工商银行财务报告分析

工商银行财务报表分析13级教改鲁晓伟企业名称：中国工商银行股份有限企业

企业简介：企业前身为中国工商银行,是经中华人民共和国国务院和中国人民银行同意于1984年1月1日成立的国有独资商业银行。经国务院同意,于10月28日整体改制为股份有限企业,经营范围:企业和个人金融业务、资金业务、投资银行业务,并提供资产管理、信托、金融租赁及其他金融服务。本行总行及在中国内地的分支机构和子企业统称为“境内机构”;“境外机构”是指在中国大陆境外依法注册设置的分支机构和子企业。

企业主营业务：企业和个人金融业务、资金业务、投资银行业务,并提供资产管理、信托、金融租赁及其他金融服务。

工商银行的业务范围：按产品分类收入单位：万元-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31企业金融业务11,764,60050.56%20,427,40053.64%16,554,10053.49%15,189,60049.04%8,617,40033.91%个人金融业务8,087,80034.76%11,160,20029.31%9,309,70030.08%10,628,70034.31%12,488,30049.14%资金业务3,155,20013.56%6,138,80016.12%4,899,50015.83%5,036,30016.26%28,4000.11%其他261,2001.12%355,7000.93%182,1000.59%121,2000.39%4,281,60016.85%合计23,268,800100%38,082,100100%30,945,400100%30,975,800100%25,415,700100%股权构造：股东数量和持股状况：截至6月30日，，工行股东总数为1,042,947户。其中H股股东156,232户，A股股东886,715户。-9-30-6-30-3-31数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）人民币A股26,222,549.8075.13

26,222,541.8675.1326,222,512.3975.13H股

8,679,404.4624.87

8,679,404.4624.878,679,404.4624.87股份总数34,901,954.25100

34,901,946.3210034,901,916.85100工商银行十大股东：排名股东名称持股数量（万股）占总股本比例与上期持股变化（万股）股票类型1中央汇金投资有限责任企业12,364,10735.40%0流通A股2中华人民共和国财政部12,331,64535.30%0流通A股3香港中央结算代理人有限企业8,535,88024.50%1,852.13流通H股4中国平安人寿保险股份有限企业-老式-一般保险产品150,075.450.40%11,824.43流通A股5工银瑞信基金企业-特定客户资产管理105,319.010.30%0流通A股6美国运通企业63,806.110.20%0流通H股7中国华融资产管理企业46,976.900.10%-312流通A股8安邦财产保险股份有限企业-老式保险产品51,692.150.10%1,442.17流通A股9中国人寿保险股份有限企业-老式-一般保险产品-005LCT001沪45,453.890.10%3,499.98流通A股10中国平安人寿保险股份有限企业-老式-高利率保单产品38,662.980.10%-2,821.17流通A股财务分析的目的财务分析，是指运用财务资料及与之有关的其他数据资料，采用一定的措施对企业财务活动中的多种经济关系及财务活动成果进行分析、评价，为财务决策、财务诊断、征询、评估、监督、控制提供所需财务信息。本文以工商银行六个月报为研究对象，结合、、、得财务数据，全面系统地分析研究财务总体状况和综合财务能力，挖掘企业的潜在价值，为投资者提供投资决策。通过工商银行的六个月报来分析上六个月的资产负债状况和盈利状况资产负债表资产负债（人民币百万元）6月30号12月31号12月31号资产总额14,896,04813,458,62211,785,053客户贷款及垫款总额7,334,0406,790,5065,728,626贷款减值准备181,453167,134145,452证券投资净额3,729,5973,732,2683,599,173负债总额14,036,43312,636,96511,106,119客户存款12,047,13811,145,5579,771,277同业及其他金融机构寄存款项1,073,383922,369931,010拆入资金210,625125,63370,624归属于母企业股东的权益858,391820,430673,893每股净资产（人民币元）2.462.352.02资本净额999,280872,373731,956关键资本净额795,613709,193586,431附属资本214,418174,505172,994利润表经营成果（人民币百万元）1-6月1-6月1-12月利息净收入174,504143,312303,749手续费及佣金净收入53,79136,88972,840营业收入232,688181,708380,821业务及管理费59,38351,214116,578资产减值损失16,8819,69327,988营业利润141,503110,284214,487税前利润142,345110,616215,426净利润109,57584,965166,025归属于母企业股东的净利润109,48184,603165,156扣除非常常性损益后归属于母企业股东的净利润（1）108,82684,344164,369经营活动产生的现金流量净额237,491483,477278,176每股计（人民币元）基本每股收益0.310.250.48稀释每股收益0.310.250.48每股经营活动产生的现金流量净额0.681.450.80盈利能力指标（%）1-6月1-6月1-12月平均总资产回报率1.551.371.32加权平均净资产收益率25.1223.9022.79扣除非常常性损益后加权平均净资产收益率24.9723.8322.68净利息差2.492.282.35净利息收益率2.602.372.44加权风险资产收益率2.882.692.55手续费及佣金净收入比营业收23.1220.3019.13成本收入比25.5228.1830.61资产质量指标（%）6月30号12月31号12月31号不良贷款率0.951.081.54拨备覆盖率261.14228.20164.41贷款总额准备金率2.472.462.54资本充足率指标（%）关键资本充足率9.829.979.90资本充足率12.3312.2712.36总权益对总资产比率5.776.115.76加权风险资产占总资产比率54.4152.8550.24一、资产负债表项目分析资产6月末，总资产148,960.48亿元，比上年末增长14,374.26亿元，增长10.7%。其中：客户贷款及垫款总额（简称“各项贷款”）增长5,435.34亿元，增长8.0%；证券投资净额减少26.71亿元，下降0.1%；现金及寄存中央银行款项增长5,629.03亿元，增长24.7%。从构造上看，各项贷款净额占总资产的48.0%，比上年末下降1.2个百分点；证券投资净额占比25.0%，下降2.7个百分点；现金及寄存中央银行款项占比19.1%，上升2.1个百分点。贷款五级分类分布状况人民币百万元，比例除外年6月30日年12月31日项目金额占比(%)金额占比(%)正常7,042,14696.026,489,45095.57关注222,4083.03227,8153.35不良贷款69,4860.9573,2411.08次级18,8840.2618,9320.28可疑40,3620.5541,7650.62损失10,2400.1412,5440.18合计7,334,040100.006,790,506100.00分析：贷款质量持续改善。年6月末，按照五级分类，正常贷款70,421.46亿元，比上年末增长5,526.96亿元，占各项贷款的96.02%。关注贷款2,224.08亿元，减少54.07亿元，占比3.03%。不良贷款余额694.86亿元，减少37.55亿元，不良贷款率0.95%，下降0.13个百分点。不良贷款余额与不良贷款率继续保持双下降，重要是由于本行不停加强潜在风险贷款的退出和不良贷款清收处置力度。

负债：年6月末，总负债140,364.33亿元，比上年末增长13,994.68亿元，增长11.1%。

按业务类型划分的客户存款构造人民币百万元，比例除外年6月30日年12月31日项目金额占比(%)金额占比(%)境内分行存款11,776,04797.710,907,84297.9企业存款5,900,60749.05,471,30949.1定期2,112,55617.51,925,60517.3活期3,788,05131.53,545,70431.8个人存款5,679,05547.15,243,65747.0定期3,225,83526.82,990,94526.8活期2,453,22020.32,252,71220.2分析：客户存款是本行资金的重要来源。上六个月，国家继续实行积极的财政政策和稳健的货币政策，居民收入持续增长，存款市场竞争剧烈。本行充足发挥综合竞争优势，增进存款稳定增长，余额和增量继续保持同业第一。年6月末，客户存款余额120,471.38亿元，比上年末增长9,015.81亿元，增长8.1%。其中，企业存款增长4,292.98亿元，增长7.8%；个人存款增长4,353.98亿元，增长8.3%。从期限构造上看，活期存款增长4,428.55亿元，增长7.6%；定期存款增长4,218.41亿元，增长8.6%。

二、利润表项目分析年上六个月，面对复杂多变的经营环境和日趋剧烈的竞争形势，工行积极把握市场机遇，加紧发展方式转变，深化改革创新，不停推进收入构造多元化，严格成本控制，加强风险管理，保持盈利可持续增长。实现净利润1,095.75亿元，同比增长246.10亿元，增长28.96%，加权平均净资产收益率25.12%，同比提高1.22个百分点。营业收入2,326.88亿元，增长28.1%。利息净收入1,745.04亿元，增长21.8%；同步非利息收入中手续费及佣金净收入保持较快增长。营业支出911.85亿元，增长27.7%，其中，业务及管理费593.83亿元，增长16.0%，成本收入比下降2.66个百分点至25.52%，保持较低水平；稳步提高资产质量的同步实行审慎的拨备计提政策，计提资产减值损失168.81亿元，同比增长74.2%。上六个月，在国内外经济形势仍然十分复杂、市场竞争加剧、金融监管更趋严格、多种挑战较多的状况下，工行坚持在加紧创新中促转型，在加紧调整中谋发展，经营管理各项工作继续保持良好发展势头。——经营效益保持稳定增长。上六个月，工行实现净利润1,095.75亿元，同比增长28.96%；年化加权平均净资产收益率到达25.12%，较提高2.33个百分点。通过不停优化贷款构造、提高证券投资收益率等措施，本行净利息收益率持续回升至2.60%，较整年提高16个基点；通过大力创新中间业务产品、提高服务质量，实现手续费及佣金收入同比增长45.5%，手续费及佣金净收入占营业收入的比重达23.12%，同比提高2.82个百分点。——信贷构造调整步伐明显加紧。上六个月，工行境内分行人民币贷款新增4,108.67亿元，增幅6.6%。在合理把握贷款投放总量和节奏的同步，深入加大了信贷构造调整力度。上六个月，小企业贷款、贸易融资和个人贷款实现了较快增长，分别较上年末增长25.2%、21.2%和10.9%，明显高于全行信贷整体增速。小企业贷款客户占企业贷款客户的比重到达70%，小企业贷款增幅是境内所有企业贷款增幅的4.5倍。与此同步，房地产贷款同比少增871.41亿元，地方政府融资平台贷款得到有效控制，产能过剩行业贷款比重继续下降。——风险管理和内部控制深入加强。6月末资本充足率到达12.33%，关键资本充足率到达9.82%，资本实力深入得到加强。与此同步，不良贷款余额和比例保持双降，其中不良率已降至0.95%。拨备覆盖率达261.14%，较上年末提高32.94个百分点，深入增强了风险抵补能力。风险识别的精确性和监督效率明显提高，内部控制和案防工作的针对性、有效性不停增强，继续保持了近年来案件低发的良好势头。

通过搜集工商银行的六个月报和前四年的年报，综合分析工商银行的偿债能力、营运能力、获利能力和发展能力资产负债表资产负债表汇报期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31资产现金及寄存中央银行款项2,845,902,000,0002,282,999,000,0001,693,048,000,0001,693,024,000,0001,142,346,000,000寄存同业和其他金融机构款项----157,395,000,00041,571,000,00029,406,000,000贵金属17,927,000,00010,226,000,0002,699,000,0002,819,000,000--拆出资金122,782,000,00064,918,000,00077,906,000,000126,792,000,000170,352,000,000衍生金融资产13,803,000,00013,332,000,0005,758,000,00015,721,000,00022,769,000,000发放贷款及垫款7,152,587,000,0006,623,372,000,0005,583,174,000,0004,436,011,000,0003,957,542,000,000可供发售金融资产829,832,000,000904,795,000,000949,909,000,000537,600,000,000531,241,000,000持有至到期投资2,274,928,000,0002,312,781,000,0001,496,738,000,0001,314,320,000,0001,330,085,000,000长期股权投资38,530,000,00040,325,000,00036,278,000,00028,421,000,000172,000,000应收款项类投资493,341,000,000501,706,000,0001,132,379,000,0001,162,769,000,0001,211,767,000,000固定资产91,185,000,00090,569,000,00084,626,000,00079,759,000,00076,628,000,000递延所得税资产20,949,000,00021,712,000,00018,696,000,00010,775,000,0005,865,000,000其他资产155,830,000,000122,462,000,000108,781,000,000105,749,000,00093,396,000,000资产总计14,896,048,000,00013,458,622,000,00011,785,053,000,0009,757,654,000,0008,684,288,000,000负债同业和其他金融机构寄存款项1,073,383,000,000922,369,000,000931,010,000,000592,607,000,000727,609,000,000向中央银行借款100,000,00051,000,000------拆入资金210,625,000,000125,633,000,00070,624,000,00053,647,000,00077,565,000,000衍生金融负债11,025,000,00010,564,000,0007,773,000,00013,612,000,0007,127,000,000应付职工薪酬20,183,000,00020,305,000,00020,772,000,00019,942,000,00019,206,000,000应交税费29,103,000,00040,917,000,00028,626,000,00044,979,000,00040,867,000,000应付债券--100,410,000,00075,000,000,00035,726,000,00035,562,000,000递延所得税负债231,000,000318,000,000178,000,00016,000,000337,000,000其他负债451,868,000,000168,115,000,000147,496,000,000150,059,000,000124,252,000,000负债合计14,036,433,000,00012,636,965,000,00011,106,119,000,0009,150,516,000,0008,140,036,000,000所有者权益实收资本（或股本）349,020,000,000349,019,000,000334,019,000,000334,019,000,000334,019,000,000资本公积金118,317,000,000122,820,000,000102,156,000,000112,243,000,000106,207,000,000盈余公积金53,893,000,00053,782,000,00037,484,000,00024,650,000,00013,536,000,000未分派利润246,170,000,000201,157,000,000117,931,000,00072,146,000,00045,440,000,000一般风险准备93,208,000,00093,071,000,00084,222,000,00069,355,000,00040,834,000,000外币报表折算差额-2,217,000,000581,000,000-1,919,000,000-9,230,000,000-1,089,000,000少数股东权益1,224,000,0001,227,000,0005,041,000,0003,955,000,0005,305,000,000归属于母企业股东的权益858,391,000,000820,430,000,000673,893,000,000603,183,000,000538,947,000,000所有者权益合计859,615,000,000821,657,000,000678,934,000,000607,138,000,000544,252,000,000负债及所有者权益总计14,896,048,000,00013,458,622,000,00011,785,053,000,0009,757,654,000,0008,684,288,000,000利润表利润表汇报期-9-30-6-30-3-31-12-31一、营业总收入--------营业收入351,729,000,000232,688,000,000113,817,000,000380,821,000,000二、营业总成本--------营业成本140,485,000,00091,185,000,00044,235,000,000166,334,000,000营业税金及附加20,963,000,00013,574,000,0006,493,000,00021,484,000,000管理费用92,176,000,00059,383,000,00028,709,000,000116,578,000,000资产减值损失24,383,000,00016,881,000,0008,654,000,00027,988,000,000三、其他经营收益-19,364,000,000-7,313,000,000-3,251,000,000-4,072,000,000公允价值变动净收益-778,000,000-208,000,000-83,000,000108,000,000投资净收益5,770,000,0003,365,000,0001,218,000,0003,275,000,000四、营业利润211,244,000,000141,503,000,00069,582,000,000214,487,000,000营业外收入1,583,000,0001,140,000,000560,000,0002,357,000,000营业外支出468,000,000298,000,000144,000,0001,418,000,000五、利润总额212,359,000,000142,345,000,00069,998,000,000215,426,000,000所得税48,381,000,00032,770,000,00016,162,000,00049,401,000,000六、净利润163,978,000,000109,575,000,00053,836,000,000166,025,000,000少数股东损益138,000,00094,000,00049,000,000869,000,000归属于母企业股东的净利润163,840,000,000109,481,000,00053,787,000,000165,156,000,000七、每股收益基本每股收益0.470.310.150.48稀释每股收益0.460.310.150.48一、偿债能力分析汇报期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31资产负债率94.229293.894994.23993.777893.7329分析：1）在银行业中，资产负债率与风险资本关键充足率是相对应的，根据《巴塞尔协议》规定商业银行的风险资本关键充足率为8%，也就是说，银行的资产负债率在92%如下是一种比较正常的水平，但我国的大部分商业银行目前尚未到达《巴塞尔协议》的规定。由上表所得，近来五个汇报期内，工行的资产负债率相对过高，存在一定的风险。2）的六个月报中，工商银行的资产负债率为94.23%，相对低于同行业的建设银行94.25%，同步也低于行业平均资产负债率96.66%。二、营运能力分析汇报期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31净资产收益率12.75%20.13%19.08%18.36%15.08%汇报期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31资产收益率0.74%1.23%1.09%1.14%0.94%分析：1）由上面两个图表可得，从至，工商银行的总资产收益率和净资产收益率都呈波折上升趋势，但今年下六个月以来呈下降趋势。重要是受上六个月适度从紧的宏观经济的影响。2）上六个月的净资产收益率12.75%明显高于同行业的7.90%，工行在形势严峻的国内外环境下保持良好增长。三、获利能力分析汇报期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31销售毛利率60.81%56.32%53.64%46.34%44.53%汇报期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31主营业务成本率39.187743.677746.359153.663555.4665分析：1）销售毛利率与主营业务成本率是一组相对的指标，由上两个图表可得，工商银行的销售毛利率呈递增的趋势，对应的主营业务成本率呈递减的趋势。反应了工商银行获利能力的增强2）工商银行上六个月的销售毛利率为60.81%，相对低于同行业建设银行的61.08%，远高于同行业的平均水平44.98%。汇报期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31销售净利率47.05%43.37%41.56%35.76%31.97%汇报期-6-30-12-31-12-31-12-31-12-31营业利润率60.81%56.32%53.64%46.34%44.53%分析：1）由上面两个图表可得，近来五个汇报期内，工商银行的销售净利率和营业利润率都呈递增的趋势，反应了工商银行保持良好的盈利能力。2）销售净利率47.05%和营业利润率60.81%都远高于行业平均水平34.66%和44.84%，保持了工商银