风力发电装备制造 头豹词条报告系列

2023/8/214:44客服电话：400-072-5588风力发电装备制造头豹词条报告系列 行业：制造业/其他制造业/其他未列明制造业工业制品/工业制造关键词：风电风电装备制造业下游分析行业定义下游分析风力发电装备制造行业是专门从事风力发电机组、风力涡…AIAI访谈产业链分析上游分析AIAI访谈行业分类风力发电装备制造行业主流的分类标准可根据产品的类型…AIAI访谈行业规模中国风电设备行业发展相当迅速目前已进入成熟阶段，将…AI访谈数据图表行业特征风力发电装备制造行业特征多而显著。（1）竞争性强：…AIAI访谈政策梳理风力发电装备制造行业相关政策5篇AIAI访谈发展历程风力发电装备制造行业目前已达到6个阶段AIAI访谈竞争格局龙头地位稳固，市场集中度稳步上升：随着新能源行业的…AI访谈数据图表摘要近年来，随着全球气候变化问题的日益突出，风力发电能源逐渐成为各国政府和企业的重点关注领域。其中，风能作为一种广泛应用的可再生能源，受到了越来越多的关注。风电作为风能的主要应用形式其装备制造也成为了热门话题之一。风力发电装备制造行业呈稳定增长态势，2017年至2022年，行业市场规模（按新增装机台数统计）由0.9万台增加到了1.1万台，并在2020年新增量达到了2.1万台。未来五年，在国家新能源和碳排放达峰政策推动下，保守预测行业市场规模将保持8%的增量增长，预计到2027年新增量达到1.3万台。摘要风力发电装备制造行业定义[1]风力发电装备制造行业是专门从事风力发电机组、风力涡轮叶片等发电机组成部分（或者整个风力发电机组）的研发、生产、制造。从而使组成的风力发电机通过风力带动风车叶片（大多采用3叶片驱动）旋转，再通过增速机将旋转的速度提升，促使发电机发电。风力发电装备制造中其中最主要的：塔筒提升风机高度，并可以作为传输线路的通道；机仓内有各种发电机组和其他控制设备；而叶片是风力发电机组的关键部件之一，其设计、材料和工艺决定风力发电装置的性能和功率。[2]/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzNj风力发电机组风力发电装备制造分类风力涡轮叶片风力塔架风力发电机组风力发电装备制造分类风力涡轮叶片风力塔架[1]1：https://windpower…2：维科网[2]1：https://www.zjggd…2：https://zh.wikipedi…3：广大特材；维基百科风力发电装备制造行业分类[3]风力发电装备制造行业主流的分类标准可根据产品的类型、使用的范围、装备的功率等因素进行划分。根据核心产品的类型可分为风力发电机组、风力涡轮叶片、风力塔架等。风力发电机组可分为水平轴和垂直轴两种类型。风力涡轮叶片是转动装置，可根据材料、结构等因素进行分类。风力塔架用于支撑整个发电机组。根据装备的功率分为小型、中型和大型装备。小型装备通常功率在100千瓦以下，中型装备功率介于100千瓦至1兆瓦之间，大型装备功率超过1兆瓦。根据制造技术可分为传统制造和先进制造。传统制造主要采用焊接、铆接等常规工艺，先进制造则运用先进材料、工艺和自动化生产线等技术。综上所述，风力发电装备制造行业的主流分类标准包括产品类型、装备功率和制造技术等因素。根据使用范围，又可以分为陆上风力发电设备和海上风力发电设备。海上风电是指架设在海洋上的风力发电设施，而陆上风电是指架设在陆地上的风力发电设施。陆上风电场架设难度较低，成本较低，但会受地形和城市规划的影响，海上风电场架限制，且海上有着更加丰富的风力资源。[4]核心产品类型机仓内有各种发电机组和其他控制设备机仓内有各种发电机组和其他控制设备，风力发电机组是将风的动能转换为电能的系统，它包括发电机、蓄电池充电控制器、逆变器、卸荷器、并网控制器和蓄电池组等部分。风力发电机组进行发电时，需要保证输出电频率恒定。在风力发电机的旋转部分，叶片是接收风能的部分，将风能转化为机械能，进而转化为电能。风力涡轮叶片通常由复合材料制成，这种材料能够在强风中保持强度和稳定性。叶片的设计和制造技术也非常重要，因为它们关系到风能的吸收效率和发电机的效率。塔架是用于支撑风力涡轮叶片的柱形结构，通常由钢铁或混凝土制成。风力塔架的主要功能是支撑和保护风力涡轮叶片，使其能够正常运行。它能够承受风力和其他自然力，如风暴、冰雹等的影响，同时也能够吸收由风力涡轮叶片产生的振动和震动。/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzNjk0Ng==2/2：https://zh.wikipedi…3：https://www.sohu2：https://zh.wikipedi…3：https://www.sohu.…4：https://www.sohu.…5：北极星风力发电；维基5：北极星风力发电；维基…2：https://zh.wikipedi…3：北极星风力发电；维基…1：2：https://zh.wikipedi…3：北极星风力发电；维基…风力发电装备制造行业特征[5]风力发电装备制造行业特征多而显著。（1）竞争性强：近年来适应中国新能源发展的趋势，其发展竞争程度愈演愈烈。（2）多元化发展趋势：随着高质量发展的要着风电装备制造更加多元化发展。（3）壁垒高：风电技术本身为新时代技术具有一定先进性，其性能和地理位置也决定了风电设备的质量需要保证，需要一定的技术水平才可发展。（4）具有较强区域特征：风电能源在风能资源丰富的地域能得到较为便利的运用。1多元化风电设备制造商多元化发展风电设备制造业是基于市场需求，依托设备制造为风电产业发展提供技术支撑的行业。根据《国民经济行业分类标准2011》可知，风电设备制造业属于通用制造业。随着风电设备技术日臻成熟，中国风电设备制造业逐步走向规模化、产业化。基于市场需求不断扩宽，越来越多企业涌入市场致使制造商主体日益多元化。当前风电设备制造商主要包括整机制造商和零部件制造商两部分构成，其中整机制造包括风电机组整机和主要设备，零部件制造则以轴承、塔筒及控制系统为主。由风能协会统计资料可知，2004年以前中国只有6家风电整机制造商，然而2014年底风电设备制造商约有70多家，同比增长10余倍；零部件企业更是2壁垒高风电铸件行业进入壁垒较高，大型化趋势下技术要求提高。因大型风力发电机地理环境、使用年限等原因，风电机组对风电铸件性能要求更为苛刻，企业目前以研发应用球墨铸铁厚大断面技术为战略方向。大型风力发电机大多是装在条件比较恶劣的峡谷、高原、海边，加上一般风力发电机组的塔架高度都在70~90m。大型风电零部件都有几十吨，甚至上百吨，吊装费用不菲。因而，风电铸件要适应温度变化大，从40℃到-20℃,甚至-40℃及以下。还需承受交变和冲击载荷以及潮湿和盐雾腐蚀等。而高空和海上更换成本巨大，要求有高可靠性，必须保证陆上风电20年不更换，海方向，以适应风机大型化及海风装机量大幅增长的趋势。/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzNjk0Ng==3/3竞争激烈国内市场因内部和外部以及政策原因使行业竞争愈烈从现有竞争者角度来看，目前中国风力发电整机制造商数量较少，且头部企业的装机容量占总装机容量的半数以上；由此可以看出中国风力发电设备制造行业呈现高度集中化。再加上国外风电巨头（西门子歌美飒和GE能源等）凭借在资金和技术等方面的优势，正逐步扩大在中国风力发电领域的影响力，成为了中国风力发电企业的强有力的竞争对手。此外，伴随着资金进入堡垒要求以及安全技术要求越来越高，并且平价化政策的发行，行业趋向于寡头垄断。但是随着中国对于风力发电的要求越来越高，其技术、资金的壁垒越来越高，也导致了潜在进入者威胁较低。从替代品角度来看，中国能源发展战略，中国未来将逐步优化电力装机结构，大力发展可再生能源发电，逐步缩小火电等化石能源发电在中国电力装机结构中的比例。但是，中国要在短时间内实现风电大规模商业化应用则会存在较大的技术瓶颈和过高成本的难题。从下游的议价能力来看，中国电力价格弹性幅度较小且电价统一由国家发改委制定，购买者一般没有与供电商直接议价的权利。因此下游的议价能力较弱。从上游供应商的议价能力来看，中国风力发电企业的大部分核心部件都是通过上游企业购买，但近年来中国风力发电整机制造商也开始向上游扩张，因此上游供应商的议价能力一般。4区域性受制于风力发电行业对地理区域风能的要求，运输成本和地租成本也受到区域一定限制。中国陆上风力资源分布极不均衡,风力资源丰富的地区主要位于三北地区和东部沿海地区:（1）风力资源禀赋主要影响风电设备企业子公司的区位选择,风力资源丰富的地区城市风电设备企业子公司个数较多;（2）产业基础主要影响风电设备企业母公司区位选择;（3）地方政府支持主要影响风电设备企业子公司的区位选择;（4）风力资源禀赋、产业基础和地方政府支持同时作用时,产业基础是最重要的影响因素。由政府主导的风电场开发也集中在这些区域。由于风能本身没有成本,因此除了设备的生产成本外,将属于大型设备的风力发电机组从生产基地运输到风电场的运输成本决定了风力发电项目的成本,同时风机建成后还存在定期维护的需求。因此,风力发电机组生产企业为节省运输成本,选择在国家重点进行风电场建设的三北地区和东部沿海地区,如甘肃的酒泉、新疆哈密、吉林白城、江苏盐城等城市建设风力发电机生产基地。2：…3：http://www.cqvip.c…2：…3：http://www.cqvip.c…4：gre…5：维科网风电；5：维科网风电；国家信息…风力发电装备制造发展历程[6]/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzNjk0Ng==4/从1986年中国第一座风力发电站设立起，其后的十年内，中国国内没有任何风力发电设备的制造企业。直到95时期的末尾，经过国家政策的大力扶持，国内生产开始崭露头角。并于2005年至2009年短短四年完成了飞速发展并进入到了顶峰，开启了高速发展时期。后续几年，随着产能过剩、行业的过于火热、国外企业技术竞争的压力，行业开始进行调整，不断有企业退出，整个风力装备制造产业进入震荡期。从2014年起，国家发行一系列政策进行指导和规范，行业走向成熟。萌芽期1986~1995中国风电设备从国外直接引进1996年以前，中国的大型并网发电处于试点和示范阶段，主要以国际双边援助项目为主，这些项目的风电机组均来自国外制造企业。全部依赖进口，中国风力发电制造暂无任何发展。启动期1996~2004国家支持风电技术引进和创新及规模化发展。在此期间，中国通过了“乘风计划”、国家科技攻关计划、“863”计划以及国债项目和风电特许权项目等，这些项目支持了风电技术引进和自主创新及制造业的规模化发展。国内企业已掌握了750KW以下容量风电机组的总装技术和关键部件设计制造技术，并初步掌握了机组总体设计技术，实现了规模化生产;新型的MW级直驱式永磁风电机组和双馈式变速恒频风电机组也于2005年投入试运行。正式迈向了国内生产的第一步。启动期2005~2006众多企业被广阔的风力发电市场所吸引，加入了MW级风电机组的技术引进和研制，以图抢占市场进入这一时期，受《可再生能源法》和《可再生能源中长期发展规划》的鼓舞，国内众多企业看好巨大的潜在风电设备市场，意欲凭借雄厚的经济实力和技术积累进入并抢占市场份额。已经明确进入风机整机制造的企业有20多家;另外，还有一些公司正在开展进入风机制造业的前期准备工作，包括市场调研、技术研发和合作谈判工作等。国内发电装备制造产业飞速发展，黄金时期高速发展期2007~2009国有和民营企业也逐渐开始崭露头角。根据2007-2009年的《中国风电装机容量统计》整理可以看到根据每年新增装机容量占比）CR10、CR5、CR3（金风科技、远景能源、明阳智能）分别从/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzNjk0Ng==5/1：.…1：.…2：gre…100%、80%、60%两年降到了85%、70%、55%，行业集中度在逐渐下降。新投产企业数量的增加导致市场竞争逐渐加强。高速发展时期，企业数量多且每年增加量稳定。震荡期2010~2013伴随着众多新企业的进入和现有企业的盲目产能扩张,2009年9月风电设备已被工信部点名为六大产能过剩产业之一,从2010年开始,新成立企业数量逐渐减少,2012年已无新投产的风力发电机组生产企震荡时期，行业热导致许多新企业进入，然而产能过剩、竞争过于激烈且有巨头垄断，公司数量又渐渐减少。成熟期2014~至今调整洗牌后，中国风电装备制造产业基本遏制了过热，发展模式基本实现了从重规模、重速度、重装机到重效益、重质量、重电量的转变。中国风电产业已经步入稳步增长阶段，风电新增装机未来几年进入成熟时期，企业数量和新增开始稳定，开始从高速发展向高质量发展转变。3：北极星风力发电网；3：北极星风力发电网；中…风力发电装备制造产业链分析[7]上游，主要是风电的零部件制造商，包括叶片、发电机、轴承、电控系统等，上市的企业包括中材科技（叶片）、双一科技（机舱罩）、日月股份（铸件）、禾望电气（变流器）、金雷股份（主轴）等；中游，主要是风电整机和风塔的制造商，整机（风机）是发电机组，风塔是风力发电的塔杆，上市的企业包括金风科技（整机）、明阳智能（整机）、天顺风能（风塔）、泰胜风能（风塔）等；下游，主要是风电运营商，上市的企业包括中广核新能源、大唐新能源、北控清洁能源等。风机的核心零部件包括齿轮箱、发电机、轴承、叶片、轮毂等，这些零部件的生产专业性较强，国内企业技术较为成熟，一般由风机制造企业向零部件企业定制采购。除个别关键轴承需要进口之外，风电设备的零部件国内供应充足。风机制造企业处于行业中游，市场集中度较高，对于上游溢价能力总体较强。风机制造企业的下游客户是以大型国有发电集团为代表的投资商，这些发电集团在进行电力投资时，必须配比一定比例的风电等清洁能源，除受个别年份投资进度波动影响以外，总体需求稳定增长。/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzNjk0Ng==6/山东双一科技股份有限公司2023/8/214:44山东双一科技股份有限公司风电设备零部件行业上游原材料供应商主要为企业提供钢材等原材料。上述原材料生产企业市场竞争比较充分，有较为公允的市场价格。总体而言，上述原材料市场供应商充足，企业对供应商议价能力相对较强。若上游原材料成本大幅上升，且企业难以对产品的销售价格进行调整，则企业发展将受到不利影响。风电设备零部件生产企业一般根据风电整机制造商的订单进行产品设计、加工和销售，因此下游产业的发展情况对本产业的发展情况存在直接影响。上游回报要高于中游，主要原因是其竞争格局较好，拥有定价权。而中游整机虽然同样格局较好，但由于其下游为大型央企导致其定价权较小、回报率和周转率较低。虽然下游大型央企的定价权较高，但一般运营周期长，因此回报率相对也低于上游零部件厂商。上产业链上游生产制造端零部件制造商上游厂商中材科技风电叶片股份有限公司查看全部天奇自动化工程股份有限公司查看全部产业链上游说明根据中国风能协会的统计，截至2022年底，全国风电累计装机容量为4.0亿千瓦，其中陆上风电累计装机3.6亿千瓦、海上风电累计装机0.4亿千瓦，风电装机占全部发电装机的14.3%。1GW风电叶片需1万吨玻纤用量，随着风机机型容量越来越大，风机叶片朝着大型化趋势演变，每兆瓦风电叶片所需玻纤、碳纤以及芯材用量增加。风电的零部件制造商，包括叶片、发电机、轴承、电控系统等，上游的风力发电叶片是捕捉风能的基础部件，也是产业链中供应最紧张的环节。在风电行业，玻纤主要被应用于制造风电叶片与机舱罩部分；碳纤维主要应用大尺寸的叶片和机舱罩；轻木主要用于叶片；硬质泡沫主要用于叶片和少部分用于机舱罩。上游中原材料成本占比极高，就以供应最紧张的叶片为例，在整架风机成本中，叶片占风机成本20%，风电叶片成本结构中，主梁和芯材约占风电叶片原材料成本近80%。风电叶片的原材料成本占总生产成本的75%，而原材料成本中占比较大的主要是增强纤维、树脂基体、芯材和结构胶，其中增强纤维和树脂为叶片主梁材料，组合构成纤维增强复合材料。风电叶片的原材料成本结构来看，增强纤维、树脂（基体材料）、芯材、结构胶、金属及配件和其他材料的成本占比分别为21%、33%、25%、8%、6%、7%，主梁材料和芯材占原材料成本达79%。对风机装备需求不是很大，原材料供大于求导致材料价格相对萎靡，利润偏低。因此原材料的价格大幅增长将直接增加上游企业成本，而上游企业拥有较强议价能力，中下游也会受到不利影响。随着新能源行业的不断发展，风电行业的竞争态势已经显现出寡头竞争的局面，行业集中度将趋于集/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzNjk0Ng==7/明阳智慧能源集团股份公司华仪电气股份有限公司中广核新能源投资（深圳）有限公司查看全部明阳智慧能源集团股份公司华仪电气股份有限公司中广核新能源投资（深圳）有限公司查看全部中产业链中游品牌端风电整机和风塔中游厂商新疆金风科技股份有限公司查看全部产业链中游说明目前，中国风电整机制造行业参与主体包括国内生产厂商和国外生产厂商，主要由国内厂商占领市场。中国行业市场集中度较高，前五家制造企业累计装机容量占比合计为57.5%。具体来看，金风科技市场份额达到24.3%，其后依次为远景能源、明阳智能、联合动力和华锐风电。和绝大部分中游厂商相似，风电行业的中游整机制造商也面临两头的压力。在行业景气的情况下，各大整机厂商都会争夺零部件厂商的产能，因此面对上游零部件厂商时，中游企业的议价能力较弱。整机厂商面临的下游电力运营商大多是中大型发电企业，采用竞标式招标，因此议价能力和成本传导能力较弱。中游风电整机厂商在整个产业链中最有动力降本。规模方面，据Wind数据统计，2022年，已披露年报的18家风电设备上市企业合计实现营收1，271.4亿元，较2021年（1,397.2亿元）略有下降；合计实现归母净利润56.6亿元，较2021年（87.4亿元）下滑35.2%。整体上，2022年，这18家上市企业营业收入的平均值为70.7亿元，较2021年（77.6亿元）下滑9.0%；归母净利润的平均值为3.1亿元，较2021下产业链下游渠道端及终端客户风电运营商渠道端中国大唐集团新能源股份有限公司北控清洁能源（广东）有限公司产业链下游说明风电运营商主要指全国性及地方性电力集团。对于火电资产较重的电力集团来讲，煤炭价格的周期性波动会造成企业盈利的剧烈波动，这就促使发电企业逐渐加大在新能源发电方面的资本支出。从新能/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU5：https://xueqiu.co…6：5：https://xueqiu.co…6：https://vip.stock.fi…1：http://zhibo.zfxfu.…2：https://vip.stock.fi…源发电部分的毛利率可以看出，拥有风电机组的企业，无异于拥有了一台印钞机。以全部新能源装机的中闽能源举例，截至2021年6月30日，公司控股并网装机容量0.9GW，对3.5亿。换算下来，1GW净利润就有4.1亿，实为暴利。目前，国内各大发电集团都有不少新能源装机，其中风电装机量较高的有龙源电力、大唐新能源、三峡能源、华润电力、节能风电。下游也是整个产业链中利润率最高的，风电产业链的盈利水平呈现微笑曲线式分布，以2022年年报披露的毛利率数据来看：下游风电项目运营商>上游零部件制造商>中游整机制造及配套商。1：https://www.sohu.…3：https://windpower1：https://www.sohu.…3：https://windpower…2：https://www.sohu.…7：搜狐；维科；雪球；7：搜狐；维科；雪球；中…3：股市头条；3：股市头条；中材科技年报风力发电装备制造行业规模[9]中国风电设备行业发展相当迅速目前已进入成熟阶段，将重点转向为大型、质量，提高海上风电的重要程度。中国风电设备行业规模稳定上升：中国2017年风电累计装机数量约为11.4万台，2018年约为12.3万台，2019年约为13.4万台，2020年约为15.5万台，2021年约为17万台，2022年约为18.2万台；2017-2022年，中国风电行业累计装机数量持续上升，年增幅均保持在5%以上，其中2020年风电累计装机规模达到了15.7%。截至2022年底，中国风电累计装机规模达到了18.2万台，同比增长约10%。（历史上风电装机量根据政策呈现周期波动。风电新增装机在2020年达到了高峰，主要是由于补贴政策的调整所致。从历史装机看，在补贴政策的变动下，风电装机量呈现出比较明显的周期性。在2020年陆上风电补贴退出后，风电行业进入了全新的发展阶段。补贴额度变化带来风电行业周期，2021年过后风电平价上网。未来趋势：预测未来五年均以5.5%左右的速率增长：2023年新装机数量为1.1万台，2024年为1.1万台，2025年为1.1万台，2026年为1.2万台，2027年为1.3万台。①海上风电将成为风电行业发展重要驱动力：海上风电优势显著，2011-2020年中国海上风电装机CAGR高达44.7%，高于同期风电整体新增装机量CAGR（12.8%）。退补抢装背景下，2021年中国海上风电异军突起，全年新增装机量16.9GW，同比增长452%。海上风电在2022年退补后，开启平价时代，主要沿海省份“十四五”海上风电规划新增装机合计可达73.5GW，约是“十三五”新增装机量的8倍，海上风电将成为中国风电行业重要驱动力。②风电大型化趋势将延续：风电平价后行业能否脱离政策持续快速放量，核心在于降本带来的经济效益。截止2021年9月，3S风机投标均价较2019M11降幅超过40%，在风电投资项目中，风电机组成本占比超过50%，/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzNjk0Ng==9/[10]2023/8/214:44[10]是行业持续降本的关键点。大型化作为降本重要手段之一，在中国历年新增风机装机结构和主机厂出货机型结构中已经得到验证。展望未来，无论从市场降本诉求还是对比欧洲发达国家平均装机机型，大型化仍将是中国风电行业长期发展趋势。风力发电装备制造业新增装机数量风能委员会；中国能源要闻中国风电新增装机容量=中国陆上风电新增装机容量+中国海上风电新增装机容量新增装机风电机组平均单机容量=陆上风电新增装机平均单容量*(中国陆上风电新增装机容量/(中国陆上风电新增装机容量+中国海上风电新增装机容量))+海上风电新增装机平均单机容量*(中国海上风电新增装机容量/(中国陆上风电新增装机容量+中国海上风电新增装机容量))风电新增装机数量=中国风电新增装机容量/新增装机风电机组平均单机容量1：https://www.sohu.…3：https://windpower…1：https://www.sohu.…3：https://windpower…2：https://windpower…5：5：中国风能协会；国家能…1：风能委员会1：风能委员会风力发电装备制造政策梳理[11]政策名称影响生效日期颁布主体政策名称影响生效日期/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzN《关于加快风力发电技术装备国产化的指导意见》国家经济贸易委员会2000-02-8政策内容（一）风力发电技术装备国产化的指导思想。（二）风力发电技术装备国产化的原则和实施方式。（三）支持风力发电技术装备国产化的有关政策对使用国产风力发电技术装备的示范风力发电场给予政策和资金支持。政策解读风力发电装备国内正处于启动期，还没有成功的事例，国家因此对该行业发展，为该行业的企业提供发展的思路与未来趋势，促进企业更好进入国内市场。政策性质指导性政策政策名称颁布主体生效日期影响《中华人民共和国可再生能源法》全国人民代表大会常务委员2006-01-政策内容为了促进可再生能源的开发利用，增加能源供应，改善能源结构，保障能源安全，保护环境，实现经济社会的可持续发展。将可再生能源的开发利用列为能源发展的优先领域，通过制定可再生能源开发利用总量目标和采取相应措施，推动可再生能源市场的建立和发展。对全国可再生能源的开发利用实施统一管理。政策解读定义了可再生资源；电网企业全额收购可再生能源电量；鼓励个人安装太阳能利用系统。对列入可再生能源产业发展指导目标的项目提供税收优惠等扶持措施作了规定，对中国新能源相关行业发展趋势做到了激励作用。政策性质鼓励性政策政策名称颁布主体生效日期影响《关于规范风电设备市场秩序有关要求的通知》国家能源局2014-09-7政策内容（一）加强检测认证确保风电设备质量（二）规范风电设备质量验收工作（三）构建公平、公正、开放的招标采购市场（四）加强风电设备市场的信息披露和监管。政策解读公平、公正、开放的市场环境是风电设备市场健康发展的重要保障。为确保风电产业持续健康发展，必须建立规范的风电设备质量验收制度，加强质量监督与管理与市场准则，促进风电行业健康成长政策性质规范类政策/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzN政策名称颁布主体生效日期影响《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》国家能源局2020-03-5政策内容积极推进平价上网项目建设、有序推进需国家财政补贴项目建设、积极支持分散式风电项目建设、稳妥推进海上风电项目建设、全面落实电力送出消纳条件、严格项目开发建设信息监测、认真落实放管服改革。政策解读加速推进平价进程，推动对风电行业的财政支持与补贴，同时对中国高速发展的风电行业进行系列操作建设，使风电行业可控高质量发展政策性质鼓励性政策政策名称颁布主体生效日期影响《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》国家发改委、国家能源局以及工信部2022-086政策内容将重点发展8MW以上陆上风电机组、13MW以上海上风电机组和深远海漂浮式海上风电装备。突破超大型海风支撑结构、主轴承及变流器关键功率模块等.政策解读增强风电机组的功能效率，推崇大型化发电机，步入平价后，技术创新成为推动国内风电高质量发展的唯一途径。政策性质指导性政策2：http://www.elinkla…3：2：http://www.elinkla…3：.c…4：.…[11]5：5：中华人民共和国人民政…风力发电装备制造竞争格局[12]龙头地位稳固，市场集中度稳步上升：随着新能源行业的不断发展，风电行业的竞争态势已经显现出寡头竞争的局面，行业集中度趋于集中。由于不同风电整机厂商产品技术标准、结构设计、配件材质的差异，下游风电设备配套厂商在风电设备细分零部件领域的竞争状况以及变动趋势存在差异。但由于大型风电厂商其产品的高技术标准和工艺要求，决定了下游配套厂商存在较高的行业准入壁垒，对配套厂商的图纸消化能力、技术转化能力、质量和工艺改进能力以及限时供货能力均有较高的要求，一旦建立合作即形成较高的合作黏性，由此导致行/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzN2023/8/214:44业准入壁垒日益提高。风电行业发展趋势是不可逆转的，风电行业虽然在短期内面临不确定因素，但目前风能发电仅占全国发电总量的比例为4.1%，仍然具备极大的发展空间。由于普遍看好中国风电市场发展前景，大量投资商纷纷涌入风电设备制造业，出现过热局面。风电制造业的激烈竞争最终迎来兼并整合时代，风电市场也会进一步向大型开发商集中，加之技术的进步和规模的明显扩大，整个行业正在步入成熟、稳定的工业化发展轨道。中国企业大多立足国内，海外业务占比少：相比海外企业能够凭借技术优势能够在海上风电等技术要求更高的场景占有市场，国内企业业务大多集中于国内，除金风科技有少量海外业务占比外，其余整机企业的海外占比较少。海上风电新起，电气风电市占率最高：在海上风电累计装机量方面，电气风电在2019年累计装机量为2.9GW，市占率为41%，为国内第一。与陆上风电不同，海上风电因为其对技术要求更高，所以有如GE和SimensGamesa等海外竞争对手的挑战，电气风电市占率高原因也在于他的技术多来源于西门子。目前，中国风电产业从探究阶段渐渐走向成熟，风电设备制造商逐步显现出向国际化、大型化和一体化进展的趋势。2022年中国风电市场有新增装机的整机制造企业共15家，新增装机容量4，983万千瓦，排名前5家市场份额合计为72.3%，排名前10家市场份额合计为98.6%。据简报，截至2022年底，前5家整机制造企业累计装机市场份额合计为57.8%，前10家整机制造企业累计装机市场份额合计为82.9%，金风科技、远景能源、明阳智能累计装机容量分别占国内市场全部装机的23.3%、11.7%和10%。上市公司速览/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU新疆金风科技股份有限公司(002202)明阳智慧能源集团股份公司(601615)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)453.8亿元55.6亿元-12.8325.23386.0亿元27.2亿元-61.8413.37天顺风能(苏州)股份有限公司(002531)东方电气股份有限公司(600875)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)260.1亿元13.6亿元87.1726.23591.0亿元147.2亿元4.3217.83浙江运达风电股份有限公司(300772)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)92.6亿元34.8亿元2.0016.67大金重工股份有限公司(002487)总市值营收规模同比增长(%)201.5亿元8.5亿元-8.44毛利率(%)19.00上海泰胜风能装备股份有限公司(300129)保定天威保变电气股份有限公司(600550)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)84.6亿元8.0亿元44.4022.1394.3亿元5.8亿元-12.9222.97湘潭电机股份有限公司(600416)青岛天能重工股份有限公司(300569)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)245.7亿元11.5亿元10.0918.4782.2亿元5.1亿元16.8330.21三一重工股份有限公司(600031)总市值营收规模同比增长(%)1.4千亿元180.0亿元-11.25毛利率(%)27.60中国中车股份有限公司(601766)总市值营收规模同比增长(%)1.9千亿元323.8亿元5.65毛利率(%)21.51上海电气集团股份有限公司(601727)国电电力发展股份有限公司(600795)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)总市值营收规模同比增长(%)毛利率(%)729.1亿元212.9亿元-14.7817.14670.6亿元453.3亿元-3.1013.34[12]1：https://baijiahao.b…2：https://baijiahao.b…3：新京报；普华[13]1：年报；股市通[14]1：股市通；年报[15]1：年报/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzN风力发电装备制造代表企业分析[16] 1大金重工股份有限公司【002487】公司信息企业状态存续注册资本63774.9349万人民币企业总部阜新市行业专用设备制造业法人金鑫统一社会信用代码91210900730802320F企业类型其他股份有限公司(上市)成立时间2003-09-22品牌名称大金重工股份有限公司股票类型A股经营范围许可项目：货物进出口，技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经…查看更多财务数据分析财务指标销售现金流/营业收入201420152016201720182019202020222023(Q1)0.870.770.830.89----资产负债率(%)营业总收入同比增长(%)归属净利润同比增长(%)应收账款周转天数(天)流动比率每股经营现金流(元)毛利率(%)21.652432.00533.865336.90238.46745.55148.27942.20735.578-12.8478159.002520.5786.3219-5.022373.99297.08115.211-8.4429.612996.0749-22.9687-41.864851.1968----318.9793152.7689178.6423212.8289220.8589106701021975.16233.04132.73952.48242.24011.8621.7742.5372.632-0.18780.21480.0165-0.21160.18360.4120.0310.202-1.36317.260726.291621.993715.463120.359444.8164---流动负债/总负债(%)速动比率摊薄总资产收益率(%)62.751765.882669.86575.522778.077685.0588.80374.56879.6213.71691.65781.47231.38071.02021.2381.2642.0471.9482.4184.21432.8611.55692.25.29411.1425.0280.696/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzN营业总收入滚动环比增长(%)扣非净利润滚动环比增长(%)加权净资产收益率(%)32.2569-138.853.09-9.3992.2334-12.8494-26.817.7746----29.3353-69.6318-159.6649-70.486625.687---5.84.272.413.539.25---基本每股收益(元)净利率(%)总资产周转率(次)归属净利润滚动环比增长(%)每股公积金(元)0.1315.36940.157321.94052.6180.110.31640.840.80.1211.63527.43324.06436.470110.409613.98398.81848.74460.36220.38490.38310.340.5090.7970.570.08-23.0354-53.348191.0312-38.197129.3393---1.40781.40781.40781.43771.45881.46875.96885.9689存货周转天数(天)营业总收入(元)284.83273.08亿201.9862166.4586170.2772251.32642081391602427.96亿9.60亿10.21亿9.70亿16.87亿33.25亿51.06亿8.55亿每股未分配利润(元)稀释每股收益(元)0.6130.130.55950.66160.7260.80731.10481.87743.09433.2180.110.31640.840.80.12归属净利润(元)扣非每股收益(元)经营现金流/营业收入4726.23万0.02-0.18789266.94万7138.45万4149.95万6274.59万1.76亿4.65亿4.50亿7474.92万10.070.26920.810.740.11290.21480.0165-0.21160.18360.4120.0310.202-1.363竞争优势（一）战略发展和产业布局优势：公司一直保持着对行业发展的敏锐嗅觉，不断优化和修正公司战略发展目标。公司率先在行业内提出“两海战略”。近几年，公司持续不断加大在海外及海上市场投入，战略落地高效，经营成果转化明显，业务实现跨越式增长。竞争优势2（二）基础设施装备及自有港口区位优势：公司各生产基地一直紧跟行业技术迭代发展，持续进行基础设施和工艺装备的/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzN技改提升。公司各个生产基地均保持着行业中同比具有一定领先优势的基础设施和工艺装备能力。竞争优势3（三）业内首发的出口优势：海外风电的大发展给国内塔筒、海工厂商带来巨大的出口红利，中国塔筒企业成本优势明显。随着欧洲海上风电产业成熟和经济性提升，海上风电的发展外溢到其他发达及发展中国家。欧洲海上风电以单桩为主，欧洲本土单桩的供货集中度较高，但近年来欧洲海上风电主机升级速度快，并向中远海发展趋势明显，要求单桩的筒径加大、筒壁加厚、高度增加，欧洲本土企业受制于前期投资设备能力及产能问题，远不能满足市场需求，并且近年来欧洲海工企业产品价格远高于国内同类企业，而盈利能力却低于国内同类企业，这也给公司带来巨大出口机遇。竞争优势4（四）稳定的产品质量优势：风电塔架、管桩基础等风电基础支撑装备通常要求可靠使用寿命达到20年以上，产品质量对于保障发电的安全性、可靠性、可持续性至关重要。下游客户在选择上游供应商时，都需通过长期、谨慎的考核，其中，风塔生产商的行业实际应用和产品运行记录是客户采购的重要依据。竞争优势5（五）客户资源优势：公司经过20余年的发展，凭借着过硬的综合实力，已成为全球风电装备制造产业第一梯队企业，并树立了良好的品牌形象与行业知名度。公司已经与国内外大批知名企业建立了长期稳定的合作关系，是全球风电巨头Vestas、SGRE、GE、金风科技、远景能源、上海电气、明阳智能等国内外知名主机厂商的重要合作伙伴。与国家能源集团、国家电投、中广核、华能集团、华润集团、三峡新能源、华电集团、大唐集团、中国电建集团、中国能建集团、莱茵能源、苏格兰电力有限公司、欧洲海洋风电有限公司、北陆风电、法国Eoliennes、荷兰Boskalis等国内国际大型电力投资公司和下游需方客户建立并保持着长远友好的战略合作关系。竞争优势6（六）人才管理优势：公司通过外引内培建立了一支稳定、务实、高效、和谐的高素质管理团队及技术过硬的蓝领队伍，梯队结构合理，主要技术、经营和管理人员长期从事与新能源装备制造产业相关工作，技术水平高、业务能力强、工作经验丰富，具备较强的行业竞争能力、团队协作能力以及战斗力。能够深入了解客户诉求和行业发展趋势，很好的把握公司业务和未来发展方向，不断挖掘和实现新的业务增长点。还积极开拓人才引进渠道，通过多渠道引进高端人才，推动公司快速发展。2明阳智慧能源集团股份公司【601615】公司信息企业状态开业注册资本227208.5706万人民币企业总部中山市行业电力、热力生产和供应业法人张传卫统一社会信用代码91442000789438199M企业类型股份有限公司(中外合资、上市)成立时间2006-06-02/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzN品牌名称明阳智慧能源集团股份公司股票类型A股经营范围生产经营风力发电主机装备及相关电力电子产品；风电工程技术及风力发电相关技术咨询、…查看更多财务数据分析财务指标201420152016201720182019202020212022销售现金流/营业收入1.01--1.121.031.551.64---资产负债率(%)77.351378.4179.57577.739478.111179.559570.782269.92558.85560.499营业总收入同比增长(%)48.957--6.042-18.743830.273552.0274114.015520.93412.976-61.836归属净利润同比增长(%)1537.6099--12.871819.640267.281592.835---应收账款周转天数(天)250.6266--294.8161245.9857175.669767.85676397349流动比率1.00081.0271.0191.04631.15481.24321.22481.1321.2511.264每股经营现金流每股经营现金流(元)毛利率(%)流动负债/总负债(%)2.78--1.170.25034.17131.9362.759-0.35-0.77622.167325.56725.867626.577125.082222.658418.5682---90.339487.57580.73562.949757.896665.797474.007877.32869.88868.385速动比率速动比率摊薄总资产收益率(%)营业总收入滚动环比增长(%)0.65950.7310.8260.79070.94560.99250.83110.8430.9680.922.4614-1.8981.76342.03952.31943.02195.4835.295-0.32333.664534.409732.46635.480618.44472.74667.7234---扣非净利润滚动环比增长(%)加权净资产收益率(%)----6.650911.9649.2857---11.1311.978.939.3410.0512.0515.71---基本每股收益(元)净利率(%)总资产周转率(次)0.520.390.530.951.59-0.15.35564.99464.41636.19876.12496.30255.808110.896911.2178-8.45230.4596-0.3920.28450.3330.3680.52030.480.4710.039/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzN归属净利润滚动环比增长(%)198.2092143.1434-60.4103-40.59248.038310.66899.734---每股公积金(元)5.2857--2.36792.36872.59675.21275.45267.46767.4684存货周转天数(天)营业总收入(元)151.5024-198183.2994110.061594.399111.063115212934753.32亿69.40亿65.20亿52.98亿69.02亿104.93亿224.57亿271.58亿307.48亿27.20亿每股未分配利润每股未分配利润(元)-1.2226--0.21950.5920.90321.4552.74783.5913.4887稀释每股收益(元)----0.390.530.91.58-0.1归属净利润(元)归属净利润(元)扣非每股收益(元)2.97亿3.58亿3.15亿3.56亿4.26亿7.13亿13.74亿31.01亿34.55亿0.0894640.290.470.961.521.43-0.1274经营现金流/营经营现金流/营业收入2.78--1.170.25034.17131.9362.759-0.35-0.776竞争优势（一）领先的行业地位：公司始终践行绿色发展理念，以高端装备制造业为核心，以推进清洁能源普惠制为己任，坚持创新引领、自主研发，推动公司业务围绕风机制造、新能源电站开发运营以及光储氢新业务全面发展。公司在陆上和海上风电领域均已进行了长期且深厚的技术积累，具有低成本、高稳定性、高发电量等特性的MySE系列风机技术路线已经获得了市场的一致认可。公司生产基地布局贴近客户，在全国完成了一系列生产基地的建设，保证了产品、备件等资源能够在生产交付和后市场运维服务中实现低成本运输和快速响应。竞争优势2(二)强大的核心技术研发能力：公司是国内风机大型化的先行者，具有产品更新快、成本更低、发电量更高、技术路线优势更加明显的先发优势。公司风机技术路线历经了十余年实践积累和数次升级，具有模块化设计、结构紧凑、效率高、发电性能优异、防腐性能优良、工程施工便捷、易维护等优点。在技术创新方面，公司先后攻克了叶片用碳纤维拉挤板新材料与新工艺、混凝土预制件材料创新技术、机械传动新系统设计、海洋能源和海洋工程系统技术、智慧化数字化创新应用、风机智能控制监测与故障识别诊断等技术。在量产机型方面，公司已经形成了以3MW到16MW级全系列的MySE系列风机产品谱系。在新机型研发方面，公司将进一步推动风机单机容量提升和标准化、轻量化制造，以及海上漂浮式风机的研发和技术储备。竞争优势3(三)核心关键部件自主生产配套的能力，强化自主化水平和产业链控制力：风机零部件质量决定风机质量。公司具备叶片、齿轮箱、变频器、变桨控制系统、电气控制系统等各核心零部件的自主研发、设计、制造能力，以及进行一体化建模与模型验证研究的能力。公司掌握风机核心部件的研发、设计和制造能力，不仅可以有效控制成本，提升盈利能力，还可/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzN以从整机系统角度对风机部件进行优化设计，提高风机运行效率及可靠性，从而更好满足客户的多层次需要，保持企业的产品核心竞争力。竞争优势4(四)强大的创新和研发能力，持续打造技术领先优势：通过整合全球资源，公司目前拥有国内领先的叶片设计团队、齿轮箱设计团队、发电机设计团队、核心研发仿真团队、整机研发测试团队、液压润滑冷却系统设计团队、智慧能源研发团队、智能化运维团队。公司还建立了国家级企业技术中心、国家地方联合工程实验室、广东省风电技术工程实验室、广东省工程中心和博士后科研工作站，并在美国硅谷、德国汉堡，以及北京、上海、深圳建立高端前沿研发中心。此外，公司与国内外知名机构ECN（荷兰的国家级能源实验室）、DNVGL（德国劳埃德船级社）、Fraunhofer（德国弗劳恩霍夫研究院）、Romax（世界顶级传动链设计商）等国际知名机构的科研合作，在气动弹性力学研究、齿轮箱设计、传动链系统设计、复杂地形风资源测算、先进控制策略开发等风电前沿技术领域突破发展。3金风科技股份有限公司【002202】公司信息企业状态存续注册资本422506.7647万人民币企业总部乌鲁木齐市行业电力、热力生产和供应业法人武钢统一社会信用代码91650000299937622W企业类型其他股份有限公司(上市)成立时间2001-03-26品牌名称金风科技股份有限公司股票类型A股经营范围大型风力发电机组生产销售及技术引进与开发、应用；建设及运营中试型风力发电场；制造…查看更多财务数据分析财务指标销售现金流/营业收入资产负债率(%)营业总收入同比增长(%)归属净利润同比增长(%)应收账款周转天数(天)流动比率201420152016201720182019202020222023(Q1)0.950.750.820.920.920.990.95--66.736866.920767.877667.748767.460968.731767.95570.51267.93143.837669.8019-12.1957-4.797614.330433.114347.1193-8.77-12.825327.849855.73735.38641.72085.3016-31.298534.1045--197.2495145.4663191.4995211.6527186.848143.0104116.37681863891.25871.20651.3421.11761.04170.97730.92041.0551.079/wiki/brief?id=64a4d568a2dcf069ef96ca22&source=JXU1MTk5JXU0RjVDMTY4ODUyNDEzNjk0Ng==20/每股经营现金流(元)毛利率(%)流动负债/总负债(%)1.0527.031773.0591.7461.13420.85020.87881.40321.27271.392-1.78426.508729.263830.239425.963219.013917.7299--59.573156.387560.025657.571969.980164.511461.2959.912速动比率摊薄总资产收益率(%)1.03014.62531.01371.15180.90670.74850.68960.72840.8880.8595.84735.30854.58934.25892.41812.7951.8590.926营业总收入滚动环比增长(%)扣非净利润滚动环比增长(%)15.1894-30.40826.357556.037913.331260.846550.07819.2438---25.208529.6607-30.9899-34.9221-52.848227.5699--加权净资产收益率(%)基本每股收益(元)净利率(%)0.67910.469318.1316.8715.0414.037.949.51--1.05221.08410.8390.88440.5120.67320.52030.2869.564811.76612.530311.42545.83025.27055.247722.8767总资产周转率(次)归属净利润滚动环比增长(%)每股公积金(元)0.4418-26.55312.94740.61130.45120.36630.37280.41480.53030.3620.042-14.013124.8571-34.7953-10.28652.357712.6053--2.99572.99222.29892.29682.86022.86742.87522.8752存货周转天数(天)营业总收入(元)92.688177.04亿54.479460.055174.701276.832876.250253.823769232300.62亿263.96亿251.29亿287.31亿382.45亿562.65亿464.37亿55.65亿每股未分配利润(元)稀释每股收益(元)1.33950.6791.90722.4052.27552.94912.67063.1