财务管理认知

财务管理认知2总体任务1新知识—基本理论2新知识—财务管理环境3新知识—财务管理价值观念4实训5内容提要1.任务2.案例3.问题4.教学内容3总体任务总体任务理解财务管理的基本理论框架了解财务管理基本概念、职责、目标、原则以及财务管理的环境了解财务管理经济、法律以及金融等方面环境对企业财务管理产生的影响掌握财务管理中最基本的时间价值观念4

新知识——基本理论5任务了解财务管理的基本理论框架了解财务管理基本概念、职责、目标、原则了解财务管理的环节任务6【案例】ABC建筑工程公司案例详见《财务管理习题与案例》【问题】1、从ABC建筑工程公司案例中总结财务管理的主要职能有哪些？2、 如何做好公司财务负责人？3、 面对财务困境，财务管理应做些什么？71.1为什么要学习财务管理——你不理财财不理你【教学内容】是企业管理的需要财务管理贯穿于经济生活的方方面面是人们日常生活需要财务管理的目的81.1资金的概念资金是企业再生产过程中所运用的有价值资产的货币表现。9商品流通企业资金运动过程G——W——G′金融企业的资金运动G—GW—G′或GW—G…G′——GW制造业企业资金运动过程G——W…P…W′——G′101.2财务管理的内涵1.财务活动筹资活动资金营运活动利润分配活动筹资活动财务活动11筹集货币资金购建厂房设备生产销售收入与再分配循环周转购材料雇人工12

2.财务关系企业投资者债权人被投资者债务人职工内部各单位政府董事会、监事会133.财务管理的内涵财务管理就是组织企业财务活动，处理企业财务关系。

141.3财务管理内容筹资管理目标降低资金成本和财务风险投资管理正优化资产结构和有效运用资产以获得最大投资收益。目标15营运资金管理加强对企业日常营运资金预算和筹划、控制目标正确处理各经济利益关系目标利润分配管理161.4财务管理与相关学科的关系管理学财务管理会计学经济学学科属性数字基础理论基础

财务管理与相关学科的关系171.5股东大会董事会总经理财务副总经理经营副总经理行政副总经理人事副总经理财务部经理会计部经理出纳筹资管理投资管理资本营运计划、控制、分析会计信息处理财务会计管理会计税务会计其他其他财务管理组织机构18财务经理的职责与会计经理的职责1．财务经理的职责1）组织财务活动2）处理财务关系1．会计经理的职责编制外部财务会计报告与内部会计报告、保护资产安全与完整、税务管理191.6财务管理目标201.财务管理目标的意义意义是企业财务管理的出发点和归宿是评价企业财务管理活动是否合理的基本标准是企业目的的具体化212.财务管理目标的不同观点评述

利润最大化所谓利润最大化是指财务管理行为将朝着有利于企业利润最大化的方向发展。

每股盈余最大化所谓每股盈余最大化是指财务管理行为将朝着有利于企业每股盈余最大化的方向发展。

企业价值最大化所谓企业价值最大化是指财务管理行为将朝着有利于企业价值最大化的方向发展。221.7财务管理的原则收支平衡原则成本效益原则风险与收益均衡原则分级分权管理原则利益关系协调原则资源合理配置原则财务管理的原则231.8财务管理的环节财务决策财务分析财务预测财务计划财务控制241.财务预测财务预测的目的通过企业财务活动的数据指标预测，为企业决策提供科学依据通过对企业财务收支变动情况预测，确定企业未来的经营指标通过测算各项定额和标准，为编制计划、分解计划指标提供依据25财务预测的基本程序明确预测目标搜集整理资料建立预测模型评价预测结果262.财务决策财务决策的基本程序确定决策目标提出实施方案评价备选方案273.财务计划财务计划的一般程序制定计划指标提出保证措施具体编制计划28事前控制按控制的时间分财务控制事中控制预算控制按控制的依据分制度控制事后控制收支控制按控制的对象分现金控制绝对数据控制按控制的手段分相对数据控制4.财务控制29建立控制系统

信息传递和反馈确定控纠正实际偏差制目标确定控制目标305.财务分析财务分析的基本内容偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析综合财务能力分析企业控制能力分析企业社会责任分析31

新知识——财务管理环境32【任务】

了解财务管理经济、法律及金融等方面对企业财务管理产生的影响认知了解财务管理环境可以帮助财务人员充分考虑现实，进行正确的理财活动33【案例】假设你为ABC建筑工程公司的财务管理工作人员，公司正在考虑引进一项新设备，你就是该项目的财务顾问。【问题】分析当前的理财环境对该公司经营活动的影响，并写一份简要的分析报告。34

1.1什么是财务管理环境企业内外各种条件的统称351.2财务管理环境的分类财务管理包括的范围

宏观财务管理环境微观财务管理环境财务管理环境与企业关系

企业内部财务管理环境企业外部财务管理环境【教学内容】36财务管理环境（3）按财务管理环境稳定性相对稳定的财务管理环境显著变动的财务管理环境

371.3财务管理与环境的关系财务管理与环境的关系财务管理环境对企业的财务管理有着决定性的影响财务管理对财务管理环境又有反作用38计划经济体制市场经济体制（1）经济体制1、经济环境1.4财务管理环境的内容39复苏繁荣衰退萧条增加厂房实行长期租赁建立存货引入新产品增加劳动力扩充厂房、设备继续建立存货提高价格开展营销规划增加劳动力停止扩张出售多余设备转让一些分部停止不利产品停止长期采购消减存货停止雇员建立投资标准保持市场份额缩减管理费用放弃次要开资削减存货裁减雇员经济周期各阶段的公司财务策略（2）经济周期40（3）经济发展水平发达国家发展中国家不发达国家41（4）经济政策（5）市场竞争程度（6）通货膨胀（7）产业和行业特征42根据市场竞争程度不同，可以将市场划分：完全竞争市场完全竞争市场不完全竞争市场垄断市场寡头垄断市场43（1）企业组织法规2、法律环境合伙企业公司制企业个人独资企业企业组织形式44（2）税收法规我国税收体系第一类是流转税类第二类是资源税类第三类是所得税类第四类是特定目的税类第五类是财产和行为税类45（3）证券法规461．《企业财务通则》（4）财务法规2．行业财务制度3．企业内部财务制度473、金融市场环境48（1）金融市场的构成要素交易主体组织方式交易对象金融工具金融市场的构成要素49（2）金融市场的种类50金融市场其他分类方法51（3）金融市场对财务管理的影响金融市场对财务管理的影响为企业进行融资提供方便为企业的长短期资金相互转化提供方便为分散和转移投资风险提供可能为财务管理提供有意义的信息52（4）金融市场上利率决定因素1.影响利率变化的因素影响利率变化的因素资金供给和需求经济周期风险因素通货膨胀政府经济法规国际经济形势532、利率的构成利率=纯利率+通货膨涨附加率+风险报酬率新知识——财务管理价值观念55【案例】长江公司的债务偿还2008年年初，长江公司计划从银行获取2000万元贷款，贷款的年利率为8％，贷款期限10年；银行提出以下四种还款方式让公司自行选定，以便签订借款合同。这四种贷款偿还方式为：每年只付利息，债务期末一次付清本金；全部本息到债务期末一次付清；在债务期间每年均匀偿还本利和；在债期过半后，每年再均匀偿还本利和。56假如你是公司的总经理，你将选用哪种还款方式来偿还贷款？为什么？在何种情况下企业负债经营才是有利的？【问题】571.1资金时间价值【教学内容】货币随着时间的推移而发生的增

值称为资金的时间价值581、相关概念1）终值（S）2）现值(P)3）年金(A)4）折现率、资金成本率、最低要求投资回报率592、

单利终值和现值的计算第一年的利息：一年后的本利和：第二年的利息：二年后的本利和：每期的利息都是：

经过n期后的本利和是：第n期的终值折算为现值是：

假设本金100元，年利率10%，按单利方式计算利息，那么:…603、复利终值和现值1）复利的基本计算61假设本金100元，年利率10%，按每年复利一次的方式计算利息，那么，第一年的利息：一年后的本利和：第二年的利息：两年后的本利和：n期后的本利和是：

62【例】

年初存入银行10000元，银行存款年利率5%，每年末计算利息一次。如果存款人决定取出每年的利息，10年后存款的本利和是多少？如果存款人决定不取出每年的利息，10年后存款的本利和又是多少？假设利率不变。63【例】如果计划5年后购买一辆价值20万元的汽车，银行定期存款年利率为6%，每年计算利息一次。现在应存入多少钱才能实现5年后的计划？642）复利与单利的比较假设本金100元，在利率10%的条件下分别按照单利和复利的形式计算终值，结果图示如下图：6566年金是指等额定期的现金流量。

1）普通年金的终值假设某人于第1~4期各期期末获得100元，利率是10%，012341001001001004、年金终值与现值67年金的终值是指该系列的等额收入相当于第4期期末的价值。0123410010010010068把图中的复利终值累加就是该年金的终值：根据等比数列的求和公式：普通年金的终值计算公式：69【例】

学生甲于学生公寓中的房租是每月500元，每月月末支付，租期是1月至12月。现甲要求支付改为于12月末一次付清房租，如果双方协议的月利率是0.5%，甲应于12月末支付多少？元702）普通年金的现值01234100100100100100/(1+10%)普通年金现值是指发生在各期期末的等额定期的系列现金流量相当于期初的价值。71年金的现值就是各期折现值之和，具体如下：

普通年金的现值计算公式：72【例】某电器商场所销售移动电话可以分期付款方式支付，可以于自购买日起每30天支付500元，共支付6期。如果一次付款则支付3000元。哪种支付方式的实际支付金额更高？假设月利率为0.5%。分期付款的现值是：元相比一次支付需3000元，采用分期付款的实际支付金额更少。733）永续年金的现值永续年金是指永远持续的一系列现金流量。在永续年金中由于收付无限期地延续，因此不存在年金的终值，只有年金的现值。根据年金现值的计算公式，当744）贷款的分期偿还假设贷款10万元，年利率为5%，分5年等额偿还。75贷款偿还计划表（本金10万元，年利率5%）单位：元期初本金本期支付总额利息偿还本金未偿还本金11000002309750001809781903281903230974095190026290036290023097314519952429484429482309721472095021998521998230971100219980合计11548715487100000

如果贷款人希望在第3年年末提前一次性清偿余下全部贷款，应偿还金额是42948元。766）预付年金和递延年金假设第1~4期各期期初获得100元，利率是10%，年金的终值是多少？01234100100100100预付年金终值的公式是：77【例】

某债券连续5年每年年初可以获得1000元的利息，如果银行存款利率为10%，到第5年年末这些利息收入的价值是多少？元78假设第1~4期各期期初获得100元，利率是10%，年金的现值是多少？01234100100100100100100/（1+10%）预付年金的现值计算公式是：79根据上例资料，预付年金的现值为：801.2风险的测算与管理811、风险的含义风险是指实际收益率相对期望收益率的波动程度。82假设根据历史数据和市场分析，股票A、B在未来一年中的收益将随着经济形势的变化而波动：83股票A的期望收益率股票B的期望收益率股票A、B都将会获得11%的平均收益率，但收益的波动程度不同，方差和标准差可以描述收益的波动程度。==84

股票A收益率的方差和标准差：股票B收益率的方差和标准差：

方差和标准差的计算结果反映股票A的收益率波动更加明显。852．风险的衡量在财务管理中，反映和衡量风险程度最常用的方法就是方差和标准差通常可以通过正态分布曲线描述。8687UUU