对实体经济和虚拟经济复杂关系的分析

对实体经济和虚拟经济复杂关系的分析摘要：虚拟经济与实体经济两种经济形态及其关系构成了现代经济体系的新格局。虚拟资本自产生以来迅速发展，虚拟资本的发展过程也是证券市场不断发展壮大的过程；也正是在虚拟资本与证券市场的支撑下，以美国为代表的一大批高新技术企业才能迅速发展，并在当代兴盛起来，从而促成了新经济的兴起。然而近几年的国际经济形势日趋严峻，冰岛破产与迪拜债务危机。关键词：虚拟经济，实体经济，泡沫，金融危机冰岛位于格陵兰岛和英国之间，被视为北欧五国之一，人口仅31.3万。从产业结构来看，渔业是冰岛传统的经济支柱产业，工业以渔产品加工和炼铝业等高能耗为主，服务业在国民经济中占据重要地位，其产值约占国内生产总值的一半以上。近年来，在金融全球化浪潮下，冰岛走上一条“弃实业，金融膨胀”的发展之路，社会经济资源向扶植金融产业方向倾斜。为快速发展金融业，实施了高利率、低管制的金融政策吸引外资，并在国际资金市场大量借入低利短债，为此冰岛三大银行所欠外债超过1000亿欧元。2005年至2007年，冰岛金融业迅猛发展，银行业向私人部门提供的信贷增长额占GDP比重居全球第一。金融、地产及建筑业逐渐占据经济主导地位，2006年在GDP中的比重高达37%。与此同时，渔业这一传统的主导实体产业持续萎缩，在GDP中的比重从1996年的13.8%下降到6.6%。2008年9月，冰岛银行业资产总值高达该国GDP总量的8倍。冰岛的发展已不再主要依靠本国的实体经济，转而寻求国际金融业，大力拓展虚拟经济规模。2008年10月6日，冰岛总理吉尔?哈尔德发表电视讲话，申明受美国和欧洲银行业的危机冲击，冰岛正面临全国性破产风险。还有一个例子， 2009年11月25日，作为迪拜主权投资公司，迪拜世界宣布暂停偿还债务六个月，由此引发全球股市纷纷下挫。探究冰岛破产与迪拜债务危机，其根源均在于金融危机背景下，虚拟经济与实体经济相脱离，危机被引爆，造成经济严重动荡。一、虚拟经济的特点与功能以虚拟资本为核心、以金融系统为主要循环依托的直接以钱生钱的虚拟经济，其特点可以归纳为以下几点：复杂性、介稳性、高风险性、依附性、周期性、增长性、无形性等。这样，以虚拟资本为核心、以金融系统为依托的虚拟经济，在国民经济发展过程中的功能可以归纳为以下五点：聚集资本功能。虚拟经济通过各种存款凭证和有价证券等虚拟资本形式，经由以银行为主体的各类金融机构，将分散在个人和单位手中的资金聚集起来，以进行较大规模、收益较高的经济活动。循环流通功能。所谓的虚拟经济，是指与以金融系统为主要依托的循环运动有关的经济活动，总而言之，就是直接以钱生钱的经济活动。引导资金功能。从历史上看，虚拟经济的前期存在形态是生息资本，而当生息资本一旦社会化以后，就可以引导资金从不能用于生产、流通等实体经济活动的人和单位手中，转移到能将其用于实体经济活动的人和单位手中。当各种有价证券进一步市场化以后，不仅能使人和单位手中的有价证券可以随时变现，而且大大提高了引导资金向预期收益较好的产业流动的目的性和速度，从而进一步提高资金使用的效率。扩张经济功能。国民经济要发展，各类企业要扩大，其基本前提就是必须要有资金，而资金的来源不外乎两个方面：一是向银行等金融机构间接融资。另一个则是通过发行各类有价证券直接融资。增值价值功能。一、虚拟经济与实体经济的内涵和关系虚拟经济与实体经济的内涵实体经济是指物质资料的生产、销售及直接为此提供劳务所形成的经济活动，同社会生产、再生产、资金循环与周转等经济现象密切相关，主要包括农业、工业、商业、建筑业及交通运输业等产业部门，为一个社会的发展与进步提供坚实基础。虚拟经济相对实体经济而言，是经济虚拟化的产物，由马克思的虚拟资本衍生而来。虚拟经济产生于具有信用关系的虚拟资本，伴随着信用经济的高度发展而繁荣。与以成本和技术定价为支撑的物质价格系统不同，资产价格系统基于资本化定价方式，受心理因素的影响，导致虚拟经济运行具有内在波动性。广义地讲，虚拟经济包括金融业、房地产业、博彩业、收藏业和体育经济等。虚拟经济与实体经济的关系实体经济是虚拟经济形成的物质基础，虚拟经济服务于实体经济的发展，两者关系表现在以下两个方面。2.1实体经济的发展需要相应虚拟经济与之配套。首先，随着实体经济的发展，储蓄额不断地攀升，过高的储蓄率限制了生产投资的增长，难以发挥规模经济。其次，在实体经济发展过程中，资产的产业转移与重组因不同产业部门，产品、技术、工艺及相应生产设备的不同，存在专业性实物资产的转移困难和进入障碍。此外，实体经济的运行面临多方面风险，虚拟经济为投资者分散和转移风险提供一定的方式，对实体经济的健康发展起到重要作用。2.2虚拟经济严重脱离实体经济危害社会经济的发展。首先，过度膨胀的虚拟经济，使投资于股市、汇市和房地产的收益率较大幅度超过实体经济，在高投资回报率的诱惑下，大量资金从生产性领域流入资本市场和房地产市场，减少了实体经济的资金供给，对生产性投资产生挤出效应，造成实体经济的萎缩。其次，虚拟经济的过度膨胀增加实体经济运行的不确定性。银行作为虚拟经济的重要组成部分，在经济繁荣表象下，容易脱离实体经济的需要，发放大量贷款提供信用，引发证券与房地产过度投机，使得证券与房地产的价值与价格严重脱离，出现经济泡沫。若一旦泡沫破灭，必将引起资产价格的暴跌，企业资金链断裂，实体经济大幅缩水。再次，虚拟经济的跨国扩张给国际经济带来动荡和危机。随着全球化的不断推进，世界各国经济相互依存度逐渐提高。国际金融市场一体化程度远高于实体经济，一国与地区的经济波动不仅影响本国实体经济，而且通过国际市场传播引发全球性波动。结论：一，虚拟经济是实体经济发展到一定阶段，为解决现实资本的流动性，提高生产效率，降低交易费用，分散实体经济风险的需要而产生的一种制度安排。虚拟经济产生于实体经济，然而虚拟经济一旦形成后相对实体经济有一定独立性，虚拟经济的扩张会不断脱离实际生产过程，但是虚拟经济的发展应以实体经济为基础，虚拟经济的良性运行要以服从和服务于实体经济的发展为条件。虚拟经济的规模和发展速度大大超过实体经济使得部分资产市价严重脱离其实际的预期收益，经济泡沫不断产生，在虚拟经济虚假繁荣的表象下，金融和房地产领域吸引了越来越多的资金。实体经济因受投资遏制，生产效率不断下降，虚拟经济和实体经济的矛盾不断尖锐，在金融危机的冲击下，矛盾被引爆。虚拟经济的资金链断裂，过度膨胀的金融资产丧失价值基础，最终影响企业正常的生产与经营，抑制实体经济的增长。不足为奇，冰岛总理在这次国家破产后无奈地说：“我们还是去多捕一点鱼吧”。二，虚拟经济对实体经济的积极作用1.促进社会资源优化配置；2.为实体经济提供金融支持；3.有助于分散经营风险；4.有利于产权重组深化企业改革虚拟经济对实体经济的负面影响1.虚拟经济过度膨胀加大实体经济动荡的可能性；2.虚拟经济过度膨胀导致泡沫经济的形成；3.虚拟经济过度膨胀还会掩盖经济过热三虚拟经济与实体经济的关系主要有两个方面：一是从历史发展的角度看，虚拟经济是在市场经济条件下从实体经济中孕育出来的；二是在不同的经济发展阶段，二者具有相互作用的关系。四，一国特别是大国的经济发展，其主体必须是实体经济。实体经济犹如锅炉中的水，虚拟经济好比把水转化为蒸汽，一台锅炉如果没有装入足够量的水，不可能产生足够强的蒸汽；如果只有水，没有蒸汽，就不能做出新功；如果只注重取得蒸汽，而不注意锅炉内水量和温度的变化，也是极其危险的所以，无论从宏观经济管理上，还是从微观经济活动上，最基本的战略出发点与战略目标，都应放在实体经济的成长之上，最大限度地提高经济的科技水平和核心竞争力，实现全社会的富裕、文明和健康发展。发展实体经济，既要充分利用已有的经济资源，又要积极开发和吸收外部资源，使经济充分货币化、市场化和国际化；不仅要发展银行、保险、信托等传统金融产业，还要发展投资、证券和衍生品交易———虚拟经济，从而为实体经济的发展提供良好的市场条件。虚拟经济的发展也是一个动态过程，没有绝对的标准。综上所述，实体经济与虚拟经济相互依存又相互制约。虚拟经济的产生源于实体经济发展的内在需求，虚拟经济的发展必须与实体经济相适应。适度的虚拟经济有力地促进实体经济的发展，但虚拟经济的规模和发展速度若大大超过实体经济，形成虚拟资产价格泡沫，一旦遭受外界冲击，陷入流动性缺乏的困境之中，会严重影响实体经济的正常运转。虚拟经济是实体经济发展到一定阶段，为解决现实资本的流动性，提高生产效率，降低交易费用，分散实体经济风险的需要而产生的一种制度安排。虚拟经济产生于实体经济，然而虚拟经济一旦形成后相对实体经济有一定独立性，虚拟经济的扩张会不断脱离实际生产过程，但是虚拟经济的发展应以实体经济为基础，虚拟经济的良性运行要以服从和服务于实体经济的发展为条件。虚拟经济的规模和发展速度大大超过实体经济使得部分资产市价严重脱离其实际的预期收益，经济泡沫不断产生，在虚拟经济虚假繁荣的表象下，金融和房地产领域吸引了越来越多的资金。实体经济因受投资遏制，生产效率不断下降，虚拟经济和实体经济的矛盾不断尖锐，在金融危机的冲击下，矛盾被引爆。虚拟经济的资金链断裂，过度膨胀的金融资产丧失价值基础，最终影响企业正常的生产与经营，抑制实体经济的增长。展望：探寻国外经济问题的原因归根结底是要从中能够得到有益的启发。中国资本市场经过十几年的发展，在推动经济体制和社会资源分配方式变革以及建立现代企业制度等方面发挥了重要作用，我国资本市场政府参与度大，监管体制落后，法律体系不健全，难免在发展的过程中脱离实体经济，滋生以投机为主的虚拟经济，形成经济泡沫。因此，金融部门应从以下几方面加强对货币供给量的控制，促进虚拟经济与实体经济的协调发展。1.逐步规范金融市场。虚拟经济的发展依托金融市场，金融市场的发展受实体经济和金融总体进程制约，虚拟经济与实体经济的协调发展要求金融市场体系按照社会主义市场经济的发展有序开放，完善基础金融市场，确保基础资产的质量。2.增强宏观调控有效性。宏观调控部门需要努力调节全社会资源总量，通过货币政策和财政政策协调配合，有效调节社会的均衡发展，增强实体经济发展动力，以实体经济的发展带动虚拟经济发展。加强金融