“一带一路”背景下我国金融服务贸易国际竞争力的影响因素分析

中文题目：“一带一路”背景下我国金融服务贸易国际竞争力的影响因素分析英文题目：AnalysisonthefactorsinfluencingtheinternationalcompetitivenessofChina'sfinancialservicetradeunderthebackgroundof"onebeltandoneroad"摘要经济全球化深入发展的今天，产业结构不断转型升级，一个国家在经济的发展和国际地位的提高上越来越看重服务业。随着我国金融服务业发展水平提高，“一带一路”建设逐步深入，我国金融服务贸易的关键输出地已经是“一带一路”沿线国家和地区。我们参与“一带一路”建设不仅要抓住机遇，更要迎接挑战。我们金融服务贸易的发展受到多种因素的影响，更要求我们要拓宽企业资金来源和渠道、实现区域金融合作，更应当推进“一带一路”建设，加强我们与沿线国家的金融合作从而扩大人民币跨境使用范围，进一步促进中国金融服务贸易发展。本文通过描述中国和“一带一路”沿线国家金融服务贸易现状，进而分析得出相应国家竞争力的强弱，并通过实证分析准确找出影响我国金融服务贸易竞争力发展的因素，从而更好地为我国的发展提供建议。关键词：“一带一路”；金融服务贸易；影响因素AbstractToday,withthedevelopmentofeconomicglobalization,theindustrialstructureisconstantlytransformingandupgrading,andacountrypaysmoreandmoreattentiontotheserviceindustryintheeconomicdevelopmentandtheimprovementofitsinternationalstatus.ThebeltandroadisgraduallydevelopinginChina.ThekeyexportareaofChina'sfinancialservicestradeisalreadythe"BeltandRoad"alongtheborder.Ourparticipationinthebeltandroadconstructionshouldnotonlyseizeopportunities,butalsomeetchallenges.Thedevelopmentofourfinancialservicestradeisaffectedbymanyfactors.Italsorequiresustobroadenthesourcesandchannelsofcorporatefundsandachieveregionalfinancialcooperation.Itisalsonecessarytopromotethe"BeltandRoad"construction,strengthenourfinancialcooperationwithcountriesalongtheroute,andexpandtheRMBcross-borderexchangerate.ThescopeofenvironmentalusewillfurtherpromotethedevelopmentofChina'sfinancialservicestrade.ThispaperdescribesthecurrentstatusoffinancialservicestradeinChinaandthecountriesalongthe”BeltandRoad”,andthenanalyzesthestrengthofthecorrespondingcountries’competitiveness,andthroughempiricalanalysistoaccuratelyidentifythefactorsthataffectthedevelopmentofChina’sfinancialservicestradecompetitiveness,soastobetterprovidesuggestionsforthedevelopmentofourcountry.Keywords:“Thebeltandroad”;Financialservicestrade;Influencingfactors

目录1导论 导论选题背景与意义经济全球化深入发展的今天，产业结构不断转型升级，一个国家在经济的发展和国际地位的提高过程中越来越看重服务贸易。金融服务贸易作为其中关键的一员，发展金融服务贸易能有效促进我国经济的发展，提高我国国际地位。一方面，在进入WTO这个大家庭时，我国许诺要逐步开放金融、保险、运输、教育等关键性服务行业的市场，有关外资银行的管理条例的实施说明我国银行业会逐渐的向国内外市场开放，之后国家继续提高保险业和证券业的对外开放程度旨在促进外资增长、提高外资利用的质量。金融服务贸易借助这一优势，内部体制不断深化改革，得以迅猛发展。另一方面，随着“一带一路”构想的提出，资金融通的重要性一再被提及，一个完整的金融保障体系一定是平稳的、可持续的和风险可控的。党的十九大报告中也肯定了“一带一路”建设对于我国扩大对外开放的积极作用。在倡议实施的这段时间里，我国同“一带一路”建设参与国组织开展了多种形式的产业合作，这里面也有很多金融合作。比如我国为了扩大与“一带一路”沿线国家的本币结算合作、促进区域经贸往来谋求共同发展，先后提出了利用“一带一路”基金、亚洲基础设施投资银行、国家开发银行、上合组织开发银行这四大资金池提供支持。与此同时，为了支持“一带一路”沿线的基础设施建设、产能与金融合作，我国承诺利用国家开发银行、进出口银行提供等值人民币专项贷款以满足运作过程中的资金需求。基于此，随着我国金融服务业发展水平提高，“一带一路”建设逐步深入，我国金融服务贸易的关键输出地已经是“一带一路”沿线国家和地区。因此，我国参与“一带一路”建设不仅要抓住机遇，更要积极应对挑战。最近几年国内学者对于“一带一路”沿线国家金融服务贸易的现状研究还比较少，而且已有的文章主要集中在解读政策和分析案例上，进行实证分析的还比较少。所以本文主要解决两个关键问题：一是通过对比中国和“一带一路”沿线国家金融服务贸易国际竞争力的现状，进而分析我们的长处和不足。二是利用实证分析的方法寻找影响我国金融服务贸易国际竞争力的因素，找到合适的方法提升我国金融服务贸易国际竞争力，进而更好的服务于“一带一路”建设。总体来看，本文主要为中国与“一带一路”沿线国家有关金融服务贸易的合作和发展提供理论依据，具有积极的现实意义。国内外文献综述国民经济中，金融服务贸易十分重要，而且它也关乎一国的经济命脉。放眼国外，欧美国家学者对它的研究起步比较早，在上世纪70年代就有了关于国际服务贸易的研究，到90年代就逐渐形成了比较成熟的研究体系。我们国内的研究起步比较晚，但关注度在近年来逐步上升。下面将对历年来国内外学者的研究状况进行整体阐述。1.2.1金融服务贸易竞争力现状与国际竞争力研究首先，不少学者认为金融服务贸易在一国发展中地位关键，还具有明显的外溢效应。Fariborz&Moshirian(2006)金融服务贸易不仅能反映一国在金融贸易中的参与度，在一定程度上也能反映一国的综合国力。Deardorff(2011)研究表明服务业总体的发展依赖于服务贸易，而且货物贸易也可以借助服务贸易得到进一步的提升。石敏（2011）也赞同这个结论，她发现金融服务贸易除了能推动货物贸易的发展，还在消费和投资的发展上起很大作用。叶笑潇（2016）金融服务贸易能够通过溢出效应推动国内经济的发展，还能够提高投资效率，促进人力资本的积累。其次，国内很多人通过测算金融服务贸易指数来计算贸易竞争力，进而研究我国的金融服务贸易现状，并和其他国家进行比较。王晓丹、杨薇（2012）计算得出我国金融服务贸易竞争力远不如美国、加拿大、日本、欧盟等国家和组织，也比韩国略低。但黄蓉（2015）指出我国的金融服务贸易竞争力潜力是巨大的，和巴西、印度等发展中国家水平相当。叶春明（2006）认为我国金融服务贸易虽然与发达国家还存在着一定的差距，但是在改革开放后也得到了一定程度的发展。黄满盈、邓晓虹（2010）他们主要从贸易提供方式来开展研究，通过比对一些数据，他们发现我国在跨境交付下的金融服务贸易竞争力不高；基于商业存在的模式下，这个竞争力要比东亚经济体高，但略低于发达国家。谭隽（2009）指明我国金融服务贸易国际竞争力弱，高级人才资源缺乏，规模也不太大，但是我国国内的市场潜力大，政府作用显著。陈苡（2015）认为我们的金融服务贸易发展不好是因为起步晚、国际市场影响力不足，而且高级人才供给不足、创新能力缺乏也是主要原因。陈琳、熊正德（2007）认为我们金融服务贸易缺乏竞争力是因为信息技术不完善、专业人才缺乏等。1.2.2关于影响国际金融服务贸易竞争力影响因素分析一些学者采用实证分析的方法来寻找影响我国金融服务贸易国际竞争力的因素。外国学者GoldbergandJohnson.D,(1990)最早研究得出影响金融服务贸易比较优势非常重要的一个因素就是海外资产数额。Classens、L.Laeven(2004)他们认为产业部门工作效率、技术革新状况和产品优劣情况在很大程度上也能影响金融服务贸易的竞争力。杨培新、姜永凯（1990）他们作为国内最早一批研究国际金融理论的学者，提倡我们应该培养高级人才，加大资金注入，此外还要掌握高技术水平。张武、郑磊（2009）主要是政府在金融服务发展上进行了太多干预，导致我国目前金融市场和监管不够完善。房朝君、刁孝华（2013）提出贸易自由化程度也会影响服务贸易的竞争力。还有一些学者通过统计实际数据，建立计量模型，创新研究方法来进行分析。王丽荣、沈雨彤（2016）她们建立了VAR模型，进而发现FDI和金融服务贸易的开放度是影响金融服务贸易竞争力的直接因素。沈美云（2015）收集了行业面板数据，通过EVIEWS软件得到金融服务贸易出口对金融机构资金来源、互联网普及率、金融业就业人数、货物贸易出口额等参数具有正向的影响。庄惠明、黄健忠、陈浩（2009）他们建立了多元逐步回归模型，进而确定影响变量的因素，他们发现第一产业劳动生产率、货物出口总额和人口结构素质这三个因素服务贸易竞争力存在正向相关关系。王永琳（2008）进行了协整检验分析，发现金融服务增加值的促进有赖于金融服务贸易进出口，进而肯定了外贸对竞争力的影响程度和积极意义。潘素昆、李慧敏（2009）对中国金融服务贸易细分行业进行了分析，指出我国银行和保险业的贸易结构、贸易额和贸易模式都会受到FDI的影响。曾一秀（2010）指出我们政府对于市场进行适当保护的做法是值得肯定的，因为我们的金融服务业还不成熟，而它又在国民经济中占据关键地位，基于波特的“钻石模型”，政府应该在市场发展到一定程度后再逐步实行开放。1.2.3关于“一带一路”与金融服务贸易研究肖德、李坤（2016）双边经济的繁荣发展有赖于中国和“一带一路”沿线国家开展金融服务贸易合作，更应该推动互联网经济的发展，加深双边的贸易往来和合作。宋晓东（2016）我们要拓宽企业资金来源和渠道、实现区域金融合作，更应当推进“一带一路”建设，加强我们与沿线国家的金融合作从而扩大人民币跨境使用范围，进一步促进中国金融服务贸易发展。1.2.4现有研究成果评述从上述研究成果来看，近年来诸多专家学者越来越注重对金融服务贸易的研究，力争弥补之前我国在这一方面的不足。许多学者把我国的金融服务贸易发展与其他发达国家或附件国家进行对比，且主要集中在竞争力、自由化程度、发展现状等方面。对于我国金融服务贸易国际竞争力的研究，大部分学者的结论一致，那就是我国的发展水平还不高，结构发展不平衡，开放水平也不高。有关“一带一路”的概念和规划提出来还不到十年的时间，国内学者把金融服务贸易与“一带一路”结合进行研究的文献相对还比较少。现有的一些研究也只是停留在理论层面，并没有实际深入到国家和地区去测算其发展程度和贸易竞争力的水平。本文主要计划选取东南亚地区和东欧地区来反映“一带一路”金融服务贸易的整体发展情况，通过实证分析，找出影响我国金融服务贸易发展的影响因素，尽量弥补国内研究在这一块的不足，填补关于这一方面的资料空白。1.3论文结构本文意在分析”一带一路“背景下影响我国金融服务贸易国际竞争力的因素。第一部分介绍本文的背景意义、国内外文献综述、论文结构主要内容及研究方法；第二部分介绍我国和”一带一路“沿线国家金融服务贸易现状；第三部分评价中国和“一带一路”沿线国家金融服务贸易的国际竞争力；第四部分通过实证分析精确找出影响我国金融服务贸易国际竞争力的因素；最后一部分根据我国当前的实际情况提出相应的建议。1.4论文的研究方法文献研究法，指通过对收集到的文献进行研究，以探明研究对象的性质和状况，并从中引出自己的性质和观点的分析方法。实证分析法，是指着眼于当前社会或学科现实，通过事例和经验等从理论上推理说明，是一种社会科学研究方法。2中国和“一带一路”沿线国家金融服务贸易现状2.1中国金融服务贸易现状1994年，世界贸易组织（WTO）在乌拉圭回合谈判中提出了有关国际金融服务贸易的倡议，然后来自不同国家的学者通过一系列的理论检验提出了普遍性的概念。GATS金融服务附件对金融服务详细列出了12条，包括了所有可能的融资、支付、证券发行、金融中介和咨询、资产管理等金融服务形式。根据服务贸易总协定(GATS)对金融服务的定义，金融服务是指成员国的金融服务提供者向金融人提供的服务，包括所有保险和与保险相关的服务，以及所有银行和其他金融服务。自加入世贸组织以来，我国对金融业的限制有所放松。尽管进出口总值逐年增加，但与其他发达国家相比仍存在很大差异，这些差异主要体现在发展的规模和结构以及发展中存在的问题。随着世界信息技术的飞速发展和经济全球化的发展，第三产业已逐渐趋于平衡。作为现代经济发展的标志，服务业在国民经济中的地位正在逐步提高，而金融服务和保险服务占新的高增值服务交易的份额相对较小。根据WTO在1994年签署的《服务贸易总协定》，服务贸易有四种类型。供应系统主要涵盖海外消费，自然人流动，商业存在和跨境交付。在给定的情况下很难获得数据，因此国内外大多数研究人员主要有两种跨境交付和商业模型。研究已经完成，此外，可以从WTO官方网站上的数据库中获取有关跨境交付的数据，以下基于中国金融服务贸易的现状，主要从证券业、保险业和银行业来管中窥豹。（一）证券业发展状况在市场经济体制不断完善的框架下，中国资本市场的发展速度非常快，范围也在不断扩大。它的法律法规，交易规则和管理系统逐渐能够符合国际公认的要求。表1.12014-2019年证券公司各主营业务收入（亿元）主营业务代理买卖证券业务证券承销与保荐财务顾问投资咨询资产管理证券投资收益（含公允价值变动）20141049.48240.1969.1922.31124.35710.2820152690.96393.52137.9344.78274.881413.5420161052.95519.99164.1650.54296.46568.472017820.92384.24125.3733.96310.21860.982018623.42258.46111.531.52275800.272019787.63377.44105.2137.84275.161221.6数据来源：中国证券业协会从表1.1列出的内容可以明显看出，中国证券公司的主要活动是代理买卖证券业务，证券投资收益和公允价值变动也是其收入的主要组成部分。2019年，这两部分的净收入分别为787.63亿元和1221.60亿元，而其他例如财务顾问、投资咨询、资产管理等收入占比相对较小。从2014年到2019年我国证券公司主营业务收入来看，我国的证券业已经取得了一定的发展，但是从法律法规的完善，存量结构的合理化等方面来看，相比于国外证券业的成熟，它面临的问题仍然存在。由于存在内部证券市场，因此很难有效地分散风险，发展中国证券业还有很长的路要走。（二）保险业发展状况从2001年开始，中国已经做出了有关开放保险业的相关承诺，其中包括：保险，运输保险，大型商业经济，国际运输和航空运输的市场准入。经过十多年的不断发展，外资保险公司在中国的市场份额持续增长，直到2019年年底，来自16个国家和地区的57家外资保险公司在中国创造了127个商机，包括22家财产保险公司，28家人寿保险公司，6家再保险公司和1家资产管理公司：随着中国发展观念的不断变化，外资保险公司逐渐获得了更大的市场份额。该领域最重要的部分得到认可，并且具有较大的发展潜力。表1.2保险服务贸易和其他金融服务贸易进出口与差额（亿美元）2002232-301102003346-422202004461-571102005572-6712-12006688-8319-820079107-9826-4200814127-11436-3200916113-9746-2201017158-1401314-1201130197-167871201233206-17319190201340221-1813237-5201446225-1794549-420155088-382326-3201641129-88322012201741115-74341618201849116-67332112数据来源：国家外汇管理局《中国国际收支平衡表》根据表1.2的数据分析，从2002年到2018年，从中国进口的保险服务大于出口，贸易逆差逐渐扩大；2002年，中国保险行业进口了32亿美元，到2018年，它已扩大到116亿美元，增长了三倍;保险贸易的出口量也在增加，但是增幅远低于进口增幅，这反映出国内需求强劲，但中国保险市场供应不足，它严重依赖国外市场的供应，此外，另一项以银行和证券业为代表的金融服务贸易也处于明显的逆差状态，但是这两个行业的逆差都小于保险服务贸易的逆差，这是​显而易见的。从某种程度上说，这表明中国银行业和保险业的发展潜力和空间很大。银行业发展状况随着经济增长的浪潮，中国银行业也迅速发展。金融机构的总资产从2005年的27万亿元增加到2018年的199.3万亿元，增长了近十倍。在机构总资产中，政策性银行约占9％，其中大型商业银行所占比例最大，2005年2015年约为58％，但随后逐年下降，到2018年降至39％。此外，根据最新数据显示：城乡商业银行，信用合作社，新农村金融机构和邮政储蓄银行的发展快速，资产逐年增加，占总资产的比重逐步提高。近年来，国有商业银行在海外市场发展迅速，其中包括“一带一路”倡议沿途国家中国银行（BankofChina）和中国工商银行（ICBC）有18个分支机构，但与外资银行相同行业相比，其海外布局仍有一定差距，例如，2015年，花旗银行在“一带一路”倡议中沿途有29个国家，而汇丰和渣打分别有26个和22个国家。中国的商业银行主要分布在俄罗斯、蒙古、独联体、西亚、北非和东南亚，南亚和中欧和东欧的布局相对薄弱。2.2中国金融服务贸易发展中存在的问题从以上分析可以看出，近年来中国金融服务贸易取得了可喜的成就，但是要实现长期发展，我们还必须重视一些根本问题：金融部门结构不合理，发展不平衡我国保险贸易在服务贸易总额中进口占比很高，且呈增加趋势，而股票行业处于赤字状态，水平还不太高。赤字的持续存在表明我们与外国金融部门之间存在差距。这些部门发展不平衡的主要原因是内部结构不协调。在我们银行业务的现阶段法人实体的数量在金融服务部门中所占比例较大，而证券交易、保险、信托投资等行业所占的比例相对较低，证券经纪和商业市场比较单一，只有一个品种，资金较少，内部管理机制不健全和创新能力不足。银行部门的主要问题是对风险的抵抗力低，严重的机构缺陷和对内部限制的监督机制不足等。尽管我国保险业近年来发展迅速，但其保险市场却不太乐观，缴费收入在人口储蓄中的份额等指标与世界平均水平相当，比较优势并不明显。市场开放度与自由化程度低在2001年之前，我国的金融服务在很大程度上是封闭的，外资无法进入。自加入世贸组织以来的十年中，我们的金融市场逐渐开放，但由于还存在一部分限制，开放程度仍然相对较低，但是从2000年从2016年，保险进口额从1亿美元激增到129亿美元，表明存在外国保险业务。由于我国的银行业以国有资本为主导，因此进入市场的机会仍然很有限。2014年，金融服务贸易自由化约为0.2％，到2016年仅为0.37％，略有增长。因此，现阶段我们金融服务市场的开放程度和开放程度仍然很低。2.3“一带一路”沿线国家金融服务贸易发展现状2.3.1“一带一路”沿线国家发展情况“一带一路”计划横跨广阔的亚欧大陆，跨越64个国家，其中大多数都在急切寻找新兴和发展中经济体与发展中和转型经济体，其服务贸易才刚刚起步，尽管我们的金融服务贸易发展迅速，但是，竞争优势并不明显，需要一个平台为金融服务贸易的发展奠定基础。这些国家为提高我们的服务贸易附加值提供了一个极好的平台，据统计报告，“一带一路”有64个国家，GDP的总和预计为12万亿美元，占世界GDP的16％，总人口为32.1亿，占世界人口的43.4％；作为世界贸易的一部分，对外贸易总额约为718888亿美元。按国家来看，新加坡，印度，俄罗斯，泰国的金融服务增加值占到22％，这相当可观，具有巨大的发展潜力。对外贸易总额居于邻国之首。在区域一级，东南亚和东欧国家则不太发达。由于文章篇幅和数据可用性的限制，因此决定选择东南亚和东欧地区。通过比较该地区金融服务贸易数据，以反映沿线国家的金融服务服务贸易发展。虽然南亚和其他地区的一些国家值得研究，但总体水平低于其他地区，并且大多数国家/地区缺乏年度数据，以下数据主要基于进出口总额反映了两个地区金融服务贸易的演变和趋势。2.3.2东南亚与东欧国家金融服务贸易发展状况表2.1东南亚国家金融服务业增加值（占GDP的百分比）年份新加坡菲律宾马来西亚越南柬埔寨201072.3355.1149.4136.9440.73201173.5555.9348.7236.7339.81201273.2956.9250.0737.2740.12201374.8657.6151.0038.7440.85201475.0257.3151.1739.0442.582015-58.8444.3039.7342.33数据来源：中国一带一路网。横线部分为数据缺失，下同。表2.1中数据表明，东南亚国家/地区的金融服务贸易呈上升趋势。新加坡的贸易增加值在2013年达到74.86%，并在2014年迅速增长到75.02%，增长速度也很快。在菲律宾，金融服务贸易近年来有所减少，但是它的增加值始终是上升的，在国际市场上最为明显。马来西亚的金融服务贸易同比增长，但是，其在服务贸易总额中的份额保持在1％左右，没有很大的波动。表2.2东欧国家金融服务业增加值（占GDP的百分比）年份阿尔巴尼亚爱沙尼亚保加利亚俄罗斯匈牙利乌克兰立陶宛201050.6568.8467.5661.4466.2760.3967.61201150.8966.9365.0662.2165.2561.4365.12201251.8967.1965.1462.8665.1262.5364.83201351.1367.5667.1063.3165.3363.6165.99201452.0168.4567.5763.6964.3662.8166.01201551.8069.7567.2562.77-60.05-数据来源：中国一带一路网。由于某些东欧国家/地区缺乏数据，因此根据上表2.2中列出的7个国家/地区的数据显示欧洲国家的金融服务贸易总体上呈上升趋势。其中，2015年爱沙尼亚和保加利亚的金融服务增加值最多。俄罗斯在东欧国家的服务贸易增加值中增速最快，爱沙尼亚正在迅速发展。还有一些国家，例如保加利亚和乌克兰的贸易量上下波动，发展极为不稳定。综上所述，东南亚和东欧国家的金融服务贸易额都在持续上涨，发展势头较好。3.中国与“一带一路”沿线国家金融服务贸易国际竞争力评价3.1国际竞争力理论的发展从构想到发展的金融服务贸易和国际竞争力的国际层面几乎始于相同的时期，经过所有这些年来的改进，它已逐渐成熟。国际竞争力的概念是由竞争战略和国际竞争力领域的国际权威之一，\t"/item/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E7%90%86%E8%AE%BA/_blank"哈佛商学院著名学者\t"/item/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E7%90%86%E8%AE%BA/_blank"迈克尔·波特教授提出的。波特认为，传统\t"/item/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E7%90%86%E8%AE%BA/_blank"经济理论如\t"/item/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E7%90%86%E8%AE%BA/_blank"比较优势理论、\t"/item/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E7%90%86%E8%AE%BA/_blank"规模经济理论都不能说明\t"/item/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E7%90%86%E8%AE%BA/_blank"产业竞争力的来源，因为“在产业竞争中\t"/item/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E7%90%86%E8%AE%BA/_blank"生产要素非但不再扮演决定性的角色，其价值也在快速消退中”，“规模经济理论有它的重要性，但该理论并没有回答我们关心的问题”。进而他指出，必须采用竞争优势来解释产业竞争力问题。竞争优势有别于比较优势，它是指各国或各地区相同产业在同一国际\t"/item/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E7%90%86%E8%AE%BA/_blank"环境下所表现出来的不同的市场竞争能力。比较优势是\t"/item/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E7%90%86%E8%AE%BA/_blank"产业竞争力的决定\t"/item/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E7%90%86%E8%AE%BA/_blank"因素，而竞争优势是直接作用因素。比较优势是产业\t"/item/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E7%90%86%E8%AE%BA/_blank"国际分工的基础，也是竞争优势形成的基础，但\t"/item/%E4%BA%A7%E4%B8%9A%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E7%90%86%E8%AE%BA/_blank"比较优势原理却不能直接用来解释产业竞争力水平的高低，而竞争优势原理作为一种研究思路和分析方法可直接用于解释产业竞争力的形成机理。3.2中国与“一带一路”沿线国家金融服务贸易国际竞争力的分析比较市场占有率能直观的反映一国某一产品或产业在国际市场上的占有情况与竞争情况。该指数表示一国或一地区某种产品或产业的出口额占世界同种产品出口总额的比重，指数越大则说明该产业或产品的国际竞争力越强。东南亚和东欧的金融服务贸易在国际市场中占比较低，金融服务贸易增长缓慢，尽管新加坡和俄罗斯等一些国家发展水平相对较高，但是与发达国家（例如美国）相比，这种优势并不明显。3.2.1贸易竞争力指数贸易竞争力指数TC（TradeCompetitiveness)是指一国或一地区的某产业净进口占进出口总额的比例，用来在整体上评价国际竞争力的情况。该指标作为一个与贸易总额的相对值，剔除了\t"/item/%E8%B4%B8%E6%98%93%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E6%8C%87%E6%95%B0/_blank"通货膨胀等宏观因素方面波动的影响，即无论进出口的绝对量是多少，该指标均在-1至1之间。它的计算公式为：TCij是i国j产业的贸易竞争力指数,Xij是i国部门j产业的出口额，M表3.1中国和东南亚国家金融服务贸易竞争力指数年份中国柬埔寨马来西亚新加坡越南菲律宾2006-0.720.05-0.290.650.00-0.112007-0.410.08-0.400.640.05-0.412008-0.28--0.560.630.00-0.162009-0.29-0.98-0.460.680.07-0.282010-0.02-0.71-0.430.65-0.01-0.3220110.060.74-0.170.66-0.02-0.532012-0.010.56-0.240.67-0.08-0.452013-0.07-0.20-0.180.67-0.43-0.372014-0.040.49-0.090.65-0.47-0.152015-0.060.83-0.120.13-0.46-0.2220160.14-0.150.090.130.03-0.320170.12-0.150.090.130.03-0.2920180.09-0.170.080.120.04-0.34数据来源：UNCTAD数据库。中国的金融服务贸易竞争力指数一直很低，2006年至2015年间的金融服务贸易竞争力指数为负，这表明金融服务贸易一直处于赤字状态，贸易竞争力服务业发展水平一直很低，2016年至2018年金融服务贸易竞争力指数开始呈正增长态势。21世纪的丝绸之路经济区和海上丝绸之路已开始显示出对我们的金融服务贸易产生的积极影响。表3.2东欧国家金融服务贸易竞争力指数年份阿尔巴尼亚爱沙尼亚保加利亚波黑克罗地亚立陶宛俄罗斯20060.130.15-0.32-0.731.000.25-0.2120070.260.20-0.59-0.77-0.240.26-0.1120080.390.27-0.43-0.67-0.350.07-0.222009-0.070.32-0.60-0.53-0.310.25-0.182010-0.63--0.40-0.63-0.340.38-0.242011-0.03-0.20-0.67-0.360.44-0.382012-0.130.29-0.02-0.69-0.270.49-0.182013-0.370.29-0.17-0.85-0.180.47-0.332014-0.590.390.26-0.80-0.200.59-0.202015-0.860.230.05-0.81-0.210.50-0.252016-0.65-0.03-0.02-0.32-0.02-0.050.192017-0.64-0.03-0.01-0.28-0.17-0.040.192018-0.59-0.04-0.03-0.260.20-0.050.28数据来源：UNCTAD数据库。东欧大多数国家是金融服务的净进口国，其中包括爱沙尼亚竞争力指数在2008年之后保持在0。27左右，略有比较优势，而在2015年之后有所下降。立陶宛保持相对平衡，金融服务贸易在一定程度上得到发展，除此之外，2006年为0.25，到2018年为-0.05。此外，该地区大多数国家都是负面的，国际竞争力相对较弱。3.3结果评析根据以上分析结果，可以得出东南亚和东欧国家金融服务贸易的整体国际竞争力较弱，俄罗斯经济总体较强，金融服务贸易总体上价值很高，因此它在国际市场上的存在很重要，但是根据其他指标，俄罗斯在国际上竞争没有相对优势，说明还有广阔的发展空间，事实证明新加坡在金融服务方面表现良好。良好的业绩不仅导致了更大的市场渗透率，而且还增强了国际竞争力。各国金融服务贸易的发展水平较低，国际市场以及其中大多数市场参与度较低。净金融服务进口国处于相对劣势，近年来我们的金融服务贸易有所增长。与发达国家相比，贸易量迅速扩大并呈指数增长，但很少参与国际市场国际竞争力仍然很弱，可与东南亚和东欧大多数国家的发展状况相提并论。显而易见的是，东南亚和东欧的大多数国家国际竞争力较弱，而我国因为对“一带一路”的政策倾斜和财政支持，使金融服务贸易得到了相对较好的发展。我国要与邻国发展金融服务贸易以提高在国际层面上的竞争力更有利于提高我们的国际地位，那么我们如何促进我们的金融服务？国际竞争力的发展和增强需要进一步研究，本文下一章将解决这个问题。通过实证分析，确定影响我们金融服务贸易国际竞争力的因素，以便为改善发展提供理论基础。中国金融服务贸易国际竞争力影响因素的实证分析模型指标的选取哈佛大学的波特教授在1990年提出了一种“钻石模型”来分析一个国家的特定行业是否有竞争力。本文以此模型为基础，从理论角度找出经济要素，并使用实证模型对其进行检验。下文对三个经济指标数据的来源进行详细说明：金融体系效率。总的来说，金融体系效率更高，金融业的发展越快，其国际竞争力就越强，这一指标可以通过货币供应量除以国内生产总值（M2/GDP）来表明，数据来自《中国统计年鉴》。贸易开放度。它用于反映政府在金融服务行业中的管控程度。在先前的研究中已经得出许多不同的结论，并且交易根据实际情况对提高国际竞争力有正面还是负面影响尚待观察。金融服务业的外贸总额除以GDP算出贸易开放度，数据也来自《中国统计年鉴》。货物贸易出口额。作为相关产业，货物贸易会促进还是抑制服务产业发展结果是不确定的，因此是一个值得研究的问题。故本文选取了货物贸易出口额来进行衡量，数据来源于《中国统计年鉴》。根据这些分析，我认为互联网普及率、金融体系效率和贸易开放度对我国金融服务贸易竞争力的发展可能有重要影响，为了获取它们与金融服务贸易竞争力之间的关系，选取2000年至2018年19年的时间序列数据进行实证分析，样本容量为19个，其中包括4个变量，Y是被解释变量，代表我国金融服务贸易国际竞争力，在模型里用金融服务贸易国际市场占有率代替；X1为第一解释变量，代表货物贸易出口额；X2为第二解释变量，代表贸易开放度；X3为第三解释变量，代表金融体系效率，拟建立多元线性回归模型:y=a0+a国际市场占有率货物贸易出口额贸易开放度金融体系效率20000.1520634.40.0001298361.34234309720010.2622024.40.0002058391.42790432520020.1826947.90.0001495271.51997167220030.2836287.90.0002501061.6098062920040.2349103.30.000205451.57011051620050.3062648.10.0002593441.59490419820060.2477597.90.0002232971.57482802720070.3093627.10.00029391.4937197420080.44100394.90.0003723161.48840920120090.5582029.70.0003934661.75091394220100.81107022.80.0005194131.76126621620110.92123240.60.0005547611.74527718820121.26129359.30.0006778011.80873556420131.65137131.40.0008506771.86609388220141.66143883.80.0009938711.91550282420151.75141166.80.0010635392.02958091820161.81138419.30.0010807492.0945126420171.94153309.40.0010412982.05936819320182.11164127.80.0010743862.0290180214.2多元回归分析4.2.1平稳性检验任何时间序列都可看作是一个随机过程的实现。如果随机过程随时间的变化而变化，即如果过程是非平稳的则用一个简单的代数模型来反映时间序列的过去和未来通常是不准确的，若随机过程的随机特征不随时间变化而变化，即过程是平稳的，则可以用具有确定系数的方程来将时间序列模型化。所以数据是否平稳是我们在对时间序列进行分析处理时最先要考虑的问题。为了避免非平稳时间序列之间经常发生的谬误回归，从而造成结论无效的现象，通常在进行回归之前，先进行单位根检验以判别序列的平稳性，只有平稳的时间序列数据，才能进行协整技术分析来研究变量之间的长期平衡关系。变量ADF值临界值1%5%10%X1-0.653260-3.857386-3.040391-2.660551X20.189699-3.857386-3.040391-2.660551X3-1.067131-3.857386-3.040391-2.660551LNX1-4.131809-3.886751-3.052169-2.666593LNX2-3.588630-3.886751-3.052169-2.666593LNX3-3.592500-3.886751-3.052169-2.666593D(LNX1,2）-4.789668-3.959148-3.081002-2.681330D(LNX2,2)-9.102429-3.920350-3.065585-2.673459D(LNX3,2)-4.946942-3.959148-3.081002-2.681330在对解释变量进行平稳性检验过程中发现，这些变量在5%甚至10%的显著水平下都没有通过检验，说明这些是非平稳的时间序列。最后在检验变量的二阶差分序列的平稳性时，得到其统计量小于的临界值，在1%的显著性水平下，都拒绝存在单位根的零假设，此时它们三个的结果都是平稳的，且它们三个之间存在长期稳定关系。4.2.2多元线性回归模型变量系数标准误T统计量PC-0.1592300.495429-0.3213970.7523D(LNX1,2）0.4975210.2651651.8762690.0851D(LNX2,2)1.6661030.1830399.1024290.0000D(LNX3,2)0.5351980.2522622.1215970.0554采用普通最小二乘法，将上述各指标的年度数据进行逐步回归分析，最后所得的回归方程为：Y=1.876269X1+9.102429X2+2.121597X3(0.0851)(0.0000)(0.0554)括号内数据是各自的P值。从方程可以看到，货物贸易出口额和金融体系效率对我国国际金融服务贸易竞争力有很小的影响，而贸易开放度给竞争力带来较大的影响。T值检验回归系数是否等于某一特定值，在回归方程中这一特定值为0，因此T值=回归系数/回归系数的标准误差，因此T值的正负应该与回归系数的正负一致，回归系数的标准误差越大，T值越小，回归系数的估计值越不可靠，越接近于0。另外，回归系数的绝对值越大，T值的绝对值越大。由此来看，上述三个因素对我国金融服务贸易国际竞争力是存在影响的，其中贸易开放度对我国金融服务贸易国际竞争力的影响最为显著，这也从侧面显示出“一带一路”倡议的成功，相比之下货物贸易出口额和金融体系效率的影响没那么大，说明我国今后在提高货物贸易出口方面和适当增加货币供应量进而改善金融体系效率方面还应当下足功夫。4.2.3Whitetest（异方差）检验F统计量2.539842概率0.0906Obs*R-squared13.632530.1360ScaledexplainedSS5.2460340.8124选取90%的置信区间，从上图的怀特检验中可以看出，右边的p-value小于10%，说明存在异方差。变量系数标准误T统计量PC-0.1592300.408251-0.3900280.7020X1-7.87E-081.11E-06-0.0710130.9443X21979.938211.56779.3584110.0000X3-0.0141960.294138-0.0482620.9621如上图所示，经修正的异方差检验可以被接受。这表明货物贸易出口额在早期的发展对于国际竞争力的增强发挥了作用，但是随着“一带一路”建设的推进，贸易开放度正扮演着更重要的角色，而金融体系效率始终在竞争力规模上占据着重要位置。4.3模型的结果分析在本章中，基于“钻石模型”的理论把三个指数与中国金融服务业的国际市场占有率一起建立多元回归模型。贸易开放度对金融服务的国际竞争力产生长期的积极影响，贸易开放度越高，国际竞争力就越强。在金融服务发展的初期，货物贸易出口额对国际竞争力产生积极影响。在后期，由于对外开放理论的成熟发展，货物贸易的份额相对较低，对国际竞争力的影响并不大，但开放度和金融产品的研发占据了核心。由于中国金融服务业的竞争力较弱，现阶段的市场开放将对其发展产生较弱的负面影响，但在后期阶段，合理开放的市场会使中国金融服务业获得更多的机会和发展。从以上分析研究可以看出，近年来我国金融服务贸易已达到一定水平，但这仍然不同于发达国家。中国在“一带一路”倡议中，根据当地学者对“一带一路”的建议，已为基础设施、生产能力、融资等领域的合作提供了大量专项资金和专项贷款，为发展双边金融服务业务提供了平台和机会。东南亚和东欧一些国家的发展和国际竞争力研究结果表明，新加坡在东南亚一枝独秀，其金融服务业务在国际上发展良好；俄罗斯在竞争中具有相对优势，其庞大的土地和丰富的资源在东欧地区具有优势，金融服务贸易规模大，国际市场份额高，但国际竞争力相对较低；东南亚和东欧大多数其他国家与中国的金融服务交易发展相同或较差。由于我国国情特殊，别的国家与我国的金融服务贸易发展状况及遇到的问题不可相比，下面将根据我们国家的实际情况进而针对存在的问题提出一些切实可行的措施。结论与建议5.1扩大金融对外开放，提高金融体系效率2017年7月14日，习近平在国家金融领域工作会议强调，我们应积极、不断地促进金融业对外开放。随着“一带一路”的发展，中国应借此机会扩大在国际社会的影响力。特别是，我们必须优先考虑“一带一路”沿线国家金融开放和逐步放宽对设立外国金融机构的限制，扩大外资金融机构在华业务，筹集资金为外国直接投资提供资金，扩大中国和“一带一路”中国金融市场合作与人民币进一步深化改革汇率形成机制，不断推动人民币国际化，实现一带一路沿线国家资本账户的可兑换性和人民币的提升跨境使用，在中国的公司和金融机构发行人民币债券；中国境内合格的金融机构和公司可以在海外发行人民币债券和外币服务，并在边境国家推广使用资源，增加对沿线国家的金融服务。一定水平的公司投入和产出改善了我们的金融服务。5.2适度开放与加强监管相结合政府部门和监管部门都应积极关注金融服务产业贸易的发展动态