第一讲 盈余管理与审计

2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波1第一讲

盈余管理与审计主讲人：陈波lawry_chen@2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波2主要内容代表性论文简介研究的意义盈余管理的性质与形式注册会计师对于盈余管理的审计责任审计师特征与盈余管理的关系2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波3代表性论文简介Hirst,D.E.1994.AuditorSensitivitytoEarningsManagement.ContemporaryAccountingResearch,11（1-2）：405-422

文章的基本研究问题是:审计人员对于管理层盈余管理的动机敏感吗？作者认为，如果运用分析程序发现的非预期差异（unexpecteddifferences）与管理者的动机相符合，审计师应比非预期差异与动机不符情况下表现更大的职业怀疑态度（professionalskepticism）.为此，文章设计并完成了两个实验。第一个实验的目的是研究由于管理层收购（managementbuyout，MBO）而诱致的利用应计项目（accruals）降低收益的动机是否会影响审计人员关于重大错报出现概率的判断。正如理论所预测的，审计人员对于此类动机是敏感的。第二个实验研究由于奖金（bonus）诱致的动机是否会影响审计人员关于重大错报出现概率的判断。结果显示，尽管审计人员明白奖金方案所诱致的动机既有可能是高估盈利也有可能是低估盈利，但审计师不管管理层动机是什么，均认为管理层有高估盈利的动机。2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波4代表性论文简介CharlesJ.P.Chen,ShiminChen,andXijiaSu.2001.ProfitabilityRegulation,EarningsManagement,andModifiedAuditOpinions：EvidencefromChina.AUDITING:AJournalofPractice&Theory,20（2）：9-30

本研究使用来自中国证券市场的数据，调查了由于盈利能力监管而诱致的盈余管理与收到非标准审计意见（ModifiedAuditOpinions，MAOs）之间的关系。检验的结果显示，在收到非标准审计意见以及报告稍高（marginallyabove）于股票退市（delisting）及增发（rightsofferings）监管政策所规定水平的盈利之间存在着显著关系。此发现与盈利监管政策扩大了管理层盈余管理动机并进而增大了收到非标准审计意见概率的理论观点是一致的。它表明，中国的CPA能够识别由于盈利管制政策而导致的盈余管理行为并作出恰当的反应。2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波5代表性论文简介BeckerC.L.,DefondM.L.,JiambalvoJ.andSubramanyamK.R.1998.TheEffectsofAuditQualityonEarningsManagement.ContemporaryAccountingResearch,15（1）：1-24

本研究探讨了审计质量与盈余管理之间的关系。与先前研究一致，我们将审计质量作为一个二元变量并且假定“六大”比“非六大”审计师的质量更高。盈余管理用操控性应计项目（discretionalaccruals）来表示并运用截面型（cross-sectionalversion）的1991年琼斯模型（Jones1991model）来加以估计。根据先前的研究成果，我们假设“非六大”审计师的客户将会比“六大”的客户报告更多的增加收益的操控性应计项目。这一假设获得了来自10379个“六大”与2179个“非六大”客户-年度（firmyears）样本的证据支持。具体而言，“非六大”的客户平均而言比“六大”客户报告了相当于总资产1.5-2.1%的更高水平的操控性应计项目。同时，“非六大”客户报告的操控性应计项目绝对值的中值（median）和均值（mean）更高。结果显示，低质量审计与更多的“会计弹性”（accountingflexibility）相关联。2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波6代表性论文简介FrankelR.M.,JohnsonM.F.andNelsonK.K.2002.TheRelationBetweenAuditor’sFeesforNon-AuditServicesandEarningsManagement.TheAccountingReview,77,supplement,71-105本文检验了审计费用是否与盈余管理相关联，以及审计费用披露的市场反应。利用从代理声明书（proxystatements）中获得的数据，我们提供了非审计费用（non-auditfees）与小额未预期盈余（smallearningssurprises）以及操控性应计项目的强度正相关，而审计费用则与这些盈余管理指标负相关。我们同时发现了非审计费用与费用披露日的股票价值负相关的证据，尽管其效应从经济角度来看较小。2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波7代表性论文简介MenonK.andWilliamsD.D.2004.FormerAuditPartnersandAbnormalAccruals.TheAccountingReview,79（4）：1095-1118

审计客户经常雇用当前审计师的前任合伙人作为自己的经理或董事.这种“旋转门”操作构成了对于审计独立性的潜在威胁.利用琼斯（1991）模型计算1998、1999年间企业的非正常应计项目，我们发现，在控制了可能会影响非正常应计项目的其他因素之后，雇用前任合伙人作为经理或董事的企业相比于其他企业报告了更大的非正常应计项目。为了保证结果并非由聘任前任合伙人的企业的业绩特征所驱动，我们构建了一个业绩匹配（performancematched）的控制样本并且得到了一致的结论。我们同时发现聘用前任合伙人的企业刚好达到（justmeet）分析师预期的比例显著高于预期水平，而没有达到分析师预期的比例则显著低于预期水平。2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波8代表性论文简介LarckerD.F.andRichardsonS.A.2004.FeesPaidtoAuditFirms,AccrualChoicesandCorporateGovernance.JournalofAccountingResearch,42（3）：625-658

我们检验了向审计师支付的审计和非审计费用与大样本企业应计项目指标选择之间的关系。利用联合样本（pooledsample），我们发现非审计费用占费用总额的比例与应计项目绝对值之间存在正相关关系，这一发现与弗兰克尔等人（Frankel,etal,2002）的发现类似。然而，在利用潜在组混合模型（latentclassmixturemodels）以识别具有相同回归结构的企业类别时，我们发现正相关关系只存在于8.5%的样本之中。与付费比例结果相对照，我们发现了支付给审计师的费用水平（包括审计与非审计收费）与应计项目之间存在负相关关系的一致性证据（也就是说，费用水平越高，应计项目越小）。潜在组分析同时显示出，负相关关系在治理结构偏弱的公司中最为显著。2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波9代表性论文简介李东平、黄德华、王振林.“不清洁”审计意见、盈余管理与会计师事务所变更.《会计研究》，2001年第6期，51-57

本文运用控制样本的方法，采用多元逻辑斯蒂回归（multi-variantlogisticregression），分析了1999、2000年34家公司注册会计师出具“不清洁”审计意见与次年会计师事务所变更之间的关系。研究发现，会计师事务所变更与前一年度的“不清洁”审计意见变量成正相关关系。本文的研究同时发现盈余管理风险变量与会计师事务所变更不具备显著相关关系。也就是说,注册会计师并没有因为上市公司过度的盈余管理而主动解除审计契约，规避潜在的审计风险。我们的基本结论是，注册会计师出具的“不清洁”审计意见本身是导致我国资本市场中会计师事务所变更的基本原因，而公司盈余管理导致的潜在的诉讼风险却没有引起注册会计师的足够重视。2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波10代表性论文简介夏立军、杨海斌.注册会计师对上市公司盈余管理的反应.《审计研究》，2002年第4期，28-34

上市公司的盈余管理以及注册会计师的审计质量是目前证券市场上倍受关注的问题。本文以上市公司2000年度财务报告为研究对象,对上市公司审计意见和监管政策（股票特别处理、暂停交易以及配股的政策）诱导性盈余管理的关系进行了实证研究。研究结果表明，从整体上看，注册会计师并没有揭示出上市公司的这种盈余管理行为，注册会计师的审计质量令人担忧。

2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波11代表性论文简介伍俐娜.盈余管理对审计费用的影响分析：来自我国上市公司审计费用首次披露的证据.《会计研究》，2003年第12期，39-44

审计收费作为客户与注册会计师之间重要的经济联系，是审计研究的重要对象；而在资本市场与会计市场的发展过程中，盈余管理也引起了广泛而高度的重视。那么，上市公司的盈余管理是否会影响到注册会计师的审计收费呢？自2001年开始，上市公司需要在年报中披露支付给会计师事务所的报酬情况，本文选取了2001年按照证监会规定披露审计费用的282家上市公司作为研究样本，发现公司盈余管理的表现之一，即净资产收益率（ROE）处于“保牌”区间，是年度财务审计费用的显著影响因素；此外，公司规模、是否由国际“五大”或“四大”审计显著正向影响审计收费。2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波12代表性论文简介陈武朝、张泓.盈余管理、审计师变更与审计师独立性.《会计研究》，2004年第8期，81-86

盈余管理与审计师变更存在一定的相关性。本文检验了审计师变更公司在新任审计师的第一年、前任审计师最后一年、倒数第二年的可操控性应计利润及其在不同年份之间的变化。检验结果表明，虽然前任审计师在其最后一年聘期内采取了比其他审计师更为稳健的会计处理方法，以致被公司变更；但新任审计师在第一年并未完全配合公司。这在一定程度上表明，公司变更审计师并未达到预期的目的；前任审计师、后任审计师的独立性均很强。这可能要归功于事务所脱钩改制，以及有关部门有效的监管措施。2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波13代表性论文简介徐浩萍.会计盈余管理与独立审计质量.《会计研究》，2004年第1期，44-49

本文从盈余管理的角度考察了中国注册会计师的审计质量，发现中国的注册会计师能够在一定程度上鉴别盈余管理的程度，这种鉴别的能力与盈余管理的手段有关。相对操控的经营性应计利润而言，注册会计师对以操控的非经营性应计利润为手段的盈余管理行为的审计中表现出了较高的审计质量。另一方面，审计质量还和盈余管理的方向有关。注册会计师对于以增加利润为目的的正向盈余管理行为更加敏感，但审计意见中没有区分出正向盈余管理程度的差异。相反，对负向的盈余管理，注册会计师采取较为宽松的重要性标准，具备在此标准下鉴别盈余管理程度的能力。2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波14研究的意义关于审计与盈余管理关系的研究正成为一个重要的研究热点盈余管理计量手段的发展，提供了度量会计盈余质量乃至会计信息质量的重要工具由于财务报表审计的目的是提高财务会计信息的可信度，对于审计与盈余管理行为关系的探讨，提供了衡量审计有效性和审计质量的新途径，并为解释重要的审计研究变量（例如审计收费）提供了新的思路2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波15盈余管理的性质与形式学术界对于盈余管理研究受到了美国证券交易委员会前主席亚瑟﹒列维特（ArthurLevitt）1998年发表的著名演讲的推动

在题为“数字游戏”（theNumbersGame）的演讲中，列维特指出：“经过多年的演化，盈余管理实际上已成为市场参与者之间的游戏

”，“收益的质量正在受到侵蚀，财务报告的质量也因而下降。盈余管理或许将让位于盈余操纵（earningsmanipulation），诚信原则将被蓄意欺骗所取代

”。2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波16盈余管理的性质与形式在其著名演讲中，列维特指出了五种常见的盈余管理手段

巨额冲销（‘BigBath’restructuringcharges）

创造性的并购会计（creativeacquisitionaccounting）

秘密储备（cookiesjarreserves）

重要性会计原则的误用（misapplicationofmateriality）

未实现收入的确认（prematurerecognitionofrevenue）2023/9/6中南财经政法大学会计学院陈波17盈余管理