轨道交通行业发展分析

....word.zl.轨道交通行业开展分析一、轨道交通市场前景随着国民经济持续增长，居民收入不断增加，三大国家战略的提出和实施，铁路运输需求不断增长，城镇化建立的推进，这些都对轨道交通提供了巨大市场空间。预计未来轨道交通行业将继续保持持续快速增长势头，相关产业链规模将到达万亿元。“一带一路〞战略的提出和实施，以高铁为代表的中国轨道交通行业正面临着“走出去〞的历史机遇期，高铁出海空间巨大。全球许多国家的轨道交通装备正在或将要进入更新期，中国高铁在全球的崛起，为轨道交通装备企业“走出去〞开展国际化经营提供了有利时机。2021年，全球高铁市场只有1023亿美元的规模，2021年已经跃升至1120亿美元，预计到2021年，这一市场规模将高达1334亿美元。“一带一路〞、海上丝绸之路战略实施，东盟国家的高铁建立将会加快。预计在全球高铁市场中，东盟国家将成为中、日、法、德等技术强国剧烈竞争的焦点地区之一。随着人口向城市的集中，城市交通需求的总量也在急剧增长。数亿农民进城，中心城市传统的地面交通模式已经满足不了供给的需求。与城镇化同时存在的还有汽车化问题，我国汽车化水平在逐年提高。在城市化和汽车化的这种双重背景下，城市交通拥挤的问题成为现实生活中无法防止而又迫切解决的问题。大力开展以地铁为代表的公共交通，是高效利用土地的唯一选择，且城市轨道交通可以有效解决城市拥堵、减少污染，该行业投资力度不断加大，开展速度迅猛。2021年，中国地36个城市约3300公里的轨道交通在建工程，共完成投资2857亿元，日均超过7.8亿元，比上一年大幅增长33%。城市轨道交通成为全国交通根底设施建立领域仅次于公路和铁路的第三大“吸金池〞。以上多个因素合力作用，促使轨道交通产业迎来巨大开展机遇。我国?铁路中长期开展规划?明确指出，到2021年全国铁路营业里程到达12万公里以上，未来几年铁路年均增长有望保持在4000公里左右，在城市轨道交通方面，到2021年我国城市轨道交通运营里程将到达3000公里，到2021年，我国将建立城际轨道交通和客运专线约1.5万公里，需要投入2万亿资金，其中各类技术装备的购置和安装费用约占35-40%，因此，城际客运专线建立将为轨道交通装备制造产业提供约7000-8000亿元市场空间。2021-2021年我国轨道交通行业投资额预测〔单位：亿元〕其中，城市轨道即将迎来井喷，今后较长一段时期有望保持每年2500-3000辆的持续增长，年市场规模150-200亿元；动车组同样需求强劲，受高铁通车顶峰的降临，年增长量也将长期保持在300-400辆的水平，年市场规模600-800亿元；机车〔动力车头〕市场每年需求700-1000辆，年市场规模140-200亿元；货车随着近年铁路货运能力提升，铁路货车需求在逐年提升，年平均将有7-8万辆的需求，年市场规模300-320亿元；客车〔客车车厢〕保有量有望保持4%的增长，年需求约7000辆左右，年市场规模200亿元左右。二、相关受益产业随着今年经济增速的放缓，拉动铁路投资成为稳增长的利器。产业链依次受益的行业分别为：基建施工、工程机械、基建配套设备、机车车辆及其配件、轨道交通智能化、信息化设备。但最看好的，是处在产业链时序末端的智能化和信息化设备行业。基建施工：是产业链中最先受益环节，也是资金投入最多的一个环节。铁路基建投资占比大约70%以上、地铁也在50%左右，建立期为2-4年，资金投入和行业受益期较为确定。轨道交通基建行业进入门槛较高，且随着大型复杂工程日益增多，对技术要求更高。目前呈现的竞争情形是中国中铁、中国铁建通过下属各局在全国铁路和城市轨道基建市场中形成双寡头的地位，能够获得近90%的合同份额，其中，中国中铁占比那么更高。工程机械：铁路建立离不开挖掘机械、起重机械、旋挖钻机、土石方施工机械、混凝土机械等，可以说涵盖了工程机械大多机种，从路基建立到铁路桥梁工程，再到后期的站房工程等，各方面需求的工程机械额大不一样，再加上建立周期比拟长，对设备的需求自然很大。铁路投资规模大，产业链长。加快铁路建立，可以拉动国大型装备制造业等产业的开展。而在装备制造业中，对工程机械的影响和需巨大的。轨道基建配套设备行业：随着铁路营业里程的延展，铁路垫板扣件市场将增加，尤其是高速铁路建立需要技术含量更高的扣件系统，将大幅增加相关企业的利润。减震器件，按每公里轨道线路(包括铁路与地铁)用减振降噪弹性元件采购额100万元计算，“十二五〞期间(包括2021年)每年的市场需求超过30亿元，另外，普通货运铁路的修建、旧有路线增建二线以及机车车辆维修改造，还将带来每年超过40亿的市场需求，总体上市场规模较“十一五〞增加超过80%。未来动车组、大功率机车和地铁车辆：需求强劲，机车车辆制造行业的双寡头中国南车、中国北车是最大受益者。地铁客车“十二五〞期间平均每年需交付2200辆，约为2021年全年交付量的2倍。大规模的需求保证了机车及配件制造企业的业绩。未来高投入及广阔市场空间，为智能化和信息化设备企业：智能化投资占轨道交通建立投资比重逐渐增大，未来三年投资规模将达1000亿元。行业产品毛利率水平在整个产业链中最高，且企业将向系统化解决方案提供商方向转变，毛利率水平将可望保持。这一行业是产业链中收益最好的环节。拥有较长产品线和技术整合实力的公司，将在未来产品升级换代中实现高成长。三、行业开展中主要问题和对策1、统筹规划，做好顶层设计为充分发挥轨道交通作用，在轨道交通网络规划中应给予足够的重视，提出科学的、整体的、超前的轨道交通网络规划。建立轨道交通网络是几代人的接力工程，必须具有前瞻性，适度超前规划、建立，尤其是及早做好网络规划和用地控制。统筹解决各种轨道交通系统之间、地铁网络线路之间、各种交通工具之间的换乘接驳关系，实现地上、地下、长途、短途、火车、汽车、有轨、无轨网络线间的合理衔接、平行换乘、立体接驳。统—规划，长远考虑，这样才能方便群众、节约投资，防止二次建立，提高整体规划建立和效劳水平。大规模的城轨建立需要巨额资金，而根底建立的收益，是不能够全部直接获得的，二三线城市人口相对大城市要少，经济开展水平和公共根底设施的配套也并不完善，应根据自己城市的人口、交通、经济、地理环境来全面论证是否开展地铁，切忌盲目跟风。地铁的造价是昂贵的，对于一些三线城市，在土地不是很紧的情况下，地铁工程应慎重上马，可以考虑修建轻轨〔例如地铁13号线〕、有轨电车等造价相对廉价的轨道交通。2、鼓励自主研发，真正国产化目前我国的城市轨道交通建立不管在技术上还是在设备上都落后于国外的开展，所以在城市轨道的建立上比拟依赖于国外的技术设备，自主创新能力薄弱，这在很大程度上限制了我国城市轨道建立的开展水平与技术创新水平。从国际上轨道交通开展的比拟好的国家来看，大局部都走上了自主创新的道路。以西班牙为例，在地铁这个大产业、大工程上，根本是产业构造完整，自成产业体系，从规划、设计、建立、监理、设备车辆生产制造、运营管理等根本上都是国产化、外乡化。造就了一批比拟有实力、有竞争力的企业。所以出现了地铁高开展、低本钱、强实力的局面，成为世界地铁产业兴旺的强国、产品输出国。而目前我国地铁的主要设备根本进口，这是我们不争的事实。地铁产业作为目前中国国民经济开展中的一个重要局部，是中国建筑业、建材业、运输业、制造业、信息产业等相关产业的重要市场。中国的地铁建立不能走依赖进口、变相进口、根本进口的路子。中国是地铁需求的大国，世界上最大的地铁市场，必须走自力更生、自我开展、自我完善、自成体系、自我供给的开展民族工业的国产化道路，加速国产化，大幅度国产化，真正国产化。保住国市场，抢占国际市场，努力从地铁大国走向地铁强国。3、开展全产业链，提升运营效益从产业开展上看，我国轨道交通领域尚未形成一条完整的产业链，实物资产〔关键性设备〕、无形资产〔设计咨询效劳等〕等环节的企业开展效益较差，导致轨道交通建立交易本钱增加。世界上目前只有的地铁赚钱，不但经营不要补贴，建立也不要投资。其中根本的一条经历就是政策扶持，多种经营，副业补主业，地铁资源综合开发利用。地下一个站、地上一座楼，立体开发、多层利用，不浪费一寸土地。港铁是自大的地主，所以地铁才能实现自我开发、自我投资、自我建立、自我开展的良性循环。日本地铁在综合开发利用上也是成功的典，日本地铁“站是珠、线是链、珠是区、链是城〞。国地铁投不起、建不起、跑不起，在某种意义上说就是地铁资源没有利用好，不能进入良性循环轨道。国家应从宏观层面制定经济构造调整、产业升级换代的相应政策，引导产业开展，形成分工协作、产业齐全、构造完整、自成系统，从规划、设计、建立、设备、车辆、运营等一条龙国产化的产业链，开展民族工业，实现产业国产化，同时也能全面提升运营效益。4、适时引入产业基金等融资渠道轨道交通对于相关产业的带动作用，各地政府对于轨道交通建立热情高涨，但是由于轨道交通投入大，随着地方财政日趋紧，原有城市轨道交通投融资方式已经难以为继，必须转变与创新投融资模式。城市轨道交通具有准公共产品属性，可长期经营并具有一定规模的收益，其投资建立运营非常适合采取PPP模式。这既可吸引社会资本、解决城市轨道交通建立庞大的投资需求与资金短缺的矛盾，也可有效防止政府主导投资经营的低效率。资本是逐利的，过去地方政府通过信托等中介获得的资金本钱很高，现在形势下，城轨建立无法满足高回报率。通过产业基金的运营，可以大大降低融资本钱。因为产业基金并不