民间资本进入金融服务领域的必要性

民间资本进入金融服务领域的必要性

2010年5月，国务院发布了《关于促进和指导健康发展的意见》，细化了金融领域的各种公共资金政策，提高了其准确性、实施性和实用性。准金融机构是介于正规金融与非正规金融之间，是民间资本进入金融领域的一种过渡形式，可以界定为：没有获得金融许可证，从法律层面不受金融监管当局监管，从事特定金融业务、接受特定监管对象监管的合法企业、机构或组织。准金融机构是传统金融的有效补充形式，也是现代金融体制创新的有益尝试。鉴于地方实际案例的易得性，本文以鹰潭地区的小额贷款公司、融资性担保公司、典当行作为研究对象，通过总结准金融机构发展情况，分析其具有的优势和存在的不足，结合我国现实国情提出发展准金融机构的思路和建议，以期为民间资本进入金融服务领域进行一些探索。一、准金融机构的发展现状及特点（一）担保业的发展历程一是小额贷款公司快速发展。从2005年开始，中国开始在山西、四川、贵州、陕西、内蒙五省区开展商业性小额贷款公司试点工作。2008年5月，人民银行、银监会《关于小额贷款公司试点的指导意见》发布后，各省纷纷出台相应的管理办法，积极开展小额贷款公司的试点工作。2009年，江西省开展小额贷款公司试点工作，制定了《江西省小额贷款公司暂行管理办法》。鹰潭市贵溪广信小额贷款公司成为第一批试点公司，截至2012年6月，鹰潭市小额贷款公司发展到7家，总注册资本8.2亿元。二是融资性担保公司发展平稳。我国担保业起步于上世纪90年代初，当时的担保力量主要来自科技系统，担保机构大部分以事业单位形式出现。2000年以后，发改委、财政等系统相继成立了担保机构，并且延伸到了县区。随着民营经济的崛起及金融市场的发展，担保机构不再以事业单位为主，更多的是以公司形式运作。江西省2010年出台了《江西省融资性担保公司暂行管理办法》，并从2011年开始对担保公司进行清理整顿，鹰潭市经过清理仅保留了8家融资性担保公司。截至2012年6月，鹰潭市融资性担保公司发展到11家，注册资本金5.24亿。三是典当行发展较为缓慢。改革开放后，随着社会主义市场经济体制的逐步形成，典当行率先兴起。1987年12月，四川省成都市开办了新中国第一家典当行，不久，典当行就遍及全国。为加强对典当行的规范管理，2005年4月，商务部、公安部联合制定出台《典当管理办法》，2012年商务部印发《典当行业监管规定》，对典当行的监管责任、准入管理、日常经营管理、退出管理等作出详细的规定。在新阶段的准金融机构中，典当行成立较早，但是发展较为缓慢，截至2012年6月，鹰潭市典当行4家，注册资本0.4亿元。（二）准金融机构与金融体系的合作力度不断增强一是准金融机构以民营资本出资为主，股东之间关联程度高。从出资方式来看，新阶段我国准金融机构主要是以民营资本为主。鹰潭市8家小额贷款公司、4家典当行均以民营资本组建。融资性担保公司也逐渐从政策性担保向商业性担保公司转变，鹰潭市11家担保公司只有1家为地方政府出资设立，其他担保公司是民营性质。准金融机构出资股东之间关联度高，行业性、区域性特点明显。如贵溪贵银小额贷款公司为鹰潭广东商会企业发起设立，余江同创、同兴担保公司股东均为当地微型元件企业。二是准金融机构发挥拾遗补缺的作用，与正规金融的合作力度不断增强。从表面上看，准金融机构与正规金融机构从事相同的贷款业务，属于竞争关系。小额贷款公司、典当行服务对象主要是由于贷款时限、准入条件或政策变化等原因导致难以通过正规金融机构满足其贷款需求的客户，融资性担保公司主要是依赖与正规金融的合作开展业务。总体而言，准金融机构更多地发挥着拾遗补缺的作用。近年来，准金融机构与正规金融机构的合作力度不断增强，如余江同创、同兴担保公司是早期在银行贷款的鹰潭微型元件联保企业发展而来；可再生资源增值税退税政策改革后，鹰潭融信担保公司加强与国有商业银行的合作，为铜加工回收企业办理增值税退税质押贷款提供担保；小额贷款公司为提高自身资金实力，从银行以一定比例进行融资。截至2012年6月，鹰潭市7家小额贷款公司从银行融资3.1亿元，占总注册资本的37.8%。同时，对准金融机构的管理和服务也在逐步完善，鹰潭市小额贷款公司已申请加入了人民银行的征信系统。三是准金融机构资本规模小，业务人员工作效率高。与正规金融机构相比，准金融机构资产规模小、内设部门简单、人员较少。截至2012年6月，鹰潭市7家小额贷款公司平均每家注册资本1.17亿元，4家典当行平均每家注册资本0.1亿元，11家担保公司平均每家注册资本0.48亿元。准金融机构一般内设综合部、财务部和信贷业务部等部门，工作人员较少。鹰潭市小额贷款公司工作人员平均15人左右，担保公司、典当行平均10人左右，信贷业务部门人员占总成员的70～80%。内部资源配置也通过绩效奖励等方式向前台业务人员倾斜，提高其工作积极性。小额贷款公司每个业务员平均每年负责100多笔业务，维系10-20家中小企业客户。（三）准金融机构服务中小企业的特点一是服务中小企业的能力不断增强。近年来，小额贷款公司快速发展，机构数量、注册资本、贷款规模呈现快速发展态势。2010年、2011年、2012年6月鹰潭市小额贷款公司数量分别为2家、5家、7家，注册资本分别为1.2亿元、6.2亿元、8.2亿元，贷款余额分别为1.92亿元、7.81亿元、11.16亿元，小额贷款公司累计发放贷款46.9亿元，其中60%以上是中小企业贷款。担保公司整体发展平稳，结构性变化较大。2010年、2011年、2012年6月末鹰潭市担保公司注册资本分别为2.56亿元、3.71亿元、5.24亿元，融资性担保余额分别达到4.95亿元、6.37亿元、9.17亿元。近几年来，鹰潭市典当行机构数量没有变化，但在2011年全市4家典当行增加了1倍的注册资本，截至2012年6月末，全市4家典当行发放贷款531笔，典当额0.45亿元，同比增长12.5%1。二是服务中小企业的辐射面不断扩大。在准金融机构发展前期，其核心客户相对比较稳定，主要可分为三类，第一类是股东的关联企业，如股东的上下游企业，同一商圈企业、亲戚朋友；第二类是高管人员从银行带来的客户；第三类是熟悉行业内的企业。随着准金融机构业务的发展，其服务的客户数量也在不断增加。如贵溪广信小额贷款公司客户数量由成立初期的40多户增加到目前的170多户，江西华任担保公司客户数量也由20多户发展到目前的110多户，涉及的行业和群体在不断扩大，包括化工、铜加工、粮食加工、商贸、物流、眼镜等行业。三是服务中小企业的产品更加灵活。准金融机构审批流程少，业务办理时间短。鹰潭市小额贷款公司、典当行办理贷款、典当业务一般只需1-3个工作日，能够较好地满足中小企业急需的资金需求。如铜加工企业，对于铜价的变化特别敏感，当判断铜价即将上涨时，急需资金购买铜原料，而通过银行贷款可能造成商机的丧失。准金融机构偏向于发放短期贷款，通过快速周转提高资金使用效益。如过桥贷款，期限一般在1-2周左右，用于客户归还银行贷款再重新贷款的临时性周转。准金融机构利用机制灵活的优势，充分发掘客户的潜在资源，做大信用总量。如余江同创、同兴担保公司为微型元件企业担保，余江天篷担保公司为生猪养殖企业担保，允许被担保企业以微型元件半成品、生猪、厂房等物作为反担保增进信用额度。二、区域金融机构的比较优势、存在的问题以及选择发展路径（一）发挥准金融机构的作用，支持中小企业发展一是组织机构扁平化，管理机制更加灵活。与银行相比，准金融机构层级少，自主性强，对市场的判断和反应更快。银行机构从发现市场需求、逐级上报、审批、到出台政策需要很长的流程，而由于不同地区、不同行业中小企业需求各异，银行机构往往偏重于全局稳定而损失了效率。准金融机构管理机制比较灵活，能够通过及时创新服务方式，满足中小企业最新的资金需求。如对客户的房产、商铺等抵押物的评估，不需要经过中介机构而由自身完成，降低了中介费用。同时，准金融机构对于抵押物的选择也更广泛，有效地盘活了一些在银行无法抵押的财产物品的价值，由此降低了中小企业的贷款准入门槛和交易成本。二是与中小企业关系紧密，信息透明度和约束力更高。准金融机构的法人股东一般是具有一定的实力和影响力的本地企业，这些股东与当地企业具有千丝万缕的联系，掌握了充分的信息。准金融机构侧重对熟悉的人群和行业发放贷款，对借款人的资信、收入状况、还款能力等都比较了解，对重点支持行业的发展形势、行业内情、风险隐患的研究比较细致，与银行相比，准金融机构天然具有一定的信息优势。另外，对于银行贷款，部分企业按时归还银行债务的观念依然不足，法律意识比较淡薄。民间准金融机构却具有一定隐性担保机制，中国是人情社会，个人更加注重在同乡之间、同学之间、同一商圈之间的信誉，一旦失去信誉，将无法在该圈子里立足，隐形担保机制为准金融机构贷款提供了事后风险防范保障，较好地解决了信息不对称和抵押物不足导致融资难的问题。三是充分发挥“鲶鱼效应”，促进金融业加大竞争力度。从实际情况看，准金融机构尤其是小额贷款公司的发展迅速，产生“鲶鱼效应”，在业务发展和经营理念上对当地银行带来了一定冲击和竞争。小额贷款公司通过入股、分红、高薪等方式吸引了一批银行人员，鹰潭市小额贷款公司总经理、信贷部经理90%都是银行离退休或辞职员工，如贵溪广信小额贷款公司总经理、财务部、信贷部、综合部经理全是从农业银行跳槽而来，他们对于银行业务流程非常熟悉，也具有一定的客户资源。受准金融机构的影响，各银行也加强对中小企业部门信贷人员的重视，并鼓励其积极创新服务产品，加大对中小企业的支持力度。同时，小贷公司之间也形成了良好的竞争态势，受小额贷款公司利润及政策前景吸引，许多民营资本迅速进入准金融机构领域，在同行业内形成了有效竞争的局面。（二）股权结构及监管机制相对落后，制约了准金融机构的发展一是准金融机构资金来源有限，整体抗风险能力较弱。准金融机构以股东出资资金作为偿债保证，未建立风险分担机制。按规定，典当行、担保公司注册资本必须为股东自有资金，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金和捐赠资金，以及不超过50%银行业金融机构的融入资金。而股东出资往往追逐短期利益，对每年的分红提出较高要求，管理层迫于压力将资金集中投向一些收益高、见效快的项目。由于资金来源有限，投向行业集中，部分准金融机构抗衡外部冲击的能力脆弱，容易遭受突发事件尤其是行业危机的打击。如对一些集中服务铜加工企业的小额贷款公司，当铜价大幅度下跌时，同样面临较大风险。二是准金融机构良莠不齐，存在不规范经营情况。由于管理标准不统一或把关不严，准金融机构良莠不齐。如小额贷款公司存在股东挪用银行资金入股的现象。受借贷市场高利润的诱惑，许多行业的龙头企业纷纷进入小额贷款公司。据调查，鹰潭市小额贷款公司大部分股东都有大量银行贷款，不排除一些企业以实体经济的名义向银行融资再挪用银行贷款资金入股的情况。部分担保公司存在资本金虚假出资和资本抽逃的现象。2012年6月末，鹰潭市融资性担保公司资本金5.24亿元，存在银行保证金只有1亿多元，一些担保公司业务开展较少，其注册资金实际上抽离了担保业务，部分担保公司利用担保公司名义从事放贷业务。部分典当行可能存在以公司名义进行民间借贷，从事资金中介的情况。准金融机构的种种不规范行为，将影响整个行业长期健康发展，并对整个金融体系的资金安全造成隐患。三是管理规定过细过严，准金融机构发展受到限制。各部门对准金融机构的管理规定十分详细和具体，如《江西省小额贷款公司试点暂行管理办法》中规定：小额贷款公司主发起人的持股比例不得超过小额贷款公司注册资本总额的20%，其余股东持股比例不得超过10%，但也不得低于1%。小额贷款公司不得跨区域开展经营活动，小额贷款公司至少70%的贷款应用于同一借款人贷款余额不超过50万元的小额借款人2。同样，有关管理办法对担保公司和典当行的出资额、股东份额、资金投向等也做了具体的要求。如此规定的目的是为了控制准金融机构的风险范围不扩大，确保其资金服务于县域中小企业和“三农”，但限制了准金融机构的发展，容易导致道德风险和逆向选择。对股权结构的严格规定限制了准金融机构规模的扩大和竞争力的提高，对业务的严格规定使得准金融机构自主经营受到限制，难以充分结合需求做出理性的市场行为。四是监管机制不健全，对准金融机构管理难以落到实处。对小额贷款公司、融资性担保公司、典当行实施属地管理，由各地确定的监管部门具体负责本辖区融资性担保公司的日常监管和风险处置。《江西省小额贷款公司监管暂行办法》第三条规定：各县（市、区）政府（管委会）负责本地区小额贷款公司日常监督管理和风险处置责任，成立政府金融办的，由政府金融办负责小额贷款公司日常监管工作3。金融办还负责对融资性担保公司的日常监管，中小企业局对担保公司进行行业指导。商务部门负责对典当行的日常监管。对金融活动的监管又是一项需具备专业知识和丰富经验的工作，而监管部门力量普遍不足，监管专业水平有限，无论是金融办、中小企业局还是商务局，在体制建设、人员配备、技术手段上都难以满足监管要求，很难有效深入开展日常监管。（三）参与金融机构一是保持一般工商企业身份。不吸收公众存款，以自有资金从事特定金融业务。通过“宽准入，严监管”方式，建立公开透明市场运行环境，引导地下金融正规化，做大准金融机构规模。二是作为金融机构与中小企业的中介组织。充分发挥准金融机构的信息优势，加强与银行的合作。通过加强银担合作、委托贷款等形式，为金融机构营销客户，按一定比例承担风险和分享收益，促进银行资金与中小企业的对接。三是以参股、改组改制等方式介入金融业。参与金融机构改制，取得金融机构的股东地位，如城市商业银行、农村商业银行、村镇银行的增资扩股，农村信用社和城市信用社的改组改制以及小额贷款公司向村镇银行改制等，在某种程度上间接获取了金融资源，参与银行的经营管理。四是转变成中小银行。自觉接受金融监管部门的管理，规范审慎经营，以准金融机构为主体转变成中小银行。通过针对特定的机构或者单位吸收存款，逐渐转变为真正的中小银行，享有正规金融机构应有的待遇。三、完善准金融机构体系，推动其健康发展准金融机构发展基于中小企业无法通过现有金融体系获得融资需求，准金融机构发展的标准有两个：是否能够充分发挥其信息优势，是否能够防范其潜在的系统性风险。目前我国实际情况看，利率市场化尚未完全放开，金融机构退出机制还不健全，对准金融机构应着重放松管制，加强监管，建立规范透明的市场运营环境。通过鼓励民间资本参与银行业金融机构改制，加强与银行的业务合作，积累银行工作经验，逐步进行试点，引导部分经营规范、效益好的准金融机构转变成中小银行。一是放松对准金融机构的管制。充分尊重准金融机构作为市场主体的财产所有权、经营自由权以及谋求利润的天然本性，并为金融创新活动提供充分的制度空间。放宽对其资本额、出资结构、资金投向和资金价格的限制，引导准金融机构以市场化的方式经营发展。拓宽后续资金来源，保障其健康可持续发展。在加强宏观调控的前提下适当放宽向金融机构融资限制，允许其从多家金融机构获得后续资金，并提高其资本金与融资额的比例。修改相关法律规定赋予其利率水平的自由决定权，以保证其自身收益与成本的有机统一，从而吸引民间资本不断进入到准金融机构领域，引导更多的非正规金融机构正规化，做大准金融机构总规模。二是加强对准金融机构的监管。完善对准金融机构的监管机制，构建以地方政府牵头监管、金融监管部门协同监管、行业自律监管的格局，避免单一主体监管下的利益重合、监管真空、监管过度等问题。引导准金融机构进一步完善内部治理与控制制度，加快信息披露制度、会计稽核制度、信用登记制度和行业自律制度的民商法律建设，实现准金融机构的市场化监管。加强关联贷款的法律控制，建立贷款的股东回避与特别审查制度，防范准金融机构的经营风险。三是完善准金融机构配套扶持政策。强化针对准金融机构的财政税收支持，充分