互联网金融概述

期中论文题目：互联网金融概述院系：-经济学院专业：投资学年级：_2014级学生姓名：学号：二。一五年十一月TOC\o"1-5"\h\z摘要 1关键词 1Abstract 1Keywords 1\o"CurrentDocument"一、 中国互联网金融的发展史 2\o"CurrentDocument"二、 何为互联网金融？ 2\o"CurrentDocument"（一） 传统金融业务的互联网化 2\o"CurrentDocument"（二） 基于互联网平台开展的金融业务。 2\o"CurrentDocument"（三） 是全新的互联网金融模式 2\o"CurrentDocument"（四） 金融支持行业的互联网化。 3\o"CurrentDocument"三、 互联网金融的优势 3\o"CurrentDocument"（一） 极快的流通速度 3\o"CurrentDocument"（二） 极低的边际成本 3\o"CurrentDocument"（三） 减少信息不对称 3\o"CurrentDocument"（四） 去中介化 .4\o"CurrentDocument"四、 如何监管 4\o"CurrentDocument"（一） 根据不同金融业务进行监管 4\o"CurrentDocument"（二） 根据参与主体进行监管 4\o"CurrentDocument"五、 互联网金融对传统银行的影响 5\o"CurrentDocument"六、 对发展互联网金融的建议 5\o"CurrentDocument"（一） 将互联网金融作为经纪业务转型 5\o"CurrentDocument"（二） 与具备良好口碑和号召力的公司合作 5\o"CurrentDocument"（三） 重视完善产品线的建立 5\o"CurrentDocument"（四） 需要强大技术力量的支撑 6\o"CurrentDocument"七、 结论 6\o"CurrentDocument"八、 参考文献 6摘要：互联网金融的发展，其对人们的生活发挥越来越大的作用。本文讨论了互联网金融的产生和发展，其对传统银行业的优势和影响，在未来，国家如何对互联网金融进行监管等问题关键词：互联网金融优势监管影响Abstract:thedevelopmentofInternetbanking,thepeople'slifeplaysanincreasinglylargerole.ThispaperdiscussestheemergenceanddevelopmentofInternetbanking,itsadvantagesandimpactonthetraditionalbankingindustry,inthefuture,howthestateoftheInternetbankingsupervisionandotherissuesKeywords:Internet,financialadvantage,supervision,influence、中国互联网金融的发展史在我国，互联网金融这个概念最先由谢平在2012年4月7日“金融四十人年会”上公开提出，在其书《互联网金融模式研究》中指出互联网是不同于商业银行和资本市场的“第三种”融资模式。在未来社会，随着云计算，移动支付和社交网络等现代信息科技的发展，其将对人类的金融模式产生颠覆性的影响。2013年6月，阿里巴巴集团推出“余额宝”业务，支付宝内的资金可以转移到余额宝之中，不但余额可以增值而且收益稳定，还可直接用于购物支付和转账，这一业务颠覆了人们对金融理财的传统认识。2013年7月5日，国务院办公厅发布了《关于金融支持经济结构调整和转型升级指导意见》（俗称金融改革“国十条”），提出了未来金融改革的10条改革政策。在“国十条”中提及扩大民间资本进入金融：”鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造；尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。“从政府层面上，为互联网金融铺平了道路，在此背景下，互联网金融蓬勃发展。二、何为互联网金融？2014年4月29日，中国人民银行稳定局对《互联网金融的发展和监管》做专题分析，指出互联网金融是互联网和金融的结合，是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。而互联网金融的业态包含第三方支付、p2p、众筹融资，以及银行保险、证券和资产公司等等，借助网络平台销售的一些产品，大致可以分为这四类。（一） 传统金融业务的互联网化在我们传统金融业务的联网化主要体现为网上银行，证券网上交易以及保险产品的网络销售，2014年底，深圳前海微众银行已获准开业，也标志着第一家互联网银行正式运行。同时，也预示着民营银行在打破金融业“玻璃门”方面再次迈出新步伐。但是这个并非是真正的互联网金融，这只是把传统金融业的业务用互联网技术来处理。（二） 基于互联网平台开展的金融业务。主要表现为利用网络平台销售金融产品，以及基于网络平台上的客户信息和大数据，向网上商户开展的小额贷款和面向个人开展的消费金融业务。前者在中国的代表是基于支付宝销售平台的市场货币基金，即余额宝。后者的典型代表包括阿里小贷和东京白条。但是从目前中国的发展情况来看，这类业务只是现有金融业务的补充，还不至于颠覆传统金融业务模式。余额宝虽然使银行存款流向减少，但是这只是因为当前存款利率尚未开放，（三） 是全新的互联网金融模式主要指p2p网络贷款和众筹融资。其中p2p数量众多，但是由于国内信用体系不完善和监管缺失，p2p平台出现很多诈骗、破产的案例，截止2015年10月全国共有p2p平台2417家，累计问题平台数量有1031家，因此我国p2p平台亟待完善相关的监管政策和法律。不同于p2p众筹平台才刚刚起步，其发展和监管还在摸索之中。众筹的含义及基于互联网面向公众为产品（特别是创业产品进行融资），众筹的融资方式包括债券、股权、捐赠和产品预购。作为新兴金融业态，国内的监管尚不健全。（四）金融支持行业的互联网化。这类互联网金融模式不属于金融业务，主要为大众通过金融业务和产品的信息发布、搜索业务，为金融机构提供支持功能。网络平台虽然不提供金融服务，但是他们能大大提升人们对于金融产品和业务的认知，从而提高金融体系的运营效率，他们也是互联网金融的重要组成部分。三、互联网金融的优势互联网金融是互联网和金融的结合体，而金融本质上是产生和传播金融信息，其要求就在于配置的高效性。而互联网本身就是信息生产和传播的极佳载体，。互联网的特点一是开放性，不存在范围上的限制，打破是时间和空间的阻拦。三是无中介性，互联网没有管理层次，它体现的是一种非中心的，离散式的管理结构。四是交流成本低，互联网的使用费用远远低于传统的电信工具。五是海量信息。当金融信息遇上互联网，他们之间的优势将发挥的淋漓尽致，笔者个人认为未来互联网金融会出现如下特点。（一） 极快的流通速度当某人拥有一个好的生产项目时，却没有资金，通过互联网金融平台就可以快速获得资金来完成项目而获得利润。而资金的闲余者则通过借出自己多余的资金而获得了高出传统银行业的收益，因为除去了传统银行业从中扣除的中介费。而且资金的获取不再局限于一村一乡，一城一镇，而是可以向在互联网平台上向全国人民融资。（二） 极低的边际成本当互联网金融机构的基础硬件设施建立之后，在互联网所能承受的容量之内，其边际成本几乎为零。超过一定的人数之后，多服务一个人所花费的成本和多服务一百个人花费的成本相当。这使被被金融排斥的人们可以突破限制，所谓的金融排斥是指，传统金融机构不愿意服务的中小客户，因为由于边际收益和边际成本的不对等，所以传统金融机构宁愿放弃或消极服务，而将更多的资源用于服务高净值的客户。而互联网金融的满足了小微企业和部分个人客户的需求，通过互联网金融企业搭建的网络金融平台，他们可以在互联网上需找需要的金融资源，缓解金融排斥，提升社会的福利水平。在长尾效应的影响下，原来不被传统金融领域所重视的零散资金和短期存款资金能为互联网金融创造出巨大的收益（三） 减少信息不对称资金供应方和资金需求方都能更加方便的获取信息，资金供应方获得对方的交易记录，选择的风险管理工具和风险分散工具，通过信息技术深入分析数据，全面掌握对方的信息，从而选择是否提供资金，而资金需求方如果拥有一个好项目也可以及时获得资金，开展自己的项目。，资金充分而快速地抵达潜在的客户，从而提高资源的配置效率。（四）去中介化在互联网金融没有出现之前，交易双方因为信息不对称，获取信息要消耗极大的成本，所以只能委托给传统金融机构。而随着传统金融机构生产信息的专业化，作为资金的供应方和资金需求方之间的媒介，垄断了双方的信息的交流，而从中获取利润。但是在互联网金融时代，互联网金融机构只是作为一个信息交流的平台，资金供求双方不再需要银行或者交易所等中介机构撮合四、如何监管互联网金融的监管体系尚不完善，也出现了很多问题，国家要尽快完善监管体系。2015年3月12日中国人民银行行长周小川在等在答记者问上，表示央行对互联网金融的监管意见正在完善审批中”要鼓励创新，适度监管“。在未来对不同的互联网金融形式，因为它们内在的法律关系是不一样的，所以要采用的不同的监管方法。（一） 根据不同金融业务进行监管对第一类传统金融业务的互联网化的产品，因为不是真正意义上的互联网金融，可以沿用旧有的监管方法，根据互联网具体情境进行一定的改变。对第二类业态基于互联网平台开展的金融业务，主要是运用互联网平台来销售金融产品，其监管框架也可以沿用原来的监管体系，只是要求互联网平台拥有销售牌照即可。在目前来看，给监管带来最大挑战的是第三类业态，即全新的互联网金融模式。从国外的经验看，对于p2p监管仍然运用了原来的监管体系，但是它是原来监管框架的综合运用，用到了证券、借贷、消费者保护方面的法规。但是对于众筹，则是建立了新的法规进行监管，奥巴马政府在2012年颁布了JOBSACT，《创业金融企业融资法案》，该法案第三章，专为众筹制定，美国同时也修改了证券法，使得通过互联网面向公众融资的众筹模式成为可能。这反应了国外金融监管的灵活性，值得我们借鉴。（二） 根据参与主体进行监管我们换一个角度，从互联网金融的参与主体来看，我们未来对互联网金融的监管可以分为这三个方面。第一个是对互联网金融机构的监管，监管的出发点是金融机构本身的破产或者流动性降低会影响客户交易、存款人利益甚至影响到实体经济，所以要监管主要要关注资本充足率、流动性监管、风险危机处理能力。第二个是对消费者的保护，因为信息不对称的情况下金融机构侵害消费者的权益，从而获得不法收入。第三个是对金融行为的监管，包括对互联网金融参与者行为的监管，目的在于提高金融市场的稳定性和安全性，对于金融机构的行为监管主要方面是针对资产证券化，金融衍生品，信用评级机构和高管薪酬等方面。对互联网金融模式下的监管形态表明：在互联网下，针对金融机构的审视监管淡化，以行为监管和金融消费者保护为主。五、 互联网金融对传统银行的影响多年来，中国的金融业基本上由银行主导并垄断，金融机构的创新意识比较弱，银行等主要服务于国有大中型企业和政府融资平台等，不愿意为中小微企业和普通个人客户提供金融服务或者说金融机构的收益与成本结构不支持，这方面的服务能力有限。金融发展与创新被抑制，客户的潜在需求无法得到满足，因此互联网金融的出现和发展就成为中国市场的深化、变革以及客户需求的爆发提供了契机。但是部分学者认为互联网金融产品的出现并不能撼动传统银行业的地位。其中博强通过定量分析和定性分析方法，指出由于银行在人才储备、法律法规、第三方支付以及客户信任度等方面具有无与伦比的的优势，银行在银行业的优势，银行在金融地位不那么容易被动摇。还有学者认为互联网金融和传统金融业未来双方将加强合作，共同发展。因为中国人口文化层次参差不齐，文化素质低的客户仍然会选择传统银行，二者服务侧重面有区别，差异化金融服务具有互补功能，不会形成恶性业务竞争。再次，互联网金融主要借助互联网技术进行业务运作，在风控、业务针对性等方面需要完善和探讨。总而言之，传统银行业并不会被取代，而促进传统银行业的发展，两者相互补充，共同发展。六、 对发展互联网金融的建议（一） 将互联网金融作为经纪业务转型证券公司、商业银行等金融机构都面临着类似的问题：区分客户，为不同客户提供不同服务。对于证券公司而言，将营业部转型为综合业务中心，必然对经纪业务的客户重新定位：对于大客户，通过财富中心，开展主要以线下手段为主的服务；对于中小客户，逐步引导至互联网上，通过标准化产品和服务来满足需求。这样可以释放一些资源，将资源集中于大客户。互联网金融的客户中，一部分是引导上来的原有客户，更大比重的客户则来自于通过互联网金融新增的小微客户。随着时间的流驶，这些小微客户中会有一部分成长起来，积累起可观的财富，互联网也会成为他们生活中不可或缺的环境——日本网络券商的成长轨迹正是如此。在短期内，互联网金融业务盈利状况会糟糕，但是着眼于长远的话，还是比较乐观的。（二） 与具备良好口碑和号召力的公司合作依靠自身的力量，中小金融机构很难快速建立口碑和形象（招行的小企业E家备受关注，如果一个小的城市商业银行也出一款类似产品，受关注程度可能大不一样）。在与时间赛跑的这场竞争之中，中小金融机构没有足够的时间通过内生力量聚集起足够市场关注度和号召力，因此与大公司的合作必不可少。互联网金融是资本、知识和技术深度融合的结晶。与大公司的合作，可以优势互补（金融机构拥有知识一一百度百发打出保本保息8%收益的宣传，而后被指不合规，原因一是百度没有专业知识，二是华夏基金与之配合不够紧密；大公司拥有资本和市场影响力、号召力），达到最佳效果。（三） 重视完善产品线的建立这是非常重要却在中小金融机构内部被长期忽视的问题。市面上的资产管理种类非常多，未来的机会在于帮助客户挑选合适的产品，而不在制造产品。挑选产品的前提时要有足够多可供选择的产品存在于产品库中。金融市场的变化非常迅速，不同的产品也适应不同的市场环境（在股票牛市时，股票基金和指数基金时良好的投资标的；在市场不景气时，货币市场型基金时很好的配置种类一一余额宝实际上就是一款货币市场型基金，很多证券公司的现金宝产品实际上也是货币市场型基金。再例如，基金中有一类行业基金，投资者可能看好某一行业，但是没有办法选择股票作为投资标的，那么行业基金就是很好的替代品，并且风险更低），产品库中的产品始终会有些时不能直接带来收益的。发展互联网金融，互联网只是平台和手段，其核心还是金融产品（平安陆金所和招行小企业E家产品一上线就被抢购一空，关键还是产品本身具有足够的吸引力，而不是由于采取了互联网的平台。这些产品的特点除了收益稳定之外，就是产品要素简单明白，而大多数小微客户没有办法从成千上万款公募基金中挑选满足自己需求的产品，1000只公募基金对于他们来说就是1只产品一一但实际上他们的差别是明显而巨大的。如果可以借助互联网工具来筛选符合客户要求的产品，小微客户还是愿意尝试的，因为这些产品的供应非常充足），互联网金融就是要利用有效