会减少。周转次数越快，其运行越有效。在毛利不不大于0的状况下，应收账款周转率和存货周转率越快，获利越多;在毛利不大于0的状况下，应收账款周转率和存货周转率越快，亏损越多。流动资产周转速度越快，会对应的节省流动资金，相称于相对扩大资产投入，增强公司的盈利能力。总资产周转率越快，反映公司销售能力越强，公司能够通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。对不同财务报告主体进行分析财务报告的分析主体就是普通意义上的报告使用人，涉及权益投资人、债权人、经营管理层、政-府机构和其它与公司有关的人士及机构。而其它与公司有关的人士及机构涉及财政部门、税务部门、国有资产监督管理部门、社会中介机构等。这些报表使用人出于不同的目的使用财务报告，需要不同的信息。公司管理层分析公司管理层也称经理人员，他们关心的是根据公司的经营业绩获取的酬劳，而经营业绩的好坏是通过财务报告反映出来的，普通状况下他们的团体利益和公司的利益是一致的，因而他们对财务报告的分析也是全方面彻底的。他们既关注经营过程中获得的成就，也关注经营过程中出现的问题和财务分析思路修改错误，通过分析错误和问题出现的因素制订出改善方法，方便下一种阶段获得更辉煌的战绩。前面介绍的财务报告分析思路基本上就是从公司管理层的角度考虑问题的，他们关注的财务比例指标普通是按照股东对他们的考核规定设计的，前文所讲到的财务指标基本上都涉及到，甚至尚有资本保值增值率和资本积累率等更多的指标。为了经营业绩他们可能更乐意冒险，运用财务杠杆获取更大的收益。对纳税人的评定分析税务机关对公司进行纳税评定重要是出自税务稽查的需要，他们评定分析的目的就是看看公司有无逃税、漏税、偷税的嫌疑。普通评定首先从分析税负开始，然后针对税负低于正常峰值的状况展开分析。1、增值税的纳税评定思路分析评定增值税纳税状况首先从计算税负开始，增值税的税收负担率(简称税负率)=本期应纳税额÷本期的应税主营业务收入然后将税负率与销售额变动率等指标配合起来与其正常峰值进行比较，销售额变动率高于正常峰值而税负率低于正常峰值的，销售额变动率和税负率均低于正常峰值的，销售额变动率和税负率均高于正常峰值的，均可列入疑点范畴。根据公司报送的纳税申报表、资产负债表、利润表和其它有关纳税资料进行毛益测算。对销项税额的评定应侧重查证有无账外经营、瞒报、迟报计税销售额，混淆增值税和营业税征税范畴，错用税率等问题。对进项税额的评定重要是通过本期进项税金控制额指标进行分析，本期进项税金控制额=(期末存货较期初增加额+本期销售成本+期末应付账款较期初减少额)×重要外购货品的增值税税率+本期运费支出数×7%2、公司所得税的纳税评定思路分析评定公司所得税纳税状况首先要从四个一类指标入手，这四个一类指标是所得税的税收负担率(简称税负率)、主营业务利润税收负担率(简称税利润负率)、所得税奉献率和主营业务收入变动率。所得税的税收负担率(简称税负率)=本期应纳所得税额÷本期利润总额×100%主营业务利润税收负担率(简称税利润负率)=本期应纳所得税额÷本期主营业务利润总额×100%所得税奉献率=本期应纳所得税额÷本期主营业务收入总额×100%主营业务收入变动率=(本期主营业务收入-基期主营业务收入)÷基期主营业务收入×100%如果一类指标存在异常，就要运用二类指标中有关指标进行审核分析，并结合原材料、燃料、动力等状况进一步分析异常状况及因素，这里所说的二类指标涉及主营业务成本变动率、主营业务费用变动率、营业费用(管理、财务)费用变动率、主营业务利润变动率、成本费用率、成本费用利润率、所得税负担变动率、所得税奉献变动率、应纳所得税额变动率、及收入、成本、费用、利润配比指标。如果二类指标存在异常，就要运用三类指标中影响的有关指标进行审核分析，并结合原材料、燃料、动力等状况进一步分析异常状况及因素，这里所说的三类指标涉及存货周转率、固定资产综合折旧率、营业外收支增减额、税前弥补亏损扣除限额及税前列支费用扣除指标。公司财务分析报告2一案例综述宝洁公司创始于1837年，是向杂货零售商和批发商供货的最大的制造商之一，并且在品牌消费品制造商如何进行市场定位的方略设计方面是一种领先者。在1993年，宝洁公司的300亿美元的销售额在美国与世界其它国家各占二分之一。公司的产品系列涉及了许多个类的产品，公司组织成了5大产品部：保健/美容、食品/饮料、纸类、肥皂、特殊产品（如化学品）。宝洁公司的大多数产品类别的竞争比较及集中，在每一种产品类别中，2个或3个品牌产品生产商控制了总品牌产品销后额度额的50%以上的份额。宝洁公司的产品通过多个渠道进行销售，其中在产品销售数量发面最重要的几个渠道是杂货零售商、批发商、超级市场、和俱乐部商店。尽管公司于零售商和批发商之间的关系并不总是那么的和谐，但是宝洁公司的管理层认识到，为了在市场中获得成功，既要满足消费者的需要，又要满足渠道的需要。保洁工产品的需求重要是由最后消费者的拉动通过渠道的，而不是通过贸易推动的。消费者对宝洁产品的强有力的需求拉动为公司在与零售商和批发商交易过程中提供了优势。在150数年的经营过程中，宝洁公司已经在主动和成功地进行高质量消费品的“世界级”的开发和营销方面建立了名誉。在公司发展的历史中，宝洁公司强调给消费者提供能带来良好的价值的杰出的品牌产品。并且将公司定位于：为忠于品牌的消费者提供根据价值定价的产品的基础上构造公司的将来。20世界70年代，产品促销明显发展。随着大量的促销活动，使提前购置成为行业的惯例，并且造成了制造商很难精确的预测需求的变化。各个环节的库存不停扩大来满足消费者的提前购置需求。它不仅提高了库存成本，同时也造成了更高的制造成本和服务成本，也造成了品牌价值和供应链渠道的无效率。90年代的渠道转变的改革的目的之一，在于开发与渠道中的合作伙伴更加合作和互相有力的关系，用合作来替代谈判，从而有效率地、更加好的满足消费者的需要。通过将消费者的忠诚于改善的渠道效率和关系相结合，宝洁公司认为自己产品的市场份额将会增加，而渠道和消费者的服务成本将会下降，使渠道中的全部组员都能够受益。二问题分析（1）分销渠道的改革在20世纪90年代，宝洁对渠道进行了改革。它但愿开发与渠道中的合作伙伴更加合作和互相互利的关系，用合作来替代谈判。它的目的是提高渠道的效率和服务水平为此，它有两个项目，第一种项目集中于通过持续补充计划（CRP）来提高供应物流和减少渠道库存。第二个项目是通过订货和开票系统的修改来改善对渠道客户的总订货周期和服务质量。CRP的实施对各个零售商来说解决了他们最大的问题。不停扩大的顾客需求和有限的仓库容量的矛盾，使零售商不得不通过零担运输的方式来满足需求。零担运输无疑增加了零售商的物流成本，这就会造成价格的上涨。而价格对零售商来1说是争取顾客的有利武器。宝洁的这种做法解决了零售商的后顾之忧，使零售商只需要关心他的前台运作了。这种做法即使在短期由于投入太大不会看见很大的收益，但是从久远来看，CRP实施不仅减少了宝洁的制造成本，同时也消除了信息放大作用而造成的大的库存成本，同时还能够扩大宝洁产品的市场份额。总之，CRP的实施达成了双赢的局面。宝洁还参加了杂货业渠道的改革，开发有效消费者反映（ECR）办法。订货，发货和帐单系统（OSB）是宝洁分销渠道改革的另一项目。原有的系统是宝洁在20世纪60年代期间开发的，即使通过了多次的升级，但是仍然缺少效率，也没有什么效果。OSB系统支持宝洁公司在为渠道组员提供服务方面的全部活动，涉及定价，订货，发货，开票以及单独的信用系统。OSB项目还集成了许多原先不能在职能部门和产品部门之间一起运行的互相分离的系统，使宝洁公司能够提高协调性和总体的服务水平。OSB的目的在于理解业务是如何运作的，然后将现有的流程自动化，使其含有足够的灵活性来满足不同部门和职能的多个不同的需要。系统消减了现有流程的大量的复杂性问题，消除手工解决的环节，但不是对现有的流程进行重新设计。新的系统在解决了客户的发票扣除额大的问题，也改善了订单发货的质量，但是现行的定价和促销方略和过程问题人造成了扣除额。要彻底的改善定价和促销的问题，就必须修改OSB的前端。在新的订货流程中，宝洁将产品定价和产品规格整合在同一种数据库中。用于简化定价的数据库被设计成能够直接通过电子化的方式将数据提供到客户自己的系统中，这种做法造成了发票扣减的大大减少。这种新的订货流程使订货质量有了明显的提高。从1992到1994年，*票出错的概率减少了50%多，同期，有助于宝洁的发票的争议问题增加了300%多。在新的订货流程中，宝洁还采用了价值定价的方略。所谓理解价值定价法，就是根据消费者理解的商品价值，即根据买主的价值观念来定价。这种定价规定公司在有利润可赚的同时适宜减价，以及找到维持甚至改善质量的办法。价值定价立足于消费者，它不仅消除了零售商提前购置的动机，从本质上提供不变的采购成本以及随着某些灵活的折扣或提供用来开展零售商店促销的基金，还培养了消费者的品牌忠诚。一种中型的公司不可能实施如此做法。因素能够有下列几个方面：1.宝洁在渠道改革投入了大量的资金用来做引进先进的管理思想和信息技术。这种巨大的投入不是一种中型公司能够承受的。2.宝洁是一种有着很强管理体系的大公司，它对整个渠道有很强的控制力，在这种控制力的约束下来对分销渠道进行改革，固然会达成抱负的效果。但是一种中型的公司没有这样强的控制力，它的重点在自己的核心竞争力上而不是对渠道的监控和改革，一旦失去这种强有力的约束，就会对双方造成极大的伤害。对于零售商来说，特别是杂货零售商，他们的利润时很低的。商品的单位价格低，而销售数量很大。商店的运行利润也就很大一定程度上是依赖于有效率的运作。从案例中我们能够看出，零售商的一种很大的制约因素是有限的仓库容量，他们的订单大多是小批量的，采用成本很高的零担运输，尽管这样，他们也还是2会时常出现缺货问题。并且，零售商为了进一步提高利润，他与制造商之间的价格之争也是不可避免的。就犹如文章中所指出的，零售商们把采购的价格作为利润的一种重要的来源，这也就是为什么会在80年代出现为促销而出现的大批量的提前突订货的现象。总的来看，宝洁的这种做法会给零售商带来某些好处，但是要较好的实施这种做法也不是平坦顺利的。在实施上零售商可能见面临某些问题。1.建立信息交互平台用于与宝洁之间信息的传递和共享。VMI的库存管理方式使零售商节省了库存的成本。但是VMI是建立在有效的EDI基础之上的，这就规定零售商同样也应当拥有也宝洁信息系统匹配的数据交换系统。在这个系统的开发同样也需要有大量资金的支持。2.与宝洁之间建立互相信任的合作伙伴关系。零售商和宝洁的这种合作规定零售商能够对宝洁信息透明，同时宝洁也要确保能给零售商及时，充足的供货。要达成双赢的目的，两者必须要有高度的信任作基础。（2）信息技术的运用在1985年，宝洁公司与一种中档规模的零售连锁公司进行了补货的渠道的新办法实验。这一实验设计到采用电子数据交换每天将仓库想每个商店的产品发货数据从里零售商发给宝洁公司。然后宝洁公司运用发货信息而不是根据零售商产生的订单来拟定向零售商的仓库发运的产品的数量。产品订货由宝洁公司计算，现在在于提供充足的安全库存，同时将物流总成本最小化，并消除零售商仓库中多出的库存。这一初始实验的成果在减少库存和提高服务水平以及为零售商节省劳动力等方面，给人留下了深刻的印象。新的订货流程的第二次实验是在一种超级市场进行的，在这个阶段，宝洁公司建议零售商将尿布产品储存在连锁超市的配送仓库，零售商向宝洁公司提供有关仓库从各个商店每天所接到的订单数据，并允许宝洁公司根据仓库每天的发货数据来拟定仓库所需要的补货数量。通过这样的操作，消除了昂贵的零担运输，并减少零售商店的缺货。公司和零售商通过减少成本和增加销售都会获得收益。总的来说，较低的成本促使较低的价格，通过更高产品可获得性提供更加好的服务，将造成销售额的增加。第二次实验证明了，通过减少渠道成本和增加销售量，物流创新在为零售商和制造商提供共同收益方面存在潜力。与重要超级市场之间的CRP的成功实施使其它零售商对这一新的流程产生了爱好。到1990年，大多数超级市场已经全方面实施了CRP。这些较早采用CRP的杂货零售商，在减少库存和缺货水平方面都获得了高度成功。CRP的成功不能离开EDI。EDI体现了宝洁公司提高订货过程战略的一种重要的构成部分，并且对于CRP的实施是不可缺少的，但是EDI本身不能被认为在提高效率和订货质量方面的工作重视特别重要的，就其本身而言，EDIs并不是一种3解决方案，然而，当流程和系统重组平行实施时，EDI能够成为一种强力的工具。在宝洁公司，EDI的一种重要作用在于为CRP的运行提供一种基本的平台。CRP曾被表述为双向的EDI，于双方公司的系统有着紧密的联系。固然，CRP不仅需要系统变革，并且在CRP中，每个组织的系统之间的互相连接程度，要比在没有CRP客户的EDI中要紧密得多。两个公司的系统之间由EDI促使的连接，造成了公司之间的大量数据的无误差的自动交换。CRP大大增加了渠道公司共享的数据量，这使得EDI成为有效运行不可或缺的技术。尽管早期的第CRP实验是用传真和电话来发送数据，但是宝洁公司的几位经理表达，没有EDI的CRP是不可行的。EDI通过减少交易成文为公司提供经济效益，即使在没有投入CRP的状况下，这也促使了EDI的采用。在上述的应用当，生产家庭用品的宝洁（P&G）开始将信息系统作上、下游整合，但愿通过对的和快速的信息传递、分析和整合，达成对市场的需求作快速反映并减少库存等目的。同时，这种公司间的信息共享系统能够给公司带来以下好处：1、缩短需求响应时间；2、减少需求预测偏差；3、提高送货精确性和改善客户服务；4、减少存货水平，缩短定货提前期；5、节省交易成本；6、减少采购成本，增进供应商管理；7、减少生产周期；8、增强公司竞争优势，提高顾客的满意度。公司财务分析报告3一、公司基本介绍青岛海尔股份有限公司(股票代：600690，一下简称“青岛海尔”)1984年创立于中国青岛，是世界白色家电第一品牌。现在，海尔在全球建立了21个工业园，24个制造工厂，10个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工超出7万人。，海尔全球营业额实现1243亿元，品牌价值812亿元，持续8年蝉联中国最有价值品牌榜首。，海尔全球营业额实现1357亿元，品牌价值855亿元，持续9年蝉联中国最有价值品牌榜首。海尔主动推行社会责任，援建了128所但愿小学和1所但愿中学，制作212集科教动画片《海尔兄弟》，是北京奥运会全球唯一白电赞助商。海尔公司重要从事电冰箱、空调器、电冰柜、洗碗机、燃气灶等小家电及其它有关产品的生产经营。品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等18个产品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌，8月30日，海尔被英国《金融时报》评为“中国十大世界级品牌”之首。，在《亚洲华尔街日报》组织评比的“亚洲公司200强”中，海尔集团持续第四年荣登“中国内地公司综合领导力”排行榜榜首。海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。青岛海尔所属行业为日用电器制造业，经营范畴涉及电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电电扇、电饭锅及配件、通讯设备制造;重要产品有电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电电扇、电饭锅及配件、通讯设备。截止到上六个月，海尔累计申请专利9258项，其中发明专利2532项。在自主知识产权的基础上，海尔已参加19项国际原则的制订，其中5项国际原则已经公布实施，这表明海尔自主创新技术在国际原则领域得到了承认;海尔入选世界品牌价值实验室编制的《中国购置者满意度第一品牌》，排名第四。海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。二、分析1、资产构造分析海尔集团(600690)资产负债表在近三年的资产负债表中，和的各项数据均没有太大的差别，比的各项数据均略微增加，这阐明公司在这个阶段处在平稳发展时期，各方面都没有太大的变动。但是到了，海尔集团的资产规模有了大幅度提高，从末的12,230,597,777.64元增加到年末的17,497,152,530.38元，实现了43.06%的增幅。通过对上表负债和全部者权益的分析发现，这种资产的大幅度增加重要来源于负债的增加。从的4,529,540,037.40元增加到的8,744,913,487.44元，增幅达93.06%，重要得益于海尔全球销售额增加百分之十带来的销售收入大幅增加的同时，由于扩大生产规模而加大扩张力度造成负债急剧升高。在10-联系两年全球白色家电销售稳坐龙头老大时，海尔的选择是急速扩张以增加利润。同时能够看到，相比和，的全部者权益也有所增加，重要得益于完毕了对德意志银行所持有的33%海尔集团股份的收购。三、营运能力分析公司现金周转率大概增加到的7倍，减少到7.4.阐明公司，现金周转较快，周转效率较高，而及周转率维持在13下列，能够看出现金周转率的忽然提高很大程度上是由于家电下乡、节能补贴、以旧换新等行业刺激政策有效拉动了国内市场需求下的行业环境造成公司收入增加，从而提高现金周转率，而不是由于公司的管理能力的提高。因此现金周转率下降，甚至比减少5.06，现金周转天数增加19.76天，阐明公司对于现金的管理能力存在很大的下滑。公司存货周转次数呈现稳定增加，但存货周转次数较低，存货水平低于存货水平，而公司存货周转次数反而增加，很大程度上可能由于销售收入的增加。存货数量，销售收入约为的两倍，而存货周转次数的增加可能由于销售收入增加的幅度不不大于存货增加的幅度。阐明公司的产品销售额不停增加，公司的销售能力加强。存货与日销售额比出现特殊状况，与保持在21-22的稳定范畴内，但比率较大，阐明公司的控制较为稳定，存货控制较差。存货与日销售额比，减少到1.31，阐明公司在的存货控制良好，这阐明公司需要在将来提高存货控制能力。公司财务分析报告4一、积累素材，为撰写报告做好准备1、建立台账和数据库。通过会计核算形成了会计凭证、会计账簿和会计报表。但是编写财务分析报告仅靠这些凭证、账簿、报表的数据往往是不够的。例如，在分析经营费用与营业收入的比率增加因素时，往往需要分析不同项目、不同产品、不同负责人实现的收入与费用的关系，但有些数据不能从报表和账簿中直接得到。这就规定分析人员平时就做大量的数据统计工作，对分析的项目按性质、用途、类别、区域、负责人，按月度、季度、年度进行统计，建立台账，方便在撰写财务分析报告时有据可查。2、关重视要事项。财务人员对经营运行、财务状况中的重大变动事项要勤于做笔录，记载事项发生的时间、计划、预算、负责人及发生变化的各影响因素。必要时立即作出分析判断，并将各类各部门的文献分类归档。3、关注经营运行状况。财务人员应尽量的争取，各级领导也应当多给财务人员进一步施工生产一线的机会，多让他们参加有关会议，使财务人员能理解施工生产、质量、市场、行政、投资、融资等各类状况。进一步一线和参加多个会议，理解多个状况，听取各方面意见，有助于财务分析和评价。4、定时收集报表。财务人员除收集会计核算方面的有些数据之外，还应规定公司各有关部门（涉及施工生产、物资供应、招投标、劳开工资、设备动力等部门）及时提交可运用的其它报表，对这些报表要认真审视、及时发现问题、总结问题，养成多思考、多研究的习惯。二、拟定报告分析的内容和范畴报告分析的内容和范畴要根据报告阅读者对象来拟定。我们公司的财务分析报告的阅读者是公司领导和上级财务部门。报送给经营领导的报告也要因人而异，对于有丰富财务会计专业知识的经营领导，提供的报告能够使用专业术语，叙述能够简洁一点；而对财务专业知识比较陌生的经营领导，提供的分析报告尽量简述的具体一点，易懂某些。报送给上级财务部门的分析报告，能够专业化某些。对于提供应不同层次阅读对象的分析报告，分析人员在写作时，要精确把握好报告的框架构造和分析层次，以满足不同阅读者的需要。再则，报告分析的若是公司的二级单位或项目部，分析的内容稍细一点，事项具体某些；若分析的对象是公司一级的，则分析力求精练，不能对全部的问题都面面俱到，a、b、c、d、1、2、3、4罗列一大串，应当集中地抓住几个重点问题进行分析，使读者感到新颖、简洁、有力度。三、拟定财务报告分析的重点拟定财务报告分析的重点要根据读者（或领导）对信息的需求来拟定。记得有一年的财务分析报告让领导看后，他说：“你们的财务分析报告写的不错，很全方面，应当说是耗费了不少心思的。但太长了，而我想真正需要的信息却不多”。我们辛辛苦苦做出来的分析报告原本是要为公司管理者服务的，可事实上，我们都是按照上级规定的格式通报一下各项指标的完毕状况，而对于领导想要懂得的重点指标背面的多个变动因素的分析，只是粗略地概述一下，根本就没有进行重点的分析其内在的变动因素。我认为，写好财务分析报告的前提是财务分析人员要尽量地多与领导沟通，捕获管理者和使用者真正要理解的信息。四、财务分析报告写作的内容财务分析报告重要涉及下列五个部分的内容：第一部分提纲段，即概括公司综合状况，让财务报告接受者对财务分析阐明有一种总括的认识。第二部分阐明段，是对公司各项财务指标完毕状况的阐明（也是对运行及财务现状的介绍）。该部分规定文字表述恰当、数据引用精确。对经济指标进行阐明时可适宜运用绝对数、比较数及复合指标数。特别要关注公司现在运作上的重心，对重要事项要单独反映。公司在不同阶段、不同月份的工作重点有所不同，所需要的财务分析重点也不同。如工业公司正进行的新产品的投产、市场开发，施工公司重点项目的攻关阶段则需要对其的成本、货款回收、利润等重要指标进行重点分析阐明。第三部分分析段，是对公司的经营状况进行分析研究。在阐明问题的同时还要分析问题，寻找问题的因素和症结，以达成解决问题的目的。财务分析的重要内容有：①公司偿债能力的分析：公司偿债能力的分析是公司财务分析的重要内容，它在一定程度上反映了公司的财务状况。对公司偿债能力进行分析，对公司投资者、经营者和债权人等都十分重要。偿债能力分析重要有短期偿债能力分析和长久偿债能力分析。对于短期偿债能力的分析重要侧重于研究公司流动资产、资产变现能力与流动负债的关系；对于长久偿债能力的分析则涉及公司的长久财务状况、资本构造、获利能力和变现能力等。②公司盈利能力的分析：公司盈利能力的分析重要以资产负债表、利润及利润分派表为基础，通过表内各项目之间的逻辑关系构建一套指标体系，普通涉及营业（或销售）收入利润率、成本费用利润率、总资产酬劳率等，然后对指标进行计算和分析，并据此评价公司的盈利能力。③公司营运能力的分析：营运能力是公司在生产经营过程中驾驭资产，实现资本增值的能力。营运状况如何，直接关系到资本增值的程度，关系到公司生产经营的成败。对公司营运能力的分析和评价，普通是从资产的周转速度指标来进行的，涉及分析应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和固定资产周转率等。④公司成本费用的分析：公司的成本费用，从财务会计的概念讲，重要反映业务成本，（对于制造业说，就是生产成本，而对于施工公司则是工程成本），以及三项期间费用，涉及管理费用、财务费用和营业费用。此时财务分析主体根据分析目的，通过分析财务报表（重要是利润及利润分派表、成本表和其它附表）中体现的数字，并进行横向或纵向比较，以及对公司有关比率进行衡量，以得出与其它财务评价指标相配套的系列评价结论。财务分析的重要办法有：比率分析法、比较分析法、趋势分析法和因素分析法。比率分析法是通过对多个财务比率的计算和分析，基本上能够反映出一种公司的偿债能力、盈利能力和营运能力，含有简要扼要、通俗易懂的特点，是财务分析工作中使用最广泛的一种办法。比较分析法是指将某项财务指标与性质相似的指标原则进行比较，揭示公司财务状况和经营成果的一种分析办法。财务分析极为重视比较，只有通过比较，才干评价指标数值的优劣状况。趋势分析法是通过持续若干期财务报表中相似指标的对比，来揭示各期的增减变化，据以预测公司财务状况或经营成果变化趋势的一种分析办法。因素分析法的目的是通过计算拟定一种综合经济指标所包含的各个因素的变化对该指标影响程度。只有懂得各个因素对指标的影响，才干把握指标变动的因素，方便采用针对性的方法。上述分析办法都有它的优点，但也有受财务报表局限性、滞后性、重量不重质等的缺点。因此财务人员只有将多个分析办法结合起来使用，才干使得分析结论更可靠、更有说服力。财务分析一定要有理有据，要细化分解各项指标，由于有些报表的数据是比较含糊和笼统的，要善于运用表格、图示，突出体现分析的内容。分析问题一定要善于抓住现在要点，多反映公司经营焦点和易于无视的问题。第四部分评价段。作出财务阐明和分析后，对于经营状况、财务状况、盈利业绩，应当从财务角度予以公正、客观的评价和预测。财务评价不能运用似是而非，可进可退，左右摇晃等不负责任的语言，评价要从正面和负面两方面进行，评价既能够单独分段进行，也能够将评价内容穿插在阐明部分和分析部分。第五部分建议段。由于撰写财务分析报告的根本目的不仅仅是停留在反映问题、揭示问题上，而是要通过对问题的进一步分析，提出合理可行的解决方法，财务分析报告中提出的建议不能太抽象，而要具体化，最佳有一套切实可行的方案，真正起到“财务参谋”的作用。五、财务分析报告写作时应注意的几个问题1、财务分析报告一定要与公司经营业务紧密结合，深刻领略财务数据背后的业务背景，切实揭示业务过程中存在的问题。财务人员在做分析报告时，由于不理解业务，往往闭门造车，并由此陷入就数据论数据的被动局面，得出来的分析结论也就经常令人啼笑皆非。因此，有必要强调的是：多个财务数据并不仅仅是普通意义上数字的简朴拼凑和加总。每一种财务数据背后都寓示着非常生动的资金的增减、费用的发生、负债的偿还等。财务分析人员通过对业务的理解和明察，特别是我们各施工项目都远离驻地，就需要我们分析人员进一步施工一线，理解各个项目各个施工环节对财务数据的影响，并根据对财务数据敏感性的职业判断，即可判断经济业务发生的合理性、合规性，由此写出来的分析报告也就能真正为业务部门提供有用的决策信息。如果分析报告是就数字论数字，报告的重要性质量特性就会受挫，对决策的有用性自然就难以谈起。2、对公司政策特别是近期来公司大的方针政策有一种精确的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中还应尽量地立足现在，瞄准将来，以使分析报告发挥“导航器”作用。3、财务人员在平时的工作当中，应多一点理解国家宏观经济环境特别是尽量捕获、收集同行业竞争对手资料。由于，公司最背面对得是复杂多变的市场，在这个大市场里，任何宏观经济环境的变化或行业竞争对手政策的变化都会或多或少地影响着公司的竞争力甚至决定着公司的命运。4、勿轻意下结论。财务分析人员在报告中的全部结论性词语对报告阅读者的影响相称之大，如果财务人员在分析中草率地下结论，很可能形成误导。如现在我们公司某些单位的核算还不是很规范，费用的实际发生期与报销期往往不一致，如果财务分析人员不理解核算的时滞差，则很容易得出错误的结论。5、分析报告的行文要尽量流畅、通顺、简要、精练，避免口语化、长而不实。公司财务分析报告5集团公司，是为了一定的目的组织起来共同行动的团体公司，是指以资本为重要联结纽带，以母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的，由母公司、子公司、参股公司及其它组员共同构成的公司法人联合体。现在的集团公司，特别是投资类集团公司，经营规模比较庞大，普通跨地区、跨行业，呈现多元化和综合化特点，子、孙公司众多，管理链条较长。如何才干使公司管理层及时掌握经营状况，做出有效的决策和战略选择，一份高质量的集团财务分析报告显得尤为重要。它能够及时精确完整的将公司经营状况进行进一步分析，对过去、现在的经营成果有充足的认知和反思，从而更加好的提高公司决策水平。一、投资类集团财务分析报告的特点财务分析报告是公司根据会计报表、财务分析表及经营活动和财务活动所提供的丰富、重要的信息及其内在联系，运用一定的科学分析办法，将公司的经营状况、资本运作状况做出客观、全方面、系统的分析和评价，并进行必要的科学预测而形成的书面报告。而投资类集团财务分析报告与普通公司的差别较大，重要有以下特点：一是投资类集团公司由集团总部、产业子集团和组员单位构成。集团总部是最高的决策机构，核心职能是资本投资，产业子集团是二级决策机构，核心职能是资产配备，组员单位是经济实体，核心职能是业务运行。投资类集团公司核心在于对多个生产要素进行优化配备和有效运用，以实现集团整体利益最大化。针对这一的特性，财务分析报告应更加关注集团的战略目的达成、公司价值发明、资源配备等方面的状况。二是由于投资类集团公司下面的产业呈现多元化发展，管理链条较长，以至财务分析报告的内容很大一部分需要由下而上的进行报送，各公司报告侧重点不同，且上报的流程复杂，周期较长。三是投资类集团公司重点关注股东财务与否保值增值，股东财富最大化，因此在财务分析报告中应避免陷入经营管理细节的分析中去。二、财务分析报告的准备工作(一)重视财务分析体系的建立一是需要将财务分析的重要性进行普及，让每一种所属单位都能够重视，注意财务分析和实际业务进行紧密联系;二是需要设计分析的格式，分析格式要在一定程度上进行统一，方便归纳汇总，各公司也可根据本身行业和业务的特点在分析报告中进行某些变动;三是明确各级公司上报财务报表及分析报告的时间节点，方便有的放矢的开展工作，集团本部规定股权二级公司的报送时间，股权二级公司能够自行安排下属公司报送时间;四是各单位需要有侧重点的进行分析，由于所属公司所处的行业不同，业务重点也不同;五是需要有后台保障，创立稳定的信息支持系统，加强财务信息的互通;六是建立财务分析报告的评价体系，集团本部应当对各公司分析报告报送时间、质量等状况进行评分，有奖有罚。(二)财务分析岗位做好有关准备工作提前建立行业对标公司库，在信息支持系统的基础上编制财务分析所需的表格，例如：公司构造明细表、收入利润趋势分析表、三率一值测算表、投资收益分红明细表、股权及固定资产投资明细表、分板块统计表等，方便在获取合并数据及所属公司报告后来能够及时精确的编制财务分析报告。三、财务分析报告要点鉴于投资类集团层面的经营者大部分都是财务外的背景，因此在财务分析报告草拟过程中应尽量不使用专业术语，有必要使用在日常交流中能够通用的可理解的语言来陈说事实，体现观点。在分析报告的格式方面建议选用总―分―提示的大框架进行叙述，有助于集团的经营者们能够看头看尾及能基本掌握公司经营的重要状况，具体要点阐明以下：(一)总括部分财务分析报告的第一种部分应简要扼要的对集团整体的经济运行状况进行描述，重要应涉及收入利润指标、资产规模指标、利税经济增加值及国有资产保值增值率、融资投资状况、经营净现金流量，能够对对应指标的同比环比状况进行分析，这些指标能够在开篇就给决策者们一种公司经营的直观印象。另首先能够对公司的合并范畴状况以及报告期间新增减少的公司进行描述阐明，年度或者季度末还应将纳入合并报表的单位名称、集团持股比例、注册资金、股权级次及主营业务内容编制成表，让经营层们理解整个集团控股公司组织构架的概况。(二)分项部分1.重要财务指标的行业对标分析。指标可选用国资委上年出具的公司绩效评价原则指标，其中就设有投资类公司的指标。投资类公司重要从盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况以及经营增加状况进行对比，能够从各个指标处在行业的优、良、平均、较低、较差的状况看出集团公司四个层面的状况，同比指标也应同样测算出来方便进行对比。以上可用表格的方式呈现，同时需要用文字描述来体现。文字描述应分别对集团的盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况以及经营增加状况进行描述，处在行业某种水平重要因素是什么，表明公司承当着某种风险或不拟定性，应当加强那些方面才干解决或者保持某项操作。2.同行业公司对比分析。选用同行业上市的公司，在其季度报表披露的下月财务分析报告中可增加同行业对比分析。重要是对资产、利润、销售利润率、净资产收益率、经营净现金流进行对比分析，让经营者们理解本集团在业绩所处的地位。同时应当关注国内外经济大势、宏观调控政策和产业政策、利率、汇率和税率，判断这些因素对集团整体或局部将来经营业绩的影响。3.投融资状况分析。融资状况重要从当年完毕融资金额、偿还金额、新增融资年化利率，存量融资金额、构造、年化利率，以及环比同比状况进行分析比较。还需要将权益类融资还原为债务对资产负债率进行测算，并提示风险。担保状况重要从新增担保金额，担保余额，占净资产的比例，以及担保的构造，即集团内部和外部分部进行分析。投资状况重要从四方面进行描述，一是股权投资，即对参控股公司的注资状况;二是项目及固定资产投资;三是对外发放委托贷款状况;四是内部借款状况，即内部单位发放的统借统贷和调剂资金状况。4.集团控股公司分板块进行分析。投资类集团内部由于行业涉及面广，首先需要跟战略部门或是经营部门把集团的各所属控股公司分为几大类，该板块的划分重要以战略部门的意见为主。另首先应当分别对每类板块进行资产总额、净资产、总收入、利润总额的绝对数和相对数进行提取整顿。在板块划分时，可能会出现股权二级公司所属的子公司不在其同一种板块内的状况，这时应当采用以末级公司的报表数为基数，上级公司的数据以合并数减去单户数填列出资产和收入利润指标。再次，对整顿好的数据汇总在一起，制作图表，例如饼图，让经营者能够直观的看出每一种板块占用资源以及利润奉献产出的状况，同时再对每个板块内标杆公司、亏损公司、重要亏损因素进行逐个分析。5.集团参股公司状况分析。参股公司作为投资类集团公司一种重要的构成部分也应当单独划定一种部分来描述。重要从其当年确认的投资收益及分红方面来描述，结合各行业的状况、宏观形势，对效益重要奉献单位进行描述，同时对亏损公司也进行问题查找，并重点描述有关因素。(三)提示与建议该部分是整个财务分析报告的结论部分，对于投资类集团财务分析报告来讲更是整个思想的精髓的部分。该部分可将以上分项中五个部分的内容进行总结提炼，从具体的分析中拔高，结合集团战略、公司价值、资本流动等重要问题和风险进行提示。不只停留于问题的表面，更重要的是逐项有针对性的提出对策建议，必要时提出综合治理建议。在整个财务分析报告的最后进行提示与建议，有助于经营者们能够一目了然的关注到公司重要的信息。四、注意事项一份高质量的投资类集团财务分析报告除了编制前应当做好准备工作，编制时要点突出，思路清晰，有理有据，还应当注意下列事项：(一)紧密结合公司战略，重点突出财务分析人员应当对宏观经济环境有所理解，对集团所涉及的重要行业的信息和有关公司状况保持高度敏感。应当抓住集团在可预见时间内的大致方针政策，领悟集团发展战略，熟悉集团业务，方便财务分析报告能够更贴近公司发展规定，同时能够更精确的贴合经营者最想理解的信息，做到重点突出。因此做财务分析不能仅仅只是财务分析岗位人员自己的事情，还是应当在一定范畴内集思广益，获得部门其别人员以及部门外人员的协助。(二)简要扼要进行叙述在分析过程中，难免会碰到某些复杂问题，感觉用一两句话很难讲清晰。但是使用冗余的语言来解释的后果可能适得其反，会让经营者们不知所云。因此面对这样的问题，应当要理清脉络、抓大放小、摒除无关信息、简朴描述、对事不对人、不妄下结论。(三)突出问题及矛盾可持续反映对于公司价值发明的重大风险和突出问题，应在尊重事实的基础上重点分析，篇幅能够长一点，语言能够用重某些，必要时可形成专项报告上报经营层。针对这些问题如果长时间尚未得到改善，能够持续进行反映，方便经营层下决心去解决它。即使同属于投资类集团，但每一种集团处在不同的环境，不同的发展阶段，不同的发展方向，因此财务分析报告的要点和内容不尽相似。本文只是从一种视角对投资类集团财务分析要点进行了探究，不能一概而论。公司财务分析报告61、基本状况证券代码:300016证券简称:北陆药业名称:北陆药业股份有限英文名称:beijingbeilupharmaceuticalco交易所:深圳注册国家:中国都市:XXXXXXXXXXX市工商登记号:500注册地址:市昌平区科技园区白浮泉路10号办公地址:市昌平区科技园区白浮泉路10号注册资本:15274、9104万元法人代表:xxx董事会秘书:xx上市日期:20xx-10-30招股时间:20xx-09-282、主营业务及经营范畴主营业务:药品生产以及药品经销，现在重要产品涉及对比剂系列产品、降糖类药品和抗焦虑类中药等。经营范畴:许可经营项目:生产、销售片剂、颗粒剂、胶囊剂、小容量注射剂、大容量注射剂、原料药(钆喷酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。上市财务报告。普通经营项目:自有房屋的物业管理(含写字间出租);法律、行政法规、决定严禁的，不得经营;法律、行政法规、决定规定应经许可的，经审批机关同意并经工商行政管理机关登记注册后方可经营;法律、行政法规、决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。3、产品对比剂产品:枸橼酸铁铵泡腾颗粒(复锐明?)——口服磁共振用铁对比剂、碘海醇注射液(双北?)——非离子型碘对比剂、钆喷酸葡胺注射液口服降糖药产品:格列美脲片(迪北?)抗焦虑抑郁产品:九味镇心颗粒(二)、股权分布介绍1992年，前身市北陆医药化工成立，20xx年变更为股份有限，20xx年被科技部认定为高新技术公司，20xx年10月在创业板上市，实际控制人也是创始人王代雪先生现在持有23、13%的股权。控股中的新先锋重要是负责药品经销业务，易佳联重要是负责网络服务和软件业务，也运用它来完毕主营业务对比剂在医院进行学术营销，推广和售后服务的一种技术平台。参股的中技经投资顾问重要从事生物技术、信息技术、能源等各类投资，现在未利润奉献。(三)、公司文化及理念1、公司理念公司愿景:百年北陆核心标语:尽显关爱公司使命:创就价值人生核心价值观:务实、稳定、创新公司精神:共创、共进、共赢经营理念:细分市场、最大份额2、公司文化北陆用真心真情关爱患者，给患者带来健康、幸福和愉快;北陆用真心真情爱惜员工，提高员工的生活，实现员工的价值;北陆用真心真情服务客户，满足客户的需求，实现客户的价值;北陆用真心真情奉献社会，爱心亲善，造福众生。二、环境(一)、宏观环境1、从人口、收入、医疗体制来看中国仍然处在人口老龄化的进程中，人口数量的增加和年纪构造的变化长久影响疾病谱;20xx年人均gdp已经超出1000美元，中国进入新一轮消费升级阶段，医疗保健等在消费构造中的比例将保持持续上升，在这个长久过程中可能会受到经济回落对消费的短期冲击，但随着全民医保的建立，在医疗保健方面支出加大，弥补了经济下滑对居民医疗保健消费的影响，在全民医保实施的过程中，投入对居民医疗保健消费也将形成长久支撑。同时在医疗体制改革方面，一系列围绕着新医改以及医药产业发展的研讨会的召开，为医药行业带来新的发展思路。上市财务报告。这意味着医药行业开始借助专家“外脑”实现大整合、大提高。2、在、法律、法规上来看20xx年1月21日，常务会议通过<有关深化医药卫生体制改革的意见>和<20xx-20xx年深化医药卫生体制改革实施方案>，新一轮医改方案正式。新医改方案带来市场扩容机会、新上市产品的增加、药品终端需求活跃以及新一轮投资热潮等众多有利因素确保了中国医药行业的快速增加。在医改和金融危机的背景下，中国医药公司进入跨越式发展的战略机遇期，新兴市场“百废待兴”，需求旺盛，完全能够实现逆市飘红。医药公司应当多方面提高公司能力，抢占稀缺资源，获得最大的竞争优势和价值，在变局中赢得生存与发展。另外，20xx年的药品注册管理工作正围绕“质量、效率”这一中心，抓住提高药品注册管理水平和药品原则提高的根本，实现向重视政策研究、法规和指导原则的制订、重视宏观调控、重视注册全过程的组织协调和质量监督的转变。药品注册管理政策法规对行业起着激励创新、增进产业健康发展的引导意义。(二)、微观环境随着医药行业微观经营环境的变化，以及有关宏观环境的影响，国内医药行业公司面临下列几个方面的压力:首先是新版gmp改造、环保规定提高、能源和原材料涨价使得运行成本加大;另首先，药品降价将减少公司毛利率，第三，新药审批收紧造成公司缺少新增加点;第四，拥有渠道优势的商业龙头公司进入工业领域，将会对现有医药制造公司造成较大冲击。在这种环境下，公司研发新的技术，加强内部管理，最大化减少本经营管理就显得尤为要。三、行业(一)、医药行业现状和将来发展趋势医药行业是一种多学科先进技术和手段高度融合的高科技产业群体，涉及国民健康、社会稳定和经济发展。回忆中国医药行业近年的发展状况，全国医药生产始终处在持续、稳定、快速发展阶段。19xx年至20xx年，历经30年改革大潮洗礼的中国医药行业发生了翻天覆地、日新月异的变化。30年来，中国医药工业增加速度始终高于国内生产总值(gdp)。从1978年到20xx年，医药工业产值年均递增16、8%，成为国民经济中发展最快的行业之一。中国已经含有了比较雄厚的医药工业物质基础，医药工业总产值占gdp的比重为2、7%。维生素c、青霉素工业盐、扑热息痛等大类原料药产量居世界第一，制剂产能居世界第一。中国药品出口额占全球药品出口额的2%，但是中国药品出口的年均增速已经达成20%以上，国际平均水平是16%。与此同时，中国药品市场地位不停提高，占世界药品市场的份额由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。但是中国医药公司现在还普遍存在“一小二多三低”的现象，即大多数生产公司规模小，公司数量多，产品重复多，大部分生产公司产品技术含量低，新药研究开发能力低，管理能力及经济效益低。但是总体看来，在新医改环境下，中国医药行业此后5年世界药品市场增加的重心将从欧美等主流市场向亚洲、澳洲、拉美、东欧等地区逐步转移。中国医药行业仍然是一种被长久看好的行业。到20xx年中国将超出日本成为世界第二医药大国，20xx年前中国也将超美国，跃居世界第一医药大国。(二)医药行业特点1、高投入性医药行业的高投入性在新药上要比普药体现得更为明显。普通，普药含有生产工序简朴、投入低、产品科技含量低、市场需求量大的特点。而新药的开发和生产则需要大量投入，并且生产工序复杂，研制期长。普通开发一种新药平均需要耗资2、5亿美元，有的高达10亿美元，从筛选到投入临床需要的时间。2、高风险性医药公司经营业绩悬殊，且易波动。由于药品特异性强，市场空间重要受其性能决定，技术含量高、性能好的药品往往有极广阔的市场和优厚的价格，开发出这类药品的公司能够获得高额利润，相反对于性能普通的药品即使价格下降也不会增加市场规模，一旦供应量增加就意味着公司效益的快速滑坡。公司财务分析报告7总体印象1.华为现在经营非常良性,完全确立了行业地位,相信在短期之内成为世界通信设备制造商的老大指日可待,并在很长一段时间无人能超越;2.华为的产品门类非常全,并且在每个方向都有很强的竞争能力,都引领着行业的发展,让其它对手无懈可击,越来越呈现强者更强的趋势;3.通信行业在全球经济不景气的大背景下,网络运行商可能会为改善其财务状况,推迟投资或发起其它减少成本的方法可能造成网络基础设施和服务需求的减少。普遍存在效益下降的情形,在此背景下,能够获得2千多亿销售收入,116亿的净利难能可贵;4.行业竞争加剧,各个国家的商业壁垒和保护主义将会影响到华为在全球通信设备市场的拓展;现在的国际销售收入比例占全部销售收入的七成。5.通信设备行业不再属于新兴产业,已经变成了一种传统制造产业,这个行业属资本密集、技术密集、人才密集,并且先发优势非常明显。华为显然已经站在了至高点,把其它竞争对手甩在身后。6.华为一年三百多亿的研发投入,为自己的发展提供了保障,持续不停地向市场推出新产品和新功效,同时减少新产品和现有产品的成本,以保持自己的竞争能力,7.华为的国际销售战略,同时也是人民币升值的受害者,在20xx年度,由于人民币升值造成的损失高达40亿元。8.总的看来,华为的生存环境短期之内还能继续所向披靡,长久来看,生存不易,行业决定命运,博主宁愿相信阿里巴巴能活1,不相信华为能活这样长时间,但无论如何,已经是中国最具创新能力公司的佼佼者。轮值CEO制度面对外界的不同观点,任老板有一段精彩的澄清:看今天潮起潮涌,公司命运轮替,如何能适应快速变动的社会,华为实在是找不到什么好的方法。CEC轮值制度是不是好的方法,它是需要时间来检查的。传统的股东资本主义,董事会是资本力量的代表,它的目的是使资本持续有效地增值,法律赋予资本的责任与权利,以及资本构造的长久稳定性,使他们在公司治理中决策偏向保守。在董事会领导下的CEO负责制,是普适的。CEO是一群流动的职业经理人,知识渊博,视野开阔,心胸宽履,熟悉当代技术与业务的变化。选拔其中某个优秀者长久执掌公司的经营,这对拥有资源,以及特许权的公司,可能是实用的。华为是一种以技术为中心的公司,除了知识与客户的认同,一无全部。由于技术的多变性,市场的波动性,华为采用了一种小团体来行使CEO职能。相对于规定其个人要日理万机,目光犀利,方向清晰要更加有力某些,但团结也更加困难某些。华为的董事会明确不以股东利益最大化为目的,也不以其利益有关者(员工、政府、供应商)利益最大化为原则,而坚持以客户利益为核心的价值观,驱动员工努力奋斗。在此基础上,构筑华为的生存。授权一群“聪颖人”作轮值的CEO,让他们在一定的边界内,有权利面对多变世界做出决策。这就是轮值CEO制度。基本的财务数据销售总收入达20xx亿人民币,同比增加11.7%,净利润116亿人民币,经营业绩基本符合预期。20xx年在公司业务和消费者业务所获得的成绩令人振奋,消费者业务销售总收入达446亿人民币,同比增加44.3%,特别是在智能终端领域强劲增加,整体出货量靠近1.5亿台。公司业务第一年作为集团的核心业务之一,较去年同比增加57.1%,全年销售收入达92亿人民币。20xx年华为仍然持续增加并巩固市场占有率,国内销售收入达655.7亿人民币,同比增加5.5%,海外销售收入达1384亿人民币,同比增加14.9%。基于对持续创新的承诺,华为在20xx年还增加对研发的投入,达237亿人民币,同比去年增加34.2%,占据全年销售收入的11.6%。作为公司的经营战略,华为以创新驱动业务增加,为公司的久远发展和公司的持续成功奠定基石。基本面分析1.20xx年全球经济低迷,部分地区政局动乱、汇率波动等因素对公司的经营造成了一定影响;2.运行商网络业务稳步发展,在无线LTE领域继续保持领先地位、专业服务与国家宽带等领域获得快速增加,在电信软件、核心网领域,协助310多家运行商客户提供端到端解决方案和服务。公司业务成为中国公司市场IC丁解决方案的主流供应商,成立IT产品线,收购华为赛门铁克,加强了华为在云计算数据中心解决方案的领先地位,公司ICT解决方案能力进一步提高。3.ICT行业正处在一种新的发展起点,零等待、品质至上、简朴至上等顾客体验需求成为驱动行业发展的核心因素。云计算将得到更厂泛的应用,并将变化CT和IT产业的商业模式。将来5年,移动宽带顾客将超出50亿,网络流量将增加近百倍。智能终端更迅猛地普及,成为人们日常生活的重要构成部分。4.华为将通过实现“超宽带”、“零等待”和“无处不在”的信息与通信技术能力,满足顾客对极致体验的追求,增进个人、公司、机构和社会之间互相联结,为人们的工作、生活孕育新的巨大机遇、激发出无限可能。5.在面对巨大产业机遇的同时,也面临着诸多挑战。从宏观环境看,全球经济困境还没有缓和的迹象,通货膨胀、汇率波动等加大了公司经营成本和风险。全球需求疲软、资产泡沫破灭、金融去杠杆化将可能同时发生,增加了将来全球经济走向的不拟定性,战略选择与战略执行能力正在经受新的考验。20xx年的业务领先解决方案迎接信息洪峰顺应移动宽带业务和高清视频业务等的快速发展,华为率先公布。gaSite解决方案和泛在超宽带网络架构U2Net,协助电信运行商主动应对海量信息时代的到来,把握新的机遇。驱动创新华为整合成立了“20xx实验室”。作为公司创新、研究和平台开发的主体,将构筑公司面对将来技术和研发能力的基石。云计算“化云为雨”华为构筑了基于云的IT解决方案能力,与300多家合作伙伴携手,加速将云计算技术转化为各行业的商业应用。现在,我们已在全球协助客户建设了20个云计算数据中心。专业服务公布业界领先的HUAWEISmartCare解决方案,助力运行商实现每业务每顾客的精确感知管理。在60个国家对1巧张网络提供管理服务,协助客户卓越运行。智能手机成就卓越体验华为20xx年公布系列明星智能手机,致力于满足顾客对体验的极致追求。全年,华为智能手机销售量约20xx万部。汇聚全球优势资源华为在全球范畴建设能力中心,整合全球优势资源,以更有效地服务客户。提高ICT解决方案能力华为以53亿美元收购华赛(华为与赛门铁克的合资公司),该项收购将有助于增强公司端到端的ICT解决方案能力。华为的战略选择为适应信息行业正在发生的革命性变化,华为做出面对客户的战略调节,华为的创新将从电信运行商网络向公司业务、消费者领域延伸,协同发展“云一管一端”业务,主动提供大容量和智能化的信息管道、丰富多彩的智能终端以及新一代业务平台和应用,给世界带来高效、绿色、创新的信息化应用和体验。华为将继续围绕客户的需求持续创新,与合作伙伴开放合作,致力于为电信运行商、公司和消费者提供ICT解决方案、产品和服务,持续提高客户体验,为客户发明最大价值,丰富人们的沟通和生活,提高工作效率。运行商网络:华为向电信运行商提供统一平台、统一体验、含有良好弹性的,ngle解决方案,支撑电信网络无阻塞地传送和交换数据信息流,协助运行商简化网络及其平滑演进和端到端融合,快速布署业务和简朴运行,减少网络〔APEX和OPEX)。同时,华为专业服务解决方案与运行商深度战略协同,应对无缝演进、顾客感知、运行效率和收入提高等领域的挑战,助力客户商业卓越。消费者业务:华为将继续以消费者为中心,通过运行商、分销和电子商务等多个渠道,致力打造全球最具影响力的终端品牌,为消费者带来简朴愉悦的移动互联应用体验。同时,华为根据电信运行商的特定需求定制、生产终端,协助电信运行商发展业务并获得成功。公司业务:华为聚焦ICT基础设施领域,围绕政府及公共事业、金融、能源、电力和交通等客户需求持续创新,提供可被合作伙伴集成的IC丁产品和解决方案,协助公司提高通信、办公和生产系统的效率,减少经营成本。公司财务分析报告8一、上海医药20xx-03-3120xx-06-3020xx-09-3020xx-12-31流动比率1.50941.63731.65441.6779速动比率1.13451.22621.22651.2867资产负债率52.828049.237648.499048.2467根据上海医药各季度的财务指标显示，其流动比率及速动比率均呈上升趋势，阐明其短期偿债能力正在逐步提高;其两个指标均低于行业平均水平，故我们能够说上海医药含有较差的短期偿债能力。而其资产负债率逐季度递减显示出其长久偿债能力在不停增强，但比行业平均水平高出约13个百分点，阐明其含有极大的债务风险。二、复星医药20xx-03-3120xx-06-3020xx-09-3020xx-12-31流动比率1.28391.32241.32371.5745速动比率0.99121.01291.01781.1949资产负债率43.455240.527840.069940.2575由复星医药各季度的财务指标能够得出，其流动比率呈上升趋势，速动比率也呈上升趋势，但都稍低于行业平均水平。因此我们能够说复星医药的短期偿债能力较差。而其资产负债率随季度递减，并且基本在百分之四十左右，阐明其有较强的长久偿债能力。三、红日药业20xx-03-3120xx-06-3020xx-09-3020xx-12-31流动比率3.15733.32442.75653.2628速动比率2.56022.72372.31172.7520资产负债率21.579520.817023.271821.1836红日药业的流动比率和速动比率均随季度先上升后下降再上升，但其流动比率每个季度都高于行业平均值2.52，速动比率也明显高