环保行业研究报告

《环境保护行业研究汇报》1月目录3876_WPSOffice_Level1一、行业简介与发展历程 414483_WPSOffice_Level1二、行业规模 828675_WPSOffice_Level1三、行业政策 1032351_WPSOffice_Level1四、行业发展趋势 1427955_WPSOffice_Level1五、行业行业链关系 1527437_WPSOffice_Level1六、环保项目主流的经营运作模式 182380_WPSOffice_Level1七、A股环保工程及服务概况 21一、行业简介与发展历程1.1行业简介环境保护行业定义在我国有狭义和广义之分。狭义上，我国基本沿用了经合组织（OECD）所提出的，即环境保护行业是为环境污染控制与减排、污染清理以及废弃物处理等方面提供设备和服务的行业。广义上，环境保护行业指是以防止环境污染、改善生态环境、保护自然资源为目的所进行的技术开发、产品生产、商业流通、资源运用、信息服务、工程承包、自然保护开发等活动的总称。广义的环境保护行业不仅包括狭义的环境保护行业的内容，并且增长了清洁技术、清洁产品和生态环境建设等部分。从污染防治的角度，按业内通行的做法，环境保护行业的可分为四个板块，分别是固废处理、水处理、大气治理、环境监测。其中，固体废物治理、大气治理和水处理等三个子行业在整个环境保护行业中占主导。详细细分可参照下表：四大环境保护板块细分子行业所波及重点工程项目领域固废处理工业固废重金属污染治理生活垃圾餐厨垃圾处理、城镇生活污染物、垃圾焚烧资源回收电子、电器废弃物拆解回收运用危废处理危险废物、医疗废弃物、核安全与放射性污染物处置水处理工业废水处理生活污水处理城镇污水处理、中水循环运用、重点流域的水污染防治地下水治理大气治理工业废气治理电力行业脱硫脱硝、非电力行业脱硫脱硝、碳捕集除尘、净化环境监测PM2.5监测，其他排放监测系统，在线监测系统（CEMS）伴随中国经济的持续迅速发展，都市进程和工业化进程的不停推进，环境污染日益严重，国家对环境保护的重视程度也越来越高。在发展循环经济的规定下，从开始，环境保护支出科目被正式纳入国家财政预算，政府对环境保护工作提出了新思绪、新对策，受益于此，中国环境保护行业继续高速增长，且增速深入提高。中国环境保护行业还处在迅速发展阶段，总体规模相对还很小，其边界和内涵仍在不停延伸和丰富。伴随中国社会经济的发展和行业构造的调整，中国环境保护行业对国民经济的直接奉献将由小变大，逐渐成为改善经济运行质量、增进经济增长、提高经济技术档次的行业。行业内涵扩展的方向将重要集中在洁净技术、洁净产品、环境服务等方面，中国环境保护行业的概念也将演变为：“环境行业”或“绿色行业”。1.2行业发展历程环境保护行业是为社会生产和生活提供环境产品和服务活动，为防治污染、改善生态环境、保护资源提供物质基础和技术保障的行业。伴随中国经济的持续迅速发展和都市化与工业化进程的不停加紧，国家对环境保护行业发展日益重视，尤其改革开放以来，各五年规划（计划）对环境保护事业和环境保护行业发展均有明确的目的内容，新出台的国家“十三五”规划更是辟专章规划绿色环境保护行业的发展。我国环境保护行业从20世纪70年代初开始起步，目前已进入迅速发展阶段，总体规模迅速扩大，行业领域不停拓展，行业构造逐渐调整，行业水平明显提高，逐渐成为国民经济新的支柱行业。但目前环境保护行业发展也存在技术创新体系不完善、技术开发投入局限性、市场不规范、法律法规不健全、财税优惠政策鼓励力度有限、企业融资难度大等诸多问题。我国环境保护行业的发展重要经历了如下四个阶段：萌芽阶段：上世纪60年代中-1973年上世纪60年代中后期，我国在北方重工业都市设置“三废”治理办公室，开展了“三废治理”工作。这一时期，以重点工业领域为主，重要引入国外环境保护设备，同步开展小批量试制，尚未有环境保护的概念，环境保护行业自然也不存在。尽管如此，环境保护设备在生产过程中又是客观存在的，并在治理“三废”的过程中确实发挥了作用。阶段特点：开始研制污染控制控制设备，环境保护行业尚在孕育过程中。初步发展阶段：1973-1989年1973年第一次全国环境会议确定了“环境保护32字方针”，标志中国环境保工作事业起步，环境保护行业也由此诞生。1979年《环境保护法(试行)》确定了环境保护的基本方针和“谁污染，谁治理”的政策，从立法角度进行环境保护，增长了环境保护行业发展的推进力。1983年终召开的第二次全国环境保护会议，将环境保护作为中国的一项基本国策。此外，以《环境保护法》为代表的法律法规政策体系初步建立，为环境保护行业的发展奠定了坚实的制度基础。在有关环境保护政策的引导下，环境保护行业市场逐渐建立并获得发展，1988年，我国环境保护行业年产值38亿元，实现利润8.3亿元。阶段特点：环境保护行业处在自发、无序状态，行业市场狭小、技术落后，产品集中在“三废”末端治理;通过政府强制性手段建立的环境保护行业市场，迫于政府命令而被动地发展。稳步发展阶段：1990-1992年第一次全国环境保护行业工作会议召开，确定了中国环境保护行业发展的指导思想和基本方向。1996年《有关环境保护若干问题的决定》提出，大力推进“一控双达标”等工作。为适应环境保护新形势规定，国家对部分环境保护法律法规进行修订，并出台了多项环境法律法规和环境原则。此外，国家加大了对环境污染治理的投资力度，我国环境保护行业发展驶入快车道。到，我国环境保护行业年销售收入1689.9亿元，利润166.7亿元，比1988年分别增长了约43.5倍和19.1倍，行业规模明显壮大。阶段特点：环境保护行业逐渐扩展到环境保护技术开发、工程设计施工、环境征询等环境保护服务、“三废”综合运用、自然生态保护等领域。环境保护市场以政府引导、企业自我发展和调整结合推进发展，行业初现规模。迅速发展阶段：-至今“十五”期间，国家采用一系列加强环境保护的对策措施，市场化机制开始进入环境保护领域。“十一五”期间，把重要环境污染物减排列入约束性指标，同步深入制定了污染治理和资源综合运用的有关政策法规，并将节能环境保护行业列为战略性新兴行业之首。“十二五”以来，国家环境政策持续加码，同步深入修订和完善了有关的法律法规、环境原则等，加强环境执法监督，并深入加大环境保护投资力度。由博思数据公布的《-中国环境保护行业市场分析与投资前景研究汇报》表明：-，我国环境保护投资额年复合增长率在20%以上。我国环境保护行业年营收约3.08万亿元，利润2,777.2元，与相比，行业总体规模明显深入扩大。阶段特点：环境保护行业内涵不停丰富，领域深入延展，逐渐形成综合性行业，同步行业构造不停调整优化。这一时期，仍以政府引导为主，但市场机制在环境保护行业发展中的作用逐渐显现，环境保护行业的市场化进程在政策推进之下正在加速。回忆我国环境保护行业的发展历程，政府宏观调控与市场机制的有机结合、环境保护行业法规政策的健全、环境保护行业技术创新体系的推进、环境保护行业领域多元化投融资改革措施的完善等都是目前环境保护行业发展值得借鉴的历史经验。在未来，环境保护行业的发展需要政策、技术与资本的支持才能得以长期迅速的发展，从环境保护行业的特性来看，重要从如下几种方面来大力扶持环境保护行业的发展。第一，政府宏观调控与市场机制的有机结合是规范环境保护行业发展的重要驱动力。伴随市场经济体制的日臻完善，政府要引导环境保护行业走向社会化、市场化、专业化和企业化，推进环境保护行业发展规模、水平的不停提高。第二，法规政策的健全是环境保护行业发展的有力支撑。一国环境保护行业的发达程度与该国环境法规的完善程度亲密有关。要不停健全环境保护行业法规政策，推进环境保护行业健康发展。第三，技术创新是推进环境保护行业发展的关键原因。环境保护行业属于技术密集型综合性行业，环境保护产品从设计开发之初，通过中间环节的生产过程一直到推向市场，都强烈依赖科学技术的创新。加强环境保护科技成果共享平台建设、构建“政产学研”一体的环境保护技术研发体系、健全环境保护先进技术示范应用的鼓励性政策等，增进环境保护行业优化升级，是推进环境保护行业持续健康发展的关键。第四，开辟多元化投融资渠道是增进环境保护行业发展的有力保障。首先，应完善政府投资体制，加大对环境保护领域的投资力度，保证涉污企业的治理费用投入到达环境治理的需求。另首先，要鼓励政府和社会资本合作，通过运用BOO、BOT、BT、绿色环境保护基金、绿色环境保护债券等多种方式，积极引导民间资本进入环境保护行业。行业规模伴随全球经济一体化、环境保护和可持续发展的呼声日盛，世界环境保护市场也出现迅速发展的势头，发达国家和地区在技术水平和市场份额上占有绝对的优势，据博思数据公布的《-中国环境保护行业市场分析与投资前景研究汇报》表明：从地区分布看，全球广义环境保护行业(包括低碳行业和可再生能源行业)市场中亚洲占据的市场份额为38%;美洲和欧洲位居其后，分别占据30%和28%的市场份额。从广义环境保护行业规模排名前十位的国家来看，处在发展中国家范围内的中国、印度和巴西分别位居第二、第四和第八位。新兴市场国家虽然在全球的份额中比重较小，但其需求增长极为迅速。目前世界上环境保护行业发展最具有代表性的是美国、日本、加拿大和欧洲。美国是当今环境保护市场最大国家，占全球环境保护行业总值的1/3。日本环境保护行业在洁净产品设计和生产方面发展迅速，如绿色汽车和运送设备生产居世界前列，节能产品和生物技术也是日本环境保护行业集中发展的对象，日本环境保护行业的产值为354亿美元。环境保护装备行业的重点企业有：美国通用电气企业、东芝、三菱重工、川崎重工、西门子AG发电企业、弗洛特威务环境保护有限企业等。我国目前已初步形成一种产品门类相对齐全，污染治理技术及配套服务比较完善的环境保护行业体系，行业规模明显扩大。通过40年的发展，我国目前已形成了产品门类相对齐全的产品体系，基本可满足国内市场对常规环境保护装备产品的需求。环境服务业方面，从本来单一的工程技术与征询服务向决策、管理、金融等综合性、全方位的智力型服务发展，环境污染治理设施运行社会化、市场化、专业化发展的步伐明显加紧。截至底，全国环境保护系统机构总数14,812个。其中，国家级机构45个，省级机构398个，地市级环境保护机构2,319个，县级环境保护机构9,154个，乡镇环境保护机构2,896个。各级环境保护行政机构3,181个，各级环境监察机构3,039个，各级环境监测机构2,810个。全国环境保护系统共有23.2万人。其中，环境保护机关人员5.7万人，占环境保护系统总人数的24.6%；环境监察人员6.6万人，占环境保护系统总人数的28.6%；环境监测人员6.2万人，占环境保护系统总人数的26.5%。（数据来源于网上整顿）。目前，国内环境保护投资规模仍落后于发达国家水平。截至，我国环境污染治理投资总额为8,806.3亿元，占国内生产总值（GDP）的1.30%，占全社会固定资产投资总额的1.6%，较减少8.0%。全国范围内14个省份环境污染治理投资占GDP比重超过全国平均水平(1.30%)，广东、海南、吉林、湖南、福建、河南、辽宁和四川8个地区比重较低，污染治理投资占GDP的比重均低于1%。，全国GDP比增长6.9%，环境污染治理投资增速呈负增长。虽然从从绝对量看投资规模庞大。但从相对GDP的占比看，国内环境保护投入的相对规模还处较低水平，我国环境保护投资占GDP的比重仍仅为1.30%，和发达国家相比仍有差距。尽管目前欧美等发达国家已经跨过了环境保护领域治理高峰，但环境保护投资仍占GDP的比重为2.5%左右，例如欧盟地区的环境保护投资占GDP的比重为2.3%。因此，和发达国家相比，我国环境保护领域的投资仍有庞大的提高空间。三、行业政策环境保护行业对于政策比较依赖。近年来，以“三大计划”为引领，政府多种环境保护政策相继出台，并且公布了一系列的十三五子行业环境保护规划，每个规划或计划波及的投资都是成千上万亿。-间的重要环境保护政策详细梳理如下：政策名称重要内容备注影响《大气污染防治行动计划》.9到，全国地级及以上都市可吸入颗粒物浓度比下降10%以上，京津冀、长三角、珠三角等区域细颗粒物浓度分别下降25%、20%、15%左右《国家新型城镇化规划（-）》.3人均都市建设用地严格控制在100平方米以内，建成区人口密度逐渐提高；绿色生产、绿色消费成为都市经济生活的主流，节能节水产品、再生运用产品和绿色建筑比例大幅提高；都市地下管网覆盖率明显提高人口密度提高对都市供水和水处理管网建设、市政垃圾处理提出更高规定《中华人民共和国环境保护法》.4将保护环境作为国家的基本国策；强调政府监督管理责任，加大违法惩办力度；完善环境监测制度，控制重点污染物排放总量，实行区域协调和联动防治；建立环境公益诉讼制度；在重点生态功能区和生态环境敏感区和脆弱区等区域划定生态保护红线，实行严格保护新中国环境领域的第一部基础性、综合性法律、明确无环评的项目不得动工，明确损害者担责原则，授予了环境保护部门对违法排污设备的查封、扣押权，是处理实际执法难的重要一步《能源行业大气防治方案》.5近期目的是到，非化石能源消费比重提高到11.4%，天然气（不包括煤制气）消费比重到达7%以上；京津冀；长三角、珠三角区域重点都市供应国V原则车用汽；柴油、中期目的为到，非化石能源消费比重提高到13%，天然气（不包括煤制气）消费比重提高到9%以上，煤炭消费比重降至65%一下；全国范围内供应国V原则车用汽柴油，力争实现煤炭消费总量负增长提出要抓紧制定并公布《能源消费总量控制考核措施》、《有关稳步推进煤制天然气行业化示范的指导意见》、《成品油质量升级行动计划》、《加紧电网建设贯彻大气污染防治行动计划实行方案》、《生物质能供热实行方案》等配套政策《锅炉大气污染物排放原则》.510t/h如下的燃煤锅炉需要进行燃油和燃气锅炉改造、集中供热或并网、替代优质型煤锅炉和生物质成型燃料锅炉等措施，10t/h以上燃煤锅炉需要安装机械除尘+湿法脱硫或电除尘+湿法脱硫装置增设了燃煤锅炉氮氧化物和汞及其化合物的排放限值，取消了按功能区和锅炉容量执行不一样排放限值的规定，提高了各项污染物排放控制规定《生活垃圾焚烧污染控制原则》修订版.5提高了生活垃圾焚烧厂颗粒物、Nox、SO2、HCL、重金属及其化合物、二恶英等污染物排放控制规定（二恶英排放原则提高到0.1ngTEQ/m3欧盟原则），并增长了启动、关闭及事故排放的控制规定；此外，还调整了《原则》的合用范围，将生活污水处理设施产生的污泥以及一般工业固体废物的专用集中焚烧设施的污染控制纳入进来烟气处理系统和在线监测系统成为标配，倒逼小型垃圾焚烧设施改造升级《锡、锑、汞工业污染物排放原则》.5与现行原则相比，SO2、COD、NH3-N年排放量将分别削减41%、47%和57%，废气中各类重金属的削减率均在65%以上实行新原则，估计全国锡锑汞企业所有改造完毕约20亿元左右，每年运行费用约5亿元左右。以年产5.7万吨锡冶炼企业为例，环境保护投资费用约1亿元，运行费用每年约0.4亿元/年《非道路移动机械用柴油机排气污染物排放限值及测量措施（中国第三、四阶段）》.5收严了污染物的排放限值，从国二原则到国三原则，重要减少氮氧化合物（NOx）和碳氢化合物（THC）根据发动机功率段的不一样，减少幅度约为30%-45%。从国三原则到国四原则，重要减少颗粒物（PM），根据发动机功率段不一样，减少幅度约为50%-94%大部分功率段发动机的达标成本约占整机成本的10%-15%左右，单缸机成本则需增长一倍左右《水污染防治计划》.4在污水处理、工业废水、全面控制污染物排放等多方面进行强力监管并启动严格问责制。到，七大重点流域水质优良比例总体到达70%以上，地级及以上都市建成区黑臭水体均控制在10%以内；到2030年，七大重点流域水质优良比例总体到达75%以上，都市建成区黑臭水体总体得到消除。水污染和防治市场蛋糕做大，有超预期也许《排污权出让收入管理暂行措施》.7地方人民政府采用定额出让或通过市场公开出让（包括拍卖、挂牌、协议等）方式出让排污权。对既有排污单位获得排污权，采用定额出让方式。对新建项目排污权和改建、扩建项目新增排污权，以及既有排污单位为到达污染物排放总量控制规定新增排污权，通过市场公开出让方式。规范排污权出让收入管理，建立健全环境资源有偿使用制度，发挥市场机制作用增进污染物减排。《土壤污染防治行动计划》

.5到，受污染耕地安全运用率到达90%左右，污染地块安全运用率到达90%以上。到2030年，受污染耕地安全运用率到达95%以上，污染地块安全运用率到达95%以上。土壤污染治理与修复市场启动《环境保护税法》.12由“费”改“税”，即按照“税负平移”原则，实现排污费制度向环境保护税制度的平稳转移。法案将“保护和改善环境，减少污染物排放，推进生态文明建设”写入立法宗旨，明确“直接向环境排放应税污染物的企业事业单位和其他生产经营者”为纳税人，确定大气污染物、水污染物、固体废物和噪声为应税污染物。本次通过的环境保护税法，将从税收杠杆入手，令企业多排污就多交税，少排污则能享有税收减免。《全国都市生态保护与建设规划（-）》.12到，都市生活垃圾无害化处理率到达95%，地级及以上都市污泥无害化处理处置率到达90%，黑臭水体占比不高于10%，污染地块安全运用率到达90%以上。《“十三五”全国城镇污水处理及再生运用设施建设规划》.12.31“十三五”期间，城镇污水处理及再生运用设施建设共投资约5644亿元，其中各类设施建设投资5600亿元，监管能力建设投资44亿元。《节水型社会建设“十三五”规划》.01到，节水浇灌工程面积达7亿亩，新增高效节水浇灌面积1亿亩，万元工业增长值用水量减少20%。《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》.03到，完毕既有居住建筑节能改造面积5亿平方米以上，公共建筑节能改造1亿平方米，城镇可再生能源替代民用建筑常规能源消耗比重超过6%《近岸海域污染防治方案》.03到，全国近岸海域水质优良比例到达70%左右，大陆自然岸线保有率不低于35%，全国湿地面积(含滨海湿地)不低于8亿亩。《国家环境保护原则“十三五”发展规划》.04“十三五”期间，公布约800项环境保护原则，包括质量原则和污染物排放(控制)原则约100项，环境监测类原则约400项，环境基础类原则和管理规范类原则约300项。《循环发展引领行动》207.04到，重要资源产出率比提高15%，重要废弃物循环运用率到达54.6%左右。一般工业固体废物综合运用率到达73%，农作物秸秆综合运用率到达85%，资源循环运用行业产值到达3万亿元。《新能源汽车动力蓄电池回收运用管理暂行措施》.2通过信息采集与管理等功能，实现动力蓄电池来源可查、去向可追、节点可控、责任可究，从而有效监管电池各环节责任主体的回收运用责任贯彻。强调汽车生产企业承担动力蓄电池回收的主体责任，按照先梯次运用后再生运用原则，对废旧动力蓄电池开展多层次、多用途的合理运用，并保障不可运用残存物的环境保护处置。《中华人民共和国土壤污染防治法》.8重点做好建立对应法律制度和体系；加强工矿企业环境监管，切断污染源头遏制扩大趋势；对污染土地实行分级分类管理，建立自己的技术体系，逐渐推进风险管控等四个方面工作。标志着土壤污染防治工作，作为保障国人“吃得放心、住得安心”的民生工程，进入有法可依阶段。四、行业发展趋势（一）环境保护行业需求巨大伴随中国工业对的迅速发展，政府对环境保护行业保持高度的重视，对于环境的治理已经开始实行。根据环境保护部规划院的测算显示，“十三五”全社会的环境保护投资将到达17万亿元，是“十二五”的三倍以上，届时环境保护行业将是拉动经济增长的重要支柱。中国的环境保护行业是一种潜在需求无比旺盛的朝阳行业。理论上，一种国家的环境保护行业的潜在需求空间往往是由工业生产和经济活动所导致的环境污染总量与自然环境承载能力的关系决定的，一般来说习惯于用单位国土面积的化石能源消耗量来估算环境保护行业的潜在需求量。据资料显示，中国是世界上为数不多的单位国土面积化石能源消耗量和单位GDP化石能源消耗量“双高”的国家。中国的环境污染状况比国外的还要严重，需要进行长期的严格治理。雾霾治理任重而道远，人均水资源缺乏，我国人均水资源量不到美国的四分之一，尚有污水治理，相比于其他的国家，在我国有限的水资源总量中污水排放总量占比很高，也许已经高于生态环境可以自行修复的临界点。人民的环境保护意识的增强。蓝天白云，青山绿水这都是老百姓喜闻乐见的，目前与诸多的环境保护组织，以及公益环境保护人士加入到保护环境的行列之中。人们的环境保护意识越来越强，有关环境保护行业的发展也是大势所趋。（二）行业发展有待完善我国环境保护行业规模总体仍旧偏小、创新能力局限性，有关的法律法规和政策环境有待健全。从环境保护技术装备方面看，目前行业规模较小，集中度偏低，中小企业众多，但专业化特色发展不突出且分布较分散，生产社会化协作尚未形成规模。技术创新能力不强，关键成套装备依赖进口，生产多为技术含量及附加值低的产品，关键、关键部件的自主化率不高。原则体系不完善，产品质量低下问题较为突出，运行效果难以保证。政策环境不健全，难以有效增进市场需求和健康运行。而对于环境服务业，同样存在企业规模较小、创新力局限性的问题。此外，政策环境不完善，支撑体系不健全的局面深入制约了环境服务业的发展。目前有大量的资本涌入到环境保护行业之中，弥补了污染治理的资金缺口，不过有也许会导致产能过剩和低价竞标之风，影响其健康的发展。同步行业内缺乏“巨人”，环境保护行业不一样于其他设备制造企业，环境保护设备企业小散弱的特性明显，“低级过剩、高档缺乏”的问题对于环境保护设备行业来说，尤为突出。环境保护设备缺乏原则化也是需要忧虑的地方。五、环境保护行业链关系在环境保护行业链上游，也就是环境保护研发和制造业行业。研发重要是高校和科研机构以及企业试验室等。环境保护制造业以中小规模经济单位为主，目前环境保护产品的性质、构造、功能等方面的差异不大，市场竞争比较剧烈，企业之间围绕价格、产品和服务质量展开竞争。在环境保护行业中游，重要是环境保护工程，以项目或工程分包为重要形式的市场，某些第三方服务机构参与其中。在环境保护行业下游基本为运行阶段，顾客以公共机构和业主方为主，是一种兼具买方和卖方垄断势力的市场，即买卖双方均有向对方施压的筹码。对下游卖方而言，企业关键竞争力的关键在于其整合能力，既包括对上游供应商的整合，也包括对产品、项目、市场、资金以及技术等各要素的整合。在水污染防治领域，目前全国重点流域水污染防治计划项目的动工率明显提高，都市污水处理厂建设项目进度加紧。在水处理技术与设备方面，生物法与物化法相结合，生物法中厌氧工艺与好氧工艺相结合，是处理工业废水的发展趋势，废水深度处理技术成为水处理技术比较活跃的领域，都市污水处理设备向大型设备发展。污水处理和固废处理是环境保护行业中最具投资价值的细分行业，工业污水处理利润空间较大的部分在行业链上游，生活污水处理在下游，固废处理在整个行业链上均有较大的利润空间。根据环境保护行业价值链，目前环境保护行业的增值重要体目前创新研发和关键设备及使用剂的制造方面。在工程安装方面，环境保护企业基本是免费服务。后续的维护等服务基本是免费，只有某些零部件更换需要些许费用，发明的价值很少。假如企业属于工程运行，如污水处理厂的运行，那么后续的收益是比较稳定的。总体来看，目前国内环境保护企业的盈利模式比较简朴，重要通过销售产品和环境保护基础设施的运行获取利润。环境保护项目主流的经营运作模式环境保护项目可分为经营类和非经营类项目，非经营类项目如环境治理和修复、湿地保护等，项目无收益或收益较低，重要付费方为政府部门；经营类项目如污水处理、垃圾处理等，虽然有顾客付费，但公益性质较强，收费原则往往较低，投资回收周期较长，因此地方政府也受制于财政预算局限性，环境保护项目难以推进。但在环境治理任务和鼓励社会资本投资的各项政策推进下，社会资本参与程度不停加深，以EPC、BT、BOT、BOO、TOT、PPP等多种模式承接环境保护项目，相对来说，EPC、BOT、PPP为主流模式。6.1EPC模式—以大气处理为例大气处理项目(烟气、脱硫或脱硝项目)目前采用较多的管理模式为设计—采购—建造(Engineering-Procurement-Construction,简称EPC模式)，即环境保护企业按照协议约定将整个工程建设完毕后交由业主运行的商业模式，环境保护企业只赚取工程建设的利润，不参与后期的运行管理，故以大气处理项目(烟气、脱硫或脱硝项目)为例，重要分为如下三阶段：1、投标阶段：业主方(电厂)公布脱硫或脱硝项目招标，环境保护企业在对项目招标信息进行分析筛选后，根据投标计划和项目个性化需求，制作项目投标书，参与项目投标，中标后与电厂签订协议，一般约定环境保护企业工程建设的所有内容，包括项目设计、设备采购、运送、土建施工、安装调试、试运行。2、施工阶段：业主方(电厂)按协议约定支付一定比例的预付款，一般为10%~30%，环境保护企业按照设计方案组织施工团体进场，组织施工建设。业主方按照协议中约定的进度付款，待双方确认的关键设备等安装完毕、运行测试正常后支付，支付比例在协议中约定，一般可以收取到施工总投资的大部分款项。3、竣工结算阶段：工程竣工结算后，业主根据协议约定预留5%~10%左右的比例作为工程质保金，责任期(1~2年)满后全额支付。详细的流程图如下：6.2BOT模式—以垃圾焚烧项目为例由于我国固废处理(垃圾焚烧)行业起步晚、有关处理技术微弱，加之各级政府财力有限，我国固废处理(垃圾焚烧)项目广泛采用BOT(BuildOperateTransfer)模式，故BOT模式以垃圾焚烧项目为例，重要分为如下四阶段：1、准备阶段：地方政府作为项目发起人向社会招标，环境保护企业中标后，双方签订特许经营等协议(中标的环境保护企业以特许经营的方式获取垃圾焚烧项目建设完毕后续20-30年的经营管理权)；2、建设阶段：环境保护企业负责前期垃圾焚烧厂的投资和建设；3、经营阶段：以特许经营的方式经营垃圾焚烧厂，在特许经营期内，收入来源重要为：一是项目所在地政府环卫部门或当地财政局支付的垃圾处理费，一般企业会与地方政府设定垃圾的保底供应量，在保证最低供应量的基础上，地方政府按照企业实际处理量支付垃圾处理服务费，后期也会根据CPI、企业贷款利率等影响企业成本的原因进行不定期调整；二是向电网企业售电收取的电费；4、移交阶段：垃圾焚烧项目运行期满后有两种处理方式：一是免费移交给项目所在地政府；二是当地政府继续采用市场化方式聘任专业企业进行运行，在同等条件下前述中标的环境保护企业具有优先运行权。详细的流程图如下：6.3PPP模式—以污水处理项目为例水环境治理(污水处理)项目投资规模较大、需求长期稳定、价风格整机制灵活、市场化程度较高，非常合适采用政府和社会资本合作模式(即PPP模式，Public-PrivatePartnership)，故PPP模式以污水处理为例，结合财政部的规定，一种完整的PPP模式重要包括如下五阶段：1、项目识别阶段：当地政府部门发行、征集潜在的污水处理拟新建、改建或存量项目，并对潜在PPP项目进行评估筛选，确定备选项目，制定对应的开发计划，进行有关的物有所值评价和财政承受能力评估，构建PPP项目库；2、项目准备阶段：当地政府指定有关职能部门或事业单位作为项目的实行机构(污水处理项目一般由当地住建委或水务管理部门)，对实行方案进行编制和审核；3、项目采购阶段：项目实行机构准备资格预审文献，公布资格预审公告，邀请社会资本方参与资格预审，环境保护企业作为社会资本方中选后，地方政府审核同意后项目实行机构与中选环境保护企业签订协议；4、项目执行阶段：根据约定环境保护企业和地方政府共同成立项目企业(SPV)，在项目企业成立时，地方政府一般出资20%~30%，环境保护企业一般出资70%~80%，并由项目企业(SPV)负责融资、建设、运行、维护等过程，包括一般建设阶段1~2年，在项目建设完毕、验收确认后，开始项目运行，一般运行周期为20~30年，运行收入主为再生水厂自来水费、污水处理厂水费收入、河道治理的政府购置服务等。5、项目移交阶段：项目运行期满后有两种处理方式：一是免费移交给项目所在地政府；二是当地政府继续采用市场化方式聘任专业企业进行运行，在同等条件下前述中标的环境保护企业具有优先运行权。详细的流程图如下：A股环境保护工程及服务概况本文环境保护工程及服务的选用原则为申万公用事业一级行业中的中环境保护工程及服务，根据这一原则，截止10月31日，A股共有48家环境保护工程及服务行业企业，其中，上海证券交易所13家，深圳证券交易所35家。总市值到达30,653,027.31万元，总股本4,137,736.47万股。环境保护工程及服务行业股价年涨幅平均值为-33.69%，A股平均涨幅为-23.51%。环境保护年跌幅最大的是神雾环境保护，跌幅抵达-82.70%，年涨幅为正的股票为伟明环境保护和绿色动力两家股票，伟明环境保护的年涨幅为11.78%，绿色动力的年涨幅高达301.52%，重要原因是该只股票6月11日首发上市。按照企业规模原则来看，其中大型企业的数量最多，抵达41家。从上市企业所属省市来看，北京、广东家数最多到达8家，另一方面是浙江、江苏、上海。其他省市只有1家。企业集中度比较明显。截至10月31日，环境保护工程及服务行业企业总计48家，其中和上市数量最多，分别为10家和9家。其他年度上市家数相对较少，出现一种上涨，上市家数6家。从下面的年度上市分布图来看，重要集中在后来上市，后来上市总计35家，占总数比73%。根据、、年度汇报，环境保护工程及服务行业总资产总