企业财务管理基本概述课件

财务管理与成本控制主要内容：财务管理概述货币的时间价值投资管理成本控制财务管理与成本控制主要内容：1财务管理概述1.资产、资金、资本资产：企业在社会生产过程中所需的各种物资资源。资金：资产的货币表现。资本：企业为购置资产和日常经营所需要的资金。财务管理概述1.资产、资金、资本2财务管理概述2.财务与财务管理财务：指企业单位中有关资产运动的业务。财务管理：对企业有关资产的活动进行计划、组织、指挥、协调和控制的一系列活动。财务管理概述2.财务与财务管理3财务管理概述3.财务管理的对象——资产及其流动资产的分类现金资产非现金资产股票债券固定资产无形资产存货应收帐款预付帐款对外投资金融性资产非金融性资产资产财务管理概述3.财务管理的对象——资产及其流动现金资产非4财务管理概述资产的流动资金运动资金投入投资人投入经营积累债权人投入资金周转供应生产销售资金退出上缴税金分配利润归还借款对外投资财务管理概述资产的流动资金运动资金投入投资人投入经营积累债5财务管理概述4.财务管理的目标财务管理的总目标企业价值最大化或股东财富最大化

财务管理的具体目标资本获利增值销售长期增长财务风险回避财务管理概述4.财务管理的目标6财务管理概述5.财务管理的内容投资决策资本结构优化管理流动资产管理融资管理成本控制财务分析财务计划财务管理概述5.财务管理的内容7财务管理概述6.财务管理的意义直接关系到公司的价值是公司管理中非常重要的一环财务管理水平低下将导致危机甚至破产财务管理概述6.财务管理的意义8财务管理概述7.财务管理的意识

成本与效益意识风险意识时间成本意识超前管理意识财务管理概述7.财务管理的意识9货币的时间价值

1.货币时间价值的概念货币在扩大再生产及其循环周转过程中，随着时间变化而产生的货币增值称为货币的时间价值。货币的时间价值1.货币时间价值的概念10货币的时间价值2.货币时间价值中的常用术语货币等值等值计算现值贴现（折现）贴现率货币的时间价值2.货币时间价值中的常用术语11货币的时间价值3.货币的时间价值计算——本金计算单利计算计算公式：I=pit或S=p*(1+ni)I=S-p其中：I：到期所得的利息p：本金i：利率t:计息周期数n:计息周期数S:本金和利息之和货币的时间价值3.货币的时间价值计算——本金计算12货币的时间价值例：现有5年期国库卷1000元，年利率5%，5年到期后能收取多少利息？货币的时间价值例：现有5年期国库卷1000元，年利率5%，513货币的时间价值复利计算计算公式：s=p(1+i)n

例：企业将一笔10000元的基金存入银行，年利率5%，按年记息，5年后能收取多少利息？货币的时间价值复利计算14货币的时间价值现值的计算计算公式：

例：企业有三年期国债10000元，年利率5%，单利计算，现企业急需资金周转，将该国债向银行贴现，贴现率为5%，这笔国债可以贴现多少元？货币的时间价值现值的计算15货币的时间价值4.货币的时间价值计算——年金计算年金终值计算计算公式（复利）：其中：A:等额年金，从1到n每个周期末等额的资金额,s:年金终值货币的时间价值4.货币的时间价值计算——年金计算16货币的时间价值举例：例1：企业用利润设立一笔人才基金，每年存入银行10000元，年利率5%，5年后这笔基金达到多少？例2：企业欲设立一笔基金，要在5年后达到50000元的金额，年利率5%，每年应存入银行多少？货币的时间价值举例：17货币的时间价值年金现值计算计算公式：例：企业向某租赁公司融资租入一条生产线，价值5000000元，年利率为6%，租期为5年，每年企业应向该租赁公司交纳多少租金？如第三年末企业由于发生火灾，该生产线报废，此时企业该向租赁公司交付多少补偿金？货币的时间价值年金现值计算18投资管理1.投资决策的一般程序

估算投资方案的预期现金流量

估计预期现金流量的风险

确定资本成本的一般水平

确定投资方案的收入现值

通过收入现值与所需资本支出的比较，决定是否投资

投资管理1.投资决策的一般程序19投资管理2.投资项目的现金流量

现金流量现金流量在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量,即增量现金流量。增量现金流量是指接受或拒绝某个投资方案后，企业总现金流量因此发生的变动。

投资管理2.投资项目的现金流量20投资管理现金

不仅包括各种货币资金，而且还包括项目需要投入的所有非货币资源的变现价值。

现金流量包括现金流出量、现金流入量和现金净流量三个具体概念。现金净流量=现金流入量-现金流出量投资管理现金21投资管理3.投资项目可能出现的现金流入

项目经营期间营业现金流入

项目经营期末的残值（净残值）收入

收回的流动资金

投资管理3.投资项目可能出现的现金流入22投资管理4.投资项目可能出现的现金流出

购买固定资产的价款

固定资产的运输费和安装调试费

生产试制费用

专有技术使用费

流动资金的投入

项目期内发生的汇兑损失

其它支出

投资管理4.投资项目可能出现的现金流出23投资管理5.使用现金流量的目的现金净流量可以取代利润作为评价净收益的指标使用现金净流量可以保证评价的客观性在投资分析中现金流动状况比盈亏状况更重要

投资管理5.使用现金流量的目的24投资管理6.投资项目评价的方法净现值法:用项目的净现值评价项目的优劣

净现值（NPV）的定义指特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。计算公式：

投资管理6.投资项目评价的方法25投资管理净现值法的适用原则：假设预计的现金流入在年末肯定可以实现假设原始投资可看作是按预定贴现率借入的资本净现值法的判别准则：若NPV≧0，则项目应予以接受若NPV<0，则项目应予以拒绝

投资管理净现值法的适用原则：26投资管理例如：某项目初始投资1000万元，当年收益，项目生命期4年，每年净现金流量400万元，若资本成本为10%，求项目的净现值。

净现值的经济意义：是投资方案贴现后的净收益

净现值法的难点：如何确定贴现率方法：根据资金成本来确定

根据企业要求的最低资金利润率

投资管理例如：某项目初始投资1000万元，当年收益，项目生命27投资管理举例：设贴现率为10%，有三项投资机会，有关数据如下表：

期间A方案B方案C方案净收益净现金流净收益净现金流净收益净现金流0123

18003240-200001180013240180030003000-9000120060006000

600600600-12000460046004600合计504050404200420018001800投资管理举例：设贴现率为10%，有三项投资机会，有关数据如下28投资管理现值指数法：使用现值指数作为评价方案指标的方法现值指数定义：现值指数是未来现金流入现值与现金流出现值的比率，亦称现值比率、获利指数、贴现后收益--成本比率等。

公式：

投资管理现值指数法：使用现值指数作为评价方案指标的方法29投资管理现值指数法判别法则

PI≥1.0项目可以接受，反之，项目应拒绝

现值指数的特点：是一个相对指标，反映投资的效率（一元原始投资可望获得的现值净收益）可以进行独立投资机会获利能力的比较举例：同上例投资管理现值指数法判别法则30投资管理内涵报酬率法

IRR定义：内涵报酬率法是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率。是净现值为零的贴现率。

判别准则：

IRR≥筹资的资本成本，项目可以接受

投资管理内涵报酬率法31投资管理投资回收期法

定义：用投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时间来确定项目的优劣。

公式：特点：计算简便、直观，容易被决策者所理解

不考虑时间价值，而且没有考虑回收期以后的收益。回收期法往往优先考虑急功近利的项目，容易导致放弃长远发展的机会。

投资管理投资回收期法32成本管理

1.成本的概念狭义的成本概念：指企业为生产一定种类、一定数量的产品所发生的直接材料费用、直接人工费用和制造费用的总和。成本管理1.成本的概念33成本管理成本与费用的区别成本：成本必须与某一特定的产品发生关系，可以明确地界定是用于哪一产品上的，是按一定的种类和数量进行分摊的。费用：费用与特定的时期发生关系，可以按一种规则分摊（按价值、工时、原材料耗用量等进行分摊）到不同的产品上。成本管理成本与费用的区别34成本管理成本、价格和利润的关系

原材料等费用生产资料转移的价值产品成本折旧费

工资产品价格

利润新创造的价值

税金成本管理成本、价格和利润的关系35成本管理广义的成本概念定义：从事某种活动所付出的代价可以叫做广义成本，广义成本不仅包括成本费用等有形的成本，而且还包括无形的机会成本、精神成本等。机会成本：就是指在既定的资源约束下，选择了某种特定的投资方向，而造成的所失去投资于其他方向的收益，这种失去就是一种成本，叫作机会成本。

成本管理广义的成本概念36成本管理2.成本管理的意义及作用

是提高效益的最有效、最直接的途径

是抵御内外压力、求得生存与发展的主要保障是经营管理决策的基础

成本管理2.成本管理的意义及作用37成本管理3.成本的发生与控制

采购环节库存环节

生产环节

销售环节

管理费用

财务费用

税负成本

成本管理3.成本的发生与控制38成本管理4.成本差异分析

变动成本的差异分析

变动成本:是指随产量变动其总额也相应变动的成本，例如为制造产品而直接消耗的材料、生产工人的工资、运输费和水电费等。分析的对象直接材料成本差异直接人工费成本差异变动制造费用耗费差异成本管理4.成本差异分析39成本管理直接材料的成本差异分析材料价格差异=实际数量×（实际价格-标准价格）材料数量差异=（实际数量-标准数量）×标准价格直接材料的成本差异=价格差异+数量差异=实际价格*实际耗用量-标准价格*标准耗用量成本管理直接材料的成本差异分析40成本管理直接人工成本差异分析

工资率差异=实际工时×（实际工资率-标准工资率）人工效率差异=（实际工时-标准工时）×标准工资率直接人工成本差异=工资率差异+人工效率差异=实际工时*实际工资率-标准工时*标准工资率成本管理直接人工成本差异分析41成本管理变动制造费用差异分析

变动制造费用耗费差异=实际工时×（变动费用实际分配率-变动费用标准分配率）

变动制造费用效率差异=（实际工时-标准工时）

×变动费用标准分配率变动制造费用差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异=实际工时*实际分