世纪星源股票分析报告

河南理工大学万方科技学院PAGEPAGE1证券投资分析课题：股票（000005）技术分析班级：13人力升1班专业：人力资源管理姓名：贾金凤学号：1317253004摘要我国的证券投资市场发展较晚，存在着很多缺陷。相对于其他国家来说，我国的证券投资行业开始较晚，但是发展却异常迅速，短短的几十年，上交所、深交所、港交所如雨后春笋一般，特别是港交所已经成为亚洲最大的股票集散地之一，令世界瞩目。本文会围绕宏观经济分析、行业分析、公司基本面分析、技术分析、三个月内K线分析、截至四月底分时走势图分析、技术指标分析等七个方面对世纪星源的股票进行全面而详细的分析，找出该股票优于或者劣于其他股票的原因，都近期应该买进还是卖出提出合理化的建议。关键词：证券投资世纪星源技术分析行业分析目录一前言4二公司简介4三宏观经济分析5四行业分析6五公司分析基本面7六技术分析9七三个月内K线分析10八截至四月底分时走势图分析10九技术指标分析（均线，MACD，KTJ，RSI）11十结论14一前言我国证券市场始建于1986年，相对于荷兰等国家来说我国证券发展较晚。初期百姓对证券知之甚少，股票发行的初期部分是强制分派，那些被分派的对象也是最幸运的人，很多在不知不觉中就成了万元户。这时在中国市场出现了“羊群效应”，很多人红了眼一时间证券交易所车水马龙。1992年，与上市公司激增同步的，是股票交易额的几十倍地放大，在这个扩张过程中，国家从股市筹集资金额度巨大，市场开始进入真正的低迷期。1994年，我国股市几乎崩盘。投资股票最忌讳乱投和道听途说，但是由于股民自身获得消息渠道的有限性，很多切实可靠的数据无法及时的搜寻到，从而证券分析的方法就变成了一纸空文。因此，本文会用技术分析对世纪星源股份有限公司的近期股票进行分析，以求降低风险性和不确定性，做到较为合理的去进行投资理财。虽然技术分析也会有缺陷，但是分析之后会让风险降低一部分，因而它也是比较必要的。二公司简介1基本概况深圳世纪星源股份有限公司是经深圳市政府批准于1990年成立并在深圳证券交易所上市的中外合资股份制企业，是中国最早上市的公司之一。公司股票交易代码为000005，总股本为9.1亿股。公司将企业的发展和社会责任相结合，实施了可持续的绿色低碳发展战略，将围绕绿色低碳不动产上下相关产业作为主要业务发展目标，致力成为绿色低碳社区的开发者。公司的绿色低碳发展战略影响着公司的业务的各个层面，包括业务结构的形成直至公司文化。现代建筑从开发到运营的整个周期内将消耗世界能源的40％，并占到排放全球温室气体的三分之一，可持续发展的绿色低碳战略目的是为了减少主营业务的发展过程中对环境或生态带来的负面影响，通过减少能源和水资源的消耗及尽量采用有利环境的实用技术，引入碳审计模式，降低现代建筑和居住社区的碳足迹，从而达致经济利益和社会、环境利益的最大化。2公司业务范围公司最初设立时的主营业务是与纺织、印染、时装相关的行业，但经过近二十年的市场洗练，通过逐年的业务重构，目前已形成了在深圳、广东珠三角、上海、长沙、重庆等地区以星源不动产绿色战略为品牌，围绕不动产的开发、营造、经营、管理、服务产业链的综合业务模式。相关的主营业务有：低碳住宅社区开发、酒店式公寓和综合物管服务、商用房产资产管理、假日产品和度假酒店经营、大型停车场设施经营及低碳技术集成和环境营造工程。3公司战略（1）可持续性管理作为深圳世纪星源股份有限公司可持续发展绿色战略的一部分，可持续管理标准是公司“走向绿色”理念的重要组成部分。环境管理贯穿于如何减少、循环和再用共同资源，以及如何选择对环保有显著贡献的供货商。这些标准构成了我们承诺的基础——保护环境，节约宝贵的资源，并将自觉的环保商业行为标准贯彻到整个公司的所有部门。（2）绿色开发全球的能源危机和环境恶化问题已经到了不容忽视的地步，而不动产或建筑物的开发和运转是人类社会的最大的能源消耗体，而且也是构成最大温室气体排放的经济活动。如何在开发和运营中节约能源，并最大限度地降低对环境的破坏，同时又要满足最终使用者的需求和兼顾经济利益，一直是“星源不动产”研究的课题。4公司架构三宏观经济分析1目前现状（1）环境改善和活力增强兼具外部环境趋于改善。今年以来，全球经济复苏在波动中逐步加强，美、日等主要发达经济体复苏趋势得到进一步确认，发达经济体重新成为世界经济增长的主要驱动力。预计在财政紧缩力度减小、货币条件仍然有利和私营部门活动增强等因素的带动下，2014年，由于发达国家经济增长仍低于潜在水平，而新兴市场国家经济增长减速，预计全球通胀形势仍将保持稳定。市场预期转好。今年以来，我国通胀压力持续缓解，价格总水平（CPI）处于调控目标3.5%以内，这为我国继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策提供了有利条件。体制机制改革有望激发经济增长活力。今年以来已经推出简化和下放行政审批权等多项改革措施，十八届三中全会的召开势必加快推进体制机制改革，有利于进一步转变政府职能，促进非公经济发展，提高资源配置效率。（2）矛盾隐患和不确定性共存外部环境的不确定性仍然存在，全球经济发展仍面临一些不确定性因素，世界经济下行风险持续存在，这些因素也可能拖累我国经济发展。一是新兴经济体近期增速明显放慢，二是发达国家的政策调整带来的不确定性,三是国际地缘政策的风险仍然存在。中东地区持续不稳定，我周边地区的安全环境也更趋于严峻，对我正常经贸关系产生了一定干扰。财政金融领域矛盾和隐患较多。在财政方面，一是地方融资平台筹资能力和偿债能力趋于下降,二是局部地区财政收支矛盾可能加剧；在金融领域，由产能过剩、地方政府债务等问题所引发的金融风险在累积，银行信贷的不良贷款率在提高。金融机构规避监管，高风险业务扩张过快，存在着一定的系统性风险。企业生产经营困难问题短期内难以明显缓解。一是劳动力成本持续上升；二是税负水平较高；三是融资难、融资贵等问题日益突显；四是目前产能过剩矛盾依然严重，从传统行业向新兴行业蔓延，也向上游资源类企业蔓延，持续影响企业总体经济效益。房地产市场运行的不确定性增加。房地产价格持续攀升，引发社会矛盾，并挤压其他产业发展空间，通过各种渠道对价格总水平的稳定也产生不利影响。随着房产税的扩围、按揭利率水平的上升、美国量化宽松政策退出和一些三、四线城市供过于求，房地产市场也存在着一定的调整压力。2宏观经济对证券市场的影响证券市场与国家宏观经济政策息息相关。在市场经济条件下，国家通过财政政策和货币政策来调节经济，或挤出泡沫，或促进经济增长，这些政策直接作用于企业，从而影响经济增长速度和企业效益，并进一步对证券市场产生影响。因此，证券投资必须认真分析宏观经济政策，掌握其对证券市场的影响力度与方向，以准确把握整个证券市场的运动趋势和各个证券品种的投资价值变动方向。这无论是对投资者、投资对象，还是对证券业本身乃至整个国民经济的快速健康发展都具有重要的意义。四行业分析1行业五大特点房地产业成为国民经济的支柱产业；房地产业基本实现商品化；房地产的开发建设基本实现产业化和工业化；房地产中介服务体系基本实现社会化；居民住宅基本实现自有化。2行业现状一方面是房地产调控面临着改革，市场分化，调控差别化。譬如推进房产税试点，土地制度改革、调控长效机制的概念与草案会明确、住房保障体系完善等。另外一方面是政府反腐力度加大。其他方面是中国经济增长减速。据相关数据显示，经过去年9、10月市场的热销，上海、深圳、南京、天津今年前十个月的新房销售面积已经超过了去年全年的水平。尤其是9-10月，上海新房成交量达到270.1万平方米，是2010年至今成色最足的“金九银十”。展望2014年，楼市供求紧缺加剧，房企资金充足、住宅库存趋降、调控重长效构建，总体保持平稳微调，市场分化背离延续，房价稳中有升。其实房价一个劲疯狂上涨是非常的不合理，合理的房价应该是与收入增幅相匹配。总基调不会发生大的变化，主要是维稳为主，局部微调。譬如目前郑州、北京、上海、广州、深圳、南京、西安等收紧，而芜湖、温州等城市则放松。未来更多是住房保障方面的建设。供求关系之中最重要的是由控制需求转向增加供应，只有增加供应才能够稳定房价。但是不是希望房价暴跌，是缓慢的合理上涨，低于人均收入的涨幅。

房产调控长效机制建立的前提基础涉及到税法修改、不动产登记制度、住宅房屋联网系统、全国住宅房屋普查、房产税扩容城市基础工作等多方面内容，今年与明年短期之内很难形成完整方案并落地，不过，土地、金融、财税等方面的改革信号已此起彼伏。五公司基本面分析公司基本面是指公司财务状况，发展潜力，成长性及质地如何？政策变化指管理层的政策，技术面指技术走势影响。1主要财务指标由财务指标看出，该公司的负债比较高，应该减少负债，减轻债务的负担。市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。该公司市盈率远远低于行业的平均水平，说明该公司的股票不存在泡沫经济的现象。该公司应该积极调整策略，提高自身的经营发展水平。2股本结构股本的构成相对简单，应该合理的组合股本结构，上市发行，更好的进行融资。3同行比较上市公司所在行业的分析对长线投资相当重要。行业的当前状况和未来的发展趋势对该行业上市公司的影响巨大。当某个行业处于整体增长期间，未来的发展空间很大，该行业的所有上市公司都有较好的表现和较大的发展空间。4主营业务构成分析主营业务比较全面合理，只是地区范围也就是市场相对较窄，应该积极的进行市场扩张策略。六技术分析如上图的月k线走势图我们不难看出，世纪星园的股票总体属于大幅下跌趋势，2013年至现在，已经由原来的4.26元跌至今日的2.05元，根据目前形势，世纪星源已经跌破涨停板。从目前宏观经济政策来说，该只股票在2014年底实现拉升。由日k线可以看出，该只股票的整体价格波动明显，上阳线比较长，空方占优，不利于多方占优。七三个月内k线分析从2014年3月、4月、5月这三个月内k线趋势图中，不难发现，4月前期的k线拉升，增幅较高，可能与大额投资者投入大量资金拉升股票的价格有关，也可能与十八大新政策的出台有关，多方强大的力量推动股票上涨，空方失败。4月后期，呈下降趋势，空方转换局面，势头大增。5月前期，多方优势比较明显。八截至四月底分时走势图分析从整体来说，世纪星源有限公司的股票在四月底已出现明显的拉升现象，但是空方仍具备优势。随着多方优势的出现，股票价格往上升的空间变化较大。九技术指标分析（均线，MACD，KTJ，RSI）1MACD指标 MACD是以快速移动平均线（短期线）与慢速移动平均线（长期线）相对距离的变化提示买卖时机的指标。MACD称为指数平滑异同平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。上图中，2014年1月份,MACD由正数变为负数，说明该时期卖出比较好。2月份该指标由负数变为正数，买入比较好。3月份卖出，4月份买入，这样风险相对会小一些。2RSI指标RSI(RelativeStrengthIndex)强弱指标最早被应用于期货买卖，后来人们发现在众多的图表技术分析中，强弱指标的理论和实践极其适合于股票市场的短线投资，于是被用于股票升跌的测量和分析中。强弱指标理论认为，任何市价的大涨或大跌，均在0-100之间变动，根据常态分配，认为RSI值多在30-70之间变动，通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态，至此市场价格自然会回落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖状态，市价将出现反弹回升。仔细分析上图不难发现，股票的每一次跌涨起伏都是有原因的，2014年1月份RSI指数低于30，也就是超卖状态，2月份反弹，所以会在2月份出现超买现象从而引起股票价格的上扬。同理，4月初该指标高于80，市场达到超买状态，股票价格上涨。5月初指标低于30，预计5月中后期会出现逆转，达到超买状态。3KDJ指标KDJ又叫随机指标，是由乔治·蓝恩博士（GeorgeLane）最早提出的，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：KD的取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。①当J曲线开始在底部（50以下）向上突破K曲线时，说明股价的弱势整理格局可能被打破，股价短期将向上运动，投资者可以考虑少量长线建仓。②当J曲线向上突破K曲线并迅速向上运动，同时曲线也向上突破D曲线，说明股价的中长期上涨行情已经开始，投资者可以加大买入股票的力度。③当K、D、J曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时，说明股价已经进入短线