民生银行财务报表分析报告

民生银行财务报表分析小组组员：陈腾倪凌燕沈玲王玲玲叶音张晓孝

民生银行财务报表分析报告第1页介绍盈利能力分析偿债能力分析经营效率分析民生银行财务报表分析报告第2页企业介绍

中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是我国首家主要由非公有制企业入股全国性股份制商业银行，同时又是严格按照《企业法》和《商业银行法》建立规范股份制金融企业。各种经济成份在中国金融业涉足和实现规范当代企业制度，使中国民生银行有别于国有银行和其它商业银行，而为国内外经济界、金融界所关注。中国民生银行成立来，业务不停拓展，规模不停扩大，效益逐年递增，并保持了良好资产质量。

民生银行财务报表分析报告第3页◆年12月19日，中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂牌上市。◆203月18日，中国民生银行40亿可转换企业债券在上交所正式挂牌交易。◆2011月8日，中国民生银行经过银行间债券市场成功发行了58亿元人民币次级债券，成为中国第一家在全国银行间债券市场成功私募发行次级债券商业银行。◆2010月26日，民生银行成功完成股权分置改革，成为国内首家完成股权分置改革商业银行，为中国资本市场股权分置改革提供了成功范例。民生银行财务报表分析报告第4页另外,中国民生银行在内部控制、资产负债百分比管理、人力资源管理、市场营销和财务制度方面含有创新意识。中国民生银行是中国银行界第一家依照国际惯从事贸易编制财务报表，并聘请普华会计企业进行审计商业银行。依据英国《银行家》(TheBanker)207月公布全球1000家银行最新排名,中国民生银行由年第287位上升到第247位,在该杂志对中国大陆银行排名中,位列第8位。

由此可见,民生银行是一个拥有巨大发展潜力商业银行.民生银行财务报表分析报告第5页商业银行VS普通工商企业商业银行资产主要是贷款，负债主要是存款，收入主要来自于存贷利差，且权益资本较少。普通工商企业资产主要是有存货和固定资产组成，收入主要是销售、劳务收入且筹资渠道多元化。商业银行作为一个低资本、高负债企业，其经营风险远远高于普通工商企业，加之包括社见面广，影响力大，故商业银行财务报表分析比较重视其财务情况分析，尤其重视其经营流动性、安全性分析，其次是盈利性。民生银行财务报表分析报告第6页商业银行报表资产负债表利润表现金流量表民生银行财务报表分析报告第7页工商银行财务报表分析重点内容1、盈利性指标工商银行盈利能力主要经过相对指标来反应,即每股收益和净资产收益率,其中每股收益为净利润与年度末普通股股份总数之比,反应了股东投资于银行所能取得收益。净资产收益率为净利润与年度末股东权益之比,一样反应股东所能取得投资收益。

民生银行财务报表分析报告第8页2、安全性指标安全性是指商业银行资产与负债业务免遭风向损失能力。与普通企业不一样,安全性对于工商银行有尤其主要意义,普通生产性企业倒闭只是事关本身和股东,对其它主体影响较小。而银行倒闭不但仅是这家银行本身事情,而且往往会引发连锁反应,使其它银行也面临挤兑风险。所以,不论是银行本身,还是整个国民经济,都对银行经营风险控制提出了更高要求。安全性指标主要是：资本充分率、逾期贷款比率、坏帐比率等。工商银行财务报表分析重点内容民生银行财务报表分析报告第9页工商银行财务报表分析重点内容3、流动性指标商业银行流动性主要表达在资产和负债两方面。资产流动性是指银行持有资产能随时得以偿付或者不遭受损失情况下变现能力。负债流动性主要是指银行能够以按市场价格取得资金能力。资产流动性指标主要有：超额准备金在全部负债中比重；流动性资产对全部资产或全部负债比重；一年以内商业贷款与工商业贷款比重。负债流动性指标主要有：短期负债与总负债之比；同业拆借资金及依据回购协议售出证券与总额之比。

综合性流动指标还有：流动性资产减去流动性负债,该值越大,银行流动性越强。存款增加率减去贷款增加率,该值为正,表明流动性上升。

民生银行财务报表分析报告第10页工商银行财务报表分析重点内容

最终,因为政府相关部门出台政策对金融企业含有极大影响,尤其是对处于改革期金融企业来说更是如此,所以政策原因及其改变必须在财务分析中得到充分考虑。所以,作为投资者在分析金融企业财务情况时,以及对此作预测时,必须将政策原因纳入分析框架。返回民生银行财务报表分析报告第11页一、盈利能力分析毛利率净利润率净利差净资产收益率总资产收益率每股收益民生银行财务报表分析报告第12页毛利率

近三年，民生银行毛利率都有所上涨，但各年均低于同行业水平。其原因是民生银行主营业务成本较大。故提议其注意控制成本,以深入缩减主营业务成本。民生银行财务报表分析报告第13页净利润率2004、年净利润率持平,在20净利润率大幅提升到达13.31%，不过其增加速度仍低于同行业水平，究其原因能够发觉其营业费用大幅增加，吞噬利润增加空间

。民生银行财务报表分析报告第14页净利差存贷净利差额逐年增大，而且增加速度加紧，自年开始超出行业平均水平，企业赢利空间深入扩大。民生银行财务报表分析报告第15页总资产收益率2004-年，民生银行总资产收益率都有显著提升，均超出同行业平均水平，说明其全部投入资本总酬劳水平在不停增强。民生银行财务报表分析报告第16页净资产收益率2004-年，民生银行净资产收益率一直保持增加，且均高于同行业水平，说明该企业权益资本获取收益能力越来越强，对股东保障程度有所提升。民生银行财务报表分析报告第17页每股收益2004-20，每股收益波动较大。从20起开始下降，主要是因为民生银行发行40亿元“民生转债”从年8月27日开始进入转股期，截止2012月29日收盘，累计转股1358286145股。从20开始每股收益有所上升，但幅度较小，主要是因为从204月14日股权登记日开始，向全体股东分红赠予2904533151股。返回民生银行财务报表分析报告第18页二、偿债能力分析流动性分析指标流动性比率分析安全性分析指标安全性比率分析民生银行财务报表分析报告第19页流动性分析指标：民生银行财务报表分析报告第20页流动性比率分析：

年份

比率项目民生同行业平均标准民生同行业平均标准民生同行业平均标准流动性比率74.00%86.40%——76.00%87.00%——87.00%59.50%——现金流动负债比率-4.29%3.12%——3.38%0.09%——6.03%4.82%——民生银行财务报表分析报告第21页流动性比率和现金流动负债比率逐年升高，且在年超出同行业平均水平，所以其短期偿债能力较强而且是逐年增高。分析：民生银行财务报表分析报告第22页安全性分析指标：民生银行财务报表分析报告第23页安全性比率分析：年份比率项目民生银行同行业平均标准值民生银行同行业平均标准值民生银行同行业平均标准值不良贷款比率1.31%5.20%——1.28%4.23%——1.23%3.67%——固定资本比率15.72%23.92%≤30%30.25%20.03%≤30%28.25%15.25%≤30%资本充分率8.59%7.12%≥8%8.26%7.26%≥8%8.12%8.17%≥8%关键资本充分率5.04%3.88%≥4%4.80%4.64%≥4%4.35%6.63%≥4%资本负债率33.5133.47——35.0435.55——35.2829.83——财务杠杆率34.5134.47——36.0436.55——36.2830.83——民生银行财务报表分析报告第24页安全性方面，从已有数据看，民生银行安全性总体上比较高，但是从个别指标看还是存在一定财务风险：◆不良贷款率比率相对于同行来说比较小；◆固定资本比率在04年比较低，但是后两年有明显增大；◆资本充分率和核心资本充分率符合一般标准；◆资本负债率比较高，头两年与同行业相比相差无几，但是06年高出了5个百分点，这一方面表明民生银行资本使用效率很高，其次又表明民生银行对外负债较多，长久偿债能力较弱，会导致财务风险过大。◆财务杠杆率与同行基本持平，这说明民生银行资本使用效率还是很高，潜在盈利能力较高，但是风险程度也相对较高。返回民生银行财务报表分析报告第25页一、资产利用率（总资产周转率）二、流动资产周转率

三、净资产周转率经营效率分析民生银行财务报表分析报告第26页年度项目-12-31-12-31-12-31总资产周转率=营业收入4.45%4.75%4.58%平均总资产行业平均4.046%4.052%3.848%一、资产利用率分析：民生银行财务报表分析报告第27页年营业收入增加速度有所减慢，但银行仍保持较快发展速度。（2）民生银行股份有限企业总资产周转率在近三年均高于行业平均水平。由此可见：民生银行总资产使用效率和管理质量较高，营运能力较强。返回分析：（1）民生银行股份有限企业在年资产总额逐年递增情况下,营业收入也逐年增加,年增加速度较快。民生银行财务报表分析报告第28页年度项目-12-31-12-31-12-31总资产周转率=营业收入7.39%7.88%6.16%流动资产平均余额二、流动资产周转率分析：民生银行财务报表分析报告第29页总额增加速度快,在营业收入增加相当情况下,年流动资产周转率下降。（3）流动资产周转率市场平均值是1.17%由此可见：民生银行有一个相对稳定流动资产数额，尽管年稍有下降，总体上流动资产利用率较高。