连接器行业研究报告

连接器行业研究汇报一、连接器：电子器件的桥梁1.1连接器连接器件是电子系统设备之间电流或信号传播与互换的电子部件。连接器组件系将连接器与对应的电缆（包括光纤光缆、电线电缆、微波同轴电缆等）整合为对应的电路回路，实现电子设备之间信号连接与传播的组件。连接器在电子设备中形成电路重要是通过电缆或者PCB（印制电路板）进行连接，其中采用电缆进行电路连接具有长距离传播、柔性布线等优势。连接器模块系将电子器件集合组装成模块的产品，一般需要将连接器、印制线路板、保护密封装置、钣金构造件、继电器等合组装成模块。连接器组件系将连接器与对应的电缆（包括光纤光缆、电线电缆、微波同轴电缆等）整合为对应的电路回路，实现电子设备之间信号连接与传播的组件。连接器在电子设备中形成电路重要是通过电缆或者PCB（印制电路板）进行连接，其中采用电缆进行电路连接具有长距离传播、柔性布线等优势。（1）按传播介质，可分为电、光和微波连接器按照传播的介质不一样，连接器重要分为电连接器、微波连接器、光连接器。不一样类别的连接器对性能有不一样规定：（1）电连接器必须满足接触良好、工作可靠的规定。其中，大功率电能传播时还规定接触电阻低、载流高、温升低、电磁兼容性能高；传播高速数据信号则规定电路阻抗持续性好、串扰小、时延低、信号完整性高。（2）微波射频连接器除了接触的可靠性规定外，对于阻抗设计与赔偿规定严格，需要符合插损、回损、相位和三阶互调等性能规定。（3）光纤连接器对于组件的对准精度规定严，因此对接触部件的加工精度规定较高，洁净度高，定位精确。由于连接器制造工艺规定不一样，因此连接器制造商一般为单一的电连接器、射频连接器或光连接器生产企业。国外的泰科、安费诺等连接器巨头企业同步具有生产电连接器、射频连接器、光连接器的能力；国内大部分制造企业仅限于其中单个类型的产品进行生产，国内同步具有电连接器、射频连接器、光连接器生产能力的企业不多，瑞可达是其中之一。（2）按下游场景，可分为通信、汽车、工业连接器等按应用场景不一样，连接器重要分为通信连接器、汽车连接器、消费电子连接器、工业连接器等。汽车连接器重要是以电连接器为主，不过伴随汽车智能化、网联化发展，车载射频连接器也开始应用。汽车连接器是连接器第一大应用领域。汽车领域是连接器最大的市场，汽车连接器占全球连接器产业比例达22%。根据Bishop&associates数据，全球连接器市场规模到达642亿美元，-年均复合增速约为4.3%；全球汽车连接器的市场规模为152.10亿美元，-年均复合增长率为5.33%，高于同期全球连接器总市场规模的增速。因汽车领域特殊的安全性规定，连接器，尤其是新能源汽车连接器性能侧重点为高电压、大电流、抗干扰等电气性能，并且需要具有机械寿命长、抗振动冲击等长期处在动态工作环境中的良好机械性能。1.2汽车连接器：种类多样，应用于不一样车载系统新能源汽车是一款集大成的产品，包括了安全、娱乐、信息传播、动力、储能等等不一样类型，不一样领域的需求，这就意味着在不一样模块上，根据其应用方向的不一样，对连接器的性能规定也会存在差异。目前主流车载连接器的种类有：1、高压连接器，重要运用于动力电机，配电盒、逆变器，AC/DC等电池和电驱动单元；2、换电连接器，属于高压的一种，安装在车内以实现迅速换电；3、射频连接器，重要用于传感器，摄像头以及娱乐终端等领域。4、以太网连接器，连接车载高速网络—以太网系统，将各个关键域控制器连接在一起；5、低压线束连接器，负责刹车系统，车门线束，变速和转向系统等其他车身控制领域。1.3通信连接器：第二大下游，技术迅速迭代通信连接器：通信连接器产品需要满足特性阻抗、插入损耗、电压驻波比等电气指标，需要实现低信号损耗、低驻波比、微波泄漏少等功能规定。通信连接器产品多为定制化产品，会同步使用电连接器、射频连接器、光连接器。在通信板块不一样细分领域，连接器种类也有所不一样：（1）在通信数据中心或者服务器侧，高速连接器需求占据较高比例；（2）在无线基站侧，由于5GMASSIVEMIMO技术的出现，射频连接器需求占比较高。通信高频连接器在微波信号传播过程中，轻易产生损耗衰减、波形干扰等影响通信质量的状况；同步，5G通信技术对于连接器的浮动容差功能提出了更高的规定。因此，连接器的阻抗赔偿设计、仿真能力系产品设计工艺中的技术难点。根据前瞻产业研究院数据，连接器在一般通信设备中的价值占比约为3-5%，而在某些大型设备中的价值占比则超过了10%。通信是连接器的第二大下游，占全球连接器市场约20%。,全球通信连接器的市场规模增长到142.69亿美元，-该领域市场规模年均复合增长率为5.85%，高于同期全球连接器总市场规模的增速。二、新能源汽车&5G建设双轮驱动，打开连接器行业长期成长空间2.1国内连接器：全球占比30%，市场规模约200亿美金全球连接器市场规模从的489.亿美元增长至的642亿美元，年均复合增速约为3.46%，估计到全球连接器市场规模将超过900亿美元；而得益于我国通信、汽车、消费电子等连接器下游应用产业在迅速发展，我国连接器市场规模从的112.96亿美元，增至的194.77亿美元，年复合增长率达7.05%，明显高于全球同期增速，且我国占全球连接器市场份额约为30.35%。从地区市场规模占比状况看，中国已超过欧洲、北美地区成为全球最大的连接器市场，市场规模占比也从的23.10%提高至的30.35%。伴随下游新能源汽车、物联网发展迅速，未来将持续推进汽车连接器、通信连接器市场规模不停扩大。2.2新能源汽车连接器价值量远高于老式车连接器价：老式汽车需要用到的电子连接器种类有近百种，单一车型所使用的连接器到达600左右，重要集中应用在发动机管理系统、安全系统、娱乐系统等方面。相较于老式燃油汽车，新能源汽车对连接器的需求量明显增长。老式燃油汽车单车使用低压连接器价值在1,000元左右，而纯电动乘用车单车使用连接器价值区间为3,000-5,000元，纯电动商用车单车使用连接器价值区间为8,000-10,000元，价值量相比老式车大幅提高。量：新能源汽车渗透率不停提高，新能源汽车连接器有望量价齐升。我国新能源汽车连接器市场规模为33.73亿元。全球新能源汽车销量从的54.6万辆增长至的162.1万辆，年复合增长率达72.30%，到估计销量将到达600万辆，年均复合增长率达29.92%。伴随新能源汽车产销量的迅速增长，到2024年新能源汽车连接器市场规模有望突破100亿元，年均复合增速超过24%。2.35G基站建设加速，连接器需求几何级增长移动通信技术的发展经历了GSM(2G)、3G、LTE(4G)阶段，正逐渐在向5G演进，5G的传播速度相比4G高100倍左右，其对连接系统的传播速度和通道功能规定大幅增长。例如：4G单一基站基本是4-8通道传播，而5G基站基本为32-64通道传播，不仅对连接器的需求数量呈几何级的增长，对性能规定也更为严格。根据工信部数据，目前我国5G基站数达115.9万个，占全球70%以上，5G终端连接数达4.5亿户，相较去年增长了2.47亿户，千兆网络已具有覆盖超过2亿户家庭的能力。据前瞻产业研究院估计，我国5G基站建设节奏将展现加速后回落但仍维持在较高水平的态势，2024年5G基站新建数量有望到达顶峰，估计将到达265万站。按照目前主流的天线方案计算，每个基站将会用到64个射频连接器。根据目前5G基站的主流架构，每座宏基站需要用到192套(采用介质滤波器的构造)或384套(采用金属滤波器的构造)的板对板连接器。5G基站数量的增长给通信连接器市场带来广阔的增长空间，通信连接器企业迎来持续发展，至2025年全球和国内通信连接器市场规模将分别到达215亿美元和95亿美元。三、竞争格局：欧美日企领先，内资企业积极布局汽车电子3.1国内起步较晚，制造&消费转移趋势明显全球连接器市场集中度较高：连接器行业是充足竞争的行业，产品类别众多，细分市场高度分散，专注于细分市场的众多中小连接器企业市场份额较低。与此同步，全球连接器市场逐渐展现集中化的趋势，形成寡头竞争的局面，全球连接器行业前十名企业的市场份额从1995年的41.60%增长到的61.44%。TEConnectivity(泰科电子)、Molex(莫仕)、Amphenol(安费诺)这三家美国大型厂商在各个细分领域排名均靠前，泰科、安费诺和莫仕，三家厂商的市场份额约占全球总体份额的30%以上。中国连接器行业现实状况：起步较晚，以中小企业为主，市场集中度偏低，且以中低端产品为主。除军工领域外，我国汽车、医疗、通讯等高端市场均被外国企业占据。在中国政策积极的引导以及下游汽车、通讯等领域的需求增进下，中国连接器行业整体技术水平有了大幅提高，正处在迅速追赶中。伴随Celestica，富士康，Jabil和Sanmina等大型电子制造服务（EMS）提供商的兴起，亚洲的供应链、劳动力成本、消费量都体现出了明显的优势。目前中国大陆排名全球前十的连接器企业仅立讯精密一家，中国市场供需变化有一定偏离，国内企业存在广阔的国产替代空间。3.2行业集中度较高，头部竞争格局相对稳定连接器行业并购不停，行业集中度提高。根据接插世界网记录，1985-间，连接器行业已经有589起并购。其中从1985-1999年进行了126次，-进行了463次，并购明显加紧。在并购浪潮中，三大连接器巨头安费诺、泰科、Molex一直积极收购某些竞争对手。从1999年到，Amphenol收购了52家企业，在同一时期内，Molex收购了27家和TE收购了25家。虽然全球连接器行业前十厂商地位变化较大，但整体看行业头部竞争格局相对稳固。自1980年以来，TEConnectivity一直是最大的连接器企业,经历几次更名最终更改为目前名称TEConnectivity，Molex与Amphenol均保持在前十名。而在1980年名列前十但在未能保持在前十名的企业包括ITTCannon，杜邦（Berg）3M，温彻斯特，奥古特，CinchConnectivitySolutions和Burndy，其中多数被头部企业收购为重要原因。3.3各大厂商均布局汽车电子，国产替代空间广阔在汽车电子上游市场，欧洲、美国、日本等发达国家和地区企业凭借长期技术和客户积累，仍然处在竞争优势地位。例如，泰科电子、莫仕、安费诺等企业在汽车连接器领域竞争优势较强；莱尼、矢崎等企业占据了汽车线束领域的较大市场份额。国外厂商如泰科、安费诺、罗森伯格、等汽车连接器品类较全，在高压、高速连接器均有深厚积累；国内厂商如中航光电、瑞可达、永贵电器等主攻汽车连接器中的高压连接器，电连技术、意华股份专攻高速连接器。四、重点企业分析4.1徕木股份：不停加码汽车业务，积极向新势力拓展企业客户资源优质。在汽车电子领域已实现对法雷奥集团、科世达集团、伟世通、比亚迪、哈曼企业、大陆汽车电子、天合汽车集团、麦格纳、宁德时代等著名企业供货，将产品应用在大众、通用、奔驰、福特、丰田、本田、上汽、一汽、比亚迪、长城、吉利、日产等大型整车厂商的车型中。不停投入汽车产品研发。伴随汽车工业不停进步，新能源汽车加速替代老式燃油车，自动驾驶技术加速渗透，汽车智能化程度、电子化程度不停提高，汽车中使用的连接器数量日益增多，汽车电子连接器市场增长空间广阔。为了抓住汽车电子发展机遇，企业在汽车类产品不停投入研发，近三年间，企业超过70%的研发费用投入在汽车类产品。募投项目加码新能源汽车业务。6月，企业公布非公开发行A股股票预案，拟非公开发行募集资金总额不超过70,000.00万元（含70,000.00万元），其中40,000万元计划用于新能源汽车连接器项目，10,000万元用于建设新能源汽车研发中心。项目达产后将新增年产500万只新能源汽车高电流电压连接器、1,200万只(套)辅助驾驶模块连接器的生产能力。4.2胜蓝股份：汽车连接器和刀片电池组件迎来爆发胜蓝股份成立于，系一家专注于电子连接器及精密零组件的研发、生产及销售的高新技术企业，重要产品已广泛应用于消费类电子、新能源汽车等领域。企业已与富士康、立讯精密、小米、TCL、日本电产、日立集团、比亚迪、长