企业利润表与经营能力分析（兼谈社有企业财务风险控制）课件

企业利润表与经营能力分析

（兼谈社有企业财务风险控制）主讲人：xx1谢谢你的阅读2019年11月11企业利润表与经营能力分析

（兼谈社有企业财务风险控制）主讲课程目录一、利润表与与企业盈利分析二、社有企业经营能力分析三、社有企业财务风险控制思考2谢谢你的阅读2019年11月11课程目录2谢谢你的阅读2019年11月13

一、利润表与企业盈利分析

谢谢你的阅读2019年11月113一、利润表与企业盈利分析谢谢你的阅读2019年11月4

（一）什么是利润表

利润表的设计原理：

利润＝收入－费用

财务基本功能之一：摄像机主产品：录像——利润表4谢谢你的阅读2019年11月114（一）什么是利润表4谢谢你的阅读2利润表编制单位:A股份有限公司2012年度单位:元项目本年数上年数一、营业收入367,753,598.20383,798,324.23

减：营业成本271,982,048.15277,077,095.67

营业税金及附加--

销售费用13,913,559.3319,138,977.45

管理费用37,965,640.5837,539,147.21

财务费用6,772,966.5111,253,403.40

资产减值损失96,638.942,486,599.09

加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）--

投资收益（损失以“-”号填列）--

其中：对联营企业和合营企业的投资收益--二、营业利润（损失以“-”号填列）37,022,744.6936,303,101.41

加：营业外收入124,421.82176,381.38

减：营业外支出28,921.61191,097.39

其中：非流动资产处置损失三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）37,118,244.9036,288,385.40

减：所得税费用5,460,745.352,167,234.45四、净利润（净亏损以“-”号填列）31,657,499.5534,121,150.95五、每股收益：

（一）基本每股收益0.210.24

（二）稀释每股收益0.210.245谢谢你的阅读2019年11月11利润表项目本年数上年数一、营业收入2013年05月13日02:26来源：新京报记者吴敏尹聪6谢谢你的阅读2019年11月112013年05月13日02:26来源：新京报记者吴敏尹聪王岐山要求监管者为中铁建8亿招待费报告背书

中新网10月21日电据中央纪委监察部网站消息，10月21日，国资委纪委书记强卫东做客中央纪委监察部网站，就中国铁建(601186,股吧)8.37亿元业务招待费检查情况进行通报时表示，中共中央政治局常委、中央纪委书记王岐山作出重要指示，要求认真核查，对存在问题要严肃处理，并要求国资委纪委书记强卫东和中国铁建纪委书记齐晓飞在核查报告上签字背书报结果。强卫东介绍，这次国资委纪委检查发现，中国铁建业务招待费支出总体上符合规定，但确实存在发票开具不规范、报销程序不严格、会计科目使用不当等一些问题。国资委纪委查处了少数人的违纪违法问题，对检查发现的问题均进行了处理和问责，通报批评57人，党纪政纪处分8人，移送司法机关1人，并对有关领导进行了诫勉谈话。7谢谢你的阅读2019年11月11王岐山要求监管者为中铁建8亿招待费报告背书7谢谢你的阅读202012年高管薪酬排行榜证券名称现任高管税前高管薪酬[单位]万元净利润[单位]万元万科A王石1,560.00125.5118方大特钢钟崇武1,516.705.2346万科A郁亮1,368.00125.5118紫金矿业陈景河847.7352.1121华远地产任志强836.355.4129平安银行邵平795134.027平安银行孙建一692134.027欧亚集团曹和平6292.0185金地集团凌克60733.8525长城开发谭文鋕600.790.93568谢谢你的阅读2019年11月112012年高管薪酬排行榜证券名称现任高管税前高管薪酬净利润万排序证券代码证券名称广告费（亿元）营业收入（亿元）净利润（亿元）所属申万行业1600104.SH上汽集团67.894809.80207.52交运设备2600050.SH中国联通48.602562.6523.68信息服务3600887.SH伊利股份37.32419.9117.17食品饮料4002024.SZ苏宁云商14.94983.5726.76商业贸易5600060.SH海信电器9.90252.5216.03家用电器6600664.SH哈药股份8.98176.635.00医药生物7600519.SH贵州茅台8.86264.55133.08食品饮料8601607.SH上海医药8.82680.7820.53医药生物9002570.SZ贝因美8.5653.545.09食品饮料10000869.SZ张裕A8.3256.4417.01食品饮料2012年度A股上市公司广告费排行榜9谢谢你的阅读2019年11月11排序证券代码证券名称广告费（亿元）营业收入净利润所属申万行业排序证券代码证券名称促销费（亿元）净利润（亿元）营业总收入（亿元）所属申万行业1600600.SH青岛啤酒15.5217.59257.82食品饮料2000016.SZ深康佳A5.360.46183.38家用电器3600252.SH中恒集团4.817.1319.46医药生物4600664.SH哈药股份3.755.00176.63医药生物5600983.SH合肥三洋3.203.0440.16家用电器6000550.SZ江铃汽车2.5015.17174.75交运设备7000729.SZ燕京啤酒2.326.16130.33食品饮料8600729.SH重庆百货2.176.97281.17商业贸易9000596.SZ古井贡酒2.027.2641.97食品饮料10600300.SH维维股份1.910.7858.10食品饮料2012年度A股上市公司促销费排行榜10谢谢你的阅读2019年11月11排序证券代码证券名称促销费（亿元）净利润（亿元）营业总收入（

（二）利润表与盈利分析

建议：回头总结要五看

11谢谢你的阅读2019年11月11（二）利润表与盈利分析11谢谢你的阅读2019年11月

1、看结果---把握结果

提示：

对于企业而言没有利润一切都是空谈！

12谢谢你的阅读2019年11月111、看结果---把握结果12谢谢你的阅读213谢谢你的阅读2019年11月1113谢谢你的阅读2019年11月1114谢谢你的阅读2019年11月1114谢谢你的阅读2019年11月11

截止2010年4月27日，在已公布的1668份上市公司年报中，船运公司亏损额一家“劲”过一家。No1:中国远洋利润-75亿元；No2：中海集运利润-65亿元；No3：中国铝业利润-46亿元；09年报十大亏损王：中国远洋夺魁15谢谢你的阅读2019年11月11截止2010年4月27日，在已公布的1668份上市公中远、中铝盈利情况中远中铝2008年10.3亿元900万元2009年—75亿元—46亿元2010年67.6亿元7.78亿元2011年—104.9亿元2.3亿元2012年—95.59亿元—81.33亿元16谢谢你的阅读2019年11月11中远、中铝盈利情况16谢谢你的阅读2019年11月1117谢谢你的阅读2019年11月1117谢谢你的阅读2019年11月11

2、看结构---研究盈利模式

原理：利润=收入-费用

18谢谢你的阅读2019年11月1118谢谢你的阅读2019年11月11（1）关注利润的具体内容利润=真金和白银+困难和梦想

19谢谢你的阅读2019年11月11（1）关注利润的具体内容19谢谢你的阅读2019年11月1120检查企业盈利质量标准：（1）理论公式：盈利质量系数＝经营活动产生的现金净额÷营业利润

（2）实际计算公式：营业利润现金率＝（经营活动产生的现金净额＋支付的所得税）

÷（营业利润＋固定资产折旧＋无形资产摊销

＋财务费用+计提资产减值准备-公允价值变动收益-投资收益）

（3）简化检测公式：

净利润现金率=经营活动现金净额

÷净利润

谢谢你的阅读2019年11月1120检查企业盈利质量谢谢你的阅读2019年11月11

简化检测公式（3）净利润现金率=经营活动现金净额÷净利润例如：北京同仁堂

2007200820092010201120120.391.211.621.040.830.99例如：贵州茅台

2007200820092010201120120.591.310.931.161.100.8521谢谢你的阅读2019年11月11简化检测公式（3）21谢谢你的阅读2019年11月11

（2）关注利润的具体成分

利润=真情+技术误差+人为操纵

22谢谢你的阅读2019年11月1122谢谢你的阅读2019年11月11（3）关注利润中的非常事项利润总额=营业利润+非常事项

非常事项包括：营业外收入和营业外支出23谢谢你的阅读2019年11月11（3）关注利润中的非常事项23谢谢你的阅读2019年11月1

案例案例1。XX公司2010年度

3.4亿=X+6.8亿案例2、XX公司2010年度

1.4亿=X+1.5亿案例3:XX公司2012年度

0.1616亿=X+2.5亿24谢谢你的阅读2019年11月11案例24谢谢你的阅读2019年11月1125谢谢你的阅读2019年11月1125谢谢你的阅读2019年11月11案例分析：最会赚钱的公司第一名-----四川金顶26谢谢你的阅读2019年11月11案例分析：26谢谢你的阅读2019年11月112012年度四川金顶基本资料1、营业务收入1212万元2、营业利润-11466万元

3、营业外收支净额53055万元

其中：营业外收入58590

营业外支出55354、利润总额41589万元

其中：无所得税5、净利润41589万元6、销售净利率3426%结论41589=-11466+5305527谢谢你的阅读2019年11月112012年度四川金顶基本资料27谢谢你的阅读2019年11月案例分析：最会赚钱的公司第4名-----石砚纸业28谢谢你的阅读2019年11月11案例分析：28谢谢你的阅读2019年11月112012年度石砚纸业基本资料1、营业务收入30346万元2、营业利润-13474万元3、营业外收支净额73823万元4、利润总额60349万元

其中：无所得税4、净利润60349万元5、销售净利率198.87%结论60349=-13474+7382329谢谢你的阅读2019年11月112012年度石砚纸业基本资料29谢谢你的阅读2019年11月

供销合作社系统2012年盈利构成情况从盈利结构看，全系统全年实现营业利润145.7亿元，占利润总额的55.7%；投资收益23.7亿元，占利润总额的9.1%；补贴收入27.9亿元，占利润总额的10.7%；营业外收支净额62.8亿元，占利润总额的24%。虽然营业利润实现一定增长，但其增量仍有很大比例来自于不可持续的投资收益和营业外收入，不能完全代表企业的实际盈利能力，也不能真正体现企业的经营业绩和经营成果。

摘自：《2012年全国供销合作社企业财务分析---总社财会部》30谢谢你的阅读2019年11月11供销合作社系统2012年盈利构成情况30谢谢你的阅读201（二）全资及控股企业利润质量较低问题依然突出1-9月份，全系统供销合作社全资及控股企业实现营业利润21亿元，同比增长95.3%，经营性盈利绝对数据显著提高，同时实现利润总额55.3亿元，同比增长37.1%，也高于全系统平均增速。但从利润结构上看，营业利润占利润总额的比重仅为37%，而政府补助占利润总额比重为43.9%，占全系统政府补助比重为74.6%，企业依靠业务经营创收能力仍有待提高。另外净资产收益率仅为3.5%，大大低于全系统5.5%的水平，各级供销合作社作为股东可以得到的回报水平较低，在行业差异与规模效益差距不大的情况下，供销合作社全资及控股企业盈利能力显著低于非供销合作社控制企业。

55.3=21+24.28+X

（37.1%43.9%）31谢谢你的阅读2019年11月11（二）全资及控股企业利润质量较低问题依然突出31谢谢你的阅读（4）关注营业利润的基本构成

营业利润=主营业务利润+其他业务利润+投资收益例如：X公司①2006年财务报告显示：营业利润9.1亿元其中来自供应商的其他收入8.9亿元；②2007年财务报告显示：营业利润18亿元其中来自供应商的其他收入18.4亿元。

（32谢谢你的阅读2019年11月11（4）关注营业利润的基本构成32谢谢你的阅读2019年11月（5）系统分层结构、业务结构、

地区结构等。

33谢谢你的阅读2019年11月11（5）系统分层结构、业务结构、33谢谢你的阅读2019年11

2013年前三季度，全系统企业汇总实现利润总额157.9亿元，比上年增加34.8亿元，增长28.3%。其中，供销合作社全资及控股企业实现利润总额55.3亿元，增加15亿元，增长37.1%，高于全系统增长率，占全系统利润总额的35%。34谢谢你的阅读2019年11月112013年前三季度，全系统企业汇总实现利润总额1分层级企业实现利润情况图分层级看，中国供销集团实现利润3.3亿元，占全系统利润总额的2.1%；省级社企业实现利润总额12.8亿元，占全系统利润总额的8.1%；市级社企业实现利润总额37.4亿元，占全系统利润总额的23.7%；县级社企业实现利润总额80.1亿元，占全系统利润总额的50.8%；基层社实现利润总额24.2亿元，占全系统利润总额的15.3%。35谢谢你的阅读2019年11月11分层级企业实现利润情况分行业看，“四大网络”企业实现利润总额96.3亿元，占全系统利润总额的61%。农资企业实现利润19.2亿元，占全系统利润总额的12.2%；农副产品企业实现利润44.3亿元，占全系统利润总额的28.1%，其中棉麻企业实现利润21.1亿元，占全系统利润总额的13.4%；日用消费品企业实现利润28.4亿元，占全系统利润总额的18%；再生资源企业实现利润4.4亿元，占全系统利润总额的2.8%；其他业务实现利润总额61.6亿元，占全系统利润总额的39%。分行业“四大网络”实现利润情况图36谢谢你的阅读2019年11月11分行业看，“四大网络”企业实现利润总额96.3亿元，占全系统分地区看，全系统36个汇总单位中，除黑龙江亏损外，其他35个单位全部实现汇总盈利。分股权看，全系统36个汇总单位中，全资及控股企业实现的利润总额，除黑龙江和宁波亏损外，其他34个单位实现盈利。37谢谢你的阅读2019年11月11分地区看，全系统36个汇总单位中，除黑龙江亏损外，其他35个（三）看成绩--特别关注三个业绩

诊断：

（1）净利润（利润质量）（2）营业收入（市场安全）

（3）营业利润（盈利能力）

38谢谢你的阅读2019年11月1138谢谢你的阅读2019年11月11201220112010200920082007主营业务收入

增长率(%)43.7658.1920.3017.3313.8847.60净利润增长率(%)51.4473.2317.2813.8034.8983.50净资产增长率(%)39.5636.9526.6027.3737.4635.69总资产增长率(%)28.9336.4029.4325.4950.319.52贵州茅台发展速度39谢谢你的阅读2019年11月11主营业务收入净利润净资产总资产贵州茅台发展速度39谢谢你1、净利润---（规模、速度、质量）

①持续性和稳定性②利润中有足够的现金③人为操纵要小

40谢谢你的阅读2019年11月1140谢谢你的阅读2019年11月112、营业收入--（规模、速度、安全）

产品？地区？客户？

41谢谢你的阅读2019年11月1141谢谢你的阅读2019年11月112013年前三季度，全系统实现营业收入10678.9亿元，比上年增加1703.3亿元，增长19%。其中，供销合作社全资及控股企业实现营业收入6789.9亿元，比上年增加1144.8亿元，增长20.3%。实现毛利787.5亿元，同比增加144.5亿元，增长22.5%。42谢谢你的阅读2019年11月112013年前三季度，全系统实现营业收入10678.9分行业看“四大网络”企业营业收入8186.6亿元，同比增长18.9%，占全系统营业收入的76.7%。其中，农资企业实现营业收入3023.1亿元，占全系统营业收入的28.3%；农副产品企业实现营业收入2324亿元，占全系统营业收入的21.8%，其中棉麻企业实现营业收入1395.5亿元，占全系统营业收入的13.1%；日用消费品企业实现营业收入2144.9亿元,占全系统营业收入的20.1%；再生资源企业实现营业收入694.5亿元，占全系统营业收入的6.5%；其他业务实现营业收入2492.3亿元，占全系统营业收入的23.3%。43谢谢你的阅读2019年11月11分行业看43谢谢你的阅读2019年11月11分层级看，中国供销集团实现营业收入891.2亿元，占全系统营业收入的8.3%；省级社企业实现营业收入2371亿元，占全系统营业收入的22.2%；市级社企业实现营业收入1348.2亿元，占全系统营业收入的12.6%；县级社企业实现营业收入4052.5亿元，占全系统营业收入的38%；基层社实现营业收入2014.6亿元，占全系统营业收入的18.9%。44谢谢你的阅读2019年11月11分层级看，中国供销集团实现营业收入891.2亿元，占全系统营3、营业利润--（能力）

利润总额=营业利润+非常事项

=能力+偶然

45谢谢你的阅读2019年11月1145谢谢你的阅读2019年11月11

（四）看问题（诊断）

46谢谢你的阅读2019年11月11（四）看问题（诊断）46谢谢你的阅读2019年11月1147

1、检查商品获利能力和综合获利水平

(1）毛利率=毛利额÷营业收入×100%

其中：毛利额=营业收入-营业成本

（2）销售净利率=净利润÷营业收入×100%谢谢你的阅读2019年11月11471、检查商品获利能力和综合获利水平谢谢你的阅读20148(1）毛利率=毛利额÷营业收入×100%其中：毛利额=营业收入-营业成本销售成本率=营业成本÷营业收入×100%（2）销售费用率=销售费用÷营业收入×100%（3）管理费用率=管理费用÷营业收入×100%（4）财务费用率=财务费用÷营业收入×100%谢谢你的阅读2019年11月1148谢谢你的阅读2019年11月11销售毛利率[单位]%销售净利率[单位]%净资产收益率[单位]%净利润增长率[单位]%每股收益[单位]元餐饮62.286.2810.036.420.47酒店60.193.022.820.540.23高速公路56.9030.889.19-4.710.34医疗器械55.8324.6211.526.410.63景点54.8024.6715.9915.980.52饮料制造53.5716.4417.5443.821.38生物制品53.1729.4512.8816.320.53银行业51.6939.9621.0613.631.30中药51.1812.5510.281.170.47网络服务46.489.9510.7319.900.47计算机应用45.4414.449.83-5.430.46机场44.3631.8712.202.220.81仪器仪表42.7314.545.26-10.670.38通信运营42.4836.3112.9577.530.61医疗服务41.5515.5216.0419.000.73园区开发40.8317.378.16-0.170.38化学制药40.1914.669.607.530.54房地产开发①35.628.6110.1215.870.36注：由于金融行业的特殊性，银行、保险、证券等上市公司一般没有毛利率的数据，我们按照营业利润率作为其销售毛利率，对其进行估算。①一旦某个行业或企业的毛利率超过40%，即意味着相关行业和企业迈过了"暴利"门槛。从数据来看，房地产毛利并未到40%，与普遍认知不符。暴利行业排行榜49谢谢你的阅读2019年11月11销售毛利率[单位]%销售净利率[单位]%净资产收益率[单位]502

、检查企业经济效益（投入产出比①）

资产净利率=净利润÷平均资产总额×100%

3、检出股东回报率（投入产出比②）

净资产收益率=净利润÷平均股东权益×100%谢谢你的阅读2019年11月11502、检查企业经济效益（投入产出比①）谢谢你的阅读201201220112010200920082007销售毛利率(%)43.9141.0041.4540.7542.1840.36销售净利率(%)11.7110.7212.3211.9511.9311.57总资产净利润率(%)10.3410.219.058.208.027.80净资产收益率(%)14.3312.6010.549.419.078.75

同仁堂51谢谢你的阅读2019年11月11201220112010200920082007销售毛利率(201220112010销售净利率(%)

11.71

10.72

12.32销售毛利率(%)

43.91

41.00

41.45销售费用率（%）181719管理费用率（%）988财务费用率（%）0.830.740.92总资产净利润率(%)

10.34

10.21

9.05净资产收益率(%)

14.33

12.60

10.54

同仁堂52谢谢你的阅读2019年11月11201220112010销售净利率(%)11.71201220112010200920082007销售毛利率(%)30.0229.9730.4830.3530.8431.14销售净利率(%)11.5610.709.198.498.108.22总资产净利润率(%)16.0214.4813.5811.1311.8813.39净资产收益率(%)22.5221.8020.9816.8614.8425.00

云南白药53谢谢你的阅读2019年11月11201220112010200920082007销售毛利率(201220112010销售净利率(%)11.5610.709.19销售毛利率(%)30.0229.9730.48销售费用率（%）131416管理费用率（%）222财务费用率（%）11.371.26总资产净利润率(%)16.0214.4813.58净资产收益率(%)22.5221.8020.98

云南白药54谢谢你的阅读2019年11月11201220112010销售净利率(%)11.5610.70毛利率销售净利率资产净利率净资产收益率2006年83.9632.9618.0525.482007年87.9640.9829.8534.382008年90.3048.5430.5033.792009年90.1747.0825.6329.812010年90.9545.9023.5527.452011年91.5950.2730.5935.072012年92.2752.9535.0738.97

贵州茅台股份55谢谢你的阅读2019年11月11销售资产净资产2006年83.9632.9618.0525.销售净利率毛利率销售费用率管理费用率财务费用率资产净利率净资产收益率2010年45.9090.95611-0.1323.5527.452011年50.2791.5939-0.930.5935.072012年52.9592.2748-0.6335.0738.97

贵州茅台股份56谢谢你的阅读2019年11月11销售毛利率销售管理财务资产净资产2010年45.9090.9毛利率销售净利率资产净利率净资产收益率2007年53.9120.1013.4415.352008年54.3923.0614.6015.912009年65.3131.1520.1922.732010年68.7129.3518.4224.282011年66.1231.4219.5026.632012年70.5338.0025.1631.89

五粮液股份57谢谢你的阅读2019年11月11销售资产净资产2007年53.9120.1013.4415.销售净利率毛利率销售费用率管理忒用率财务费用率资产净利率净资产收益率2010年29.3568.711110-118.4224.282011年31.4266.12108-219.5026.632012年38.0070.5387-225.1631.89

五粮液股份58谢谢你的阅读2019年11月11销售毛利率销售费用率管理忒用率财务费用率资产净资产2010年201220112010200920082007总资产净利润率(%)0.510.671.181.651.012.22销售净利率(%)0.520.621.141.710.941.92净资产收益率(%)2.403.072.961.210.353.62销售毛利率(%)15.9415.6216.3218.4817.4915.72四川长虹59谢谢你的阅读2019年11月11201220112010200920082007总资产净利润201220112010200920082007总资产净利润率(%)1.662.621.132.632.011.54销售净利率(%)1.832.750.911.591.150.84净资产收益率(%)6.788.964.218.8812.5811.38销售毛利率(%)16.3315.8614.0815.2115.7216.52

TCL

60谢谢你的阅读2019年11月11201220112010200920082007总资产净利润20122011201020092008总资产净利润率(%)6.726.479.356.237.31销售净利率(%)2.492.432.502.182.57净资产收益率(%)21.4122.1824.0116.6619.72销售毛利率(%)14.9714.5514.9015.8615.82三项费用比重(%)11.3810.9911.5212.9112.45重庆百货杜邦分析：21.41=6.72%X2.7X（3.24/1）

负债率69.14%61谢谢你的阅读2019年11月1120122011201020092008总资产净利润率(%)20122011201020092008总资产净利润率(%)8.0811.1511.7913.008.59销售净利率(%)4.175.275.986.554.27净资产收益率(%)17.2120.8321.0622.4015.86销售毛利率(%)18.7317.9219.3218.7217.29三项费用比重(%)12.7211.1811.2910.0811.53新华百货62谢谢你的阅读2019年11月1120122011201020092008总资产净利润率(%)燕京啤酒20122011201020092008销售毛利率(%)38.4340.8741.3339.8036.68销售净利率(%)5.027.568.437.936.56总资产净利润率(%)3.755.856.556.414.81净资产收益率(%)6.329.349.428.536.66青岛啤酒20122011201020092008销售毛利率(%)40.1442.0643.5442.9440.66销售净利率(%)7.167.767.967.214.58总资产净利润率(%)8.159.129.719.486.10净资产收益率(%)14.1115.6415.8315.2511.5063谢谢你的阅读2019年11月11燕京啤酒20122011201020092008销售毛利率(4、关注市场评价（1）市盈率=股票每股市价÷每股收益

其中：每股收益=净利润÷股东持有股数（2）市净率＝股票每股市价÷每股净资产64谢谢你的阅读2019年11月114、关注市场评价64谢谢你的阅读2019年11月11

近10年A股市场平均市盈率变化

2011/09/1610:31

第一财经日报

年份上市公司数平均市盈率平均市净率

2011（中报）227814.2.3

2010206317.2.7

2009171825.3.4

2008162517.2.1

2007155040.6.3

2006143427.3.0

2005138120.1.7

2004137721.2.1

2003128733.2.7

2002122444.2.865谢谢你的阅读2019年11月11近10年A股市场平均市盈率变化65谢谢你的阅读杜邦分析：三个杠杆撬动股东回报净资产收益率=净利润÷平均股东权益=（净利润÷营业收入）×（营业收入÷平均资产总额）×（平均资产总额÷平均股东权益）

（1）市场控制杠杆

（2）管理控制杠杆

（3）财务控制杠杆为股东带来更好的回报66谢谢你的阅读2019年11月11杜邦分析：三个杠杆撬动股东回报为股东带来更好的回报66谢谢你净利润净资产收益率﹦③营业收入×营业收入②资产总额①股东权益资产总额×

市场杠杆管理杠杆财务杠杆例如：2011年1、青岛啤酒：15.64%=7.76%×1.18×1.91

资产负债率47.87%2、燕京啤酒：9.34%=7.56%×0.77×1.64

资产负债率39.21%

净资产收益率=净利润÷平均股东权益----杜邦分析67谢谢你的阅读2019年11月11净利润净资产收益率﹦③营业收入×营业收入②资产总额①股东权益净利润净资产收益率﹦③营业收入×营业收入②资产总额①股东权益资产总额×

市场杠杆管理杠杆财务杠杆例如：2012年1、北京同仁堂：14.33%=11.71%×0.88×1.73

资产负债率42.03%2、云南白药：22.52%=11.56%×1.39×1.56

资产负债率34.10%

净资产收益率=净利润÷平均股东权益----杜邦分析68谢谢你的阅读2019年11月11净利润净资产收益率﹦③营业收入×营业收入②资产总额①股东权益净利润净资产收益率﹦③营业收入×营业收入②资产总额①股东权益资产总额×例如：2007年1、中行：13.34%=31.12%×0.0301×14.1152、TCL：11.38%=1.01%×1.8908×5.94193、万科：16.55%=1.36%×3.5493×3.41874、东方航空：20.49%=1.35%×0.6483×23.455、中石油：19.8%=16.12%×0.84×1.4676净资产收益率=净利润÷平均股东权益69谢谢你的阅读2019年11月11净利润净资产收益率﹦③营业收入×营业收入②资产总额①股东权益701、首批创业板发行情况代码名称发行价格市盈率发行量(万股)募集量(亿元)发行费用省份所属行业300001特锐德23.8052.763,3608.002,040山东省机械、设备、仪表300002神州泰岳58.0068.803,16018.3312,944北京信息技术业300003乐普医疗29.0059.564,10011.894,939北京机械、设备、仪表300004南风股份22.8946.242,4005.492,365广东省机械、设备、仪表300005探路者19.8053.101,7003.371,500北京造纸、印刷300006莱美药业16.5047.832,3003.802,994重庆医药、生物制品300007汉威电子27.0060.541,5004.053,136河南省机械、设备、仪表300008上海佳豪27.8040.121,2603.502,742上海社会服务业300009安科生物17.0046.832,1003.573,591安徽省医药、生物制品300010立思辰18.0051.492,6504.773,127北京信息技术业300011鼎汉技术37.0082.221,3004.811,348北京机械、设备、仪表300012华测检测25.7859.952,1005.413,200广东省社会服务业300013新宁物流15.6045.481,5002.342,561江苏省交通运输、仓储业300014亿纬锂能18.0054.562,2003.962,207广东省电子300015爱尔眼科28.0060.873,3509.385,602湖南省社会服务业70谢谢你的阅读2019年11月11701、首批创业板发行情况代码名称发行市盈率发行量募集量发行711、首批创业板发行情况代码名称发行价格市盈率发行量(万股)募集量(亿元)发行费用省份所属行业300016北陆药业17.8647.891,7003.043,173北京医药、生物制品300017网宿科技24.0063.162,3005.523,934上海信息技术业300018中元华电32.1852.621,6355.263,696湖北省机械、设备、仪表300019硅宝科技23.0047.961,3002.991,781四川省石油、化学、塑胶、塑料300020银江股份20.0052.632,0004.003,778浙江省信息技术业300021大禹节水14.0053.851,8002.522,667甘肃省机械、设备、仪表300022吉峰农机17.7557.262,2403.981,720四川省批发和零售贸易300023宝德股份19.6081.671,5002.942,900陕西省机械、设备、仪表300024机器人39.8062.901,5506.174,100辽宁省机械、设备、仪表300025华星创业19.6645.181,0001.971,938浙江省信息技术业300026红日药业60.0049.181,2597.553,464天津医药、生物制品300027华谊兄弟28.5869.714,20012.005,212浙江省传播与文化产业300028金亚科技11.3045.203,7004.182,624四川省传播与文化产业

平均25.4355.702,1845.533,403

25.4325.4371谢谢你的阅读2019年11月11711、首批创业板发行情况代码名称发行价格市盈率发行量募集量722、首批创业板市场表现股票代码名称收盘价总股本流通股本市盈率市净率300001特锐德39.6013,3602,68858.742.97300002神州泰岳103.2812,6402,52850.423.18300003乐普医疗56.5540,6003,28085.527.90300004南风股份37.829,4001,92093.392.86300005探路者43.906,7001,36086.963.73300006莱美药业30.759,1501,84068.753.17300007汉威电子41.805,9001,20069.562.79300008上海佳豪45.155,0401,00853.263.05300009安科生物46.608,4001,68084.934.66300010立思辰28.8510,5152,12064.082.86300011鼎汉技术72.555,1381,04058.926.04300012华测检测40.008,1771,68054.294.69300013新宁物流27.506,0001,20074.355.38300014亿纬锂能39.928,8001,76094.146.52300015爱尔眼科52.5013,3502,68079.065.6172谢谢你的阅读2019年11月11722、首批创业板市场表现股票代码名称收盘价总股本流通股本市732、首批创业板市场表现股票代码名称收盘价总股本流通股本市盈率市净率300016北陆药业32.386,7891,36064.975.00300017网宿科技43.309,0711,84078.795.34300018中元华电47.446,5001,30851.504.81300019硅宝科技39.865,1001,04061.915.43300020银江股份31.808,0001,60061.904.46300021大禹节水27.706,9651,44094.234.92300022吉峰农机42.928,9351,79299.867.58300023宝德股份35.176,0001,20076.226.23300024机器人72.886,1501,24080.514.81300025华星创业40.884,00080057.946.43300026红日药业93.755,0341,00766.365.07300027华谊兄弟58.5016,8003,360154.136.71300028金亚科技27.6914,7002,96094.006.05

平均21.223,71674837.232.6073谢谢你的阅读2019年11月11732、首批创业板市场表现股票代码名称收盘价总股本流通股本市743、首批创业板基本财务数据证券代码名称总资产净资产总收入净利润每股收益销售毛利率销售净利率净资产收益率资产负债率300001特锐德1.651.042.710.610.6435.52%22.58%81.79%36.66%300002神州泰岳3.802.345.191.211.4050.36%23.21%65.52%38.52%300003乐普医疗6.095.113.942.010.5578.58%51.07%45.34%16.09%300004南风股份2.341.162.020.310.4430.30%15.13%30.38%50.57%300005探路者1.640.912.120.250.5145.17%12.03%41.75%44.42%300006莱美药业2.691.382.650.330.4836.11%12.40%26.80%48.69%300007汉威电子1.370.910.970.300.7059.03%30.50%44.45%33.53%300008上海佳豪1.360.811.150.381.0048.30%32.95%60.64%40.25%300009安科生物2.231.491.560.350.5770.91%23.05%25.17%33.33%300010立思辰2.091.132.680.370.4730.09%13.69%38.68%46.12%300011鼎汉技术1.831.081.080.230.6052.16%21.21%23.77%41.09%300012华测检测2.021.302.030.440.7368.10%21.87%40.04%35.43%300013新宁物流1.340.981.420.210.4650.83%16.45%31.04%26.44%300014亿纬锂能2.151.252.020.310.4724.78%15.32%28.46%42.11%300015爱尔眼科3.972.624.390.610.6155.43%13.59%29.80%33.93%74谢谢你的阅读2019年11月11743、首批创业板基本财务数据证券代码名称总资产净资产总收入753、首批创业板基本财务数据证券代码名称总资产净资产总收入净利润每股收益销售毛利率销售净利率净资产收益率资产负债率300016北陆药业1.601.331.770.260.5741.84%14.71%22.92%16.60%300017网宿科技1.551.432.390.370.6135.50%15.51%32.87%7.85%300018中元华电1.160.841.180.471.0355.77%39.38%74.26%27.16%300019硅宝科技1.490.751.360.260.6740.61%18.81%38.44%49.85%300020银江股份3.991.633.490.310.6125.41%9.02%24.01%59.17%300021大禹节水3.281.362.120.200.4123.14%9.27%18.58%58.55%300022吉峰农机2.420.997.940.280.6413.52%3.68%47.29%59.29%300023宝德股份0.690.401.340.160.3521.06%11.56%48.01%41.44%300024机器人5.612.993.870.430.9825.75%11.93%18.37%46.73%300025华星创业0.850.591.170.170.5845.17%14.97%39.25%30.67%300026红日药业2.171.261.870.641.7776.38%34.43%68.99%42.20%300027华谊兄弟5.552.484.090.680.5753.74%16.63%33.76%55.32%300028金亚科技2.941.981.570.400.4547.13%25.47%23.52%32.61%

平均2.501.482.500.450.6744.31%19.66%39.43%39.09%75谢谢你的阅读2019年11月11753、首批创业板基本财务数据证券代码名称总资产净资产总收入（五）要看到人的因素对利润计算的影响人---会计政策----利润

例如：（1）成本结转的方法（2）折旧的计算方法

要求：规范利润计算政策，减少人为操纵。

76谢谢你的阅读2019年11月11（五）要看到人的因素对利润计算的影响76谢谢你的阅读2019给您几点提示：1、不能只读一张表2、不能只读一期表3、不能只读一家表4、不能只读一种行业的报表5、不能只读表不读注释77谢谢你的阅读2019年11月11给您几点提示：1、不能只读一张表77谢谢你的阅读2019年1

二、社有企业经营能力分析

健康四项

78谢谢你的阅读2019年11月1178谢谢你的阅读2019年11月11

作文题：我们这五年---

要点：健康四项方法：请收集贵公司最近5年下列财务资料

79谢谢你的阅读2019年11月1179谢谢你的阅读2019年11月11（一）发展能力评价（希望）

------规模和速度

1、销售额及增长率2、利润额及增长率3、资产额及增长率4、股东权益及资本保值增值率

（1）账面资本保值增值率=期末股东权益÷期初股东权益

（2）市净率＝股票每股市价÷每股账面价值80谢谢你的阅读2019年11月11（一）发展能力评价（希望）80谢谢你的阅读2019年11月1项目2008年2009年2010年2011年2012年一、营业收入（元）

增长率（%）利润额1、净利润（元）

增长率（%）2、利润总额（元）

增长率（%）3、营业利润（元）

增长率（%）三、资产总额（元）

增长率（%）四、股东权益额（元）1、保值增值率2、市净率企业财务诊断书之①（上）-----企业发展能力81谢谢你的阅读2019年11月11一、营业收入（元）增长率（%）利润额1、净利润（元）项目2008年2009年2010年2011年2012年一、市场构成（营业收入）1、按产品计算结构比例

其中：甲产品（%）

乙产品（%）

2、按主要地区计算结构比例

其中：A地区（%）

B地区（%）

3、按主要客户计算结构比例

其中：X公司（%）

Y公司（%）利润构成1、非常事项占利润总额的百分比（%）2、营业利润构成（1）主营业务利润占营业利润的百分比（%）（2）其他业务利润占营业利润的百分比（%）企业财务诊断书之①（下）-----企业发展能力补充检查82谢谢你的阅读2019年11月11项目2008年2009年2010年2011年201220112010200920082007主营业务收入增长率(%)20.9912.2840.4925.3139.0628.44净利润增长率(%)30.6930.7252.0631.4237.0721.02净资产增长率(%)26.5025.8421.6213.91123.6624.57总资产增长率(%)17.3019.1027.1021.6472.4430.82

云南白药83谢谢你的阅读2019年11月11201220112010200920082007主营业务收入201220112010200920082007主营业务收入增长率(%)22.8559.7217.6710.598.7412.20净利润增长率(%)34.2138.9621.3210.7412.1733.86净资产增长率(%)16.4913.977.886.398.8114.23总资产增长率(%)31.9033.5311.528.188.479.75同仁堂84谢谢你的阅读2019年11月11201220112010200920082007主营业务收入201220112010200920082007主营业务收入增长率(%)14.3217.2117.0415.29-1.66-19.81净利润增长率(%)-23.84253.73-32.8559.7134.12--净资产增长率(%)4.936.58114.6635.699.9220.83总资产增长率(%)7.74