原油期货交易规则

“://guzhifa/“://guzhifa/原油期货交易规章3(NYMEXWTI(西德克萨斯(IPE)的BRENT(北海布伦特原油)期货合约，以及加坡国际金融交易所(SIMEXDUBAI(迪拜原油)期货合约。其他成品油期货品种还有馏分油、无铅汽油、瓦斯油、取暖油、燃料油、轻柴油等。国际原油实货交易主要实行基准价+/-贴水的计价方式，WTI、BRENT、DUBAI等期货交易价格常常被用作基准价。举CMEWTI1000为美元/1WTIANSMAYAORIENTE(奥瑞特原油)、委内瑞拉的SANTABARBARA(圣芭芭拉原油)和阿根廷的ESCALANTE(埃斯克兰特原油)。挂靠BRENT的主要是西欧、地中海和西非地区出产的原油，比方俄罗斯的URALS(乌拉尔原油)、利比亚的SARIR(萨里尔原油)和尼日利亚的BONNYLTDUBAI东地区出产的原油。而远东地区出产的原油交易主要挂靠MINAS、CINTA、DURI等地区性的基准油种。布伦特原油期货的交易规章具体如下：10：02-19：302：00-22：00(周一到周四)，2：00-20：30(周五)。二、合约单位：1000(42000三、合约月份：1224个月，半年后至最长36四、报价方式：美元及美分每桶。五、最小价格波动：0.01美元每桶。六、合约最小变动档：每张合约10美元。七、每日价格限制：无价格限幅。八、持仓限额：无限制九、最终交易日：假设交割月第一天的前第15天为伦敦的银行日，交易应于当天收盘期由交易所公布。十、交割日期：IPE布伦特原油期货合约是可交割合同(通过期货转现货)，也可以选择“://guzhifa/“://guzhifa/LCHIPE12该指数是前一交易日相关交割月份的21BFOBFOB(BRENT)，F(FORTIESO(OSEBERG)，三种原油的日产量分别大约为40/40/90/是以下三项的算术平均：1、当前月份的BFO2、次月的BFO3、相关媒体公布价格的算术平均。(EFP)与期货转掉期(EFSEFPEFSLCH时拥有场外柜台交易头寸的市场参与者，具有更多的躲避风险的时机。美国低硫轻质原油合约.纽约商品交易所(NYMEX):交易单位:期货:1000(42000期权:1NYMEX(纽约商业交易所)的原油合约交易时间:9:453:10.为场内公开竞价时间.场外交易通过NYMEXACCESSSM4871210:0022:00.交易月份:期货:3036.48.60.7284括场内公开竞价的时间.期权:1218.24.36612我国目前已启动了《期货法》的立法程序。在《期货法》出台之前，期货法律标准体系的主体是由国务院制定的行政法规和期货市场的主管机关──中国证监会制定的部门规章。1999年国务院公布了《期货交易治理暂行条例》，目前正在修订，这是目前系统标准“://guzhifa/“://guzhifa/货业从业人员资格治理方法》、《期货经纪公司高级治理人员任职资格治理方法》等规章。使期货市场法规体系根本健全。此外，最高人民法院制定的司法解释对期货市场有间接的标准作用。20036的《关于审理期货纠纷案件假设干问题的规定》(法释[2003]10号，简称期货司法解释)，作为目前规定最为系统的期货司法解释，对期货市场起着重要的标准作用。也是期货市场法律标准体系的有机组成局部。上海原油、螺纹钢等期货交易所风险掌握治理方法第一条为加强期货交易风险治理，维护交易当事人的合法权益，保证上海期货交易所(以下简称交易所)期货交易的正常进展，依据《上海期货交易所交易规章》制定本方法。其次条交易所风险治理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。第三条交易所、会员和客户应当遵守本方法。第四条交易所实行交易保证金制度。黄金、白银、石油沥青、热轧卷板期货合约的最4%，阴极铜(以下简称铜)、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、自然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，线材期货合约的最低交易保证金为合7%，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%。易保证金水平:(一)持仓量到达肯定的水寻常;(二)接近交割期时;(三)连续数个交易日的累计涨跌幅到达肯定水寻常;(四)连续消灭涨跌停板时;(五)遇国家法定长假时;“://guzhifa/“://guzhifa/(六)交易所认为市场风险明显增大时;(七)交易所认为必要的其他状况。交易所依据市场状况打算调整交易保证金的，应当公告，并报告中国证监会。上市挂牌之日起至最终交易日止)制定不同的交易保证金收取标准，本条另有特别规定的除外。热轧卷板不再依据合约持仓的不同数量制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下：(一)交易所依据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。表一铜期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表二铝期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。“://guzhifa/“://guzhifa/表三锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表四铅期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表五镍期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。“://guzhifa/“://guzhifa/表六锡期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。表七螺纹钢期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X表八线材期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X表九黄金期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X“://guzhifa/“://guzhifa/表十白银期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X表十一自然橡胶期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X表十二燃料油期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X“://guzhifa/“://guzhifa/表十三石油沥青期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准注：X交易过程中，当某一期货合约持仓量到达某一级持仓总量时(详见表一、二、三、四、五、六、七、八、九、十、十一、十二、十三)，暂不调整交易保证金收取标准。当日结算量相对应的交易保证金，保证金缺乏的，应当在下一个交易日开市前追加到位。表十四铜期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准表十五铝期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准表十六锌期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准“://guzhifa/“://guzhifa/表十七铅期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准表十八镍期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准表十九锡期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准表二十螺纹钢期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准“://guzhifa/“://guzhifa/表二十一线材期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准表二十二热轧卷板期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准表二十三黄金期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准表二十四白银期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准“://guzhifa/“://guzhifa/表二十五自然橡胶期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准表二十六燃料油期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准表二十七石油沥青期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准当某一期货合约到达应当调整交易保证金的标准时(详见表十四、十五、十六、十七、所应当在标准执行前一交易日的结算时对该合约的全部历史持仓按的交易保证金标准进展结算，保证金缺乏的，应当在下一个交易日开市前追加到位。仓的履约保证，其持仓对应的交易保证金不再收取。(三)某一期货合约上市运行阶段时间段的划分方法(举例说明):如Cu0305，其运行阶200251620035152002516市挂牌之日、20035152003514日，20035132003520034为交割月前第一月、2003320032图如下:“://guzhifa/“://guzhifa/本方法有关条款时间段的划分方法参照本款执行。第六条当某期货合约消灭涨跌停板的状况，则该期货合约的交易保证金按第三章的有关规定执行。D1、D2、D3(N7.5%;D1、D2、D3、D4)的累计涨跌幅(N9%;D1、D2、D3、D4、D5交易日)的累计涨跌幅(N)到达10.5%时，交易所可以依据市场状况，实行单边或双边、同比例或不同比例、局部20%。D1、D2、D3(N10%;或连续四个交易日(即D1D2D3D4(N12%;或连续D1、D2、D3、D4、D5(N14%时，交易所可以依据市场状况，实行单边或双边、同比例或不同比例、局部会员或全部会员提高交易保证金，限仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。D1、D2、D3交易日)的累计涨跌幅(N9%;D1D2D3D4(N12%;或连续五个交易日(即D1、D2、D3、D4、D5(N13.5%时，交易所可金，限制局部会员或全部会员出金，暂停局部会员或全部会员开仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。当某燃料油、白银期货合约连续三个交易日(即D1、D2、D3交易日)的累计涨跌幅(N)12%D1、D2、D3、D4(N14%;或连D1、D2、D3、D4、D5(N16%时，交易所可以依据市场状况，实行单边或双边、同比例或不同比例、局部会员或全部会员提高交易保证金，平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。N的计算公式P0为D1交易日前一交易日结算价Pt为tt=3，4，5“://guzhifa/“://guzhifa/P3为D3交易日结算价P4为D4交易日结算价P5为D5交易所实行本条规定措施的，应当事先报告中国证监会。第八条对同时适用本方法规定的两种或两种以上交易保证金比例的，其交易保证金依据规定交易保证金比例中的最高值收取。第三章涨跌停板制度第九条交易所实行价格涨跌停板制度，由交易所制定各上市期货合约的每日最大价格波动幅度。跌停板幅度:(一)期货合约价格消灭同方向连续涨跌停板时;(二)遇国家法定长假时;(三)交易所认为市场风险明显变化时;(四)交易所认为必要的其他状况。交易所依据市场状况打算调整涨跌停板幅度的，应当公告，并报告中国证监会。对同时适用本方法规定的两种或两种以上涨跌停板的的最高值确定。第十条当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日开仓位不适用平仓优先的原则。第十一条涨(跌)停板单边无连续报价(以下简称单边市)是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内消灭只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报，向的涨(跌)停板单边无连续报价状况，称为同方向单边市;在消灭单边市之后的下一个交易日消灭反方向的涨(跌)停板单边无连续报价状况，则称为反方向单边市。D1交易日，以下几个交易日分别D2、D3、D4、D5、D6D0交易日为D1合约D2交易日涨跌停板幅度按下述方法调整：铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银、自然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的涨跌停板幅度为在D1“://guzhifa/“://guzhifa/3个百分点。D1按下述方法调整：铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银、自然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的交易保证金比例为在D2交易日涨跌停板幅度的根底上增2D0比例，则按D0假设D1交易日为该期货合约上市挂盘后第一个交易日，则该期货合约上市挂盘当日交易保证金比例视为该期货合约D0第十三条该期货合约假设D2交易日未消灭单边市，则D3比例恢复到正常水平。D2D1一日交易保证金和涨跌停板参照本方法第十二条规定执行。假设D2D3铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、自然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的涨跌停板幅度为在D1交易日涨跌停板幅度的根底上增加5个百分点，白银期货合约的涨跌停板幅度为在D16D2时，该期货合约交易保证金比例按下述方法调整：铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、自然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的交易保证金比例为在D32个百分点，白银期货合约的交易保证金比例为在D33个百分点。假设该期货合约调整后的交易保证金比例低于D0易保证金比例，则按D0第十四条假设D3D4正常水平。D3D1一日交易保证金和涨跌停板参照本方法第十二条规定执行。D3，该铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银、自然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的交易保证金仍依据D2交易日结算时的交易保证金比例收取，并且交易所可以对局部或全部会员暂停出金。D3D3D4D4交易日该合约按D3D4易日该期货合约暂停交易一天。交易所在D4交易日依据市场状况打算对该期货合约实施以下两种措施中的任意一种：措施一：D4交易日，交易所打算并公告在D5交易日实行单边或双边、同比例或不同比“://guzhifa/“://guzhifa/幅度，限制出金，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种化解市场风险，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。在交易所宣布调整保证金水平之后，保证金缺乏者应当在D5交易日D5D6期货合约的涨跌停板和交易保证金比例均恢复正常水平;假设D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日同方向再到达当日涨跌停板，则交易所宣布为特别状况，并按有关规定实行风险掌握措施;假设D5D3一轮单边市开头，该日即视为D1交易日，下一日交易保证金和涨跌停板参照本方法第十二条规定执行。D4D3仓报单，以D3交易日的涨跌停板价，与该合约净持仓盈利客户(或非期货公司会员，下同)仓。具体操作方法如下：(一)申报平仓数量确实定在D3交易日收市后，已在计算机系统中以涨跌停板价申报无法成交的，且客户该合约的单位净持仓亏损大于或等于D36%8%)的全部报单不再作为申报的平仓报单。(二)客户单位净持仓盈亏的计算方法客户该合约净持仓盈亏的总和(元)客户该合约的净持仓量(重量单位)上式中铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、自然橡胶、燃料油和石油沥青的重量单位为吨，白银的重量单位为千克，黄金的重量单位为克。符合当日净持仓数的开仓合约的实际成交价与当日结算价之差的总和。(三)持仓盈利客户平仓范围确实定依据上述方法计算的客户单位净持仓盈利的投机头寸以及客户单位净持仓盈利大于或D36%8%)的保值头寸都列入平仓范围。(四)平仓数量的安排原则及方法1、平仓数量的安排原则在平仓范围内按盈利的大小和投机与保值的不同分成四级，逐级进展安排。“://guzhifa/“://guzhifa/首先安排给属平仓范围内单位净持仓盈利大于或等于D36%(自然橡胶、燃料油和石油沥青为8%)的投机头寸(以下铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银简称盈利6%以上的投机头寸，自然橡胶、燃料油和石油沥青简称盈利8%以上的投机头寸);其次安排给单位净持仓盈利大于或等于D33%(自然橡胶、燃料油和石油4%6%8%镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银简称盈利3%以上的投机头寸，自然橡胶、4%以上的投机头寸);再次安排给单位净持仓盈利小于D33%(自然橡胶、燃料油和石油沥青为4%)的投机头寸(以下铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银简称3%以下的投机头寸，自然橡胶、燃料油和石油沥青简称盈利4%以下的投机头寸);最终安排给单位净持仓盈利大于或等于D36%(自然橡胶、燃料油和石油沥青为8%)的保值头寸(以下铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银简称盈利6%以上的保值头寸，自然橡胶、燃料油和石油沥青简称盈利8%以上的保值头寸)。以上各级安排比例均按申报平仓数量(剩余申报平仓数量)与各级可平仓的盈利头寸数量之比进展安排。2、平仓数量的安排方法及步骤(见附件)铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银品种平仓数量的安排方法及步骤假设盈利6%以上的投机头寸数量大于或等于申报平仓数量，则依据申报平仓数量与盈利6%以上的投机头寸数量的比例，将申报平仓数量向盈利6%以上的投机客户安排实际平仓数量;假设盈利6%以上的投机头寸数量小于申报平仓数量，则依据盈利6%以上的投机头寸数量与申报平仓数量的比例，将盈利6%以上投机头寸数量向申报平仓客户安排实际平仓数量。再把剩余的申报平仓数量按上述的安排方法向盈利3%再向盈利36剩余则不再安排。自然橡胶、燃料油和石油沥青品种平仓数量的安排方法及步骤假设盈利8%以上的投机头寸数量大于或等于申报平仓数量，则依据申报平仓数量与盈利8%以上的投机头寸数量的比例，将申报平仓数量向盈利8%以上的投机客户安排实际平仓数量;“://guzhifa/“://guzhifa/假设盈利8%以上的投机头寸数量小于申报平仓数量，则依据盈利8%以上的投机头寸数量与申报平仓数量的比例，将盈利8%以上投机头寸数量向申报平仓客户安排实际平仓数量。再把剩余的申报平仓数量按上述的安排方法向盈利4%再向盈利48剩余则不再安排。(五)平仓数量尾数的处理方法首先对每个客户编码所安排到的平仓数量的整数局部安排后再依据小数局部由大到小的挨次进展排序，然后依据该排序的挨次进展安排，每个客户编码1手;对于小数局部一样的客户，假设安排数量缺乏，则随机进展安排。常水平;假设还未化解风险，交易所则宣布为特别状况，并按有关规定实行风险掌握措施。因实行措施二平仓造成的经济损失由会员及其客户担当。第十五条交易所实行限仓制度。限仓是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量。进展套期保值交易的持仓依据交易全部关规定执行，不受本条前款限制。份的合约限仓数额从严掌握;(三)承受限制会员持仓和限制客户持仓相结合的方法，掌握市场风险;其中，铅、镍、非期货公司会员和客户实行数额限仓;(四)套期保值交易头寸实行审批制度。第十七条同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，各交易编码上全部持仓头寸的合计数，不得超出一个客户的限仓数额。交割月前第一月的最终一个交易日收盘前，各会员、各客户在每个会员处铜、铝、锌、5一天);进入交割月后，铜、铝、锌、铅合约投机持仓应当是55“://guzhifa/“://guzhifa/6交割月后，镍期货合约投机持仓应当是6手的整倍数，开、平仓也应当是6手的整倍数。热轧卷板期货合约的投机持仓应当调整为30手的整倍数(遇市场特别状况无法按期调整的，可以顺延一天);进入交割月后，螺纹钢、线材、热轧卷板合约投机持仓应当是30手的整倍数30333合约的投机持仓应当调整为222相关品种期货合约套期保值交易头寸整倍数相关规定参见上海期货交易所套期保值交易治理相关规定。第十八条期货公司会员、非期货公司会员和客户的各品种期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额具体规定如下：表二十八铜、铝、锌、螺纹钢、线材期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定注：表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司会员、非期货公司会员仓限额为单向计算;期货公司会员的持仓限额为基数。表二十九燃料油期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定注：表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司会员、非期货公司会员仓限额为单向计算;期货公司会员的持仓限额为基数。表三十铅、镍、锡、自然橡胶、石油沥青、黄金、白银、热轧卷板期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定注：表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司会员、非期货公司会员仓限额为单向计算;期货公司会员的持仓限额为基数。第十九条交易所可以依据期货公司会员的净资产和经营状况调整其持仓限额。持仓限额=基数×(1+信用系数+业务系数)基数:是期货公司会员持仓限额的最低水平，由交易所规定(见第十八条表二十八、表二十九、表三十)。“://guzhifa/“://guzhifa/30000)，在此根底上，5000.12。业务系数:期货公司会员业务系数暂定为五档。以年交易金额80亿元为底数(此时业务系数为0)，在此根底上，期货公司会员年交易金额到达规定水平，则相应提高其业务系数。业1(见表三十一)。表三十一其次十条期货公司会员的持仓限额，由交易所每一年核定一次。315111231320321320其次十一条到期未供给证明文件、统计材料或所供给证明文件、统计材料无效的，则均以基数水平论。其次十二条交易所调整持仓限额应当经理事会批准，报告中国证监会后实施。其次十三条会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额。对超过持仓限额的会员或客户，交易所可以按有关规定执行强行平仓。易所可以指定有关期货公司会员对该客户超额持仓执行强行平仓。其次十四条期货公司会员名下全部客户持仓之和超过该会员的持仓限额的，期货公司会员原则上应当按合计数与限仓数之差除以合计数所得比例定的时间内完成减仓;应当减仓而未减仓的，交易所可以按有关规定执行强行平仓。第五章大户报告制度其次十五条交易所实行大户报告制度。当会员或者客户某品种持仓合约的投机头寸到达交易所对其规定的投机头寸持仓限额80依据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。其次十六条会员和客户的持仓，到达交易所报告界限的，会员和客户应当主动于下一15:00其次十七条到达交易所报告界限的期货公司会员应当向交易所供给以下材料：(二)资金来源说明;

“://guzhifa/“://guzhifa/(四)交易所要求供给的其他材料。其次十八条到达交易所报告界限的非期货公司会员应当向交易所供给以下材料:(一)填写完整的《非期货公司会员大户报告表》，内容包括会员名称、会员号、合约代码、现有持仓、持仓性质、持仓保证金、可动用资金、持仓意向、预报交割数量、申请交割数量;(二)资金来源说明;(三)交易所要求供给的其他材料。其次十九条到达交易所报告界限的客户应当供给以下材料:(一)填写完整的《客户大户报告表》，内容包括会员名称、会员号、客户名称和编码、合约代码、现有持仓、持仓性质、持仓保证金、可动用资金、持仓意向、预报交割数量、申请交割数量等;(二)资金来源说明;(三)开户材料及当日结算单据;(四)交易所要求供给的其他材料。第三十条期货公司会员应当对到达交易所报告界限的客户所供给的有关材料进展初审，然后转交交易所。期货公司会员应当保证客户所供给的材料的真实性。第三十一条交易所可以不定期地对会员或客户供给的材料进展核查。第三十二条客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，各交易编码持有头寸数额的有关材料。第六章强行平仓制度第三十三条为掌握市场风险，交易所实行强行平仓制度。强行平仓是指当会员、客户违规时，交易所对其有关持仓实行平仓的一种强制措施。第三十四条当会员、客户消灭以下状况之一时，交易所对其持仓实行强行平仓:(一)会员结算预备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的;“://guzhifa/“://guzhifa/(二)持仓量超出其限仓规定的;(三)相关品种持仓没有在规定时间内按要求调整为相应整倍数的;(四)因违规受到交易所强行平仓惩罚的;(五)依据交易所的紧急措施应当予以强行平仓的;(六)其他应当予以强行平仓的。第三十五条强行平仓的执行原则仓的，在保证金补足前，制止相关会员的开仓交易。(一)由会员单位执行的强行平仓头寸确实定1、属第三十四条第(一)项、第(二)项的强行平仓，其需要强行平仓头寸由会员单位自行确定，只要强行平仓结果符合交易所规章即可。2、属第三十四条第(三)项、第(四)项、第(五)项、第(六)项的强行平仓，其需要强行平仓头寸由交易所确定。(二)由交易所执行的强行平仓头寸确实定1、属第三十四条第(一)项的强行平仓:其需要强行平仓的头寸由交易所按先投机、后套期保值的原则;并按上一交易日闭市后合约总持仓量由大到小挨次，先选择持仓量大的合约作为强行平仓的合约;再按该会员全部客户该合约的净持仓亏损由大到小确定。会员。2、属第三十四条第(二)项的强行平仓:假设系一个会员超仓，其需强行平仓头寸由交易所对超仓的客户进展平仓，再按会员超仓的方法平仓。但铅、镍、锡、黄金、自然橡胶、燃料油、白银、石油沥青、热轧卷板期货合约超仓相关要求本局部另有规定的，从其规定。属第三十四条第(二)项铅、镍、锡、黄金、自然橡胶、燃料油、白银、石油沥青、热轧卷板期货合约的强行平仓:假设系客户(或非期货公司会员)超仓，则对该客户(或非期货公司会员)的超仓头寸进展强行平仓;假设系期货公司会员到达或者超过持仓限额的交易。“://guzhifa/“://guzhifa/3、属第三十四条第(三)项、第(四)项、第(五)项、第(六)项的强行平仓，强行平仓头寸由交易所依据涉及的会员和客户具体状况确定。行平仓头寸，再按第(一)项状况确定强行平仓头寸。第三十六条强行平仓的执行系统获得。(二)执行及确认。1会员有本方法第三十四条第(三)项情形的，交易所可以直接执行强行平仓;23、强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果存档;4、强行平仓结果随当日成交记录发送，有关会员可以通过会员效劳系统获得。第三十八条因受价格涨跌停板限制或其他市场缘由制约而无法在规定时限内完成全部强行平仓的，其剩余持仓头寸可以顺延至