山东甲醇制烯烃分布及原料采购情况

山东甲醇制烯烃分布及原料采购情况2015.1山东甲醇生产企业、贸易商以及下游三方力量相对活跃，淄博、东营等鲁中市场，以及临沂等鲁南市场为省内主要两大消费市场。从供给分布来看，鲁南地区甲醇产能占比较大，约七成左右。近年来，鲁南主要生产企业除满足当地下游终端用户需求外，余货外销江浙等地（视两地套利空间而定）；山东中/北部甲醇生产企业有限，部分区域为省外货物流入。图1.山东甲醇市场供需对比图截至2015年1月底，山东地区有5套甲醇制烯烃项目投产，外采甲醇量252万吨。在甲醇制烯烃行业发展较快背景下，山东甲醇市场格局正在进行新的变化。图1为2012-2014年山东甲醇供需对比图，我们不难发现，目前山东甲醇市场处于供小于求的局面。山东甲醇制烯烃项目现状：近年来油品质量升级、消费税改革等问题使山东等地炼厂进一步寻求新的利润增长点，山东烯烃供给存在缺口，加之煤制烯烃方面的优势及利润，使得山东甲醇制烯烃项目得以快速发展。据不完全统计，2014年山东地区有山东鲁清石化、山东玉皇金宇、山东神达3套甲醇制烯烃项目投产，2015年1月山东瑞昌、山东华滨也陆续投产。上述企业主要分布在潍坊、滕州、菏泽以及东营地区。图2.2014-2015年山东甲醇制烯烃项目分布图从目前已经投产的项目来看，山东鲁清石化、山东玉皇金宇两家企业均处于停车状态，暂未重启；山东神达化工等装置运行平稳。图2显示，围绕东营港一带新起的甲醇制烯烃项目企业个数将有4-5家，其中河口区约1-2家。如果2016年之前能如期投产，理论消耗甲醇将在300万吨以上。保守估计2015年东营一带甲醇制烯烃项目将消耗甲醇120万吨以上，而山东地区甲醇制烯烃企业将消耗甲醇四百多万吨。从各企业原料采购方面来看，多数采用“生产企业+贸易商”的形式，部分企业以贸易商为主。山东甲醇制烯烃项目原料货物多来自本地、陕西、内蒙、山西、河南等地，具体如下图所示：图3.山东甲醇制烯烃企业原料采购图图3显示，东营、潍坊一带鲁中地区甲醇制烯烃企业原料采购主要以山东本土企业货物，以及山西、陕北、内蒙货物为主；枣庄地区主要烯烃企业原料甲醇采购上主要以山东本土企业（山东兖矿、新能凤凰等）以及河南货物为主；菏泽地区则主要以关中及华中地区货物为主。参考目前投产的烯烃企业原料外采路线，我们初步估计后期要投产的烯烃企业原料甲醇采购上仍需要以上述区域货物为主，然而东营港一带需求量较大，届时可能会带动部分进口货物流入。目前东营地区贸易商已经逐步开始了解并意向参与甲醇市场，该地活跃度有望在后期得到提升。2015年，随着山东阳煤恒通等甲醇制烯烃项目的投产，山东南部市场将逐渐变为甲醇输入地，届时除了省外货源有一定流入外，日照港也将是理想的进口货流入口岸。目前山东神达化工运行情况良好，采购依甲醇、丙烯市场状况作调整，现主要采购甲醇生产丙烯/乙烯，丙烯单体采购量自1月份中旬前后略有缩减。山东瑞昌、山东华滨装置投产不久，尚处于装置磨合阶段，节前有一定备货需求。山东鲁深发近期对甲醇有持续采购操作，年产20万吨甲醇制丙烯装置有望春节前投产，待跟踪。鲁清石