子公司成长阶段流动资金所遇问题及对策

主导人：董志敏时间：10:30—11:10子公司成长阶段流动资金所遇问题及对策目录234流动资金概述及成长期财务政策1成长阶段流动资金所遇问题成长阶段流动资金所遇问题的对策问题讨论流动资金概述：本文中流动资金特指企业的全部流动资产总额。包含了企业所有流动资产,即企业一定时期持有的现金和有价证券、应收和与预付账款及各类存货资产等。成长期的财务政策：当企业平稳度过创建期并步入成长期时，产品的定位与市场渗透程度都得到很大的提高，但企业此时仍面临较大的经营风险和财务压力。一方面企业需要大量的资金来配合快速发展的市场，另一方面因货款未及时回笼致使资金缺口的出现。因此，在本阶段，管理者需制定恰当的财务政策以保证企业尽快成长起来。线缆子公司成长历程及逐渐呈现的问题：09年增幅较慢主要受到三个因素影响:1)经营危机后续影响,2)铜价大幅下挫,3)由核材代销转线缆直接销售过渡。一、流动资金概述及成长期财务政策年份

2006年

2007年

2008年

2009年

2010年(截止7月份)

备注

销售额

383.711,183.282,312.132,205.213,369.87

增长率

208.38%95.40%-4.62%52.81%

一、流动资金概述及成长期财务政策2006-2010年线缆子公司销售一览表（单位：万元）1）融资困难,周转资金严重不足据统计，我国中小企业业主资本和内部留存收益分别占我国中小私营企业资金来源的30%和26%。内源性融资比重过高，外源性融资比重过低，从而制约了企业的快速发展和做强做大.资金问题深刻地成为束缚我国中小企业发展的“瓶颈”，其形成原因也是多方面的1.首先，自身弱点导致多数中小企业规模小，不具备贷款条件。2.其次，我国资本市场不成熟，使中小企业缺乏更多的融资渠道。3.我国中小企业经营状况不佳，造成自身“造血”不足，形成资金匿乏4.缺乏信用观念，不良资产过高，抵押担保难落实，影响融资能力。

5.第五，我国现有金融体系不完善，不能适应中小企业的资金需求。

二、成长阶段所遇的流动资金问题2）重钱不重物,资产流失严重资金沉淀严重，占用不尽合理，货款拖欠居高不下，产成品资金有增无减，周转缓慢，企业信用和盈利能力下降,而且出了问题也是草草收场,无人深入追究,资产浪费严重。1.应收账款积压严重,结款期太长,结款期审批没有一定的依据,而应付账款付款周期较短,严重不配比.2.业务员与客户结款期谈判能力较差,不敢与客户商谈,客户定多少,一般就会多少.3.工程项目结款时间较长,验收时间没有定律,质保金占用资金风险较高.另外线缆在政府部门,没有强力谈判及打交道的好经验.4.未有储备人员或干部,一旦组织或人员变更,难以有好的替代者,导致销售管理暂时混乱.5.产成品由于产品生产初期技术不成熟,产生非常多的不合格品,占用太多库存,很难有所消耗.6.经营策略方面问题,线缆产品是太而多,给人印象是非常强大,但是如此经营带来的风险是:库存增加多,对生产人员要求高,少量多样太多,损耗较大,产品多,技术或品质要求过多,导致不良品也多,有些技术不成熟,需调试生产,产生较大损耗或库存.另外附着力问题是难以解决及呆滞消耗最大的问题.7.货物备货后,没有有效进行出货消化,8.产品生产错误后或客户取订单,没有深入追究,造成资产浪费.如果是特殊要求产品问题会更大一点.9.电缆项目是新上马的产品,必须在技术方面有效控制,不能与电线初期一样,防止产生不必要的不良品.二、成长阶段所遇的流动资金问题3）不注重现金流量的管理,营运资金波动大在重销售、轻理财的现象,不注重日常现金流量的管理,营运资金波动大。当出现经济繁荣时,不能正确预估经营风险和财务风险,盲目扩大生产规模。一旦企业外部环境发生变化,产品成本提高,经营现金流入量锐减,或是新上项目见效慢,原有业务资金告急,或是债务到期,财务风险加大等情况出现时,问题与危机就充分暴露出来。因此,掌握好现金的流量管理势在必行.4）在资金运用上，企业开支方面存在着这样那样的问题，如：存货多，旧的积压未处理，新的积压又出现，造成流动资金占用过多，利息增加；材料采购、差旅费超用量借款增加；产品销售货款难收，应收账款增加较快；企业的技术改造效率差，投人多，产出少；第一是企业经营管理者对资金的管理和运用缺乏科学决策,使用使用资金无法做好预算,紧急用款次较多.第二是现有财务管理制度存在弊端，主管领导说了算，缺乏集体研究，有章不循和无章可循同时存在；第三是从上至下对财务监督功能未引起重视。二、成长阶段所遇的流动资金问题5)受各种人为因素的制约，规章制度只是挂在墙上，停留在本本中，缺乏强有力的手段来保障制度的有效执行，没有硬约束、硬程序，有章难循，有章不循，致使管理工作陷于被动。6)企业虽然有了预算制度，但预算没有成为企业组织生产经营活动的法定依据，有章不循，有法不依，随意更改，使预算成为摆设.7)资本性支出同固定资产投入利用率不高；8)人员素质不高,流程及政策制定不明,问题分析不细.内部控制薄弱，缺乏制度化、规范化管理的企业平台，财务控制制度则难以贯彻执行,发展阶段风险意识管理较差,盲目乐观,一旦环境发生变化,无法采取有效措施弥补相就损失,也无责任人来承担相应责任,如汶川项目等,所有重担由总经理负.9)核材总部支持不够,在借助总部平台或资源方面,出现问题,由于线缆处理弱势地位,相应的要求总难以得到有效解决及支持,如代销部应收账款管理及存货管理,辐照问题.线缆方面花费太多时处理事务,但是相应效果并不好.虽然目前有所改善.二、成长阶段所遇的流动资金问题1．提高项目投资决策科学性，避免过度扩张，坚持走持续、稳定发展的道路。首先，资本扩长资金不能挤占营运资金。现在虽不要求按资金性质分类管理和使用，但实际上仍应考虑资金渠道和承受能力的问题，在总量有限的情况下是维持再生产还是扩大再生产应认真对待，那种有钱就花的态度往往朝不保夕。其次，投资研究应科学、充分，盲目立项、仓促上马只能是酿造苦果的开端。还有，确保筹资渠道畅通。即使是在拆东墙补西墙的情况下，只要资金链的完整、有效，扩张仍不失为积极的发展策略。2．加强资金平衡工作，充分发挥资金调度作用。企业应采取有效措施实行财务统一管理，资金统一安排，严格用款计划，定期资金平衡调度会。此举意在解决资金供应不足和供应过量两个极端状况下的矛盾。为此应做好资金预算管理工作,销售部门在销售、费用等预算指导下，还可事先对市场有一定了解，把握市场变化，减少存货的市场风险,计划外资金采取严格的审批制度.三、成长阶段流动资金所遇问题的对策3.营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业资金管理的重要组成部分。加强营运资金管理的关键是加速货币资金（货币）的周转。资金周转期=存货周转期+应收账款周转期-展延的应付账款周转期的周转循环。对于存货管理，主要是减少呆滞及不良品,同时加速货物的积压.对于应收账款的管理，企业要制定合理的信用标准、信用条件和收账政策，通过这些措施来鼓励客户尽早空付货款，从而加速应付账款的周转。对应由账款进行事前、事中、事后三级链管理一般来说，企业越是拖延付款的时间就越对企业有利。如采用见票结算方式,但由于延期付款可能引起企业的信誉度恶化，所以，企业必须通过仔细的衡量，比较多种方案后再做出决定，从而选择对企业最为有利的方案。4.积极沟通,制定相应的政策文件管理,防止口头随意化,执行的困难化问题.三、成长阶段流动资金所遇问题的对策5．加速资金周转，提高使用效率。一要改善企业的生产条件，缩短企业的生产时间。目前，产品型号太多,技术人员水平不高,延长了产品生产所用的时间，也就减慢了资金周转，使一部分不必要的资金被占用在生产领域中,因素尽快减少需求量较少的产品,主营大客户及主要产品,减少产品种类,加大生产熟练度,减少生产周转时间二是要在销售渠道上下功夫，制定有利于促进销售增长的信用政策，在日趋激烈的市场竞争中，善于分析研究企业的市场环境，提高企业的竞争能力，扩大销售。三是加强应收账款的回收，综合利用销售信用、现金折扣、结算方式等手段，来促使往来账款及时清收。这方面有很多工作可以做：（1）通过信用折扣鼓励欠款企业在规定时间内偿还账款。很多企业之所以不能及时归还欠款是因为他们及时归还得不到什么好处，拖欠也不会有什么影响。这种状况会导致企业应收账款回收的效率比较低下。为了改善这种局面，企业可以采取相应的鼓励措施，对积极回款的企业给予一定的信用折扣。三、成长阶段流动资金所遇问题的对策（2）建立客户信用档案。企业应在财务部门中设置风险控制员，应通过风险控制员对供应商、客户的信用情况进行深入调查和建档，并进行信用等级设置，对处于不同等级的客户实行不同的信用政策，减少购货和赊销风险,

（3）提供灵活、方便、快捷的结算方式。在充分考虑风险因素的前提下，企业应提供尽可能多的结算渠道，方便购货单位付款结算。（4）采取有效的清欠手段。如针对不同的客户，采取相应的办法进行清欠工作，对一般欠款户通过电话、信函等方式催还，对重点户列出帐目清单，集中清欠，如清欠工作遇到困难应立即上报上级领导，经讨论研究采取相应整治措施，严禁资金流失。又如，对清欠有困难要积极去寻找债务链，采用实物抵债法或多家抹帐方式找到解脱债务链途径，避免或减少坏帐的发生，必要时，转入法务部,可通过诉讼程序来挽回损失.同时让应收账款与业务员利益紧密相关,年终主要是与提成有关,年中主要与业务员业务费用有关,对于达到公司规定财务折扣的给予一定奖励.三、成长阶段流动资金所遇问题的对策(5)采取有效的赊销信用额度管理办理,制定科学的结算期,信用额度等.6．盘活存量资产，提高企业的变现能力。工业企业存货资金闲置现象较为普遍，企业一方面背着沉重的贷款，一方面又存在着许多年不用的材料与设备，资金运用存在不良的问题，如何能够把这部分呆滞资金灵活运用起来是企业需要解决的问题。企业应对物资、设备等各部门的储备物资占用过大，积压严重的问题，定期进行调查摸底，对积压物资妥善处理，既防止了资产因长期闲置而报废，又避免了重复购置造成更多的浪费。制定积极的促销政策及呆滞品处理制度,同时对呆滞进行预防制度,进行事前控制.积极创导提案改善,如手工擦印字改为机器擦印字,解决不少呆滞.7．控制成本开支，减少资金投入。在任何收入水平下，企业都要做好对内部成本、费用的控制，做好预算，加强管理力度，减少不必要的支出，才能够提高利润，增加企业价值,提高员工作业效率,降低产品报费率,减少交期。对各种开支采用计划成本预算，对各种容易产生浪费的开支要采取严格的控制措施。材料与设备采购是企业资金消耗的大头，应严格把关。做好询价、比价、竞价等工作，降低采购费用、减少资金投入，提高企业经济效益。如线缆材料成本占总成本比例85%,如果大价格或量降低10%,就可节约一大笔资金.

三、成长阶段流动资金所遇问题的对策8．调整资本结构，重视短期筹资能力拓展。资本结构指债务与股权的比例，适当的资本结构，有利于企业目标的实现。因此，企业资金