网络金融学讲义

《网络金融学》讲义《网络金融学》为本科电子商务专业学生学习的专业基础课。网络金融是在国际互联网上实现的金融活动，是互联网环境下的金融创新的产物。它包括网络银行、网络证券、网络保险、网上支付与结算等。随着国际互联网商业性应用的发展，网络金融作为一种重要的电子商务活动在近五、六年来正在全球日渐展开，并呈方兴未艾之势。可以预见，网络金融是未来金融业发展的一个重要方向。第一章网络金融概述第一节网络金融的概念一、网络与金融（一）网络1．网络的定义即计算机网络，是指以用户共享资源为目的，通过数据通信将同一地区或不同地区的多台计算机互联而形成的计算机系统，是计算机技术资源和通信技术紧密结合的产物。2．网络的功能（1）资源共享（2）数据通信功能（3）分布处理功能与集中处理功能1．金融的涵义狭义：资金的融通广义：货币资金的筹集、分配、融通、运用及其管理2．金融的作用（1）筹集、融通资金（2）引导资金流向（3）转移和分散风险（4）加强国际经济联系与交流（一）广义的概念网络广泛运用于金融活动后所涉及的所有服务和领域。（二）狭义的概念网络金融（NetworkFinance）又称电子金融（E-Finance）,是指基于金融电子化建设成果在国际互联网（Internet）上实现的金融活动，包括网络银行、网络证券、网络期货、网络保险、网络支付、网络结算等相关的金融业务活动，是一种存在于电子空间中的金融活动。第二节网络金融的产生背景一、网络经济和电子商务的迅速发展（一）网络经济的发展信息技术性价比的摩尔定律是指计算机芯片的性能每18个月提高一倍，而价格则下降一半。它揭示了信息技术快速增长和持续变革的根源。2•网络经济扩张效应的梅特卡夫法则是指网络的价值等于网络节点数的平方。这说明网络效益随着网络用户的增加而呈指数增长。二）电子商务的催生电子商务的支付环节，需要由金融网络来完成，电子商务催生了网络金融。二、信息技术的发展和应用（一）信息技术的飞速发展网络高速接入技术不断发展和成熟，大大提高了通过电话方式接入因特网的信息传输速率。因特网的安全保密技术，以及行业内部专用网络与公共网络接口安全技术等的不断完善，为网络金融的产生和发展提供了安全保障。因特网的高覆盖率，以及因特网技术的成熟和应用，为网络金融的持续发展提供了技术保障。（二）因特网用户群的迅速壮大三、金融业面临的激烈竞争（一） IT企业等非金融机构的冲击如：传统金融业的支付功能优势受到挑战（二） 金融业内部的激烈竞争新时代消费者实时、在线的需求，使国内外金融机构纷纷推出网络金融服务品种以求生存和发展。（三） 迎接外资金融机构挑战的需要第三节网络金融的特征及作用一、 网络金融的特征（一） 网络金融的经济性是指网络金融活动与传统金融活动相比，效益显著，投入少而产出高。（二） 网络金融的科技性是指现代信息技术快速而广泛地运用于金融业的实践。有利于金融业实现市场网络建设的低成本扩张。促使金融产品开发与设计迈上新台阶。促使金融服务贴近市场且快捷方便。增强企业信息处理速度与决策能力。（三） 网络金融的信息性网络金融是金融信息收集、整理、加工、传输、反馈的载体，同时也是金融信息化的产物。（四） 网络金融的人为性网络金融以人为本。（五） 网络金融的创新性业务创新、管理创新、监管制度创新二、 网络金融的作用（一）网络金融极大地降低了交易成本1、 网络金融业务处理方式更加先进2、 丰富的信息资源使成本倍减3、 实物及其他投资大幅度减少（二）网络金融改变了传统金融机构的结构和运行模式1、网络金融改变了营业机构2、网络金融改变了经营运行模式（三）网络给规模效应以新的内涵（四）网络金融促进了客户主体的变化第四节我国网络金融存在的主要问题一、支持网络金融发展的大环境尚未完全建立支付系统；通信基础设施；社会信用等二、金融业对网络金融业务的相关风险缺乏全面认识，金融风险管理相对薄弱。三、网络金融的相关法律有待逐步配套第二章网络银行第一节网络银行概述一、网络银行的基本概念（一）什么是网络银行网络银行（InternetBanking）,又称网上银行或在线银行（E-BankingorOnlineBanking）是指在互联网上建立网站，通过互联网向客户提供信息査询、对账、网上支付、资金转账、信贷、投资理财等金融服务的银行。（二）网络银行与电子银行的区别（二）网络银行与电子银行的区别电子银行是指商业银行利用计算机技术和网络通讯技术，通过语音或其他自动化设备，以人工辅助或自助形式，向客户提供方便快捷的金融服务。我们常见的ATM自动柜员机、POS系统等银行服务形式都属于电子银行的范畴。二、 网络银行迅速发展的动力（一） 技术发展是第一推动力技术发展催生了消费者的新需求，从而推动了网络银行的发展。（二） 扩展业务的需要以低廉的成本拓展新业务、占领新市场的需要，推动了网络银行的发展。（三） 追求利润是根本原因留住最佳客户，追求更高利润。三、 网络银行的发展历程与现状（一）网络银行的发展历程1．计算机辅助银行管理阶段2．银行电子化或金融信息化阶段3．网络银行阶段国外1.美国（1） 1995年5月，WellsFargo银行成为世界上首家向客户提供网上账户査询的银行。（2） 1995年10月，全球第一家交易型网络银行——安全第一网络银行（SecurityFirstNetworkBank）开始营业。欧洲亚洲三）国内网络银行的发展状况国内网络银行的发展特点（1） 所有的网络银行业务都依赖于传统银行，尚无纯虚拟网络银行。（2） 许多银行在发展网络银行业务的初期，利用的是非银行专有的域名或网站，至今仍有一些银行将其产品和服务的广告宣传放在其他网站之中。（3） 业务方式演变迅速：动态交互式信息检索阶段迅速向在线业务信息查询阶段转变。（4）跳跃性发展：直接由银行办公自动化阶段进入网络银行发展阶段。国内网络银行简介（1） 1996年中国银行开始投入网上银行的开发，并于1997年建立了自己的网页。（2） 1997年4月，招商银行继中国银行之后推出了自己的网站。（3）1999年9月，招商银行在全国全面启动“一网通”网络银行服务。（4）2000年11月，工商银行上海市分行率先推出工行系统的网络银行。（5）2002年，工商银行先后被英国《银行家》和美国《环球金融》评为“全球最佳银行网站”和“中国最佳企业网上银行”。第二节网络银行的特征和主要发展模式一、 网络银行的特征（一） 依托迅猛发展的计算机和互联网技术传统银行：局域网系统、专用广域网系统网络银行：开放性和全球连通性互联网（二） 低成本，高效率运作开办成本低经营成本低，效率高。（三） 3A服务1・Anytime任何时间，即无时限银行2・Anywhere任何地点，突破了空间的限制3・Anyhow任何方式，即服务方式多样化（四） 全新的运作模式1・传统银行:借助物质资本和人力资本2・网络银行:借助智能资本,运作模式趋向虚拟化、智能化（五） 信用更重要网络银行较传统银行更为重视信用。（六）安全问题更加突出银行资金的最大威胁来自黑客的袭击。如何保证交易安全和保护个人隐私仍然是网络银行需要克服的最大障碍。二、 网络银行的主要发展模式（一）纯粹虚拟的网络银行也称为“纯网络银行”，就是没有实际的物理柜台作为业务支持的网络银行。全方位发展模式否认纯网络银行的局限性，认为纯网络银行完全可以取代传统银行，即所有的银行业务都可以在网络银行进行。特色化发展模式承认网络银行的局限性，因此更专注于具有核心竞争力的业务发展，提供特色化服务。二）依附于传统银行的发展模式也称“水泥加鼠标”型网络银行。即将网络银行作为传统银行的一个新的业务部门，利用因特网作为新的服务渠道，建立交易型网站。1．延伸模式通过建立银行网站，提供相应的金融业务和宣传信息，将传统的柜台业务延伸到网上。2．购并模式即收购现成的网站或纯网络银行作为自己的分支机构。3．目标集聚模式凭借自己在某方面的竞争优势，占领某个独特的网络金融服务市场。（三）依附于非银行机构的发展模式在网络银行发展约束较为宽松的国家，非金融机构，如：邮局、电信公司等带有网络性质的企业正在跨过传统金融业竞技场的“围栏”，成为网络金融服务新的竞争者。而多数传统银行采取了与这些新的竞争者相互合作的策略。案例分析：花旗银行集团＆微软公司的合作三、网络银行对传统银行的影响（一）网络银行改变了传统银行的经营理念网络银行使传统银行的经营理念从以物（资金）为中心逐渐转向以人为中心。（二）网络银行使传统银行信息资产成为一种具有独立意义的银行资产网络银行给传统银行带来了一项重要的银行资产——经过网络技术整合的银行信息资产或金融信息资源资本。（三）网络银行使传统银行获得经济效益的方式发生根本改变传统银行：不断追加投入，多设网点网络银行：通过对技术的重复使用或对技术的不断创新（四）网络银行改变了传统银行的分销模式1．传统的非电子化商业银行分销模式2．电子化商业银行分销模式3．网络银行分销模式（1）国外网络银行分销模式（2）中国网络银行分销模式（五）网络银行使传统银行的人力资源管理战略和技能培训发生改变传统银行：单纯的业务技能培训网络银行：综合商业服务理念和全面服务素质培训（复合型人才培训）第三节网络银行的结构一、组织结构（一）传统商业银行中的网络银行部组织结构1．市场部负责网络金融服务品种及服务市场的开拓和发展。2．客户部负责为客户提供各类技术支持和服务咨询，密切银行与客户的关系。3．技术部负责网络银行的软、硬件系统设备的维护，以及相关金融服务产品的开发。4．财务部对网络银行硬件和软件的投资、服务预算、成本和收益等财务指标进行控制和管理。5．后勤部对网络银行服务活动过程中的各种后勤需求提供支持。（二）纯网络银行的组织结构1．CEO（ChiefExecutiveOfficer）首席执行官：全面掌管公司的管理工作，对公司现在及未来的成长负有全面责任。2．CIO（ChiefInformationOfficer）首席信息官：对公司的技术基础设施、网络运行负责，以及员工的IT技术培训等。3．CFO（ChiefFinancialOfficer）首席财务官：对内统管公司的财务、会计工作和法律事务，对外寻求战略同盟和合作伙伴。4．CMO（ChiefMarketingOfficer）首席营销官：负责公司产品和服务的开发、广告策略策划、市场调查等工作。二、技术结构（一）客户浏览器分别为内部和外部客户服务。（二）路由器和防火墙对流入网络银行系统的数据流进行过滤，隔离银行内部网络与非安全的因特网。（三） Web服务器存放和管理Web网页内容，向前台提供客户交易界面等。（四） 应用服务器是网络银行系统的核心之一，包含了网络银行所有业务逻辑和应用程序。（五） 数据库服务器用于存放各种应用数据，包括客户信息、账户交易信息等。（六） RSA服务器应用相关的RSA代理软件启动认证会话，设置并实施安全策略，保护对专用网络系统、文件及应用的访问。（七） 通信服务器负责与各计算机中心连接，实现负载均衡、加密和解密的功能。（八） SNA网关所有网络银行交易只有通过SNA网关才能到达主机，从而能更安全地保护主机免受入侵和破坏。（九） 银行主机系统即银行后台综合业务系统。第四节网络银行业务一、网络银行业务的发展与经营模式（一）网络银行业务的发展第一阶段：具备查询账户余额、查询当前交易、完成账户间转账的功能。第二阶段：增加了网上支付单据打印功能。第三阶段：推出了在线贷款和交叉商品销售功能。第四阶段：发展了在线投资和投资账户信息等功能。（二）网络银行业务的经营模式1．一站式是指金融机构能够提供客户所要求的任何金融服务，包括银行服务、经纪服务和保险服务等。2．虚拟一站式各种金融产品和服务并不只是来自一家金融机构，而是来自多个合作伙伴，但使用同一个品牌。3．单一产品最佳服务式只专注于某一种金融产品，但它保证客户在这里得到的服务是最佳的服务。4．金融服务门户网站是指银行利用所掌握的大量客户资讯，在充分了解客户需求的前提下，充当电子经纪人，利用自己的网站为客户寻找合适的产品，并在中间赚取中介费和手续费。二、网络银行业务的种类（一）基础网络银行业务1．信息服务是网络银行的最基本服务。主要是宣传银行能够给客户提供的产品和服务以及发布公共信息。2．客户交流服务允许客户与银行系统之间进行一些互动交流。3．银行交易服务是网络银行业务的主体。银行与客户之间通过因特网发生了实质性的资金往来或债权债务关系。按服务对象分为个人业务和公司业务。（二）新兴网络银行业务1．电子账单呈示和收款服务利用电子邮件功能发出账单，通过银行间支付网络进行支付的电子化处理。2•商户对商户（B2B）电子商务为企业之间的商品交易提供网上支付和结算。商户对消费者（B2C）网上支付结算个人客户在申请开通网上支付功能后，使用本人的银行卡进行网上购物后的电子支付。4•发行电子货币将电子货币储存在智能卡中，然后在因特网中使用。5.账户整合服务向客户提供一个理财平台，通过该平台，客户能同时了解在多个银行、证券公司或保险公司开立的各类账户的交易情况。（三）附属网络银行业务附属网络银行业务是指网络银行在开发实现本行业务发展的信息技术产品时，利用已有的开发经验和信息技术产品为其他银行提供服务。附属业务主要包括：提供身份验证、出售软件产品、开发企业门户网站等。三、网络银行的主要业务（一）公共信息服务业务1．公共信息的类型（1）网络银行自身的公共信息网络银行公开提供的有关自身经营规模、网点分布和基本业务等信息。（2）金融市场交易的公共信息网络银行公开提供的有关金融市场交易工具、实时行情、政策法律宣传等信息。2．网络银行提供公共信息的目的树立形象、加强客户联系、提供业务在线指导、构建互动平台，以巩固现有客户资源，挖掘潜在客户等。（二）个人客户业务1．账务信息查询2．转账3．证券业务4．BtoC在线支付5．异地汇款6．代缴费用7．个人质押贷款8．个人理财9．信用卡申请10．客户服务（三）企业客户业务1．企业信息查询2．企业财务管理3．网上结算4．BtoB在线支付5．收费6．电子回执7．证券业务8．票据业务四、网络银行业务一般流程（一）用户使用流程1．选择网络银行2．登录网络银行3．办理业务4．退出网络银行（二）业务处理流程1登录网络银行Web服务器，借助Web网页发出金融服务请求。Web服务器接收到客户的服务请求后，先进行一系列的安全检査，然后，将通过安全检查之后的交易请求转发到应用服务器。应用服务器将交易请求送交后台业务处理系统，完成相应账户的信息更新操作及其他有关处理。数据库服务器更新相应的数据库表。应用服务器的业务处理系统将交易结果经过Web服务器返回客户端浏览器。第三章网络证券第一节证券基础知识一、证券的概念证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益。1．法律特征：反映某种法律行为的结果，本身必须具有合法性。2．书面特征：必须采取书面形式或与书面形式有同等效力的形式。二、证券的分类（一）无价证券（凭证证券）不能让渡。如：存款单、借据、收据、定期存款存折等。（二）有价证券1．货币证券如：汇票、支票、本票。2．商品证券如：货运单、提单等。3．资本证券是有价证券的主要形式，包括：股票、债券、投资基金等。第二节网络证券概述一、网络证券的基本概念（一）网络证券的概念1．狭义：是指以因特网作为交易手段进行的证券交易活动。2．广义：是指投资者利用因特网的网络资源，获取证券交易的实时行情信息以及市场分析信息等，并通过因特网进行委托，完成交易的一系列活动的总称。（二）网络证券的业务内容1．网络证券发行包括：网络路演（roadshow）和网络发行。2．网络证券交易包括：网络交易和网络支付。3．网络证券信息服务通过因特网，投资者可以实时获取证券行情和各类信息。二、 网络证券的特点1．提高证券市场效率（图）无论在证券交易速度还是在信息传输及使用方面，网络证券都具有更高的效率。2．降低证券交易成本使用网络实现交易，大大节省了证券公司的投资支出和营运成本。3．突破了时空限制网络技术的运用提高了投资者的自由度。同时，降低了信息不对称性和投资风险。4．完善专业化服务开展网络证券交易后，证券公司将更致力于完善专业化服务，包括提供全面准确信息提供投资指导等，以求在竞争中取胜。三、 网络证券的发展状况（一）国外发展状况1．美国网络证券的发展状况是网络证券交易最发达的国家。就券商而言，网上交易最成功的首推嘉信证券（CharlesSchwab）,其次是美林（MerrillLynch）、摩根士丹利（MorganStanleyDeanWitter）。据美国证券交易委员会统计，02年超过一半的股票交易是通过因特网完成。2．其他地区网络证券的发展状况欧洲、加拿大、韩国、日本（二）国内发展状况97年3月，中国华融信托投资公司湛江营业部最先推出网上交易系统，标志着我国网上交易的开端。此后，君安证券、国信证券、华夏证券等券商也相继推出网上证券交易系统。至04年11月，我国网上证券交易量已占总交易量的17%。由于网络安全、法律法规尚未健全等方面的问题，使网络证券在我国的发展尚处于初始阶段。第三节网络证券发行一、网络证券路演（一）路演的定义路演是指企业融资者在证券发行之前，在若干地点进行巡回推介的活动，以加深潜在投资者对企业的认识程度，并从中了解投资者的投资意向，确保证券的成功发行。我国在2001年1月1日，证监会颁布了《关于新股发行公司通过因特网进行公司推介的通知》，规定新股发行公司在新股发行前，必须通过因特网采用网上直播方式（包括图像直播和文字直播）向投资者进行公司推介。（三）网络路演的步骤1．确定进行路演的网站。2．发布网上路演公告。3．展示背景材料。4．进行现场推介。5．整理路演内容。（二）网络证券发行的定价方式1．新股竞价发行在国外指的是：由多个承销机构通过招标竞争，确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销的证券发行方式。在我国指的是：发行人和主承销商利用证券交易所的交易系统，由主承销商作为新股的唯一卖方，以发行人宣布的发行底价为最低价格，由投资者在指定的时间内竞价委托申购，发行人和主承销商以价格优先的原则确定发行价格并发行股票。2．新股定价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，按已确定的发行价格发售股票。3．竞价发行与定价发行的区别（1）发行价格的确定方式不同：定价发行方式事先确定价格，而竞价发行事先确定发行底价，最终发行价由竞价决定。（2）成功认购的确认方式不同：定价发行按抽签决定；竞价发行按价格优先、时间优先原则决定。（三）网络证券发行的特点1．提高了证券发行环节的规范性，降低了投资风险。2．网络证券发行，减少了中间环节，节约了发行成本。3．网络技术的应用减少了对传统上市地点（如证券交易所）的依赖，提高了发行效率。第四节网络证券交易一、网络证券交易模式（一）美国交易模式是以美国为代表的网上折扣券商模式，即自由佣金制度下的美国模式。E-Trade模式以低佣金、大折扣吸引客户Schwab模式开创了基于互联网的交易模式MerrillLynch模式传统业务的全面转型（二） 日本交易模式特征：网络证券交易得到券商的普遍认同，没有进入网络证券交易的券商都准备进入。在固定佣金制度下，广告宣传、树立品牌等是目前券商在网络证券交易环境下较为重视的策略。网络证券交易的运营体制尚未形成，运作系统大部分是依靠公司的内部系统，只有少数利用因特网提供系统服务。网络证券交易集中于股票交易，交易服务还没有完全达到“全天候”，只有少数券商提供每周7日，每日24小时无间断服务。（三） 我国网络证券交易模式自营型网络交易平台证券公司自己设立网络交易中心，构建网络交易平台，形成“投资者f营业部网站〜证券交易所”的交易通道。优点：证券公司直接对网上交易平台实施管理控制，掌握自身发展的主动权，并可以便捷地进行系统维护和升级完善；整体运作成本低。缺点：网络交易平台建设周期较长、开发成本高，不利于迅速进入市场。合作型网络交易平台证券公司委托外部网络服务商负责搭建因特网上的交易平台并进行管理，形成“投资者f外部网络服务商网站f营业部交易系统f证券交易所”的交易通道。优点：初期投入成本低、进入网上市场速度快。缺点：运营成本大，同时也承担着合作方的经营风险。二、网络证券交易流程（一） 开立交易账户（二） 配置客户端软件（三）网上委托交易第五节网络证券结算证券交易成交后，需要对买卖双方应收应付的证券和价款进行核定计算，并完成证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方的转移，这一过程称证券结算。一、一级结算一级结算是在当日交易结束后，交易所和券商通过证券登记结算机构进行的资金清算与证券交割。1．证券登记结算机构的结算系统接收证券交易所全天的交易数据。2．结算系统对各券商申报的交易进行证券与资金的结算。3．结算数据传送至各券商，并通过银行进行资金的清算。4．券商接收结算数据后，券商的结算系统再经由其内部网与各营业部完成清算。5．然后各营业部再与投资者进行结算(二级结算)。二级结算是券商的营业部与投资者之间进行的资金结算和证券交割。结算流程：1.营业部交易系统在向证券交易所申报投资者的委托前，对买入证券的委托，先从该资金账户冻结买入证券所需的资金额度，如果是卖出的委托，则从证券账户冻结相应数量的该种证券，然后再向交易所申报。2.当营业部交易系统收到交易所的成交回报后，对买入证券的委托，把相应的委托数量增加到证券余额中；对卖出的证券委托，把卖出证券所得的资金扣除费用后，增加到资金账户里去。第三方存管全称为：客户交易结算资金第三方存管。第三方存管以每个客户名义在存管银行单独立户管理为基础，通过引入银行监督管理机制以及封闭式、集中式银证转账与银行渠道查询等手段，保障客户资金安全。第三方存管特点及优势1.客户资金封闭运行客户支取的交易结算资金只能够回到事先指定的同名银行结算账户，进而实现交易结算资金封闭运行，防范客户资金挪用风险和客户洗钱、套现等风险。2.存管银行总分核对存管银行与证券公司对客户资金进行总账核对，一定程度上防范了证券公司在总账层面上的挪用行为。客户另路查询对账机制存管银行将为客户提供管理账户另路查询服务，有效监控客户资金安全。多银行存管机制有助于满足客户不同的银行偏好，并能够适应未来证券市场的产品创新和制度进步。第四章网络支付第一节网络支付概述一、网络支付的含义支付是指经济行为人之间由于商品交换和劳务关系所引起的债权、债务关系的清偿。支付系统是指金融机构为解决经济行为人之间债权、债务关系而提供的一系列金融服务。网络支付(Internetpayment)是指通过Internet完成支付的行为和过程。“消费者”和“商家”分别代表在Internet上进行交易的双方，即买方和卖方，他们既可能是个人，也可能是企业。“消费者开户行”是指消费者开设资金账户的银行或其他金融机构，也叫“付款行”。“商家开户行”指商家开设资金账户的银行或金融机构，也叫“收单行”。“支付网关”是位于Internet和银行内部的金融专用网络之间，用于连接Internet和银行内部的金融专用网络的一组专用服务器，网络支付信息必须通过支付网关进行处理后才能进入银行内部支付结算系统，以隔离和保护银行内部网络。“金融专用网络”是银行内部或银行间进行通信的专用网络，它不对外开放，因此安全性相对较高。“认证中心”是第三方公证机构，负责为电子商务活动的参与各方发放证书和进行证书维护，以确认各方的真实身份，保证网络支付结算的安全有序进行。第二节信用卡网络支付一、 信用卡网络支付的产生信用卡是指由银行或信用卡公司向资信良好的个人和机构签发的一种信用凭证，持卡人可在指定的特约商户购物或获得服务。1915年产生于美国，最早发行信用卡的机构并非银行，而是一些百货商店、餐饮业、汽油公司等。1952年，美国加利福尼亚州富兰克林国民银行开始发行信用卡，拉开了银行发行信用卡的序幕。20世纪70年代，形成了两个著名的国际信用卡组织：Visa国际和MasterCard国际。20世纪90年代以来，随着电子商务的蓬勃发展，信用卡网络支付成为了主要的网络支付工具。二、 信用卡网络支付的方式（一） 基于第三方代理机构的信用卡网络支付1．基本思想：在消费者和商家之间启用第三方代理机构。第三方代理机构向消费者分发一个代替消费者信用卡号的应用账号，在进行网络支付时，在网络上传输的是应用账号，商家看到的也是应用账号，从而改善了信用卡网络支付的安全性。3．优缺点：◊优点：简单。不使用加密技术，消费者和商家不必安装专门的软件或硬件，应用账号也保证了信用卡信息的安全。◊缺点：消费者必须有信用卡，商家必须有银行账户；消费者和商家都必须在第三方代理机构注册；消费者的应用账号有可能在网上被盗。4．典型代表：FirstVirtual公司开发的FVC系统。（二） 简单加密信用卡网络支付1．基本思想：简单加密信用卡网络支付是对上述基于第三方代理机构的信用卡网络支付的改进，其支付仍然需要第三方代理机构来完成，只不过增加了信用卡等敏感信息的加密功能，目的是提供安全的信用卡网络支付服务。3．优缺点：优点：消费者的信用卡信息在传输时进行了加密，确保了支付的安全性。缺点：在支付过程中要进行一系列的加密、授权和验证，交易成本高，不适合微支付。4．典型代表：CyberCash公司推出的网络支付产品CyberCash。（三）基于SSL协议的信用卡网络支付（三）基于SSL协议的信用卡网络支付◊SSL协议（SecureSocketLayer，安全套接层）是由网景（Netscape）公司推出的一种安全通信协议，它能够对信用卡和个人信息提供较强的保护。◊基于SSL协议的信用卡网络支付是指利用信用卡进行网络支付时，遵守SSL协议的安全通信与控制机制，以实现信用卡的即时、安全、可靠的在线支付。◊优点：采用一系列先进的安全技术手段，实现消费者与银行进行相关支付信息的安全交互。◊缺点：整个过程中缺少消费者对商家的认证，存在安全隐患。另外，由于采用加密、授权等一系列安全技术，交易成本较高，不适合微支付。◊采用实例：招商银行、工商银行北京分行（四）基于SET协议的信用卡网络支付◊SET协议（SecureElectronicTransaction安全电子交易）是由VISA和MasterCard两大信用卡公司于1997年5月联合推出的规范。SET协议涉及整个网络支付流程的安全以及参与各方的安全，主要采用数字证书方式，证实网络支付各方的身份，保护各方的安全。◊基于SET协议的信用卡网络支付是指利用信用卡进行网络支付时，遵守SET协议的安全通信与控制机制，以实现信用卡的即时、安全、可靠的在线支付。◊优点：充分发挥了认证中心的作用，确保各参与方身份及其所提供信息的真实性、保密性和完整性。◊缺点：加密、认证多，因而比SSL机制的速度慢，参与各方的开销也较大。另外,与SSL机制一样，基于SET协议的信用卡网络支付同样不适合微支付。◊采用实例：工商银行上海分行的牡丹信用卡网络支付第三节电子货币网络支付一、 货币形式的演变及电子货币的产生商品货币（贝壳、兽皮、羊等）f贵金属货币（铸币）〜信用货币（纸币）f电子货币（E-Cash等）二、 电子货币的定义◊巴塞尔银行监管委员会：电子货币是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络（如：因特网）上执行支付的“储值”和预付支付机制。◊欧洲中央银行：电子货币是指电子地存储在技术设备上的货币价值，它可广泛地用于对除了其发行者之外的多个实体做支付，交易中不必涉及银行账户，是一种预付的无记名支付工具（prepaidbearerinstrument）。◊我国学者：电子货币是指在继承了传统货币的交易行为自主性、交易条件一致性、交易方式独立性、交易过程持续性等特性的基础上，与传统货币在价值尺度上保持固定的兑换关系，通过网络和电子设备媒介交易的一类便利支付工具。三、 电子货币的种类（一） “卡基”和“软件基”电子货币1．“卡基”电子货币也叫“电子钱包”或“电子现金卡”，其载体为物理卡片，通常内嵌集成电路芯片的IC卡，它的支付须经过读卡机实现。2．“软件基”电子货币也叫“数字现金”，以特殊的软件存储在个人计算机上，须通过开放式网络实现支付。（二） “认证”和“匿名”电子货币1．“认证”是指电子货币持有者在使用电子货币时需要对其身份进行确认，其个人资料被保存在发行者的数据库中，以电子货币进行的交易是可被追踪的。2．“匿名”是指电子货币持有者在使用电子货币时不需进行身份认证，其交易不能被追踪。（三）“在线”和“离线”电子货币1．“在线”是指客户使用电子货币支付时需要连接上网。电子货币的接收方通过网络实时验证电子货币是否真实、金额是否相符，然后才决定是否接受支付请求。2．“离线”电子货币的使用者在支付时不需要连接上网。四、电子货币与结算卡的区别1．电子货币是以电子形式储存在信息技术设备上的货币价值；而信用卡、借记卡等结算卡仅仅是启动相应系统的工具，本身并不含任何价值。2．电子货币执行购买力时不必连接到消费者的银行账户；而信用卡、借记卡进行交易支付时，必须依靠银行等中介机构的直接参与才能完成，因而处理成本较高。3．从持卡人角度看，信用卡是“先消费后付款”，借记卡是“现付款”，目前的电子货币产品是“预付款”。4．电子货币可以是“匿名”的，而使用信用卡、借记卡等进行交易支付时，记录着买方、卖方、交易物品等信息，是无条件可追踪的。5．电子货币更适合网上支付。使用信用卡进行网上支付时，卡号、密码有可能被盗。电子货币的预付性以及较低的储存价值限制，降低了消费者的风险，适合于微支付。五、电子货币网络支付（一）数字现金网络支付数字现金是一种专门用于Internet上交易支付的电子货币系统。1．数字现金的诞生“数字现金之父”：DavidChaum（乔姆）数字现金的诞生：1995年，MarkTwain银行（美国）◊优点：交易成本低，支付速度快，适合微支付。◊缺点：数字现金与物理现金一样会丢失（如：消费者硬盘出现故障）；不能进行离线支付。（二）电子钱包网络支付1．电子钱包离线支付◊代表：Mondex电子钱包◊使用：消费者只要把Mondex电子钱包插入读卡机或手持中端，几秒钟即可完成交易。当电子钱包里的货币价值用完后，可以通过MondexATM、Mondex电话机等将银行账户上的存款划拨到