财务战略的分析与制定

财务战略的分析与制定摘要：伴随全球经济一体化进程的加紧，市场竞争日趋剧烈，市场环境愈加复杂多变。对于企业而言，制定一种合适的、符合企业长远发展的战略尤为重要。财务战略是企业总体战略的一种重要构成部分，企业战略需要财务战略来支持。财务战略作为企业整体战略的一种子系统，通过对企业内外环境分析并结合企业整体战略的规定，可以提高企业财务的能力、企业财务系统对环境的适应性；财务战略重视系统性分析，将提高企业整体协调性，从而增强企业的协同效应；财务战略着眼于长远利益与整体绩效，有助于发明并维持企业的财务优势，进而发明并保持企业的竞争优势。由此可见，财务战略在企业发展过程中正发挥着日益重要的作用。本文将对财务战略的分析和制定进行简介。关键字:财务战略企业战略SWOT分析综合分类考虑原因一、财务战略概述1、财务战略的含义财务战略是在企业总体战略的目的的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目的为目的，以实现企业财务的优化配置为衡量原则，所采用的战略性思维方式、决策方式和管理方针。2、财务分析的分类财务战略可以按照职能类型和综合类型进行分类。按职能可分为投资战略、筹资战略、营运战略和股利战略；按综合可分为扩张型财务战略、稳增型财务战略、防御型财务战略和收缩型财务战略。1）职能类型①投资战略：投资战略是波及企业长期、重大投资方向的战略性筹划。企业重大的投资行业、投资企业、投资项目等筹划，属于投资战略问题。②筹资战略：筹资战略是波及企业重大筹资方向的战略性筹划。企业重大的初次发行股票、增资发行股票、发行大笔债券、与银行建立长期合作关系等战略性筹划，属于筹资战略问题。③营运战略：营运战略是波及企业营运资本的战略性筹划。企业重大的营运资本方略、与重要的供应商和客户建立长期商业信用关系等战略性筹划，属于营运战略问题。④股利战略：股利战略是波及企业长期、重大分派方向的战略性筹划。企业重大的留用利润方案、股利政策的长期安排等战略性筹划，属于股利战略问题。2）综合类型①扩张型财务战略：扩张性财务战略一般体现为长期内迅速扩大投资规模，所有或大部分保留利润，大量筹措外部资本。②稳增型财务战略：稳健性财务战略一般体现为长期内稳定增长的投资规模，保留部分利润，内部留利与外部筹资相结合。③防御型财务战略：防御性财务战略一般体现为保持既有投资规模和投资收益水平，保持或合适调整既有资产负债率和资本构造水平，维持现行的股利政策。④收缩型财务战略：收缩性财务战略一般体现为维持或缩小既有投资规模，分发大量股利，减少对外筹资，甚至通过偿债和股份回购偿还投资。财务战略分析措施——SOWT分析财务战略分析是通过对企业外部和内部条件分分析，全面评价与财务资源有关的企业外部的机会与威胁、企业内部的优势与劣势，形成企业财务战略决策的过程，财务战略分析的措施重要是SWOT分析法。1、SWOT分析法的含义SWOT四个英文字母分别代表：S优势：StrengthW劣势：WeaknessO机会：OpportunityT威胁：ThreatSWOT分析法是用来确定企业自身的竞争优势、竞争劣势、机会和威胁，从而将企业的战略与企业内部资源、外部环境有机地结合起来的一种科学的分析措施。同步应考虑财务战略的特性，为财务战略提供参照方案。财务战略关注的焦点是企业资金流动，这是财务战略不一样于其他多种战略的质的规定性；企业财务战略应基于企业内外环境对资金流动的影响，这是财务战略环境分析的特性所在。企业财务战略的目的是保证企业资金均衡有效流动而最终实现企业总体战略；企业财务战略应具有战略的重要一般特性，即应重视全局性、长期性和发明性。2、SWOT分析内容运用这种措施可以从中找出对自己有利的、值得发扬的原因，以及对自己不利的、要避开的东西，发现存在的问题，找出处理措施，并明确后来的发展方向。根据这个分析，可以将问题按轻重缓急分类，明确哪些是急需处理的问题，哪些是可以稍微拖后一点儿的事情，哪些属于战略目的上的障碍，哪些属于战术上的问题，并将这些研究对象列举出来，根据矩阵形式排列，然后用系统分析的所想，把多种原因互相匹配起来加以分析，从中得出一系列对应的结论而结论一般带有一定的决策性，有助于领导者和管理者做出较对的的决策和规划。1）分析环境原因运用多种调查研究措施，分析企业所处的多种环境原因，即外部环境原因和内部能力原因。外部环境原因包括机会原因和威胁原因，它们是外部环境对企业的发展直接有影响的有利和不利原因，属于客观原因。内部环境原因包括优势原因和弱点原因，它们是企业在其发展中自身存在的积极和消极原因，属主观原因，在调查分析这些原因时，不仅要考虑到历史与现实状况，并且更要考虑未来发展趋势。2）构造SWOT矩阵将调查得出的多种原因根据轻重缓急或影响程度等排序方式，构造SWOT矩阵。在此过程中，将那些对企业发展有直接的、重要的、大量的、迫切的、长远的影响原因优先排列出来，而将那些间接的、次要的、少许的、不急的、短暂的影响原因排列在背面。制定行动计划在完毕环境原因分析和SWOT矩阵的构造后，便可以制定出对应的行动计划。制定计划的基本思绪是：发挥优势原因，克服弱点原因，运用机会原因，化解威胁原因；考虑过去，立足目前，着眼未来。运用系统分析的综合分析措施，将排列与考虑的多种环境原因互相匹配起来加以组合，得出一系列企业未来发展的可选择对策。3、财务战略考虑原因企业在规划自身的财务战略时，需要结合不一样方面的影响原因来进行有关的制定，这些有关原因包括如下几点：1）经济和金融环境影响影响财务战略规划的环境原因来自诸多方面，然而对企业财务战略的制定和实行起决定性作用的，还是经济环境。经济环境是影响企业生产经营活动最直接的外部原因，也是企业赖以生存和发展的基础。不一样国家，虽然同一国家在不一样历史发展时期，其经济环境也是不尽相似的。金融环境是企业进行财务活动所面临的金融政策和金融市场，是企业财务活动的重要外部条件。2）企业内部组织构造的影响一般认为，对企业财务战略规划的威胁往往存在于外部。肯定外部的变化的作用是毫无疑问的，不过，对战略的更大威胁往往来自于企业内部。企业的组织构造不仅在很大程度上决定了目的和政策是怎样建立的，并且还决定了企业的资源配置。因此，战略指导下的企业行为演变的同步，其组织构造也应对应地发生变化，以新的组织构造实行新的战略，以使企业行为到达目的最大化。3）生产经营规模影响企业生产经营规模的大小也会影响到企业财务战略规划的制定，一般而言，企业经营规模越大，财务战略制定越复杂，实行也越困难。若企业经营规模小，则企业的财务战略规划制定和实行也相对简朴诸多。企业应根据自己的实际状况制定适合自己的企业财务战略规划，保证企业目的的顺利实现。财务战略的制定财务战略的选择必须与经济周期相适应经济的周期性波动是以现代工商业为主体的经济总体发展过程中不可防止的现象，是经济系统存在和发展的体现形式。

我国经济周期直观特性表目前：周期长度不规律，发生频率高，波动幅度大，经济周期的波动呈收敛趋势，周期长度在拉长，在高涨阶段总需求迅速膨胀，在繁华

阶段过度繁华，在衰退阶段进行紧缩性经济调整，严格控制总需求。从财务观点看，经济的周期性波动规定企业顺应经济周期的过程和阶段，通过制定和选择富有弹性的财物战略，来抵御大起大落的经济震荡，以减少它对财务活动的影响，尤其是减少经济周期中上升和下降克制财务活动的负效应。财务战略的选择和实行要与经济运行周期相配合。

在经济复苏阶段应当采用扩张型财务战略。增长厂房设备，采用融资租赁，建立存货，开发新产品，增长劳动力。

总之，企业财务管理人员要跟踪时局的变化，对经济的发展阶段做出恰当的反应。要关注经济形式和经济政策，深刻领会国家的经济政策，尤其是产业政策、投资政策等对企业财务活动也许导致的影响。

2、财务战略选择必须与企业发展阶段相适应

每个企业的发展都要通过一定的发展阶段。最经典的企业一般要通过初创期、扩张期、稳