期权定价：期权简介习题与答案_第1页
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文档简介

一、单选题1、一只看跌期权的执行价格为50，目前标的资产的价格为60，无风险利率为0，则该期权的货币性（）。A.实值B.虚值C.平值D.不确定正确答案：B2、投资者在时间t买入了一份看涨期权，期权的执行价格为K，到期时间为T。T时，标的资产的价格为S(T)则他在到期时的收益/现金流为（）。A.K-B.max⁡C.D.正确答案：B3、投资者在时间t买入了一份看跌期权，期权的执行价格为K，到期时间为T。T时，标的资产的价格为S(T)则他在到期时的收益/现金流为（）。A.B.max⁡C.D.正确答案：B4、投资者在时间t以7元的价格买入了一份看跌期权，期权的执行价格为100，到期时间为T。则他在到期时的盈亏平衡点（使得净利润为0时的标的资产价格）为（）。A.不确定B.93C.107D.100正确答案：B二、多选题1、现有2只看涨期权和2只看跌期权，他们的标的资产和到期时间T相同，行权价格分别为K1,K2，其中K1<K2，分别记作C(K1),C(K2),P(K1),P(K2)。下列哪些方式能够构建熊市价差组合(bearspread）。（）A.C(K2)-C(K1)B.P(K2)-P(K1)C.P(K1)-P(K2)D.C(K1)-C正确答案：A、B2、假设你观察到社交软件上谈论股票市场的热度明显提升，市场利好消息不断，你认为近期股票市场将迎来上涨机会，上涨幅度不确定，你可以购买50ETF为标的的期权，此时可以采用哪些策略进行投机从而获得正收益？（）A.买入平值看跌期权B.买入牛市价差组合C.买入平值看涨期权D.买入50ETF现货正确答案：B、C、D三、判断题1、期权合约常见的行权类型包括欧式期权，美式期权和百慕大期权等。（）正确答案：√2、价内/实值期权（inthemoneyoption）是指立即行权，收益为正的期权。（）正确答案：√3、近价期权（nearthemoneyoption）是指行权价在标的资产价格附近的期权。（）正确答案：√4、期权的杠杆/弹性可以用期权价格的百分比变化率除以标的资产价格的百分比变化率进行计算。（）正确答案：√5、牛市价差组合（bullspread）既可以由两只行权价格不同的看涨期权构成，也可以由两只行权价格不同的看跌期权构成。（）正确答案：√6、蝶式价差组合（butterflyspread）既可以由四只看涨期权构成，也可以由四只看跌期权构成。（）正确答案：√7、一份执行价格为K，到期日为T的看涨期权C(t,T)在t时刻的内在价值（intrinsicvalue）是max{S(t)-K,0}。（）正确答案：√8、底部跨式组合（bottomstraddle）可以通过同时买入行权价格和到期日相同的看涨和看跌期权构成。（）正确答案：√9、一份执行价格为K，到期日为T的看跌期权P(t,K,T)在t时刻的时间价值（timevalue）是P(t,K,T)-max{K-S(t),0}

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