大学《财务管理》试题库及答案

对信用期限的叙述，正确的是（）收藏A.信用期限越长，应收账款的机会成本越低B.信用期越长，表明客户享受的信用条件越优C.延长信用期限，不利于销售收入的扩大D.信用期限越长，企业坏账风险越小回答错误!正确答案：

B下列各项中，不属于融资租赁租金构成项目的是（）收藏A.租赁期间利息B.租赁设备手续费C.租赁设备维护费D.租赁设备的价款回答错误!正确答案：

B财务管理的环境按其涉及的范围分为宏观理财环境和微观理财环境。微观理财环境通常包括（）收藏A.金融市场状况B.国家经济发展水平C.企业的组织形式和结构D.产业政策回答错误!正确答案：

C根据风险收益对等观念，在一般情况下，各筹资方式资金成本由小到大依次为（）收藏A.银行借款、企业债券、普通股B.普通股、银行借款、企业债券C.普通股、企业债券、银行借款D.企业债券、银行借款、普通股回答错误!正确答案：

A贝他系数是反映个别股票相对于平均风险股票的变动程度的指标。它可以衡量（）。收藏A.个别股票的市场风险B.个别股票的非系统风险C.个别股票的公司特有风险D.个别股票相对于整个市场平均风险的反向关系回答错误!正确答案：

A最佳资本结构是指企业在一定时期最适宜其有关条件下（）收藏A.企业目标资本结构B.企业价值最大的资本结构C.加权平均资金成本最低、企业价值最大的资本结构D.加权平均资金成本最低的目标资本结构回答错误!正确答案：

C下列权利中，不属于普通股股东权利的是（）收藏A.优先分配剩余财产权B.优先认股权C.公司管理权D.分享盈余权回答错误!正确答案：

A某人年初存入银行1000元，假设银行按每年10%的复利计息，每年末取出200元，则最后一次能够足额提款的时间是第（）收藏A.5年末B.8年末C.9年末D.7年末回答错误!正确答案：

D调整企业的资本结构，并不能（）收藏A.增加财务杠杆作用B.降低资金成本C.降低经营风险D.降低财务风险回答错误!正确答案：

C某企业准备上马一个固定资产投资项目，有效使用期为4年，无残值，总共投资120万元。其中一个方案在使用期内每年净利为20万元，年折旧额30万元，该项目的投资回收期为()收藏A.4年B.3年C.6年D.2.4年回答错误!正确答案：

D企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”，本企业在第十七天内收回货款其实际收到货款额应为()收藏A.97000元B.93000元C.100000元D.70000元回答错误!正确答案：

C在个别资本成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（）收藏A.普通股成本B.长期借款成本C.债券成本D.留存收益成本回答错误!正确答案：

D决定利息率高低最基本的因素为（）收藏A.经济周期B.宏观经济政策C.中央银行的利率水平D.资金的需求和供给状况回答错误!正确答案：

C主权资本代表了投资者对企业（）收藏A.领导权B.自主权C.债权D.所有权回答错误!正确答案：

D将标准离差率转化为风险报酬率，需导入（）收藏A.标准离差B.系数C.风险报酬D.风险报酬系数回答错误!正确答案：

D如果一家企业流动比率很高，而速动比率很低，其原因是（）收藏A.企业有大量的应收账款B.企业有大量的流动负债C.现金比率极高D.企业有大量的存货回答错误!正确答案：

D某企业全年需用A材料2400吨，每次订货成本为400元，每吨材料年储备成本12元，则每年最佳订货次数为（）次收藏A.3次B.4次C.6次D.12次回答错误!正确答案：

C某种股票当前的市场价格是40元，每股股利是2元，预期的股利增长率是5%，则其市场决定的预期收益率为（）收藏A.5%B.10%C.10.25%D.5.50%回答错误!正确答案：

C企业在制定信用标准时不予考虑的因素是（）。收藏A.同行业竞争对手的情况B.客户的资信程度C.企业承担违约风险的能力D.企业自身的资信程度回答错误!正确答案：

D在评价单一的独立投资项目时，可能与净现值指标的评价结论产生矛盾的评价指标是（）收藏A.静态投资回收期B.获利指数C.内部收益率D.动态投资回收期回答错误!正确答案：

A企业与政府间的财务关系体现为（）收藏A.债权债务关系B.风险收益对等关系C.强制和无偿的分配关系D.资金结算关系回答错误!正确答案：

C某公司发行总面额1000万元，票面利率为12%，偿还期限5年的债券，发行费率3%，公司适用所得税率25%，该债券发行价为1200万元，则债券资金成本为（）收藏A.7.75%B.8.29%C.10.30%D.9.27%回答错误!正确答案：

A某公司全部资本为120万元，负债比例为40%，负债利率为10%，当销售额为100万元时，EBIT为20万元，则该财务的财务杠杆系数为（）收藏A.1.56B.1.25C.1.32D.1.43回答错误!正确答案：

C控制财务收支活动、分析和检查生产经营活动的依据是指（）收藏A.财务预测B.财务计划C.财务控制D.财务指标回答错误!正确答案：

B权益乘数是指（）收藏A.1/(1-资产负债率)B.产权比率/（1-产权比率）C.1/(1-产权比率)D.资产负债率/（1-资产负债率）回答错误!正确答案：

A在计算速动资产时，之所以要扣除存货等项目，是由于（）。收藏A.这些项目价值变动较大B.这些项目数量不易确定C.这些项目变现能力较差D.这些项目质量难以保证回答错误!正确答案：

C采用存货模式确定现金最佳持有量时，应考虑的成本因素是（）收藏A.持有成本和短缺成本B.管理成本和转换成本C.机会成本和短缺成本D.机会成本和转换成本回答错误!正确答案：

D销售成本对平均存货的比率，称为()收藏A.应收帐款周转率B.存货周转率C.营业周期D.资金周转率回答错误!正确答案：

B按照我国《公司法》的规定，有资格发行公司债的公司，其累计债券总额不得超过公司净资产额的（）收藏A.35%B.40%C.50%D.30%回答错误!正确答案：

B按规定，企业的法定盈余公积金已达到注册资本的（）时，可不再提取盈余公积金收藏A.50%B.40%C.10%D.30%回答错误!正确答案：

A时间价值的真正来源是（）收藏A.劳动者创造的价值B.资金周转后价值的增值C.资金自身的增值D.劳动资料的增值回答错误!正确答案：

A没有通货膨胀时，（）的利率可以视为纯利率。收藏A.金融债券B.公司债券C.短期借款D.国库券回答错误!正确答案：

D发放股票股利的结果是（）收藏A.企业筹资规模增加B.企业所有者权益增加C.企业所有者权益内部结构调整D.企业资产增加回答错误!正确答案：

C某企业本期财务杠杆系数为1.5，本期EBIT为450万元，则本期实际利息费用为（）万元。收藏A.150万元B.300万元C.100万元D.675万元回答错误!正确答案：

A投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资方式、回收额有无以及净现金流量大小影响的评价指标是（）收藏A.内部收益率B.净现值C.投资利润率D.投资回收期回答错误!正确答案：

C若使复利终值经过4年后变为本金的2倍，每半年计息一次，则年利率应为（）收藏A.9.05%B.18.92%C.37.84%D.18.10%回答错误!正确答案：

D企业资金周而复始不断重复和循环，叫做()收藏A.资金的收回B.资金的循环C.资金的运动D.资金的周转回答错误!正确答案：

D普通年金终值系数的基础上，期数加1系数减1所得的结果，数值上等于（）收藏A.普通年金终值系数B.即付年金现值系数C.普通年金现值系数D.即付年金终值系数回答错误!正确答案：

D企业的财务风险主要来自（）收藏A.生产成本因素产生的风险B.借款筹资增加的风险C.市场销售带来的风险D.投资决策带来的风险回答错误!正确答案：

B某股份公司目前的每股收益和每股市价分别为2元和20元，现拟实施10送1股的送股方案，若市盈率不变，则送股后的每股收益和每股市价分别为（）元。收藏A.1.82元；18.18元B.2元；18.18元C.2元；20元D.1.82元；22元回答错误!正确答案：

A某投资方案，当贴现率为16%时，净现值为338，贴现率为18%时，其净现值为－22，该投资方案的内部收益率为()收藏A.18.14%B.16.20%C.15.88%D.17.88%回答错误!正确答案：

D现代财务管理的最优目标是（）收藏A.资本收益最大化B.企业价值最大化C.利润最大化D.总产值最大化回答错误!正确答案：

A财务管理区别于其它管理的特点是指（）收藏A.资本管理B.资本运动C.财务关系处理D.价值管理回答错误!正确答案：

D相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是（）收藏A.到期还本负担重B.融资成本较高C.筹资速度较慢D.设备淘汰风险大回答错误!正确答案：

B企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最有利的复利计息期是（）收藏A.1季度B.半年C.1个月D.1年回答错误!正确答案：

D如果流动比率大于1，则下列结论成立的是（）。收藏A.营运资金大于零B.速动比率大于1C.现金比率大于1D.短期偿债能力绝对有保障回答错误!正确答案：

A财务分析的依据是（）收藏A.财务信息B.财务报表C.决策要求D.分析机构的要求回答错误!正确答案：

B杜邦分析法主要用于（）收藏A.变现能力分析B.资产管理能力分析C.财务状况综合分析D.长期偿债能力分析回答错误!正确答案：

C下列关于β系数，说法不正确的是（）收藏A.某种股票的β系数为1，说明该种股票的风险与整个市场风险一致B.β系数可用来衡量可分散风险的大小C.β系数反映个别股票的市场风险，β系数为0，说明该股票的市场风险为零D.某种股票的β系数越大，风险收益率越高，预期报酬率也越大回答错误!正确答案：

B企业财务管理的目标是追求()收藏A.股利最大化B.资本收益最大化C.利润最大化D.产值最大化回答错误!正确答案：

B下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（）收藏A.普通年金B.永续年金C.先付年金D.即付年金回答错误!正确答案：

B股份公司的税后利润在分配时首先（）收藏A.提取法定公积金B.分配优先股股利C.提取任意盈余公积金D.支付普通股股利回答错误!正确答案：

A某公司原发行普通股30万股，拟发放45000股股票股利。已知原每股盈余为3.68元，发放股票股利后的每股盈余将为（）。收藏A.0.15元B.3.2元C.3.68元D.6.67元回答错误!正确答案：

B可转换债券持有人是否行使转换权，主要看转换时普通股市价是否（）收藏A.高于转换价格B.低于转换价值C.高于转换价值D.低于转换价格回答错误!正确答案：

A在计算流动比率、速动比率、现金比率这三个财务指标时，都需要利用的项目是（）收藏A.流动资产B.流动负债C.货币资产D.速动资产回答错误!正确答案：

B降低经营杠杆系数、从而降低企业经营风险的途径是（）收藏A.节约固定成本开支B.减少产品销售量C.提高资产负债率D.提高权益乘数回答错误!正确答案：

A投资者考虑到公司控制权的稀释，希望股利分配比例越（）越好。收藏A.高B.接近100%C.低D.接近50%回答错误!正确答案：

C一定时期内每期期初等额收付的系列款项是（）收藏A.即付年金B.递延年金C.永续年金D.普通年金回答错误!正确答案：

A如果两个投资项目预期收益的标准离差相同，而期望值不同，则这两个项目（）收藏A.未来风险报酬相同B.预期收益不同C.预期收益相同D.标准离差率相同回答错误!正确答案：

B相对于股票而言，银行借款的缺点（）收藏A.财务风险大B.筹资成本高C.筹资速度慢D.筹资限制少回答错误!正确答案：

A在下列项目中不能用于弥补亏损的有（）收藏A.筹建期间的汇兑损益B.税前利润C.盈余公积金D.资本公积金回答错误!正确答案：

D利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为()收藏A.经营风险B.投资风险C.财务风险D.资金风险回答错误!正确答案：

C相对于普通股而言，优先股股东所拥有的优先权是（）收藏A.优先购股权B.优先表决权C.优先查帐权D.优先分配股利权回答错误!正确答案：

D下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是（）收藏A.融资租赁B.商业信用C.发行债券D.发行股票回答错误!正确答案：

B企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系在性质上属于（）收藏A.资金结算关系B.债权债务关系C.财务关系D.所有权关系回答错误!正确答案：

B下列项目中属于持有现金的资金成本的是（）收藏A.现金管理人员工资B.现金的再投资收益C.现金被盗损失D.现金安全措施费用回答错误!正确答案：

B在以下指标中比率越高，说明企业获利能力越强的是（）收藏A.已获利息倍数B.资产报酬率C.速动比率D.应收账款周转回答错误!正确答案：

B时间价值的实质是指（）收藏A.投资报酬率B.利润率C.社会平均资金利润率D.存款利率回答错误!正确答案：

C企业资本中权益资本与负债的比例关系称为()收藏A.利润结构B.资本结构C.成本结构D.财务结构回答错误!正确答案：

B股份有限公司为了使已发行的可转换债券尽快地实现转换，或者为了达到反兼并、反收购的目的，应采用的策略是（）。收藏A.支付较高的股利B.支付较低的股利C.支付固定股利D.不支付股利回答错误!正确答案：

A相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是（）收藏A.不能直接反映企业当前的获利水平B.没有考虑投资的风险价值C.没有考虑投资的时间价值D.不能反映企业潜在的获利能力回答错误!正确答案：

A提高应收账款周转率有助于（）收藏A.增强短期偿债能力B.提高生产能力C.加快资金周转D.提高经营能力回答错误!正确答案：

C投资方案的投资回收期()收藏A.10年以内比较好B.越短越好C.保持一定的投资年限好D.越长越好回答错误!正确答案：

B甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期年利率为5％，甲某三年后需用的资金总额为34500元，则在单利计息情况下，目前须存入的资金为（）元。收藏A.30000元B.31500元C.29803.04元D.32857.14元回答错误!正确答案：

A下列关于评价投资项目的回收期法的说法中，不正确的是（）收藏A.它不能测度项目的流动性B.它忽略了货币时间价值C.它需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据D.它不能测度项目的盈利性回答错误!正确答案：

A按照我国财务制度规定，企业发生的年度亏损可以在（）年内延续弥补收藏A.5B.4C.6D.3回答错误!正确答案：

A甲方案在三年中每年年初付款1000元，乙方案在三年中每年年末付款1000元，若利率相同，则两者在第三年年末时的终值（）收藏A.前者小于后者B.可能会出现上述三种情况中的任何一种C.相等D.前者大于后者回答错误!正确答案：

D在下列项目中不能用于分配股利的有（）收藏A.上年未分配利润B.资本公积金C.任意盈余公积金D.法定盈余公积金回答错误!正确答案：

B下列投资方式中体现债权投资的是（）收藏A.购买债券B.兼并对方C.购买股票D.联营投资回答错误!正确答案：

A容易造成股利支付额与本期净利润相脱节的股利分配政策是（）收藏A.低正常股利加额外股利政策B.固定股利支付率政策C.剩余股利政策D.固定股利政策回答错误!正确答案：

D当经营杠杆系数为1时、下列表述正确的是（）收藏A.固定成本为零B.产销量增长率为零C.利息与优先股股利为零D.边际贡献为零回答错误!正确答案：

A相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（）收藏A.财务风险大B.借款弹性差C.筹资速度慢D.筹资成本高回答错误!正确答案：

A某企业库存现金5万元，银行存款78万元，短期投资95万元，待摊费用10万元，应收账款40万元，存货110万元，流动负债400万元。据此，计算该企业的现金比率为（）。收藏A.0.845B.0.57C.0.545D.0.445回答错误!正确答案：

D作为企业财务目标，每股受益最大化较之利润最大化的优点在于（）收藏A.能够避免企业的短期能力B.考虑了资金时间价值因素C.反映了创造利润与投入资本的关系D.考虑了风险因素回答错误!正确答案：

CDOL、DFL和DTL之间的关系是（）收藏A.DTL=DOL+DFLB.DTL=DOL/DFLC.DTL=DOL-DFLD.DTL=DOL×DFL回答错误!正确答案：

D下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以分散的是（）收藏A.通货膨胀B.发生经济危机C.企业经营管理不善D.国家货币政策变化回答错误!正确答案：

C有甲乙两台设备可供选择，甲设备的年使用费比乙低2000元，价格高于乙设备8000元。若资金成本为10％，甲设备的使用期应长于（）年选用甲设备才是有利的。收藏A.4年B.5.4年C.5年D.4.6年回答错误!正确答案：

B财务杠杆影响企业的（）收藏A.税后利润B.财务费用C.息税前利润D.税前利润回答错误!正确答案：

A应收账款的信用标准通常以（）指标来表示。收藏A.应收账款收视保证率B.客户的资信程度C.预期的坏账损失率D.应收账款周转率回答错误!正确答案：

C在以下财务比率中可以测定企业资产流动性大小的比率是（）收藏A.已获利息倍数B.资产负债率C.存货周转率D.速动比率回答错误!正确答案：

D下列项目中，不属于现金持有动机中交易动机的是（）收藏A.派发现金股利B.购买股票C.支付工资D.缴纳所得税回答错误!正确答案：

B股份有限公司为了控制向投资者分配利润的水平以及调整各年利润分配的波动，应该提取（）收藏A.盈余公积金B.资本公积金C.任意公积金D.法定公积金回答错误!正确答案：

C一般而言，适用于采用固定分红策略的公司是（）收藏A.盈利较高但投资机会较多的公司B.盈利波动较大的公司C.盈利稳定或处于成长期的公司D.负债率高的公司回答错误!正确答案：

C下列属于长期偿债能力的比率有（）收藏A.速动比率B.财务比率C.资产负债率D.存货周转率回答错误!正确答案：

C通过资本活动的组织和调节来保证各项物质资源具有最优化的结构比例关系是指（）收藏A.资本结构B.利益关系协调C.收支积极平衡D.资本合理配置回答错误!正确答案：

D资金周转的纽带是指()收藏A.资金的循环B.资金的收支C.资金的平衡D.资金的并存回答错误!正确答案：

B不存在财务杠杆作用的筹资方式是（）收藏A.银行借款B.发行债券C.发行普通股D.发行优先股回答错误!正确答案：

C杜邦财务分析体系的核心指标是（）。收藏A.总资产报酬率B.自有资金利润率C.总资产周转率D.销售利润率回答错误!正确答案：

C系统性风险产生的原因是（）收藏A.通货膨胀B.公司财务管理失误C.公司在市场竞争中失败D.公司劳资关系紧张回答错误!正确答案：

A在下列各项中，属于应收账款机会成本的是（）收藏A.收账费用B.坏账费用C.应收账款占用资金的应计利息D.对客户进行信用调查的费用回答错误!正确答案：

C企业全部资本中，权益资本与债务资本各占50%，则企业（）收藏A.存在经营风险和财务风险B.经营风险和财务风险可以相互抵消C.只存在财务风险D.只存在经营风险回答错误!正确答案：

A企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为()收藏A.信用标准B.信用额度C.信用条件D.信用期限回答错误!正确答案：

A股票投资与债券投资相比的特点是（）收藏A.风险大B.价格稳定C.收益低D.易变现回答错误!正确答案：

A下列筹资方式中，资金成本最低的是（）收藏A.发行债券B.留存收益C.发行股票D.长期借款回答错误!正确答案：

D以利润最大化作为财务管理目标，存在的缺陷是（）收藏A.不能用于不同资本规模的企业间比较B.不能用于同一企业的不同期间比较C.不能反映资本的获利水平D.没有考虑风险因素和时间价值回答错误!正确答案：

D对投资项目内部收益率的大小不产生影响的因素是（）收藏A.投资项目的现金流量B.投资项目的原始投资C.投资项目的设定折现率D.投资项目的项目计算期企业年初借得50000元贷款，10年期，年利率12％，每年末等额偿还。已知年金现值系数（P／A，12％，10）＝5.6502，则每年应付金额为（）收藏A.5000元B.6000元C.28251元D.8849元回答错误!正确答案：

D计算营业现金流量时，每年净现金流量可按下列公式的（）来计算收藏A.NCF=每年营业收入-付现成本B.NCF=利润额+折旧C.NCF=每年营业收入-付现成本-所得税D.NCF=净利+折旧+所得税回答错误!正确答案：

C某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为4600元，则借款利率为：（）收藏A.大于8％B.小于6％C.小于8％D.大于9％回答错误!正确答案：

C

多选题年金按付款方式可分为（）收藏A.普通年金B.递延年金C.即付年金D.永续年金回答错误!正确答案：

ABCD债券的资本成本率不等于债券的票面利率，其原因是（）收藏A.债券的资本成本率总是大于债券的票面利率B.债券的资本成本率总是小于债券的票面利率C.债券的利息在税前扣除D.发行债券要发生筹资费用回答错误!正公司发行债券筹集资金的原因主要有（）收藏A.保障股东控制权B.调整资本结构C.可以利用财务杠杆D.债券成本较低回答错误!正确答案：

ABCD股利支付与公司的盈余相脱节的股利政策有（）收藏A.剩余股利政策B.稳定增长的股利政策C.固定支付比率政策D.正常股利加额外股利回答错误!正确答案：

AB计算复利终值时所必需的数据资料有（）收藏A.每期等额的收付款B.利率C.期数D.现值回答错误!正确答案：

BCD进行证券投资应遵循（）原则收藏A.流动性B.方便性C.收益性D.安全性回答错误!正确答案：

ACD下列投资决策方法中，不属于贴现法的是（）收藏A.净现值法B.回收期法C.内部报酬率法D.投资利润率法回答错误!正确答案：

BD一般来说，股利分配政策的制定会受到（）的影响收藏A.公司的因素B.资本成本C.法律的因素D.优先股因素回答错误!正确答案：

ABC在投资决策中，使用现金流量计算的优点有（）。收藏A.可以排除人为因素的影响B.能体现资金时间价值观念C.能准确反映企业未来期间盈利状况D.体观了风险和收益间的关系回答错误!正确答案：

AB资本成本就是企业取得和使用资本而支付的各种费用，包括（）收藏A.股利B.借款手续费C.利息支出D.代理发行费回答错误!正确答案：

ABCD企业财务管理的基本环节包括（）收藏A.财务计划B.财务分析C.财务控制D.财务预测回答错误!正确答案：

ABCD企业资本成本结构最佳时，应该（）收藏A.企业价值最大B.财务风险最小C.经营杠杆系数最大D.资本成本最低回答错误!正确答案影响企业最优资本结构的因素有（）收藏A.企业的经营状况和财务状况B.企业的类型C.企业经营风险的程度D.管理成员的态度回答错误!正确答案：

ABCD企业与各有关方面的财务关系主要有（）收藏A.企业与职工的B.企业与内部各单位的C.企业与债权人的D.企业与所有者的回答错误!正确答案：

ABCD当一项长期投资方案的净现值大于零，则说明（）收藏A.该方案未来报酬的总现值大于初始投资的现值B.该方案现值指数大于1C.该方案可以投资D.该方案不能投资回答错误!正确答案：

ABC存货周转率计算时应考虑的因素有（）收藏A.平均存货B.流动资产C.净营运资本D.销售成本回答错误!正确答案：

AD债务比率用于衡量企业的（）收藏A.获利能力B.短期偿债能力C.长期偿债能力D.变现能力回答错误!正确答案：

BC能够被视为“自然融资”的项目有（）。收藏A.短期借款B.应付工资C.应付票据D.应付水电费回答错误!正确答案：

BCD确定资本金筹集的方式一般有（）收藏A.折衷资本制B.实收资本制C.分次筹集制D.授权资本制回答错误!正确答案：

ABD下列各项中，属于经营租赁特点的有（）收藏A.租赁期较短B.租赁合同较为稳定C.出租人提供租赁资产的保养和维修等服务D.租赁期满后，租赁资产常常无偿转让或低价出售给承租人回答错误!正确答案：

AC股利分配的基本原则有（）收藏A.同股同利B.公积金优先C.无盈利有股利D.纳税优先回答错误!正确答案：

ABD信用政策是企业关于应收账款等债权资产的管理或控制方面的原则性规定，包括()收藏A.信用条件B.坏帐损失C.信用标准D.收帐费用回答错误!正确答案：

AC企业财务管理的内容包括（）收藏A.资本筹集管理B.资本投放管理C.资本收入管理D.资本分配管理回答错误!正确答案：

ABCD企业持有现金的总成本主要包括()收藏A.短缺成本B.转换成本C.占有成本D.管理成本回答错误!正确答案：

ACD下列经济行为中，属于企业财务活动的有（）。收藏A.筹集资金活动B.利润分配活动C.资金营运活动D.投资活动回答错误!正确答案：

ABCD财务分析所依据的信息资料要真实可靠，为此，企业必须做到（）收藏A.财务报表编制方法要相对稳定B.会计核算要真实C.财务报表内容要齐全D.会计核算方法前后期要一致回答错误!正确答案：

ABCD企业持有一定数量的货币资金，其目的是为了满足（）收藏A.预防需要B.偿债需要C.往来结算需要D.获利需要回答错误!正确答案：

ABC表示时间价值的利息率不同于一般的利息率，一般的利息率包括（）收藏A.资金增值B.风险价值C.时间价值D.通货膨胀因素回答错误!正确答案：

BCD财务控制的工作主要有（）收藏A.制定标准B.消除差异C.确定差异D.执行标准回答错误!正确答案：

ABCD企业某一投资项目的现金流量包括（）收藏A.固定资产投资B.固定资产残值收入C.期初流动资产垫支D.每年净利润回答错误!正确答案：

ABCD最佳资本结构决策的主要方法有（）收藏A.每股收益分析法B.边际资本成本分析法C.综合分析法D.综合资本成本比较法回答错误!正确答案：

ACD股票投资具有以下特点（）。收藏A.拥有经营控制权B.投资收益高C.购买力风险低D.求偿权居后回答错误!正确答案：

ABCD资本成本包括()收藏A.使用成本B.筹资费用C.机会成本D.短缺成本回答错误!正确答案：

AB永续年金具有的特点为（）收藏A.每期等额支付B.没有期限C.没有终值D.每期不等额支付回答错误!正确答案：

ABC下列表述正确的是（）。收藏A.只凭债券到期收益率不能指导和选购债券，还应将其与债券价值指标结合B.如果债券到期收益率高于投资人要求的报酬率，则应买进C.如果买价和面值不等，则到期收益率和票面利率不同D.平价发行的债券，其到期收益率等于票面利率回答错误!正确答案：

BC影响债券购入价格的因素有（）收藏A.债券面额B.票面利率C.债券发行方式D.市场利率回答错误!正确答案：

ABD资本收益分配原则（）收藏A.按政策分配B.按比例分配C.资本保全D.按顺序分配回答错误!正确答案：

ABCD权益筹资方式与负债筹资方式相比，具有以下特点（）。收藏A.容易分散企业的控制权B.有利于增强企业信誉C.资金成本高D.筹资风险大回答错误!正确答案：

ABC普通股股东所拥有的权利包括（）收藏A.优先分配剩余资产权B.转让股份权C.分享盈利权D.优先认股权回答错误!正确答案：

BCD净现值与现值指数的共同之处在于（）。收藏A.都以设定的折现率为计算基础B.都不能反映投资方案的实际投资报酬率C.都考虑了资金时间价值因素D.都可以对独立或互斥方案进行评价回答错误!正确答案：

ABC财务分析的方法有（）收藏A.绝对额分析法B.比较分析法C.趋势分析法D.比率分析法回答错误!正确答案：

BCD企业盈利能力分析可以运用的指标有（）收藏A.销售利润率B.资产报酬率C.资本金利润率D.资产周转率回答错误!正确答案：

ABC下列表述中,正确的有()。收藏A.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数B.复利终值系数和复利现值系数互为倒数C.普通年金终值系数和偿债基金互为倒数D.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数回答错误!正确答案：

ABC影响股利政策的公司因素包括（）收藏A.投资机会B.盈余的稳定性C.股东利益要求D.资产的流动性回答错误!正确答案：

ABD下列各项中，能够影响债券内在价值的因素有（）。收藏A.票面利率B.债券的计息方式（单利还是复利）C.债券的价格D.当前的市场利率回答错误!正确答案：

ABD影响企业综合资本成本大小的因素主要有（）收藏A.个别资金成本的高低B.筹资费用的多少C.资金边际成本的大小D.资金结构回答错误!正确答案：

ABD企业提供现金折扣的好处在于()收藏A.吸引新客户B.杜绝坏账C.尽早收回应收账款D.扩大销售量回答错误!正确答案：

ACD反映企业盈利能力的指标主要有()收藏A.销售利润率B.资产利润率C.成本费用利润率D.资本金利润率回答错误!正确答案：

ABCD影响财务目标实现的因素是（）收藏A.金融环境B.经济环境C.自然环境D.法律环境回答错误!正确答案：

ABD企业财务管理的原则有（）收藏A.风险性B.合法性C.灵活性D.成本效益回答错误!正确答案：

ABCD判断题：资本成本是一种机会成本。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

A利润反映的是某一会计期间实现的现金流量。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B由于优先股的股利通常高于债券利息，所以优先股的信用等级一般高于同一企业债券的信用等级。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A财务分析的目的是了解企业各方面的财务状况。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B成长中的企业，一般采取低股利政策，处于经营收缩期的企业，一般采用高股利政策。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

A财务管理的原则是企业财务管理工作必须遵循的准则。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B加权平均资本成本的大小，则主要取决于每种资金所占比重一个因素。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B企业的目标就是财务管理的目标。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B企业财务管理目标不随环境因素的变化而变化。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A企业一般希望采取在贷款期内定期等额偿还方式还款，因为这样可以减轻还款负担，同时降低实际贷款利率。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A财富管理主要是对企业的物资运动进行管理。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B被少数股东所控制的企业，为了保证少数股东的绝对控制权，一般倾向于采用优先股或负债方式筹集资金，而尽量避免普通股筹资。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B影响经营风险的主要因素是经营杠杆。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A流动比率也称酸性试验。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B股东、债权人与经营者的目标是以自得，不存在矛盾。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B风险收益与反映风险程度的标准离差率成反比例的关系。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B企业折价购进债券，是因为债券的票面利率低于市场的实际利率。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B只要时间推移资金就会增值。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B赊销是扩大销售的有利手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B负债资金较多、资本结构不健全的企业在选择筹资渠道时，往往将净利润作为筹资的第一选择渠道，以降低筹资的外在成本。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B如果企业面临的风险较大,那么企业价值就有可能降低。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A企业财务决策的过程，实际上就是一个权衡风险和报酬的过程。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

A一般说来，资金时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

A企业溢价购进债券是为了补偿投资企业以后各期少收的利息，而预先付出的款项。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B债券价格由面值和票面利率决定。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B任何投资都要求对承担的风险进行补偿，证券投资组合要求补偿的风险包括不可分散风险和可分散风险。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B资本成本通常用相对数表示，即用资本成本占用费加上筹资费用之和再除以筹资额计算的商。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B由于现金的收益能力较差，企业不宜保留过多的现金。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

A企业的净利润越大，资产周转速度越快，则企业资产报酬率越高。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B债务的实际资本成本率在任何情况下都是税后成本率。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A投资决策中作为评价项目经济效益的基础现金流量是按权责发生制计算的。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B净现值和内部报酬率都是贴现现金流量指标，在任何情况下，运用两种方法得出的结论是相同的。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A在诸多投资方案中，投资回收期越短，方案越有利。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B从出租人的角度来看，杠杆租赁与售后租回或直接租赁并无区别。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B资产负债率与产权比率指标的基本作用相同。资产负债率侧重反映债务偿付的安全程度，产权比率侧重反映财务结构的稳健程度。这两个指标越大，表明企业的长期偿债能力越强。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A在现值和利率一定的情况下，计息期数越多，则复利终值越小。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A商业信用筹资属于自然性融资，与商品买卖同时进行，商业信用筹资没有实际成本。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A债券筹资的财务风险高，但资本成本低。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B对企业来说，资金越多越有利。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B时间价值不是指在社会生产周转中产生。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B企业花费的收账费用越多，坏账损失就一定越少。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A财务管理方法包括：财务预测方法、财务决策方法、财务核算方法、财务控制方法、财务分析方法。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A企业进行长期投资的目的，主要是为了获取长远的经济利益。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B收账费用与坏账损失之间呈反向变动的关系，发生的收账费用越多，坏账损失就越小。因此，企业应不断增加收账费用，以便将坏账损失降低到最小。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A现金股利是最常见、最主要的股利发放方式。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B风险报酬是指因为冒风险进行投资而取得的小于时间价值的部分。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B公司给普通股股东分配股利时，应优先分配优先股的股利。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

A如果企业负债为零，则财务杠杆系数为1。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B存货周转率太高，对企业的销售有不利的影响。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B企业拥有现金所发生的管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

A在固定成本不变的情况下，销售额越大，经营风险越小。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

A一般情况下，发行信用债券的企业不得将财产抵押给其他债权人。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B权益乘数越大，说名股东投入的资本在资本总额中所占的比重越大。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A凡一定时期内每期都有付款的现金流量，均属于年金。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A时间价值是指企业生产经营过程中货币资金拥有的价值。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

A固定资产周转率，又称固定资产利用率，它由于衡量固定资产的使用效率。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B在两个方案对比时，标准离差越大，说明风险一定越大。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B一般来说，对未来情况估计的程度越高，风险就越小。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B现金比率的提高不仅增加资产的流动性，也会使机会成本增加。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

B流动比率反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力，因此，流动比率越高越好。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B在不同时间单位资金的价值是相等的。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A资本收益分配的对象是利润额。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B公司亏损时，一般不应向股东分配股利。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

A筹集资金是企业财务活动的起点与终点。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A速动比率是把具有最好的变现能力的流动资产与流动负债相比的指标。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

A投资决策中使用的现金流量就是指各种货币资本。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A一般来说，财务杠杆系数越大，财务风险就越小。收藏A.正确B.错误回答错误!正确答案：

B任何一项财务比率都足以判断整个企业的财务状况和经营成果。收藏A.错误B.正确回答错误!正确答案：

A问答题：相对于股票债券筹资的优缺点？发行普通股票是公司筹集资金的一种基本方式，其优点主要有：

（1）能提高公司的信誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成公司借入一切债务的基础。有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票筹资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。

（2）没有固定的到期日，不用偿还。发行股票筹集的资金是永久性资金，在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。

（3）没有固定的利息负担。公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东；公司盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。

（4）筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。

股票筹资的缺点

发行股票筹资的缺点主要是：

（1）资本成本较高。一般来说，股票筹资的成本要大于债务资金，股票投资者要求有较高的报酬。而且股利要从税后利润中支付，而债务资金的利息可在税前扣除。另外，普通股的发行费用也较高。

（2）容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散。

另外，新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。

相对股票筹资而言，债券筹资的优点有：资金成本较低；保证控制权；具有财务杠杆作用。缺点：筹资风险高；限制条件多；筹资额有限。什么是营运资本？营运资本的投资策略和筹资策略如何？营运资本是反映企业短期偿债能力的一项基本指标

净营运资本=流动资产-流动负债精细化的资本管理包括资本配置和绩效考核两部分，在资本配置上以经济资本为核心约束风险资产总量的增加，指导业务资源有效配置，促进资产结构调整；在绩效考核上强调资本回报对经营管理的约束，要由考核账面利润向考核风险调整后资本回报率（RAROC）转变，将RAROC作为资本配置、业务决策和业绩考核的核心依据，明确经济资本占用与经济资本回报的内在关系，为不同产品、客户和部门的风险建立共同的衡量基础，引导财务资源有效配置。在具体操作上，由管理者直接领导的风险管理部门，汇总各分支机构同属性交易部位的风险损益互抵，以及不同交易部位的风险分散效果，正确估算出全行（合并后）的风险暴露，为进行高效率的风险资本配置、调整风险后的资产绩效评估和实施资产组合调整策略奠定基础，从而迈向积极式（active）的风险管理机制,以提升银行竞争优势。营运资本指投入于流动资产的那部分资本。企业债务资本筹资有哪些方式?每种筹资方式的优缺点如何?负债筹资的方式主要有银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等

（1）银行借款向银行借款是由企业根据借款合同从有关银行或非银行金融机构借入所需资金的一种筹资方式，又称银行借款筹资。

（2）发行债券公司债券是指公司按照法定程序发行的、预定在一定期限还本付息的有价证券。

（3）融资租赁租赁是指出租人在承租人给予一定报酬的条件下，授予承租人在约定的期限内占有和使用财产权利的一种契约性行为。融资租赁又称财务租赁，是区别于经营租赁的一种长期租赁形式，由于它可满足企业对资产的长期需要，故有时也称为资本租赁。

（4）商业信用商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。利用商业信用，又称商业信用融资，是一种形式多样、适用范围很广的短期资金。

银行借款

优点：1筹资速度快2筹资成本低3借款弹性好，即比较灵活，可以根据具体请款更改合同

缺点：1财务风险较大2限制条款较多3筹资数额有限通过杜邦分析体系可以获取什么信息？杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。该体系是以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。

因其最初由美国杜邦公司成功应用，所以得名。杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：

净资产收益率=资产净利率×权益乘数

而：资产净利率=销售净利率×资产周转率

即：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数

杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系，给管理层提供了一张明晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。

从企业绩效评价的角度来看，杜邦分析法只包括财务方面的信息，不能全面反映企业的实力，有很大的局限性，在实际运用中需要加以注意，必须结合企业的其他信息加以分析。

主要表现在：

1、对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。2、财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。但在目前的信息时代，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在这些方面是无能为力的。

3、在目前的市场环境中，企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。反映企业偿债能力的指标有哪些?各指标具体内容如何？【短期偿债能力指标】主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。1流动比率。其中：流动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款、存货等。流动负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、应付利息、应付股利、应付税费、应付职工薪酬2速动比率也称为酸性测试比率，是指速动资产与流动负债的比值速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+其他应收款3现金比率是指企业现金类资产与流动负债的比值。其中现金类资产包括企业持有的所有货币资金和持有的易于变现的有价证券，如可随之出售的短期有价证券、可贴现和转让的票据。现金比率=

（现金+短期有价证券）/流动负债现金比率是评价公司短期偿债能力强弱最可信的指标，主要作用在于评价公司最坏情况下的短期偿债能力。现金比率越高，公司短期偿债能力越强。【长期偿债能力指标】常用的反映企业偿债能力的指标有资产负债率、流动比率和速动比率三个指标。1资产负债率是企业总负债与总资产之比，它既能反映企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也能反映企业经营风险的程度，是综合反映企业偿债能力的重要指标，比率越低偿债能力越强。2流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，主要反映企业的偿债能力。3速动比率是指是货币资产，应收账款与活动负债的比率，反应的是企业短时间偿债能力，比率越高偿债能力越强。速动资产＝流动资产-存货。流动比率=流动资产/流动负债一般说，流动比率越高资产的流动性越强，短期偿债能力越强。流动比率大于1，说明企业流动资产大于流动负债，企业偿还短期负债不用动用固定资产等长期资产。2、速动比率=速动资产/流动负债速动资产是企业短期内可以变现的资产，等于流动资产减去存货后的金额，一般说，速动比率越高资产的流动性越强，短期偿债能力越强。速动比率大于1，说明企业速动资产大于流动负债，企业有足够的能力偿还债务。3、现金比率=现金/流动负债一般说，现金比率越高资产的流动性越强，短期偿债能力越强。4、资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%一般说，负债比率越高，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强，而债权人发放贷款的安全程度越低。5、有形资产负债率=负债总额/（资产总额-无形资产净额）*100%

有形资产负债率高，说明债权人发。放贷款的安全程度越低。6、产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力弱。7、已获利倍数=息税前利润/利息费用=利润总额+利息费用/利息费用一般来说，已获利倍数至少应该等于1.这项指标越大，说明支付利息的能力越强如何理解资本成本的含义?是属于期货从业词汇的一个，掌握好期货从业词汇可以让您在期货从业的学习中如鱼得水，这个词的翻译及意义如下：贷款的利率什么是资本成本？它们在决策中的作用是什么?含义：资本成本是指企业取得和使用资本时所付出的代价。取得资本所付出的代价，主要指发行债券、股票的费用，向非银行金融机构借款的手续费用等；使用资本所付出的代价，主要由货币时间价值构成，如股利、利息等。

作用（意义）：

1、资本成本是企业筹资决策的重要依据。企业的资本可以从各种渠道，如银行信贷资金、民间资金、企业资金等来源取得，其筹资的方式也多种多样，如吸收直接投资、发行股票、银行借款等。但不管选择何种渠道，采用哪种方式，主要考虑的因素还是资本成本。通过不同渠道和方式所筹措的资本，将会形成不同的资本结构，由此产生不同的财务风险和资本成本。所以，资本成本也就成了确定最佳资本结构的主要因素之一。随着筹资数量的增加，资本成本将随之变化。当筹资数量增加到增资的成本大于增资的收入时，企业便不能再追加资本。因此，资本成本是限制企业筹资数额的一个重要因素。

2、资本成本是评价和选择投资项目的重要标准。资本成本实际上是投资者应当取得的最低报酬水平。只有当投资项目的收益高于资本成本的情况下，才值得为之筹措资本；反之，就应该放弃该投资机会。

3、资本成本是衡量企业资金效益的临界基准。如果一定时期的综合资本成本率高于总资产报酬率，就说明企业资本的运用效益差，经营业绩不佳；反之，则相反。

性质：1.资本成本是指企业取得和使用资本时所付出的代价。取得资本所付出的代价，主要指发行债券、股票的费用，向非银行金融机构借款的手续费用等；使用资本所付出的代价，主要由货币时间价值构成，如股利、利息等。

2.资本成本是一种建立在假设基础上的不很精确的估算值。

3.资本成本主要是为企业筹资、投资决策服务的，其着眼点在于将来资金筹措和使用的代价。

4.资本成本是一种税后的成本。在确定存货的经济批量时应如何考虑与存货有关的成本？存货成本包括取得成本、储存成本和缺货成本，只有各项成本中的变动成本才是经济批量决策时的相关成本。相关成本仅包括变动的订购费用和变动的储存成本。只要这两部分成本之和最小，就能保证存货成本最小，相关总成本最小时的订货批量即为最佳经济批量。反映企业营运能力的指标有哪些?如何计算？1、营运能力反映企业资产经营和利润的效率，营运能力强的企业，有助于获利能力的增长，进而保证企业具备良好的偿债能力；

2、衡量企业营运能力的指标主要有总资产周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、应收帐款周转率和存货周转率等五个指标；

3、总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。1）流动比率

流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。其计算公式如下：

流动比率=流动资产÷流动负债

流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是，过高的流动比率也并非好现象。因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获得能力。经验表明，流动比率在2：1左右比较合适。但是，对流动比率的分析应该结合不同的行业特点和企业流动资产结构等因素。有的行业流动比率较高，有的较低，不应该用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否。只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。

（2）速动比率

速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定的局限性，如果流动比率较高，但流动资产的流动性较差，则企业的短期偿债能力仍然不强。在流动资产中，存货需经过销售，才能转变为现金，若存货滞销，则其变现就成问题。一般来说，流动资产扣除存货后称为速动资产。速动比率的计算公式为：

速动比率=速动资产÷流动负债

=（流动资产—存货）÷流动负债

通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但这仅是一般的看法，因为行业不同速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率则是很正常的。相反，一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1。

（3）现金比率

现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券（即资产负债表中的短期投资）。它是速动资产扣除应收账款后的余额，由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率的计算公式为：

现金比率=现金类资产÷流动负债

=（货币资金+有价证券或短期投资）÷流动负债

=（速动资产—应收账款）÷流动负债

虽然现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力，这个比率越高，说明企业偿债能力越强。但是，如果企业停留过多的现金类资产，现金比率过高，就意味着企业流动负债未能合理地运用，经常以获得能力低的现金类资产保持着，这会导致企业机会成本的增加。通常现金比率保持在30%左右为宜。

（4）保守的速动比率

所谓保守速动比率是指保守速动资产与流动负债的比值，保守速动资产一般是指货币资金、短期证券投资净额和应收账款净额的总和。其计算公式如下:

保守速动比率＝(货币资金＋短期证券投资净额＋应收账款净额)÷流动负债什么是经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆？三者相互关系如何？ 财务杠杆效应的含义：财务中的杠杆效应是指由于固定费用的存在而导致的，当某一财务变量以较小幅度变动时，另一相关变量会以较大幅度变动的现象。财务杠杆效应包含着以下三种形式：经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆。经营杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销业务量变动率财务杠杆是指由于债务的存在而导致普通股每股利润变动大于息税前利润变动的杠杆效应。

财务杠杆系数=息税前利润/[息税前利润-利息-融资租赁积金-(优先股股利/1-所得税税率)]复合杠杆是指由于固定生产经营成本和固定财务费用的存在而导致的普通股每股利润变动大于产销业务量变动的杠杆效应。

复合杠杆系数=普通股每股利润变动率/产销业务量变动率

或：复合杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数经营杠杆系数、固定成本和经营风险三者呈同方向变化，即在其他因素一定的情况下，固定成本越高，经营杠杆系数越大，企业经营风险也就越大。财务风险是指企业为取得财务杠杆利益而利用负债资金时，增加了破产机会或普通股每股利润大幅度变动的机会所带来的风险。财务杠杆会加大财务风险，企业举债比重越大，财务杠杆效应越强，财务风险越大。由于复合杠杆作用使普通股每股利润大幅度波动而造成的风险，称为复合风险。复合风险直接反映企业的整体风险。在其他因素不变的情况下，复合杠杆系数越大，复合风险越大；复合杠杆系数越小，复合风险越小。风险程度、利润、成本在赊销条件下，现金折扣条件的运用有何意义?如果销货方在赊销商品时提供了现金折扣条件,则购货方应当将应付账款按照商品价款扣除现今折扣后的净额入账资本收益分配对象和原则是什么？资本收益分配的对象息税前利润，简称EBlT，包括企业所有者和人力资本供给者享有的税后利润，如企业高层管理人员持有的虚拟股份分红和税后利润分成等。政府代表国家投资基础设施和政策环境享有的企业所得税收，以及由债权人提供债务资本而应享有的利息支出。在这里，利息支出既包括计人财务费用，从收人中扣抵的利息支出，也包括计人固定资产原始价值，已资本化的利息费用。

[3]将息税前利润作为资本收益分配对象的理由如下：(1)从经济学角度看，利息支出的本质是企业纯收入的分配，是属于企业创造收益的一部分，只不过，从会计核算的角度将其费用化的部分计入财务费用，以收入扣抵的形式于当期进行收回；相反，根据会计的配比原则，将其资本化的部分计人固定资产价值，以折旧的形式逐期收回。(2)包括无形资产在内的企业总资产，从其融资渠道来讲有产权性融资和债务性融资两大部分，其中债务性融资的成本是利息支出，而产权性融资的成本却是现金股利，由企业以税后利润支付。(3)在知识经济时代，企业重要的人力资本是企业生存和发展的基础，比实物资本发挥着越来越大的作用，它作为企业重要的资本来源，也将参与企业的税后利润分配，其支付形式主要是企业高层管理人员持有的虚拟股份或税后利润分成。(4)国家作为基础设施的投资人和企业政策环境的制定者，对企业的生产经营具有重要的作用，它参与企业资本收益分配的形式主要是企业的所得税收。资本收益分配的原则(一)按顺序分配的原则

[3]第一，确保企业债权人的收益。支付给债权人的债务融资成本应在当期或以后各期由企业的收入扣抵。其中，计人财务费用的部分由当期收入扣抵；计入固定资产价值的部分由以后各期的收入扣抵。当收入不能扣抵的情况下，企业的利润总额将出现负数，此时，国家、优先股股东和普通股股东以及企业高层管理人员中虚拟股持有者和税后利润分配者均不能参与企业的资本收益分配。第二，确保企业生产经营活动的正常进行。因为企业如前期出现了经营亏损，必然影响到企业的正常生。产经营活动，为此国家允许企业在一定时间内用税前利润弥补亏损，从而确保企业生产经营活动的正常进行。第三，确保国家的收益。因为，在企业的会计利润与应税所得之间出现永久性差异或暂时性差异的情况下，不能按企业的会计利润来计缴企业所得税，必须按企业的应税所得缴纳企业所得税。第四，确保企业优先股股东的利益。因为，在普通股股东参与企业资本收益分配前，必须分配优先股股东当年的固定收益或以前各年累积的未分配收益。(二)按比例分配的原则按比例分配是指属于同一分配顺序的各项目之间的分配必须按比例进行。如对税前利润的分配，必须在国家和企业产权资本的提供者之间按比例进行分配，在实务中一般是规定企业的所得税税率；再如，企业税后利润的分配，必须在企业留利和现金股利之间确定一个恰当的比例，在实务中，一般由国家规定企业法定盈余公积的比例，由企业董事会规定任意盈余公积的比例以及现金股利和其他股利形式的比例。(三)按政策分配的原则资本收益分配是一项政策性很强的工作，必须符合国家的政策法规。如债权人的债务资本收益水平、国家的所得税税率、法定盈余公积的比例以及不再提留法定盈余公积的比例，国家均有明确规定，企业必须照章执行。企业权益资本筹资有哪些方式?其特点各如何?筹资方式主权资本筹资方式主要有吸收直接投资、发行普通股票、发行优先股票和利用留存收益。1、吸收直接投资吸收直接投资，是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则，直接吸收国家、法人、个人投入资金的一种筹资方式。企业采用吸收直接投资方式筹集的资金一般可分为三类：吸收国家投资，吸收法人投资，吸收个人投资。2、发行普通股股票，是股份公司发给股东用来证明其在公司投资入股并借以取得股利的一种有价证券。普通股股票，是公司发行的代表首股东享有平等权利和义务，不加特别限制，股利不固定的股票。发行普通股股票（简称普通股）是股份有限公司筹集权益资金最常见的方式，企业发行普通股股票筹集的资金成为普通股股本。3、发行优先股优先股股票，是一种兼具普通股票和债券特点的有价证券。优先股股票募集的资金成为优先股股本。发行优先股股票（简称优先股）是公司获得权益资金的方式之一。4、保存留存利润留存利润，是指公司以税后利润支付股东的股利后，余下的归公司支配的利润。留存利润是构成公司的主权资本的一部分，也是公司进行权益筹资的重要方式，可为债权人提供保障，为公司未来的举债提供方便，增强公司的举债能力。而且由于它一般不用像外部筹资那样动用现金支付较高的筹资费用，因此，很多公司也愿意使用该筹资方式。特点主权资本具有以下特点：(1)主权资本的所有权归属于所有者，因此所有者可以参与企业经营管理决策、取得收益，并对企业的经营承担有限责任。(2)主权资本属于企业长期占用的“永久性资本”，形成法人财产权，在企业经营期内，投资者除依法转让外，不得以任何方式抽回资本，企业依法拥有财产支配权。(3)主权资本没有还本付息的压力，它的筹资风险低。(4)主权资本主要通过国家财政资金、其他企业资金、居民个人资金、外商资金等渠道，采用吸收直接投资、发行股票、留用利润等方式筹集形成。什么是个别资本成本、综合资本成本和边际资本成本？财务决策中各有什么作用？个别资本成本是指各种筹资方式的成本，主要包括债券成本、银行借款成本、优先股成本、普通成本和留存收益成本，前两者可统称为负债资金成本，后三者统称为权益资本成本。综合资本成本，也称为加权平均资本成本，是以各种不同筹资方式的资本成本为基数，以占资本总额的比重为权数计算的加权平均数。分为三个部分：个别资本成本、综合资本成本、资本的边际成本。公司无法以某一固定的资本成本筹集无限的资金，当公司筹集的资金超过一定限度时，原来的资本成本就会增加。追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本。综合资本成本,又称为加权平均资本成本，是以各种不同筹资方式的资本成本为基数，以各种不同筹资方式占资本总额的比重为权数计算的加权平均数。资本成本的计算分为三个部分：1个别资本成本，2综合资本成本，3资本的边际成本。作用资本成本在企业筹资、投资和经营活动过程中具有以下三个方面的作用：1、资本成本是企业筹资决策的重要依据。企业的资本可以从各种渠道，如银行信贷资金、民间资金、企业资金等来源取得，其筹资的方式也多种多样，如吸收直接投资、发行股票、银行借款等。但不管选择何种渠道，采用哪种方式，主要考虑的因素还是资本成本。通过不同渠道和方式所筹措的资本，将会形成不同的资本结构，由此产生不同的财务风险和资本成本。所以，资本成本也就成了确定最佳资本结构的主要因素之一。随着筹资数量的增加，资本成本将随之变化。当筹资数量增加到增资的成本大于增资的收入时，企业便不能再追加资本。因此，资本成本是限制企业筹资数额的一个重要因素。2、资本成本是评价和选择投资项目的重要标准。资本成本实际上是投资者应当取得的最低报酬水平。只有当投资项目的收益高于资本成本的情况下，才值得为之筹措资本；反之，就应该放弃该投资机会。3、资本成本是衡量企业资金效益的临界基准。如果一定时期的综合资本成本率高于总资产报酬率，就说明企业资本的运用效益差，经营业绩不佳；反之，则相反。如何确定债券发行价格？决定债券发行价格的基本因素如下：1、债券面额债券面值即债券市面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。2、票面利率票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。一般地，企业应根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。3、市场利率市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。4、债券期限期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。如何运用边际资本成本进行投资决策？是指企业每增加一个单位量的资本而形成的追加资本的成本。

公司无法以某一固定的资本成本筹集无限的资金，当公司筹集的资金超过一定限度时，原来的资本成本就会增加。追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本。

通常地，资本成本率在一定范围内不会改变，而在保持某资本成本率的条件下可以筹集到的资金总限度称为保持现有资本结构下的筹资突破点，一旦筹资额超过突破点，即使维持现有的资本结构，其资本成本率也会增加。由于筹集新资本都按一定的数额批量进行，故其边际资本成本可以绘成一条有间断点(即筹资突破点)的曲线，若将该曲线和投资机会曲线置于同一图中，则可进行投资决策：内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受；反之则拒绝；两者相等时则是最优的资本预算。

边际资本成本的作用在于判断融资方案的成本最小化决策。企业项目投资决策主要有那些方法？计算投资回报率！

看风险率！

还有就是看期望值持有存货会发生那些成本？其成本与存货持有量之间有什么关系？存货成本的构成从理论上讲，存货的成本应该包括从购入到使商品处于可供销售的地点和状态的一切直接和间接的支出。它包括：

（1）商品购买时的发票价格(价目表价格扣除商业折扣)减去购货折扣;

（2）商品在运输中由买方负担的运费、保险费、税款支出和在途正常损耗等;

（3）处理费用，例如对运输中弄皱的衣服重新加以烫平的费用。简述金融市场与企业财务活动的关系。金融业是指经营金融商品的特殊行业，它包括银行业、保险业、信托业、证券业和租赁业。金融业起源于公元前2000年巴比伦寺庙和公元前6世纪希腊寺庙的货币保管和收取利息的放款业务。金融业具有指标性、垄断性、高风险性、效益依赖性和高负债经营性的特点。

金融学（Finance）是研究价值判断和价值规律的学科。主要包括传统金融学理论和演化金融学理论两大领域。

人类已经进入金融时代、金融社会，因此，金融无处不在并已形成一个庞大体系，金融学涉及的范畴、分支和内容非常广，如货币、证券、银行、保险、资本市场、衍生证券、投资理财、各种基金（私募、公募）、国际收支、财政管理、贸易金融、地产金融、外汇管理、风险管理等。

金融学领域的学科交叉与创新发展的趋势非常明显，涌现出许多引人注目的新兴边缘学科，如演化金融学（EvolutionaryFinance）就是介于生物学和金融学的一门边缘科学，演化证券学则是介于生物学和证券学之间的边缘学科。简述资金时间价值的含义及作用。简述资金时间价值的含义及其表示方法。自考365网校解析答案：（1）资金时间价值的含义：资金在周转使用过程中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营活动中带来的增值额，称为资