铝土矿资源贸易分析报告

铝土矿资源贸易分析报告：〔M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988〕我国铝土矿资源贸易分析报告2023年十月名目一、我国铝土矿产利用现状铝土矿〔铝矾土的学名〕依据其所含的主要含铝矿物分为三水铝石、一水软铝石和一水硬铝石三种类型，铝土矿主要用于生产氧化铝。铝土矿是铝氧、陶瓷、耐火工业的自然原料，我国已探明储量25亿吨，占世界总储量2.4%，每年开采量占世界总开采量8%。铝土矿是可用完且不行再生的贵重资源，我国耐火材料约有65%属于Al2O3-SiO2系〔有用耐火材料〕产品，其中的65%左右产品都以铝土矿为原料，尤其近年来随着氧化铝生产的高速进展，过度地开采和生产加工致使我国铝土矿资源日趋匮乏，资源保有储量快速下降，高铝富矿供给冲突更是严峻突出。二、国际铝土矿产资源供求状况〔一〕全球铝消费的增长拉动了铝土矿和氧化铝的需求铝土矿和氧化铝产业是严密相连的，氧化铝价格随LME铝价变动，由运输及其他应用拉动的行业需求持续强劲增长，构造性变化在铝行业中连续存在。2023-2023年全球铝年增长率为6%，2023-2023预估将高达7.5202370001全球冶金级氧化铝产量变化：数据来源：国际铝业协会国别供需格局澳大利亚供＞需国别供需格局澳大利亚供＞需巴西供＞需西非供＞需印度供＞需俄罗斯供＜需中国中国供＜需欧洲供＜需北美供＜需中东供＜需数据来源：国际铝业协会〔二〕全球铝土矿供给状况32023国别储量〔亿吨〕几内亚74澳大利亚65巴西26越南32023国别储量〔亿吨〕几内亚74澳大利亚65巴西26越南21牙买加20印尼10圭亚那8.5中国8.3希腊6苏里南5.8印度5.4其他31.1数据来源：美国USGS从储量上看，铝土矿供给不是问题，但仍有几个驱动因素需要考虑，例如地理位置、成色、国家政策、根底设施、资本和投资安全性。尤其是亚洲国家，都有加工的政策目的。三、中国铝土矿国际贸易概况〔一〕中国铝土矿贸易格局的变化中国是铝土矿进口大国，2023年中国氧化铝产量占全球氧化铝产量的45.6%，2023年之前铝土矿海运贸易主要集中在印尼和澳大利亚，禁令后格局发生了很大变化，渠道多元。12023数据来源：海关总署2023年我国铝土矿主要来源于印尼、澳大利亚和印度，其余的来源于斐济、巴西、马来西亚、圭亚那、几内亚、牙买加。图2 2023年我国进口铝土矿主要来源国占比数据来源：海关总署与2023年相比，我国从澳大利亚和印尼进口铝土矿的量均在下降，从印度进口的量增加了一半以上，从其它国家进口的量也增加了一半。与此同时，我国加大了从几内亚的进口，并且增了加纳和多米尼加，从马来西亚和斐济的进口量削减较多，未从牙买加进口。格局已开头有所调整。图3 2023年我国进口铝土矿主要来源国占比数据来源：海关总署由于2023年印尼禁令，我国从澳大利亚和印度进口的量与2023年相比分别增加了一倍。并且进口格局明显转变，从马来西亚、多米尼加等国的进口量也明显增加。图4 2023年上半年我国进口铝土矿主要来源国占比数据来源：海关总署2023年受非洲埃博拉病毒和南美海运费上涨的影响，上半年我国从巴西和加纳进口铝土矿的量下降很严峻，未从几内亚进口。从马来西亚35.113242023-2023数据来源：海关总署〔二〕铝土矿资源对外贸易状况依据美国国家地质局统计数据：2023年中国铝土矿产量为4700万吨，占同期全球总产量的20.1%。依据同期中国铝土矿资源储量，中国铝土181202023-2023资料来源：USGS依据中国海关公布的统计数据：20233627.74万吨，进口总金额为20.67亿美元，出口数量为5660吨，出口总金额为200.8万美元。表5 2023-2023年中国铝土矿进出口数据分析年度贸易金额：美元数量：千克2023进口$1,030,583,32623,208,247,804出口$35502023进口$1,638,749,99225,737,473,700出口$1742,0002023进口$704,981,07719,691,930,5962023进口$1,309,966,84029,953,301,4672023出口$49,500150,0002023进口$2,052,857,86044,676,110,2752023进口$1,886,449,69439,568,047,6682023进口$3,767,954,80870,216,654,149出口$111,300300,0002023进口$2,067,079,00036,277,351,139出口$2,008,0005,660,000资料来源：中国海关62023-2023单价：美元/吨2023$44.412023$63.672023$35.802023$43.732023$45.952023$47.682023$53.662023$56.98资料来源：中国海关中国产业信息网公布的《2023-2023年中国电解铝行业运营及投资推想报告》指出：综合美国国家地质局以及中国海关统计数据，近年来中国铝土矿产品供需状况如下表所示：72023-2023产量进口量出口量消费量20233000232105321202335002574060742023400019690596920234400299507395202345004468089682023470039570865720234600702201162220234700362818327四、20232023年上半年，受国内经济增速下降、需求疲弱、产能过剩、资源环境约束收紧等因素影响，铝行业虽总体保持了平稳运行态势，但主要经济指标上升根底照旧薄弱，下行压力照旧较大。主要表现在：〔一〕产量屡创高，供给压力加大20235267202352671—5月累计产量1282万吨，同比增长10.3%，增幅较去年同期相比提高2.3个百分点。此外，铝冶炼行业完成固定资产投资继2023年、2023年连续两年呈下滑后，2023年1—5月消灭上升，同比增长11.6%，达169元。以上说明，2023年以来，国内电解铝企业增产幅度要大于减产，供应压力加大，化解产能过剩冲突短期难以消退。〔二〕产业布局趋于合理，能源构造优化从产业布局看，电解铝产业布局调整效果最为显着。2023年1—5月，西部地区电解铝产量从产业布局看，电解铝产业布局调整效果最为显着。2023年1—5月，西部地区电解铝产量760万吨，占全国比重59.3%，且西部地区多数电解铝企业开工率都到达90%以上。氧化铝产能以围绕铝土矿资源丰富地区以及港口地区为主分布。2023年1—5月，氧化铝产量2341万吨，同比增长13.5%。从能源构造看，电解铝企业用电包括网电、自备电、直购电、局域网等模式。目前，拥有自备电厂的电解铝产能在全国占比已超过70%，特别是山东、疆电解铝企业乐观推动局域网建设，用电本钱低至0.2元/千瓦时。同时，煤炭价格下滑，宁夏等地过网费下调，均有利于企业降低用电本钱。〔三〕价格震荡下行，上升动力缺乏由于国内电解铝产量持续扩张，供给压力较大，且国内需求表现不佳，铝价连续跌势，现货铝价维持贴水状态。由于国内电解铝产量持续扩张，供给压力较大，且国内需求表现不佳，铝价连续跌势，现货铝价维持贴水状态。2023年上半年，沪铝3个月期货均价为月期货均价为13012元/吨，同比下降4.3%现货均价为12906元/吨，同比下降4.1%。其中，沪铝现货价格最低跌破比下降4.1%。其中，沪铝现货价格最低跌破12500元/吨，较年中最高价13455/7.6%。当前铝价位于近20，国内大多数电解铝企业已进入本钱价格倒挂状态，且下行压力仍较大。〔四〕铝冶炼实现扭亏为盈，铝加工持续盈利在本钱、价格双双下降的状况下，铝冶炼行业效益自2023年以来首次实现扭亏为盈，累计实现利润7亿元，去年同期亏损额达在本钱、价格双双下降的状况下，铝冶炼行业效益自2023年以来首次实现扭亏为盈，累计实现利润7亿元，去年同期亏损额达80亿元，亏损面也有所收窄，且企业间盈利水平存在较大差异。由于行业过剩局面仍未得到改善，价格仍在下滑，甚至跌破行业平均本钱线，因此尽管冶炼行业效益有所好转，但整体向好的根底较薄弱，铝冶炼行业下行压力犹存。铝压延加工行业经营状况较好，保持盈利，2023年1—5月实现利196720%。〔五〕进出口贸易构造符合产业进展之基我国电解铝的进展立足于国内需求，进出口量根本持平。2023年1—5我国电解铝的进展立足于国内需求，进出口量根本持平。2023年1—530.2%。氧化铝进出口主要受国内外价差影响。2023年1—5月，国内外氧化铝价格均消灭下滑，进口氧化铝价格跌幅超过30美元/吨，但仍明显小于国产氧化铝价格下跌400元/吨的幅度，导致氧化铝进口同比下降33.6%，为159铝材出口大幅增长，但出口量占产量比例始终保持在10%左右，对国外市场依靠有限。2023年1—5月，铝材出口184万吨，同比增长46%，主要归因于铝板带、型材等出口数量比重较高的品种增幅较大。五、铝土矿贸易市场前景分析2023年铝土矿进口贸易既有有利的影响，也有不利于行业进展的条件，通过上述市场现状及国内外环境可分析如下：1、全球铝材市场旺盛增加对铝土矿的需求随着全球铝消费的增长，市场对铝土矿存在较大市场需求，需通过进口来满足市场超额需求。氧化铝价格随LME铝价变动，由运输及其他应用拉动的行业需求持续强劲增长，构造性变化在铝行业中连续存在。2023-2023年全球铝年增长率为6%，2023-2023预估将高达7.5%。专家推想，到2023年，全球对铝的需求将超过7000万吨，对铝材的需求将从长期衍生对铝土矿的巨大需求。2、中国电解铝业产品存在产品过剩短期来看，由于中国铝矿产品电解铝产能2023年快速扩张，导致严峻的产能过剩，这一问题在2023年照旧连续，2023年中国原铝过剩压力偏大，现货价格运行区间维持在12600-15200元/吨，LME〔伦敦金属交易所〕三月期铝运行区间为1700-2400美元/吨。中国电解铝产量预估为3150万吨，产能约为4000万吨，全年电解铝产能将照旧维持过剩格局，从长期来看不会有有大量电解铝产能减产或停产，今年的过剩格局还会要缘由之一。连续。而产能过剩也是最大的电解铝公司——中国铝业2023年巨亏的主2、人民币长期来看，存在升值的空间从长期来看不会有有大量电解铝产能减产或停产，今年的过剩格局还会要缘由之一。2023年人民币兑美元汇率消灭小幅贬值，有利于出口企业，不利于进口，固然，在美联储加息、美元走强的趋势下，人民币短期内可能连续弱势，但是随着人民币国际化的进程，加上充裕的外汇贮存、稳定的中间价政策等因素，人民币将逐步回到升值轨道，人民币升值可有效降低进口原材料的相对价格，降低我国进口铝土矿的本钱。3、铝土矿国内价格呈上涨趋势2023年国内铝土矿价格呈先抑后扬之势，一季度价格呈下降趋势，进入二季度开头消灭反弹，依据中国矿产资源网公布的信息，铝矾土不5220/吨，10270—209/吨〔估量含税290—310〕。4、中国从马来西亚进口铝土矿价格20231—5186112.2%，受印尼禁令影响，马来西亚取代印尼成为铝土矿主要来源国之一，为国内氧化铝生产供给保障〔中国从马来西亚进口铝土矿平均CIF价格为47.1美元/吨，为全部主要贸易国家进口价格最低〕。综上，在短期内，尽管进口铝土矿价格略低于国内现行铝土矿市场价格，但受市场价格与进口铝土矿价格的双重上涨、产能与贮存双重过进展铝