【珠海格力电器公司财务报表研究5500字（论文）】

珠海格力电器股份有限公司财务报表分析TOC\o"1-3"\h\u16251绪论 摘要摘要:多年来，家电行业竞争处于白热化，珠海格力电器股份有限公司作为龙头企业一直在不断进行知识创新和研究，增加研发投入，生产一批吸引许多客户的高质量产品，并且一直处于消费电器行业的最前沿。但近年来，该公司面临的挑战不断增加，对其进行财务分析显得尤为重要。为此,本文以珠海格力电器股份有限公司为代表,2018-2020三年财务数据为基础,从营运能力、盈利能力、偿债能力和发展能力四个角度入手,对财务数据进行横向和纵向分析,归纳目前格力电器财务方面有关的问题并提出改善意见。关键词：珠海格力电器股份有限公司财务报表财务分析1绪论想了解一个公司、一个企业的整体情况，通过对公司财务报表的分析可以很清楚的了解。所以，我主要想通过对近四年来格力电器财务报表的分析，去了解格力的偿债，运营、盈利等能力，也了解企业整体财务水平和经营状况。但是仅仅依靠分析财务报表中的数据可能并不能很好的反应一家企业的真实情况，因此我们需要从多层面辅助财务报表去进行分析，并提出解决的方法，企业自身也是如此。新世纪以来，我国整体经济体系有了快速增长，人们的生活水平普遍提高，家电不再是奢侈品，成了必需品。正是如此，我国家电企业蓬勃发展，之间的竞争也就愈发激烈，想要脱颖而出，就必须紧跟时代脚步推陈出新。家电行业市场就这样你来我往，激烈万分，想要在其中站稳脚尖实属不易。因此，分析作为家电行业领头羊的格力电器的报表，或许可以尝试找出家电行业企业生存的法则。2珠海格力电器股份有限公司财务报表分析2.1珠海格力电器股份有限公司简介1991年，珠海格力电器有限公司（格力电器）诞生了，这是一家集研发、生产、销售、服务于一体的国际化家电公司。公司以生产经营家用空调、中央空调、空气能热水器、手机、家电、冰箱等产品为主，连续9年入选“中国上市公司百强”。格力电器的“格力”牌空调是中国空调行业驰名海外的产品，足迹覆盖全球100多个国家和地区。目前，它是中国家用电器行业的领头羊，也是全球多元化程度最高的民族家电企业之一。2.2资产负债表分析2.2.1资产负债表部分项目具体分析表2-1珠海格力电器股份有限公司2018-2020年的资产趋势分析表（单位：万元）报告日期2020变动额2019变动额2018变动额2020变动率2019变动率2018变动率货币资金1101242123216913468608.78%10.90%113.52%应收票据365516111.33%应收账款22490813671885172.64%10.57%132.42%预付款项7335923373-15559930.62%10.81%58.15%其他应收款-1179-137464376-7.41%-46.35%117.31%存货37946640733334431715.76%20.35%120.78%其他流动资产-747384598022676901-32.37%34.95%165.45%流动资产合计26895136530928176300.13%6.84%116.43%发放贷款及垫款-914998535246239790-63.44%59.00%135.93%长期股权投资10556548134621403414.94%213.86%2038.89%投资性房地产-3523-38942096-7.07%-7.24%104.06%固定资产原值3057583743093802148.90%12.23%114.18%累计折旧31856930074929006020.92%24.61%131.13%固定资产净值-128117356090154-0.67%4.00%105.15%固定资产-127537368490681-0.67%4.01%105.19%在建工程158503767116432365.20%46.10%163.02%无形资产572751010416000310.80%1.94%144.39%非流动资产合计-4023181808491808986-5.78%35.10%118.63%资产总计-37542431738003626616-1.33%12.63%116.87%短期借款436020-61235734216527.35%-27.75%118.35%应付票据-3858141444978106850-15.26%133.36%110.94%应付账款-1005216266945443448-24.13%6.85%112.83%预收账款-156633-435100-16.00%69.24%其他应付款-33958-190069200820-12.52%-41.21%177.11%其他流动负债-79924181989244938-1.23%2.87%104.02%流动负债合计-110895811882171019534-6.54%7.54%106.91%长期借款18138246893868.24%非流动负债合计2502525228819091184.52%62.75%129.72%负债合计-85870612405051038625-5.02%7.83%107.01%未分配利润904696118549426199629.65%14.47%147.00%归属于母公司股东权益合计503664188264725732094.57%20.61%139.23%少数股东权益-203805064614783-10.76%36.50%111.92%所有者权益(或股东权益)合计483283193329525879914.31%20.85%138.72%负债和所有者权益(或股东权益)总计-37542431738003626616-1.33%12.63%116.87%从表2-1可以看出，在珠海格力电器股份有限公司资产结构的构成中，流动资产在从2017年到2020年流动资产都是在不断上升的，但是上升的幅度在不断减小，尤其是2017年上升幅度最大高达116.43%，主要是因为公司的应收账款大幅度的增加，从而流动资产在不断上升，但是对于一个公司来说应收账款太多可以会产生坏账，所以这应该引起公司的注意。应该采取相应的措施控制住企业的应收账款。从表中可以看出公司的非流动资产大致上是逐年上升的，但是上升的幅度也是逐年减少的，2018年上升的幅度高达118.63%，从表中可以看出其主要原因就是因为公司在建工程是非流动资产的增加的主要原因，说明公司在不断扩张和发展，从侧面反应出公司发展的很好。2.2.2流动资产结构分析表2-2流动资产与固定资产各自占总资产比重表（单位：万元）项目/时间2020201920182017流动资产21363299213364041997109517153465流动资产占总资产比重76.51%75.40%79.49%79.80%固定资产1898349191110218374181746737固定资产占总资产比重6.80%6.75%7.31%8.13%资产总计27921792282972162512341621496800固流比率1：0.111：0.111：0.111：0.11企业固定资产与流动资产的比率是衡量企业资产结构的一个重要指标。若固定资产配置过多，企业则无法将现有的全部经营能力发挥出来，会导致固定资产经营能力不足。若流动资产配置过多，流动资金就不能正常使用，会制约企业的盈利能力。无论发生那种情况，都会使得企业发展受到影响。因此,固流比重是否协调,会直接关系到企业业务循环能否有效进行,从表中可以看出格力电器的固定资产和流动资产基本保持平衡可以说明该公司采用的固流结构政策是适中的，适合公司的，这也是一个成熟的企业应该有的资产结构。表2-3珠海格力电器股份有限公司2017年-2020年资产结构与资本结构分析评价表项目/时间2017201820192020流动资产76.51%75.40%79.49%79.80%非流动资产23.49%24.60%20.51%20.20%流动负债97.62%99.21%99.47%99.57%非流动负债1.38%0.48%0.33%0.30%所有者权益41.86%39.60%36.90%31.09%从表中可以看出流动资产、流动负债是逐年增加的，非流动资产和非流动负债是逐年减少的，说明该公司流动资产的增加依靠流动负债的增加所有者权益减少说明公司，资金的来源主要依靠负债比较多。而流动负债在逐年增长，说明企业的财务压力比较大，需要在短期内偿还债务的风险比较高。这样应该引起企业的注意。2.3利润表分析利润表反映了公司在一定时期内的业务收入，费用和经营业绩，利润表分析可以清晰地识别收入的收益，利润和支出，确定支出和收益是否合理一致。表2-4利润表主要数据分析（单位：万元）项目2020变动额2019变动额2018变动额2020变动率2019变动率2018变动率一、营业总收入-3001091484335000445-14.97%0.24%33.33%二、营业总成本-24462891134244489052-14.33%0.67%36.00%税金及附加-57838-1989122885-37.48%-11.42%15.13%销售费用-526657-58977223931-28.76%-3.12%13.44%管理费用-19187-57020-170529-5.05%-13.06%-28.09%财务费用48914-147844-137948-20.16%155.92%-319.86%资产减值损失-212-0.80%加：投资收益93964-33340-28988-414.61%-312.26%-73.08%加：公允价值变动收益-2811182003705-12.31%393.43%402.28%三、营业利润-356159-139177487021-12.03%-4.49%18.64%加：营业外收入-58552785-19320-16.94%8.76%-37.80%减：营业外支出-57637556882069-96.37%1350.67%100.73%四、利润总额-304377-192080465633-10.37%-6.14%17.49%五、净利润-254800-155179387043-10.26%-5.88%17.20%通过该表看出格力电器的2018年的营业利润、利润总额、净利润都是增加的，增长幅度也是近几年当中最大的，2019年和2020年利润都是减小的，格力电器的利润整体有所下滑，原因可能是行业整体不景气导致市场竞争加剧产生的，还有可能是格力电器发起的空调价格战对其营业收入和盈利都造成了影响，其中最主要的就是影响力企业的盈利，这需要引起企业的注意。2.4现金流量的分析现金流量是现代财务管理中的重要概念，并且是根据现金存款实现系统在特定会计期间内特定经济活动产生的现金流入，现金流出和总金额的统称。当前会议流量是公司财务管理的核心，并且作为现金流量的一种度量，现金流量表反映了一段时间内现金和现金等价物的流入和流出信息。随着一系列会计丑闻的发生，人们对会计利润指标的不信任正在增加。现金流量表的优势正在吸引人们的注意，它们已成为在公司财务分析中使用的趋势。现金流量表基于在现金和现金等价物的基础上收款和付款的实现，并且该分析提供了一段时间内现金和现金等价物的流入和流出的信息。报表用户用于了解和评估公司的创收能力。表2-5现金流量表分析水平分析2020/20192019/20182018/2017经营活动现金流入小计-6.45%19.83%28.66%经营活动现金流出小计-1.80%23.50%22.60%经营活动产生的现金流量净额-31.03%3.54%64.69%投资活动产生的现金流量净额-100.87%-48.39%-64.91%筹资活动产生的现金流量净额9.83%-864.64%-210.77%现金及现金等价物净增加额-10.50%-132.37%-114.84%从上表可以看出经营活动的现金流入基本上是增加的，2020年经营活动的现金流量相比于2019年增长的幅度有所减少，主要原因是销售商品和提供劳务收到的现金减少了，经营活动的现金流出基本上都是增加的，但是在2020年相比于2019年现金流出减少了，通过现金流量表可以了解到主要是因为支付的各项税费减少了。是其减少现金流出的主要原因。投资活动产生的现金流量净额基本上都是减少的，通过现金流量表不难看出主要原因是构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金增加是引起企业投资活动现金流量净额减少的主要原因。筹资活动产生的净现金流量基本上是减少的，主要原因是偿还借款所支付的现金增加，通过借款取得的现金在减少。可以降低企业的财务风险。表2-6现金流量表分析垂直分析（单位：万元）项目2020201920182017经营活动现金流入小计16389276175195921462097611364130流入百分比（%）76.00%85.36%79.55%81.46%经营活动现金流出小计1446541314730221119268979728276流出百分比（%）66.53%70.87%67.69%51.84%投资活动现金流入小计1415533844553994898400278流入百分比（%）6.56%4.12%5.41%2.87%投资活动现金流出小计1405760197205831794746625624流出百分比（%）6.47%4.83%4.49%4.43%筹资活动现金流入小计3761446215951127639082186093流入百分比（%）17.44%10.52%15.04%15.67%筹资活动现金流出小计5872596408170825125232413027流出百分比（%）27.01%19.64%14.26%12.86%流入合计21566255205236561837978213950501流出合计21743769207839871761889418766927通过上表可以看出格力电器的现金流入最主要的来源就是经营活动产生的现金流量，经营活动产生的现金流量基本上市增加的，说明公司的应收账款回款是可观的，但是在2020年出现了降低，这需要企业查明原因，并及时找到解决问题的办法。投资活动的现金流入基本上是逐年增加的，但是在2019年出现了减少，从资产负债表中可以看出主要是因为投资所收回的现金变少了。企业的对外投资减少了。筹资活动的现金流入进几年来基本持平，除2020年流入的百分比高达17.44%，主要原因是2020年借款收到的现金大幅增加。这需要引起注意，容易产生财务还款风险。企业现金流出的主要方式也是在企业的经营活动当中，在公司的经营活动当中进几年的现金流出逐渐增加，但是在2020年出现了减少，主要原因是支付的各项税费增加了。投资活动、现金流出基本上是减小的，流出的的百分比也在逐年减少。筹资活动的现金流出逐年增长，站总现金流出的比值也在上升。3珠海格力电器股份有限公司存在的问题3.1负债比重较高从资金来源来看，格力电器主要依靠负债特别是流动负债提供资金来源，而股东投入比例比较小，大大增加了格力电器的负债率。即便格力的财务费用确实是会常年很低，但也阻挡不了格力的财务风险。同时，在格力自身发展的路上，一直都是以“融资+负债”的形式来满足企业对资本的需求。这也会是格力潜在的风险因素。对于这些风险，就算格力到时候有足够的货币资金等可以应付，但一旦遇到了资金周转困难的情况，特别是市场不景气的情况下，格力的偿债压力会是巨大的。3.2短期偿债能力较弱从珠海格力电器有限公司的偿债能力来看，它的短期偿债能力弱。对管理者来说，短期偿债能力是衡量企业承受财务风险能力的因素；对投资者而言，短期偿债能力可以看出企业盈利水平的高低，以此作为投资依据之一。因此，提高自身短期偿债能力仍是格力电器需要改善的地方。3.3总资产周转率偏低从经营能力来看，格力应收账款、存货等资产周转率较快，但其总资产周转率较低。因为格力电器持有着大量货币资金和应收票据，这些资产盈利能力较低，这些资产主要留存企业用于偿还到期债务。因此，格力需要去扭转总资产周转效率低的局面，可以采取措施提高各项资产的利用效率，例如：把多余的闲置不用的资产处置掉，提高销售收入。4珠海格力电器股份有限公司的建议4.1优化流动资金应用目前，虽然其长期偿债能力有助于格力电器在某段时期内分担经营风险，进行盈利，但是由于流动资金刚性导致的短期偿债能力不足的问题，还是会给格力电器带来风险，因此，格力电器应自觉优化流动资金运用，增强短期偿债能力。4.2提升资产运营效率想要让格力的流动资产周转指标良好，就应该调整流动资产结构，不能让流动资产中的货币资金占比过大，并用部分货币资金购买持有至到期投资或可供出售金融资产。因为这些金融资产在市面上流动性高，即买即卖，不会对格力的偿债风险造成影响。4.3调整资本结构格力电器应加强对自身管理模式的检查，优化股权结构。例如可以了解到，格力的资产负债率常年高于70%，流动负债占其负债的比重较大。这样的资本结构有着很大的弊端——资产结构安排不当、财务风险高，这就会影响资产的整体周转效率。格力需要想办法来调整资本结构，例如可以发行股票，增加投资者，完善激励和约束机制等。5总